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如何選擇共同基金? 如何選擇共同基金? Presentation Transcript

  • 如何選擇共同基金 – By Prof. Simply Simple TM
    • 選擇基金有非常多種方法,你決定選擇基金的方式是正確的嗎 ?
    • 其中最常見的就是,完全依據基金過去的表現來選擇基金
    • 只依據過去的報酬,特別是近期的績效表現,是很難能夠預測未來回報的。市場的漲跌經常都會循環,所以基金的熱絡也可能轉冷
    • 那,你該如何選擇基金 ?
    • 首先,你應該要知道如何分配你自己的資產。確認這個資產配置是否適合你。
    • 當你決定開始選擇基金,你可以依循下列七個步驟
    介紹 Copyright © 2009
  • Step1: 考量您的財務需求 Copyright © 2009 貨幣型或短期債券 保本加上一些收入 保全你的本金,賺取一些利息 高配息股票型或混合型 資本增長與一些收入 投資一些具有增長潛力的金融商品 債券型與貨幣型 收入 每個月都要有收入 股票型 資本增長 投資,目標是五年或以上 那一類型的基金… 然後你需要一支基金,目的是為了提供… 如果你想要…
    • 如果你的目的是要增長你的資本,你需要的是投資於股票的基金。股票每天的價格波動也會影響該基金的淨值走勢
    • 如果你想要的定期的收入來源,你可以投資債券型基金
    • 如果你想要同時達到資本的增長與定期收入,你需要投資定期配息的高股息基金。但請記住,想要達成你的期望需要較長的投資時間
    • 如果你想要保全你的資金,你需要投資於貨幣市場型的基金。其目的是為了保持穩定的資產,同時提供一些收入
    有什麼期望 Copyright © 2009
    • 在把你辛苦存下來的錢交給投資公司前,請確認你了解該公司的營運狀況與銷售手法
    • 不要因為基金公司強力的推薦就購買,要先確認該基金是否適合你的投資目標
    • 檢查基金公司是否擁有明確且紀律的投資方法,檢查基金經理的投資策略是否依循公開說明書
    • 檢查基金公司是否擁有經驗豐富的經理人與行政管理人員,並檢查他們的績效
    Step 2: 檢驗基金公司 Copyright © 2009
    • 成本與費用的種類
    • 當你投資基金時會先預付一筆費用,該費用會依你的投資金額一定比率為之。你還可能在贖回基金時也付出一筆費用
    • 費用率,每個基金的開支比率。這些錢會從基金的資產與收益中扣除,以支付業務費用,包含投資顧問費、法律與會計服務費、郵費、印刷、電話費與其它行政費…等等
    • 檢查基金公司的收費項目,更高的費用率會拖累你的投資回報。你該尋找一個擁有可靠的歷史與合理費用率的基金公司
    Step 3: 檢查基金的成本與費用 Copyright © 2009
    • 基金淨值 (NAVs) 會依循其投資標的的價格變化而跟著改變
    • 有些基金淨值的波動非常的大,雖然過去的表現不等於未來的表現。但了解過去的波動度,你才能感覺到假如過去投資這檔基金會發生什麼況狀。事實上就算兩檔基金的短期波動不相同,也有可能會有相同的長期績效
    • 一個簡單的方式可以來評估基金過去的波動率,那就是看它過去的紀錄是否逐季、逐年的上升。同時也比較基金表現最好與最壞的一年會發生什麼情況,你可以依照下例的指標來檢查
    • Beta( 反應標的與相對應指數的波動幅度 )
    • R-squared( 標的與相對應指數的連動程度 )
    • Duration( 存續期間 )
    Step 4: 考量波動率 Copyright © 2009
    • 一旦你選擇好你要的基金類型後,下一步你就要來評估這一類型的基金。你可以透過基金的公開說明書來了解這支基金
    • 開始觀察每個基金的投資回報,有長期的年度回報與短期的季回報與月回報。重要的是要去觀察基金下跌的原因為何
    • 假設你投資了一檔基金,一年的回報率是 45% 。可能你會因此感到非常快樂。但是,如果同一期間另一檔同類型的基金回報率為 60% 。這一時間你就會覺得 45% 的報酬看起來並非原本想像的這麼好。因此,你必須要投資前就先比較了什各檔基金在同一時間的報酬表現
    • 第二個比較標準,你也可以選擇該類型基金的相對應指數。大多數的基金都在尋求擊敗指數的方法
    Step 5: 檢查投資回報率 Copyright © 2009
    • 當你建立一個投資組合,建議你要挑選其投資風格能夠互補的基金來搭配組合
    • 例如說,你持有的共同基金是投資在價值型股票上。為了要多元化配置你的資產,分散風險,你應該也將資金投資一些在成長型類股基金
    • 上面這個基金風格箱可以協助你了解你所持有的基金投資組合,垂直軸顯示基金投資於何種規模的公司股票,橫軸則顯示基金的投資風格
    Step 6: 建立一個分散的投資組合 Copyright © 2009
    • 成長型投資
    • 成長型股的投資風格,成長型公司意指該公司的年度盈餘預計將產生高於水平的增長幅度。這些股票將在未來幾年產生一定程度的盈餘成長,這一類的公司處在充滿活力與快速擴張的環境中
    • 價值型投資
    • 價值型投資的倡導者認為,投資者應該注重公司的內在價值與市場價格之間的差額。這種投資風格的重點認為,市場往往不重視公司的內在價值,常常會發生高估或低估市場價格的情形
    • 價值型股票投資組合的投資者都有一個共同的特微,例如較低的 P/E 比與低 P/BV 比、隱匿資產,他們通以以較低的歷史價格購入股票
    投資風格 Copyright © 2009
    • 檢查共同基金公司所提供的服務
    • 基金公司通常會提供會計報表與其它服務,使得基金的持有者容易保存交易記錄
    • 它是否有提供綜合性的服務網站,使您可以更輕易的的管理你的帳戶,了解更多有關你的投資,甚至可以線上諮詢
    • 是否有計畫為了投資者創造更大的資產增長
    Step 7: 檢查基金公司的政策 Copyright © 2009