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Estado de Flujos de EfectivoOBJETIVOOBJETIVO• Mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a suscompromisos de pag...
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Estado de Flujos de EfectivoDATOS DEL CASODATOS DEL CASO
Estado de Flujos de Efectivo
Estado de Flujos de Efectivo
Estado de Flujos de EfectivoC) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN9. Cobros y pagos por instrumentos de ...
Estado de Flujos de EfectivoESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DEESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DESPANAIR DIC 2010 EN MILLS EUROSSPANA...
Estado de Flujos de EfectivoOTROS EJEMPLOSOTROS EJEMPLOS• Buena• Pobre• Mala• Muy mala• Buena• Pobre• Mala• Muy mala
Estado de Flujos de Efectivo• A diferencia del caso anterior, en este se incluyendos transacciones susceptibles de ajuste ...
Estado de Flujos de Efectivo
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Estado de Flujos de EfectivoEJEMPLO AJUSTESEJEMPLO AJUSTES• Distribución de resultados• El resultado del ejercicio anterio...
Estado de Flujos de EfectivoInmovilizado Intangible Concesiones 20.000Inmovilizado Aplicaciones Informáticas 3.500Inmovili...
Estado de Flujos de Efectivo• Deterioro de concesiones administrativas• Por diversas causas, el valor de lasconcesiones ha...
Estado de Flujos de Efectivo• Venta de terrenos incluidos comoinversiones inmobiliarias• En el ejercicio auditado se enaje...
Estado de Flujos de Efectivo• Gastos financieros• Durante el ejercicio, la sociedad incurrió en una serie degastos financi...
Estado de Flujos de Efectivo• . Impuesto sobre beneficios• El gasto por impuesto sobre beneficioscontabilizado en el ejerc...
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Curso online Estado de Flujos de Efectivo

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El estado de Flujos de Efectivo es uno de los Estados más complejos de elaborar de cuantos componen las Cuentas Anuales. Sin embargo, es probablemente la mejor radiografía del estado de salud financiera de una Sociedad.

Dadas las fechas en las que nos encontramos, muchos de nosotros estamos realizando la revisión del Estado de Flujos de Efectivo (EFE) de nuestros clientes. Por esta razón queremos mostrarte cómo lo hacemos en Audinfor mediante la utilización de Gesia.

Más información y vídeo de la sesión en http://blog.gesia.es/estado-de-flujos-de-efectivo-con-gesia/

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  • ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
  • Curso online Estado de Flujos de Efectivo

