Rostelecom investor presentation jan 2013 rus
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Rostelecom investor presentation jan 2013 rus

on

  • 483 views

Rostelecom investor presentation jan 2013 rus

Rostelecom investor presentation jan 2013 rus

Statistics

Views

Total Views
483
Views on SlideShare
483
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
10
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Rostelecom investor presentation jan 2013 rus Rostelecom investor presentation jan 2013 rus Presentation Transcript

  • www.rt.ruПрезентация для инвесторовЯнварь 2013
  • www.rostelecom.ru22Некоторые заявления, содержащиеся в настоящей презентации ОАО «Ростелеком» (далее – презентация), являются «заявлениями, содержащимипрогноз относительно будущих событий» в значении, придаваемом этому термину федеральными законами США о ценных бумагах, и, следовательно, наданные заявления распространяется действие положений указанных законов, которые предусматривают освобождение от ответственности засовершаемые добросовестно действия.Такие заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, включают в себя, но не ограничиваются, следующей информацией:оценка будущих операционных и финансовых показателей ОАО «Ростелеком» (далее – Компания), а также прогнозы относительно факторов, влияющихна текущую стоимость будущих денежных потоков;• планы Компании по участию в уставных капиталах других организаций;• планы Компании по строительству и модернизации сети, а также планируемые капиталовложения;• динамика спроса на услуги Компании и планы Компании по развитию существующих и новых услуг, а также в области ценообразования;• планы по совершенствованию практики корпоративного управления Компании;• будущее положение Компании на телекоммуникационном рынке и прогнозы развития рыночных сегментов, в которых работает Компания;• экономические прогнозы и ожидаемые отраслевые тенденции;• возможные регуляторные изменения и оценка влияния тех или иных нормативных актов на деятельность Компании;• иные планы и прогнозы Компании в отношении еще не произошедших событий.Названные заявления, содержащие прогноз относительно будущих событий, подвержены влиянию факторов риска, неопределенности, а также иныхфакторов, вследствие которых действительные результаты в итоге могут не соответствовать заявленному. Данные риски, факторы неопределенности ииные факторы включают в себя:• риски, связанные с возможным изменением политических, экономических и социальных условий в России, а также мировых экономическихусловий;• риски, относящиеся к области российского законодательства, правового регулирования и налогообложения, включая законы, положения, указы ипостановления, регламентирующие отрасль связи Российской Федерации, деятельность, связанную с выпуском и обращением ценных бумаг, атакже валютный контроль в отношении российских компаний, не исключая официального толкования подобных актов регулирующими органами;• риски, касающиеся деятельности Компании, среди которых выделяются: возможность достижения запланированных результатов, уровнейрентабельности и темпов роста; способность к формированию и удовлетворению спроса на услуги Компании, включая их продвижение;способность Компании оставаться конкурентоспособной в условиях либерализации российского рынка телекоммуникаций;• технологические риски, связанные с функционированием и развитием инфраструктуры связи, технологическими инновациями и конвергенциейтехнологий;• прочие риски и факторы неопределенности. Более детальный обзор данных факторов содержится в публично раскрываемых документахКомпании.Большинство из указанных факторов находится вне возможности контроля и прогнозирования со стороны Компании. Поэтому, с учетом вышесказанного,Компания не рекомендует необоснованно полагаться на какие-либо высказывания относительно будущих событий, приведенные в настоящейпрезентации. Компания не принимает на себя обязательств публично пересматривать данные прогнозы – ни с целью отразить события илиобстоятельства, имевшие место после публикации настоящей презентации, ни с целью указать на непредвиденно возникшие события – за исключениемтех случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.Заявление об ограничении ответственности
  • www.rostelecom.ru33Оглавление1. О компании стр. 42. На пути к модели сервисной компании: достиженияпо ключевым стратегическим инициативам стр. 123. Операционные и финансовые показатели стр. 20
  • www.rostelecom.ru44О компанииГлава 1
