How Technology Continues to 
Revolutionize Auditing
The Latest Tools and Their Impact on the 
Profession 
Agenda
• Introduction 
• Historical Timeline Internet and Auditors
• Technology’s Impact on Audit
• Innovation in Audit Re...
Then and Now
Auditors and Technology
• Early Adopters
– Innovators (into the new 
from Latin
– Interested in new 
methods & techniques
...
Evolution of Web for Audit
Computers, Auditors and CAATTs
• The Evolution of CAATTs 80’s
– Around
– Through
– With
– EDP/IT Auditors
– Mainframe
• Au...
Impact of Technology
• Computers and networks provide most of the 
information needed for auditing
• Auditors must use the...
Impact of New Technology on the Profession
• Professional Standards
– 16 Global Technology Audit Guides have been released...
New Technologies and their Impact
• Mobile computing
• The Cloud or Internet based services
– SaaS (application based)
– P...
Social Media
• Social Media Defined
• The good the bad 
and the ugly
• What is the primary 
risk?
Technology as an Enabler
There is a wide array of specialized tools to 
support and enhance the entire spectrum of 
intern...
Audit Software
Audit Software Categories
1. Data Analysis
2. Work Collaboration and Management
3. Risk Management
4. Continuous Controls ...
Data Analysis for Auditors
Although internal auditors have been doing data analysis for more than 25 years, it 
has only r...
Obstacles to Implementation
• Lack of an audit methodology
• Skill set gap
• Department size
• Cost implication 
• Complex...
Heard on the Street
• AICPA Survey on Top Technologies for 2011 #1 
Touch – screen technology  
• Faster LANs
• Voice Reco...
New Tools for Auditors
New Tools
• Sept, 2008….
– Any device, Any  time, Any 
where was born
– Users not interested in 
security, they want to 
t...
Other Technology Tools for Auditors
• Open Source Audit Software
• Continuous Controls Monitoring 
• Regulatory Compliance...
Audit Apps for iPhones/iPads
Imagine the Possibilities
• Access your computer from remote locations
• Collaborate using tools from the road
• Access au...
Trends and their Impact
• Mobile devices and wireless computing
• Smart devices and malware
• Cloud sourcing and computing...
Skill Set for Future Auditors
• Multi‐disciplinary less accountants more 
business oriented
• Critical thinking skills 
• ...
Future Predictions
• Standards will mandate use of technology tools for 
audit
• New generation of auditors must have the ...
Audit Programs in the Queue AuditNet®
• Auditor’s Guide to Cloud Computing ‐ Security Considerations.xls
• Cloud Matrix_Be...
Conclusion
• I hope that I have provided 
you with some useful 
information that will stimulate 
your thought processes! 
...
Contact Information
Jim Kaplan CIA, CFE editor@auditnet.org
http://www.auditnet.org
You Never Know What You Can Find on the ‘Net
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

How technology continues to revolutionize auditing tmuc 2011

473 views
395 views

Published on

How Technology Continues to Revolutionize Auditing The Latest Tools and Their Impact on the Profession presentation for the 2011 TeamMate User Forum demonstrates how technology has changed internal audit.

Published in: Technology, Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
473
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
11
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