    1. 1. Estado de Flujos de Efectivo1FORMACIONPARAPROFESIONALESCurso Onlinesobre el Estadode Flujos deEfectivoElaborado e impartido porEsteban Uyarra
    2. 2. Estado de Flujos de EfectivoOBJETIVOOBJETIVO• Mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a suscompromisos de pago, así como el origen de los cambios en latesorería de un periodo a otro.• O bien, las causas que provocaron durante el ejercicio lavariación de los saldos de tesorería, clasificados por lossiguientes tipos de flujos• Explotación• Inversión o desinversión• Financiación
    3. 3. Estado de Flujos de EfectivoTESORERIATESORERIA• Efectivo que incluye Caja y depósitos bancarios a la vista Inversiones a corto plazo de gran liquidez(menos de 3 meses desde su adquisición)• Efectivo que incluye Caja y depósitos bancarios a la vista Inversiones a corto plazo de gran liquidez(menos de 3 meses desde su adquisición)
    4. 4. Estado de Flujos de EfectivoOTROS OBJETIVOS ADICIONALESOTROS OBJETIVOS ADICIONALES• Mostrar la capacidad de la empresa para generar elefectivo necesario para financiar la actividad• Cómo y en qué cuantía obtiene y destina elefectivo• Mostrar la dependencia financiera exterior y cómose amortiza ésta• Cómo es la estructura financiera y las variacionesde los activos de la empresa• Cómo ha variado todos los conceptos anterioresrespecto al ejercicio precedente• Mostrar la capacidad de la empresa para generar elefectivo necesario para financiar la actividad• Cómo y en qué cuantía obtiene y destina elefectivo• Mostrar la dependencia financiera exterior y cómose amortiza ésta• Cómo es la estructura financiera y las variacionesde los activos de la empresa• Cómo ha variado todos los conceptos anterioresrespecto al ejercicio precedente
    5. 5. Estado de Flujos de EfectivoRELEVANCIA ACTUAL DE ESTE ESTADORELEVANCIA ACTUAL DE ESTE ESTADO• La crisis ha concedido a este estado una relevanciaespecial al ser examinada con detalle por losanalistas y responsables de concesión de créditos.• De hecho puede dar una información que elBalance y PYG no aportan.• Lo anterior exige que se ha de prestar especialatención a la revisión y verificación de este estado.• La crisis ha concedido a este estado una relevanciaespecial al ser examinada con detalle por losanalistas y responsables de concesión de créditos.• De hecho puede dar una información que elBalance y PYG no aportan.• Lo anterior exige que se ha de prestar especialatención a la revisión y verificación de este estado.
    6. 6. Estado de Flujos de EfectivoCONTENIDOCONTENIDO• FLUJO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN quecomprende los cobros y pagos derivados de lasactividades de explotación de la empresa• FLUJO DE INVERSIONES que comprende loscobros y pagos provenientes de lasenajenaciones e inversiones• FLUJO DE FINANCIACION que comprende loscobros y pagos derivados de la financiacióntanto propia como de terceros•• FLUJO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN quecomprende los cobros y pagos derivados de lasactividades de explotación de la empresa• FLUJO DE INVERSIONES que comprende loscobros y pagos provenientes de lasenajenaciones e inversiones• FLUJO DE FINANCIACION que comprende loscobros y pagos derivados de la financiacióntanto propia como de terceros•
    7. 7. Estado de Flujos de EfectivoCONCEPTO DE FLUJOSCONCEPTO DE FLUJOS
    8. 8. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEEXPLOTACIONEXPLOTACIONA) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.2. Ajustes del resultado.3. Cambios en el capital corriente.4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)
    9. 9. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEEXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)
    10. 10. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEEXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)EXPLOTACIÓN (Cambios en el capital corriente)
    11. 11. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEEXPLOTACIÓN (Otros flujos de efectivo de las actividadesEXPLOTACIÓN (Otros flujos de efectivo de las actividadesde explotación)de explotación)
    12. 12. Estado de Flujos de EfectivoA) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.2. Ajustes del resultado.a) Amortización del inmovilizado (+).b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).c) Variación de provisiones (+/-).d) Imputación de subvenciones (-).e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).g) Ingresos financieros (-).h) Gastos financieros (+).i) Diferencias de cambio (+/-).j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).k) Otros ingresos y gastos (-/+).3. Cambios en el capital corriente.a) Existencias (+/-).b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).c) Otros activos corrientes (+/-).d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).e) Otros pasivos corrientes (+/-).f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.a) Pagos de intereses (-).b) Cobros de dividendos (+).c) Cobros de intereses (+).d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (+/-).e) Otros pagos (cobros) (-/+)5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4)
    13. 13. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIONFLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION• Consta de dos grandes secciones:6. Pagos por inversiones (-).7. Cobros por desinversiones (+).• Consta de dos grandes secciones:6. Pagos por inversiones (-).7. Cobros por desinversiones (+).
    14. 14. Estado de Flujos de EfectivoFLUJO DE EFCTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJO DE EFCTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEINVERSIONINVERSIONB) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN6. Pagos por inversiones (-).a) Empresas del grupo y asociadas.b) Inmovilizado intangible.c) Inmovilizado material.d) Inversiones inmobiliarias.e) Otros activos financieros.f) Activos no corrientes mantenidos para venta.g) Otros activos.7. Cobros por desinversiones (+).a) Empresas del grupo y asociadas.b) Inmovilizado intangible.c) Inmovilizado material.d) Inversiones inmobiliarias.e) Otros activos financieros.f) Activos no corrientes mantenidos para venta.g) Otros activos.8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)
    15. 15. Estado de Flujos de EfectivoFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESDE FINANCIACIÓNDE FINANCIACIÓN• Este flujo se compone de tres secciones osubflujos: Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Cobros y pagos por instrumentos de pasivofinanciero• Emisión• Devolución y amortización Pagos por dividendos y remuneraciones de otrosinstrumentos de patrimonio• Este flujo se compone de tres secciones osubflujos: Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio Cobros y pagos por instrumentos de pasivofinanciero• Emisión• Devolución y amortización Pagos por dividendos y remuneraciones de otrosinstrumentos de patrimonio
