Presentaciòn vmo julio25_2012

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    1. 1. El impacto económico del sectorforestal uruguayo y los mercados de madera rolliza Virginia Morales Olmos Universidad de Georgia Tacuarembó, 25 de Julio de 2012
    2. 2. Resumen• Análisis costo-beneficio • Política forestal • Objetivo • Antecedentes • Método • Resultados• Los mercados de madera rolliza • Producción y consumo • Objetivos • Método • Resultados esperados
    3. 3. Análisis costo-beneficio
    4. 4. Política Forestal• Ley 13723 (1968)  Objetivo: aumentar el área forestal  Instrumentos: exoneraciones impositivas, préstamos, reinversión de impuestos• Ley 15939 (1988)  Objetivos: impulsar la forestación como complemento de las actividades productivas, y proteger el monte nativo  Instrumentos: incentivos fiscales, préstamos para plantaciones, establecimiento de suelos de prioridad forestal
    5. 5. Area (en 1000 hás) 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1975-1989 1990 1991 1992 1993 1994Fuente: Direcciòn Forestal, 2011 1995 1996 1997 1998 1999 Año 2000 2001 2002 Area forestal Uruguay 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Pino Eucalyptus
    6. 6. Objetivo de la investigaciónEvaluar el impacto del nuevo sector forestal en laeconomía uruguaya, considerando los costos y beneficiosasociados a la política que comenzó con laLey Forestal 15939
    7. 7. Estudios Previos• Vázquez Platero (1996): balance fiscal, empleo, costos (planaciones y aserraderos), precios de mercado. No se incluyeron inversiones VPN(10%)= 26 mill US$ y TIR=29.8%• Ramos y Cabrera (2001): similar enfoque VPN(10%)=730 mill US$ y TIR=38.7%• División Forestal: estimación de los costos de la política 149 mill US$
    8. 8. Método: análisis costo-beneficio• Principio: analizar el costo de oportunidad de los recursos desde el punto de vista de la economía uruguaya• Recursos: capital, trabajo y tierra• Precios: precios sombra. No se incluyeron subsidios e impuestos• Período: 1989-2005• Tasa de descuento: 6% anual
    9. 9. Definiciones• Situación con proyecto: ¿qué pasó en la economía uruguaya después de aprobada la Ley Forestal?• Situación sin proyecto:¿qué hubiera pasado en la economíasi la Ley Forestal no sehubiera aprobado?
    10. 10. Forestación
    11. 11. Supuestos: manejo de EucalyptusPulpa (70% área)Tasa de crec. (m3/há/año) 30Rotación (años) 9Extracción (m3/há) 250Aserrado (30% área)Tasa de crec. (m3/há/año) 30Rotación (años) 18Extracción m3/há Producto Año 1er Raleo 50 Pulpa 9 2do Raleo 140 Pulpa 13 Cosecha final 340 Aserrado 18Fuente: estimaciones propias basdas en Methol (2001)
    12. 12. Supuestos: manejo de PinoAserradoTasa de crec. (m3/há/año) 24Rotación (años) 22Extracción m3/há año SW FW NV 1er Raleo 11 4 0% 0% 100% 2do Raleo 93 12 50% 50% 0% 3er Raleo 188 18 70% 30% 0% Cosecha final 255 22 85% 15% 0%SW=aserrado FW=leña, NV= sin valorFuente: Ramos y Cabrera (2001)
    13. 13. Firmas principales (Julio 2006) Entidad uruguaya Firma Origen delIndustria Plantaciones internacional capital Botnia FOSA Oy Metsa Botnia Finlandia Eufores Eufores Ence EspañaColonvade Colonvade Weyerhaeuser/GP USA Urupanel Delmonte - Chile/España Fymnsa Fymnsa - Uruguay Urufor Cofusa - Uruguay - Stora Enso Stora Enso Suecia - Weyerhaeuser Weyerhaeuser USA
    14. 14. Ganadería
    15. 15. Productividad Producto kg/há/año Carne vacuna 44-51 Carne ovina 5 Lana 3 Cuero 5Fuentes: IPA y Ramos y Cabrera (2001), suelos IC 84
    16. 16. Precios sombra• Mano de obra: precios de cuenta para trabajadores no calificados y semicalificados, calificados, y rurales. Numerario: ingreso• Moneda extranjera: exportaciones (beneficios), importaciones (costos)• Tierra: costo de oportunidad de usar la tierra para actividades alternativas Valor actual de la tierra en infinitas rotaciones: Bare Land Value (BLV) • BLV pino: 1.028 US $/há • BLV eucalyptus: 1.493 US $/há • BLV ganadería: 420 US $/há
    17. 17. Precios de la tierra en Uruguay: 1989-2006 1600 1400 1354 1200 1000 1000 871US $/há 800 660 629 610 624 565 584 600 515 463 480 480 460 424 449 450 424 400 200 0 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006Fuentes: 1989-1998 precios promedio de tierra agrìcola y ganadera (SERAGRO);1999-2004 precio promedio de tierras forestales (DIEA); 2005 encuesta de empresas forestales;2006 INC.