How technology continues to revolutionize auditing tmuc 2011

  1. 1. How Technology Continues to  Revolutionize Auditing The Latest Tools and Their Impact on the  Profession 
  2. 2. Agenda • Introduction  • Historical Timeline Internet and Auditors • Technology’s Impact on Audit • Innovation in Audit Research • Evolution of Professional Networking • Latest Technology Tools for Auditors • Trends and the Future of Audit Technology
  3. 3. Then and Now
  4. 4. Auditors and Technology • Early Adopters – Innovators (into the new  from Latin – Interested in new  methods & techniques – Risk takers – Forward thinking – Gen X & Y • Laggards – Wait and see – Cautious – Hangs back – Last group to try or  adopt a new product – Dislike change
  5. 5. Evolution of Web for Audit
  6. 6. Computers, Auditors and CAATTs • The Evolution of CAATTs 80’s – Around – Through – With – EDP/IT Auditors – Mainframe • Audit Software 90’s – Data extraction and analysis – IT and non IT Auditors – Windows • The Millenium – Software for all phases (planning, fieldwork, GRC) – Cloud computing
  7. 7. Impact of Technology • Computers and networks provide most of the  information needed for auditing • Auditors must use the computer as an  auditing tool • Auditors must also use the computer for audit  administration
  8. 8. Impact of New Technology on the Profession • Professional Standards – 16 Global Technology Audit Guides have been released since January 2009
  9. 9. New Technologies and their Impact • Mobile computing • The Cloud or Internet based services – SaaS (application based) – PaaS (end to end SDLC) – IaaS (servers, storage, network)
  10. 10. Social Media • Social Media Defined • The good the bad  and the ugly • What is the primary  risk?
  11. 11. Technology as an Enabler There is a wide array of specialized tools to  support and enhance the entire spectrum of  internal audit processes … for the most part  (auditors) are not taking advantage of them PwC 2010 Study on the State of the internal audit profession
  12. 12. Audit Software
  13. 13. Audit Software Categories 1. Data Analysis 2. Work Collaboration and Management 3. Risk Management 4. Continuous Controls Monitoring 5. Employee and Control Assessment  6. Research and Benchmarking
  14. 14. Data Analysis for Auditors Although internal auditors have been doing data analysis for more than 25 years, it  has only recently started to become standard practice. By our nature, most accountants and auditors are inclined to stick with what has  worked in the past, rather than reach outside our comfort zone for an alternative  that could help us accomplish more. Do you reach outside your comfort zone?
  15. 15. Obstacles to Implementation • Lack of an audit methodology • Skill set gap • Department size • Cost implication  • Complexity of the software • Resistance in training auditors • Failure of software to meet audit departments needs • Failure to plan for use
  16. 16. Heard on the Street • AICPA Survey on Top Technologies for 2011 #1  Touch – screen technology   • Faster LANs • Voice Recognition • Fiber Optics • Private company GAAP IT Implementation
  17. 17. New Tools for Auditors
  18. 18. New Tools • Sept, 2008…. – Any device, Any  time, Any  where was born – Users not interested in  security, they want to  trust, not to be trusted – Any unprotected device  connected to both the  Internet & and company  LAN poses a security risk
  19. 19. Other Technology Tools for Auditors • Open Source Audit Software • Continuous Controls Monitoring  • Regulatory Compliance  • Business Intelligence Software   
  20. 20. Audit Apps for iPhones/iPads
  21. 21. Imagine the Possibilities • Access your computer from remote locations • Collaborate using tools from the road • Access audit programs, work papers and more  from your mobile device • Join Webinars and Webcasts for training • Conduct or participate in virtual meetings with  staff, clients etc.
  22. 22. Trends and their Impact • Mobile devices and wireless computing • Smart devices and malware • Cloud sourcing and computing – security, governance  and compliance • Social media platform for communications • Continuous risk and control assessment • Reporting to the Board using SOTA technology
  23. 23. Skill Set for Future Auditors • Multi‐disciplinary less accountants more  business oriented • Critical thinking skills  • Strong communication skills
  24. 24. Future Predictions • Standards will mandate use of technology tools for  audit • New generation of auditors must have the KSA to  utilize technology • If auditors and audit departments do not adapt to  new technology they risk outsourcing • Social networking will evolve to professional  networking • Tools will become more intuitive • Knowledge hubs for audit tool, techniques and  resources will consolidate and merge
  25. 25. Audit Programs in the Queue AuditNet® • Auditor’s Guide to Cloud Computing ‐ Security Considerations.xls • Cloud Matrix_Benefits & Risks.xls • AuditNet® Guide to Social Networking • AuditNet® Guide to Wireless Security  • Business Continuity Planning – A Diagnostic Tool • Forensic Document Examination • Guidelines for Validation Testing – AuditNet® is working to provide tools and resources to keep pace with new technology!
  26. 26. Conclusion • I hope that I have provided  you with some useful  information that will stimulate  your thought processes!  • Any questions?
  27. 27. Contact Information Jim Kaplan CIA, CFE editor@auditnet.org http://www.auditnet.org
  28. 28. You Never Know What You Can Find on the ‘Net

×