    16. 16. Estado de Flujos de EfectivoFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESDE FINANCIACIÓNDE FINANCIACIÓN
    17. 17. Estado de Flujos de EfectivoFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADESDE FINANCIACIÓNDE FINANCIACIÓN
    18. 18. Estado de Flujos de EfectivoFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DEFINANCIACIÓNFINANCIACIÓN
    19. 19. Estado de Flujos de EfectivoDATOS DEL CASODATOS DEL CASO
    20. 20. Estado de Flujos de Efectivo
    21. 21. Estado de Flujos de Efectivo
    22. 22. Estado de Flujos de EfectivoC) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio.a) Emisión de instrumentos de patrimonio (+).b) Amortización de instrumentos de patrimonio (-).c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (-).d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (+).e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos (+).10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.a) Emisión1. Obligaciones y otros valores negociables (+).2. Deudas con entidades de crédito (+).3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).4. Otras deudas (+).b) Devolución y amortización de1. Obligaciones y otros valores negociables (-).2. Deudas con entidades de crédito (-).3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).4. Otras deudas (-).11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.a) Dividendos (-).b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11)
    23. 23. Estado de Flujos de EfectivoESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DEESTADO DE FLUJO (RESUMIDO) DESPANAIR DIC 2010 EN MILLS EUROSSPANAIR DIC 2010 EN MILLS EUROS2010 2009A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION -112,99 -94,401. Resultado del ejercicio antes de impuestos. -136,93 -185,412. Ajustes del resultado. 32,12 86,953. Cambios en el capital corriente. -3,56 8,15B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -8,80 -15,126. Pagos por inversiones (-). -38,59 -35,227. Cobros por desinversiones (+). 29,79 20,10C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 104,99 116,779. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. 63,00 94,1010. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. 41,99 22,67a) Emisión 44,13 28,80b) Devolución y amortización de -2,14 -6,13E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-A+/-B+/-C+/- D) -16,80 7,25Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 21,48 14,23Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 4,68 21,48
    24. 24. Estado de Flujos de EfectivoOTROS EJEMPLOSOTROS EJEMPLOS• Buena• Pobre• Mala• Muy mala• Buena• Pobre• Mala• Muy mala
    25. 25. Estado de Flujos de Efectivo• A diferencia del caso anterior, en este se incluyendos transacciones susceptibles de ajuste en elEFE. Distribución de los resultados del ejercicio anterior Amortización en el año• A diferencia del caso anterior, en este se incluyendos transacciones susceptibles de ajuste en elEFE. Distribución de los resultados del ejercicio anterior Amortización en el año
    26. 26. Estado de Flujos de Efectivo
    27. 27. Estado de Flujos de Efectivo
    28. 28. Estado de Flujos de EfectivoEJEMPLO AJUSTESEJEMPLO AJUSTES• Distribución de resultados• El resultado del ejercicio anterior de 300.000Euros, fue distribuido de acuerdo a la decisiónde la Junta General de Accionistas a:Dividendos 50 % y a Remanente el otro 50 %.• Distribución de resultados• El resultado del ejercicio anterior de 300.000Euros, fue distribuido de acuerdo a la decisiónde la Junta General de Accionistas a:Dividendos 50 % y a Remanente el otro 50 %.
    29. 29. Estado de Flujos de EfectivoInmovilizado Intangible Concesiones 20.000Inmovilizado Aplicaciones Informáticas 3.500Inmovilizado Material Construcciones 15.000Inmovilizado Material Maquinaria 50.000Amortización del ejercicioLas dotaciones en concepto de amortización en elejercicio fueron las siguientes:
    30. 30. Estado de Flujos de Efectivo• Deterioro de concesiones administrativas• Por diversas causas, el valor de lasconcesiones ha disminuido por lo que lasociedad ha decidido registrar una pérdida pordeterioro de valor por importe de 7.000 Euros,que ha sido llevada contra la cuenta deresultados• Deterioro de concesiones administrativas• Por diversas causas, el valor de lasconcesiones ha disminuido por lo que lasociedad ha decidido registrar una pérdida pordeterioro de valor por importe de 7.000 Euros,que ha sido llevada contra la cuenta deresultados
    31. 31. Estado de Flujos de Efectivo• Venta de terrenos incluidos comoinversiones inmobiliarias• En el ejercicio auditado se enajena un terrenovalorado en libros en 100.000 Euros, por unimporte de 450.000 Euros, de los que secobran 50.000 en efectivo, y el resto, 400.000Euros, se registra como pendiente de cobro enuna cuenta 543• Venta de terrenos incluidos comoinversiones inmobiliarias• En el ejercicio auditado se enajena un terrenovalorado en libros en 100.000 Euros, por unimporte de 450.000 Euros, de los que secobran 50.000 en efectivo, y el resto, 400.000Euros, se registra como pendiente de cobro enuna cuenta 543
    32. 32. Estado de Flujos de Efectivo• Gastos financieros• Durante el ejercicio, la sociedad incurrió en una serie degastos financieros por intereses de deudas por unimporte de 82.000 Euros, de los que 10.000 quedaronpendientes de pago al cierre del ejercicio.•• 8. Ingresos financieros• Dentro de la cuenta de ingresos financieros aparece unimporte de 5.000 Euros por beneficios obtenido de lasparticipaciones en instrumentos financieros• Gastos financieros• Durante el ejercicio, la sociedad incurrió en una serie degastos financieros por intereses de deudas por unimporte de 82.000 Euros, de los que 10.000 quedaronpendientes de pago al cierre del ejercicio.•• 8. Ingresos financieros• Dentro de la cuenta de ingresos financieros aparece unimporte de 5.000 Euros por beneficios obtenido de lasparticipaciones en instrumentos financieros
    33. 33. Estado de Flujos de Efectivo• . Impuesto sobre beneficios• El gasto por impuesto sobre beneficioscontabilizado en el ejercicio ascendió a209.241,90 Euros.• La parte del impuesto de sociedadesdevengado del ejercicio, no pagado, asciendea 30.000 Euros. Sin embargo, fueron pagadoslos 10.000 Euros pendientes del ejercicioprecedente.• . Impuesto sobre beneficios• El gasto por impuesto sobre beneficioscontabilizado en el ejercicio ascendió a209.241,90 Euros.• La parte del impuesto de sociedadesdevengado del ejercicio, no pagado, asciendea 30.000 Euros. Sin embargo, fueron pagadoslos 10.000 Euros pendientes del ejercicioprecedente.

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