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StarsUp
Processo di crowdfunding
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Inquadramento normativo
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Regolamento
Prima versione del
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L’equity crowdfunding
Con questo termine si intende la raccolta di denaro
(funding), anche per piccole somme, versate dal ...
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StarsUp ha presentato, alla CONSOB, richiesta di iscrizione al registro
il 10 agosto 2013
L’iscrizione è stata deliberata ...
Il portale StarsUp
ATTIVO DAL 28ATTIVO DAL 28
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Investire in start-up innovative
Investendo oggi in una start-up innovativa si ottiene:
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Obiettivi verso investitori e start-up
Stringere rapporti con Università, Poli Tecnologici, Incubatori, Investitori
Profes...
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tra 10 e 20 mesi
L’intero processo di equity crowdfunding ha inizio molto prima e si esaurisce molto dopo
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Presentazione StarsUp

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StarsUp è un portale on-line autorizzato dalla Consob
per la raccolta di capitale di rischio da parte di start up innovative - Presentazione in occasione del workshop organizzato da BIC Lazio "Start up innovative ed equity crowdfunding: come utilizzare tutti i vantaggi della normativa"

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Presentazione StarsUp

  1. 1. Tavola Rotonda Start-up innovative e Equity-crowdfunding - Come utilizzare tutti i vantaggi della normativa - Presentazione di Matteo Piras, presidente di StarsUp s.r.l. Incubatore ITech BIC Lazio, 2 luglio 2014 @MatteoPiras10
  2. 2. L’equity crowdfunding StarsUp Processo di crowdfunding Contenuti
  3. 3. Inquadramento normativo Prima versione del Regolamento Prima versione del Regolamento Versione definitiva del Regolamento Versione definitiva del Regolamento 29 marzo 2013 26 giugno 2013 CONSOB OSSERVAZIONI DEL MERCATOOSSERVAZIONI DEL MERCATO Disciplina la «start-up innovativa» Deroga alla disciplina societaria: “In deroga a quanto previsto dall’art.2468, primo comma, Cod.Civ., le quote di partecipazione in start-up innovative costituite in forma di S.r.l. possono costituire oggetto di offerta al pubblico di prodotti finanziari” (art.26, comma 5) Introduce nel Testo Unico della Finanza: •art.50 quinquies «gestione di portali per la raccolta di capitale per le start-up innovative» •art.100 ter «offerte attraverso portali per la raccolta di capitali» Delega a Consob la disciplina applicabile alla gestione dei portali ed alle offerte per la raccolta di capitale Il D.L. 179 del 18/10/12 (c.d. «decreto crescita bis») convertito con modificazioni nella L.221 del 17/12/12 Il D.L. 179 del 18/10/12 (c.d. «decreto crescita bis») convertito con modificazioni nella L.221 del 17/12/12 SOLO START-UP INNOVATIVE SOLO START-UP INNOVATIVE SOLO EQUITY CROWDFUNDING SOLO EQUITY CROWDFUNDING TUTELA DEGLI INVESTITORI RETAIL (NON PROFESSIONALI) TUTELA DEGLI INVESTITORI RETAIL (NON PROFESSIONALI) GESTORI DI PORTALI ON LINE ISCRITTI IN UN APPOSITO REGISTRO GESTORI DI PORTALI ON LINE ISCRITTI IN UN APPOSITO REGISTRO AD OGGI SONO ISCRITTE 2.121 START- UP VARI PRESIDI (requisiti gestori, TUF, quota obbligatoria, revoca, informazioni, ecc...) CON 2 SEZIONI, UNA PER I GESTORI AUTORIZZATI E UNA PER QUELLI DI DIRITTO NESSUN ALTRO MODELLO (reward, donation, social lending) Caratteristiche salienti della regolamentazione ITALIA ALL’AVANGUARDIA NELLA REGOLAMENTAZIONE