    18. 18. El modelo• Información primaria y secundaria• Producción estimada en base a tasas de crecimiento promedio y regímenes de manejo• Costos: trabajo e importaciones• Beneficios: exportaciones de acuerdo a la producción estimada• Valor terminal: BLV (tierra), depreciación decreciente (industria)
    19. 19. ResultadosImpacto positivo de la actividad forestal en la economíauruguaya comparado con la ganadería en el período1989-2005TIR= 36.4%VPN 1989 (6%) = 630.2 mill US $
    20. 20. Análisis de sensibilidad• Los resultados fueron muy sensibles a cambios en : 1. Precios de la madera 2. Rendimientos 3. Precios de la tierra• Los resultados no fueron muy sensibles a cambios en: 1. Costos de manejo forestal 2. Costos de transporte
    21. 21. Conclusiones• Impacto positivo de la política forestal en la economía uruguaya comparado con la ganadería• Incremento de exportaciones• Uso productivo para tierras de baja productividad• Atracción de inversiones extranjeras, generación de ingresos y empleo
    22. 22. Mercados de la maderarolliza
    23. 23. Introducción• El mercado de madera rolliza en cada país tiene dos partes: doméstica e internacional• El mercado internacional se podría volver más importante: las exportaciones de pulpa aumentaron en volumen un 32% y las exportaciones de madera aserrada decrecieron en volumen 15% entre 2000 y 2010 (FAO, 2010)• América Latina participa en un 27% de las exportaciones mundiales de pulpa
    24. 24. Preguntas de investigación• ¿Cuál es la estructura del mercado de la madera para pulpa?• ¿Cuál es la estructura del mercado de la madera para aserrado?• ¿Los mercados de madera para pulpa están cointegrados?• ¿Los mercados de madera para aserrado están cointegrados?
    25. 25. Preguntas de investigación• ¿Los mercados de madera para pulpa y de madera para aserrado están cointegrados?• ¿Cómo afecta el tipo de cambio estos mercados?• Uruguay tiene un mercado de madera inmaduro, una industria concentrada, ¿cómo este mercado va a a evolucionar? ¿Su evolución puede ser comparable con alguno de los mercados analizados?
    26. 26. Producción mundial, 2010 Madera rolliza para pulpa Pulpa de madera Finlandia Finlandia 10% Suecia 9% 10% Suecia 11% USA Rusia USA 45% 13% 47% Canadá 18% Brasil 23% Brasil 14% 57% del mercado 63% del mercado Fuente: FAO, 2010
    27. 27. Producción mundial, 2010 Trozas para aserrado y Madera aserrada tableros Brasil Brasil 11% 13% USA China USA 35% 13% 31% China 20% Rusia 17% Rusia Canadá 15% Canadá 24% 21% 52% del mercado 48% del mercado
    28. 28. Consumo de madera en Uruguay, 2010Cosecha (millones de m3) Uso de la madera industrial Coníferas Otros Exportaciones Paneles 2% 4% 0.78 5% Aserrado 9% Madera industrialLeña en rollo No2.43 Pulpa 9.39 coníferas 51% 8.61 Chips 30%Fuente: Dirección Forestal Fuente: estimaciones propias
    29. 29. Método• Los mercados están integrados si, en equilibrio, se cumple la ley de un solo precio y no hay oportunidades de arbitraje• La ley de un solo precio establece que, en ausencia de costos de transacción y barreras comerciales, los bienes idénticos tienen que tener un único precio
    30. 30. Método• El método más utilizado para probar la existencia de la ley de un solo precio es el análisis de cointegración• Cointegración: a pesar de que dos series no sean estacionarias, existe una combinación lineal de dos o más series que tiende a un equilibrio de largo plazo (Engle y Granger, 1987)
    31. 31. Datos: madera para pulpa• Wood Resources International (WRI): • Coníferas (18 países) y no coníferas (15 países) • Promedios ponderados por país, puesto en planta, trimestrales, en US $ y moneda local • Período: 1996_1 - 2012_1• RISI • Por especie (13 países) • Promedios ponderados por país, puesto en planta/CIF/FOB, trimestrales, en US $ y moneda local • Período: 1999_1 - 2011_4
    32. 32. Datos: madera para aserrado• Wood Resources International (WRI): • Por especie (15 países) • Puesto en planta, trimestrales, en US $ • Período: 2002_1 - 2012_1• RISI • Por especie (5 países) • Promedios ponderados por país, puesto en planta, trimestrales, en US $ y moneda local • Período: 1999_1 - 2011_4
    33. 33. Resultados esperados• Los mercados de madera rolliza mundiales podrían estar integrados debido a que las inversiones se han hecho más internacionales y por lo tanto los mercados están más interrelacionados• Los mercados de madera para pulpa podrían estar más cointegrados que los mercados de madera para aserrado, debido a que la madera para pulpa es un producto más homogéneo que la madera para aserrado

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