  4. 4. L’equity crowdfunding Con questo termine si intende la raccolta di denaro (funding), anche per piccole somme, versate dal pubblico (crowd) tramite internet a supporto di un progetto CROWDFUNDINGCROWDFUNDING Si parla di equity-crowdfunding quando l’investitore ottiene come contropartita del finanziamento erogato una partecipazione nel capitale della società proponente il progetto EQUITY CROWDFUNDING EQUITY CROWDFUNDING Viene introdotto uno strumento che rende obsoleti (non inutili) tutti gli strumenti pensati fino ad oggi per finanziare le start-up e racchiude in sé il seme per dar vita ad un cambiamento culturale di ben più ampia portata IERIIERI OGGIOGGI • Burocrazia • Garanzie • Contributi pubblici • Persone • Idee • Mezzi propri
  5. 5. L’equity crowdfunding StarsUp Processo di crowdfunding Contenuti
  6. 6. StarsUp ha presentato, alla CONSOB, richiesta di iscrizione al registro il 10 agosto 2013 L’iscrizione è stata deliberata in data 18 ottobre 2013 1°gestore iscritto!! 1°gestore iscritto!! StarsUp, in seguito all’iscrizione, ha completato lo sviluppo del portale, la stipula degli accordi con il partner bancario e la definizione delle procedure organizzative interne, ed è operativa dal 28 gennaio 2014 StarsUp, in seguito all’iscrizione, ha completato lo sviluppo del portale, la stipula degli accordi con il partner bancario e la definizione delle procedure organizzative interne, ed è operativa dal 28 gennaio 2014 StarsUp StarsUp è promossa da un gruppo di professionisti, esplicitamente per l’attività di equity- crowdfunding, ritenuta una valida opportunità per l’innovazione ed il rilancio del sistema economico e sociale del Paese. E’ stata costituita a Livorno a luglio 2013. StarsUp è promossa da un gruppo di professionisti, esplicitamente per l’attività di equity- crowdfunding, ritenuta una valida opportunità per l’innovazione ed il rilancio del sistema economico e sociale del Paese. E’ stata costituita a Livorno a luglio 2013.
  7. 7. Il portale StarsUp ATTIVO DAL 28ATTIVO DAL 28 GENNAIO 2014GENNAIO 2014 39.000 VISITE 39.000 VISITE CIRCA 52% VISITATORI UNICI CIRCA 52% VISITATORI UNICI ACCESSI DA OLTRE 90 PAESI ACCESSI DA OLTRE 90 PAESI OLTRE 2.000 UTENTI REGISTRATI OLTRE 2.000 UTENTI REGISTRATI OLTRE 50 PROGETTI CANDIDATI OLTRE 50 PROGETTI CANDIDATI
  8. 8. Il progetto LOGO E NOME DEL PROGETTO VIDEO LOGO
  9. 9. Tutela e informazione per gli investitori INVESTIMENTO COSAPEVOLE
  10. 10. Investire in start-up innovative Investendo oggi in una start-up innovativa si ottiene: • Una gratifica morale – immediata e duratura • Una riduzione delle imposte – l’anno successivo • Un possibile elevato guadagno – all’exit Il ritorno “morale” dell’investimento in una start-up innovativa è dato da: •l’associare il proprio nome a persone o progetti di elevato standing etico, tecnologico, scientifico, culturale (mecenatism); •la sensazione di avere investito in “the next big thing”; •la possibilità di apportare la propria esperienza, competenza e network di relazioni, anche entrando direttamente nella governance (back to work); •il convincimento di aver fatto qualcosa di utile per il Paese e comunque in generale (give back); •essere protagonisti di un movimento di innovazione e intraprendenza. Il tax benefit, condizionato al mantenimento dell’investimento per due anni (holding period) si realizza nella dichiarazione dei redditi dell’anno successivo e consiste: •per le persone, in una riduzione delle imposte dal 19% al 25% dell’importo investito fino ad un limite max di €500k/anno; •per le società, in una riduzione dell’imponibile dal 20% al 27% dell’importo investito fino ad un limite max di € 1.800K/anno. Il profitto realizzabile al disinvestimento è proporzionato all’elevato tasso di rischio L’UE stima che nel 2018 la app economy in Europa creerà un milione di posti di lavoro in più e contribuirà con 63€/mld all’economia del continente
  11. 11. Obiettivi verso investitori e start-up Stringere rapporti con Università, Poli Tecnologici, Incubatori, Investitori Professionali e Innovatori in genere Sensibilizzare gli emittenti sui temi giuridici ed economici che il nuovo strumento, in prospettiva, pone (conoscenza dello strumento, corporate governance, valutazione d’azienda, comunicazione, etc.) Compliance normativa, solidi razionali economico-finanziari, team capace, chiarezza e completezza informativa, community preesistente Proporre idee di business valide, durature e comprensibili al largo pubblico. Possibilmente coinvolgenti e legate alle eccellenze del Made in Italy Accogliere progetti a vocazione sociale Interpretare al meglio le necessità delle start-up e, conseguentemente, tradurle in valide soluzioni giuridico-economiche ed organizzative Propendere per offerte di taglio non “micro” proposte da start-up con prodotti o servizi già presenti sul mercato o in fase di lancio e con ottica internazionale Proporre agli investitori progetti con rendimento potenziale competitivo con strumenti finanziari d’investimento alternativi Offrire agli investitori dei progetti che siano comprensibili ed il più possibile coinvolgenti e visionari Garantire agli emittenti un percorso giuridico affidabile ante e post offerta
  12. 12. L’equity crowdfunding StarsUp Processo di crowdfunding Contenuti
  13. 13. tra 10 e 20 mesi L’intero processo di equity crowdfunding ha inizio molto prima e si esaurisce molto dopo del periodo di offerta sul portale 2-4 mesi 2-4 mesi circa 6-12 mesi PROVIAMO A SCOMPORRE L’INTERO PROCESSO IN 3 FASI PROVIAMO A SCOMPORREPROVIAMO A SCOMPORRE LL’’INTERO PROCESSO IN 3 FASIINTERO PROCESSO IN 3 FASI Un processo lungo e pieno di attività • Predisposizione dell’offerta da parte della start-up • Valutazione della fattibilità • Preparazione «culturale» all’operazione • Predisposizione di un accordo tra la start up ed il gestore • Adempimenti societari • Comunicazione della campagna • Fornitura delle informazioni • Investor education • Sottoscrizione • Coinvolgimento investitori professionali • Avvio del progetto • Investimenti • Gestione della governance allargata • Verifica/Aggiornamento Piano Industriale crowdfunding effettivo gestione
  14. 14. PersonePersone TrasparenzaTrasparenza IdeaIdea CommunityCommunity SostenibilitSostenibilitàà deldel modellomodello PassionePassione PersonePersone In termini di qualità e credibilità del team SostenibilitSostenibilitàà Relativamente al modello di business nel medio – lungo termine. Se è equity specificare il ritorno IdeaIdea La business idea deve essere valida e innovativa CommunityCommunity Un progetto di crowdfunding si costruisce partendo dalla propria community PassionePassione ...e assoluta consapevolezza di quello che si sta facendo! TrasparenzaTrasparenza Linguaggio semplice. Completezza e correttezza delle informazioni Il crowdfunding di per sé non è sufficiente (non è: basta mettere un progetto on line e avrà successo!). Una campagna di crowdfunding va costruita ed impostata considerando molti elementi Elementi di una campagna di crowdfunding
  15. 15. … con l’avvento dell’equity-crowdfunding il genio sia stato fatto uscire dalla lampada E’ come se ……
  16. 16. Saluti Molte grazie www.starsup.it Matteo Piras – Ceo & co-founder @MatteoPiras10 «E quindi uscimmo a riveder le stelle» (Dante, Divina Commedia, 1321)

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