  • www.rostelecom.ru55Новый Ростелеком – краткий обзорОсновнойгосударственный активв телеком. сектореСеть и услуги Ростелекома покрывают все федеральные округа РФ, включаяМосквуУникальнаяинфраструктура~ 500 000 км магистральных сетей в сочетании с «последней милей» в ~33млн. пройденных домохозяйствОбширнаяабонентская база~28 млн. абонентов фиксированной связи, ~9 млн. абонентов ШПД, ~6млн. абонентов платного ТВ и ~13 млн. абонентов мобильной связиСтабильные фин.результатыВыручка9м2012 : RUR 238,7 млрд.OIBDA 9м2012 : RUR 94,0 млрд.Маржа OIBDA 9м2012 : 39,4%Стратегические целина 2017Прозрачнаяструктура владенияГосударство контролирует > 55% обыкновенных акцийКазначейские акции: ~ 5% обыкновенных и ~13% привилегированных акцийПрочие акционеры ~ 40% обыкновенных акцийЛистингНа данный момент листинг на ММВБ-РТС1 сентября 2011 Ростелеком был включен в MSCI Large Cap. Текущий вес виндексе MSCI Russia - 1.97%Чист. прибыль 9м2012 : RUR 30,6 млрд.CAPEX 9м2012 : RUR 63,5 млрд.Чистый долг30.09.2012: RUR 197,6 млрд.Выручка: Уверенные показатели среднегодового ростаМаржа OIBDA 39%CAPEX: в среднем на уровне 14% от выручки за период 2013-2017
  • www.rostelecom.ru66Инвестиционный кейс – рост капитализации иструктурные изменения Оптимизация структуры владения Рассмотрение вопроса по привилегированнымакциям и казначейскому пакету Рост дивидендных выплат Фокус на ключевых драйверах роста Инновационные облачные сервисы Услуги мобильной связи, в первуюочередь мобильного широкополосногодоступа Значительное сокращение затрат вфиксированном сегментеЯсныеперспективыотструктурныхизмененийФундамен-тальный рост
  • www.rostelecom.ru77Структура акционеров: текущая и целевая25%+155,2%1ДругиетелекомактивыГос. доляТекущая структура Целевая структура>50%21 – процент голосующих акций2 – Будет зависеть от оценки активов СвязьинвестаГос. доляРосимущество40,2%14,6%МиноритарныеакционерыООО«Мобител»100%99,99%<50%2Миноритарныеакционеры
  • www.rostelecom.ru88ЦОДЦОДЦОДЦОД ЦОДЦОДДата-центры~33,4 млн. пройденныхдомохозяйств~ 8,9 млн.абонентов ШПД~6,4 млн.абонентовплатного ТВ~500,000 кммагистральных сетей~27,5 млн.абонентов фикс.связи~ 13,5 млн.абонентов моб.связи8 коммерческих Дата-центров площадью1223 м2Национальный универсальный операторЦОДЦОД
  • www.rostelecom.ru99Источник: Данные компаний1) все данные только от бизнеса в России2) по состоянию на 30.09.20123) включая Скай Линк4) включая точки продаж по франшизе5) Консолидированные данные9• На 30 сентября 2012 Ростелеком,несомненно, является самым крупнымуниверсальным оператором поколичеству абонентов и длинемагистральных сетей.• Основные драйверы роста: Облачные решения Услуги мобильной связи, в первуюочередь мобильного широкополосногодоступаКонкурентная среда1)Уверенная позиция на рынке5)Маржа чистой прибыли (%) 12,8% 18,5% n/a 13,0%МТС Вымпелком МегафонОперационные показатели2)Магистр. Сеть (тыс. км) 500 117 111 130Абоненты фикс. Связи (млн.) 27,5 6,3 n/a n/aПройденные Домохозяйства (млн.) 33,4 11,8 n/a n/aАбоненты ШПД (млн.) 8,9 2,1 2,3 n/aМобильные абоненты (млн.) 13,5 70,7 56,2 62,8Абоненты платного ТВ (млн.) 6,4 2,9 n/a n/aТочки продаж (тыс. штук) ~2,5 4,2 ~2,94)1,6Акции в св. обращении (%) 40% 47% 18% 0%Финансовые показатели (9М2012)Выручка (млрд. руб.) 238,7 249,7 218,2 199,5OIBDA (млрд. руб.) 94,0 110,9 92,8 84,6Маржа OIBDA (%) 39,4% 44,4% 42,5% 42,4%Чистая прибыль (млрд. руб.) 30,6 46,1 n/a 25,9
  • www.rostelecom.ruOthers30%10Рыночно-ориентированная стратегияIPTVОблачныерешенияБШПДДоля рынка в 2011Потенциал ростарынка в ‘11 – ‘16CAGR2011- 2016+52%+50%+25%2162011 20162742011 201676 2342011 2016Источник: iKS – Consulting, IPTVВозможностьроста вмобильномсегментеУникальнаяэкспертизав областиОсновнойдрайверШПДИсточник: AC&M Consulting, iKS-Consulting,J’son Consulting70%47%Источник: iKS-Consulting, J’son ConsultingПрочиеВымпелком38%МТС7%Прочие8%АбонентыБШПД27% Голосовыеабоненты73%
  • www.rostelecom.ruТрадиционный бизнес – лучше ожиданийШПД + 9%Увереннаяпозиция схорошимпотенциалом 40%Фиксиро-ваннаятелефонияЛучшемировыхконкурентов-12% -12% -12%-10%-9%-8%-6%-8%-6%-1% -1%-3%AT&T British Telecom France Telecom RostelecomДоля Ростелекомав 2011Потенциал ростарынка в ‘11 – ‘16CAGR2011- 2016Отток абонентов у конкурентов2009 2010 2011Доля Ростелекомав 201170%Источник: iKS-Consulting, J’son ConsultingИсточник: AC&M – Consulting, по частным абонентам11Основной фокус на удержание платежеспособныхабонентов и увеличение продаж абонентам фикс.телефонии других услуг (ШПД, IPTV, мобильная связь).Значительное снижение затрат в сегменте1771132011 2016РостелекомМТС12%Прочие18%МТС; 11%ЭР-Телеком;10%Акадо; 4%Прочие;25%Вымпелком; 11%
  • www.rostelecom.ru1212Глава 2На пути к модели сервисной компании:достижения по ключевым стратегическиминициативам
  • www.rostelecom.ruОсновные стратегические приоритетыИнтеграция и оптимизация затрат1ШПД: фиксированный и мобильный2Облачные и ИТ решения: новые возможности для роста313
  • www.rostelecom.ruПродолжающаяся оптимизация затрат и синергетический эффектпомогут повысить доходность бизнеса1 Интеграция: становление единой компанииИнтеграцияинфраструктурыЕдиная структурауправленияЕдиный брендУправлениезатратами Фиксированные сети: переход к единой IP сети Мобильные сети: расширение существующих сетей 2G и фокус на развитиеуниверсальной 3G и LTE инфраструктуры Интеграция ИТ-систем: биллинг, обслуживание клиентов и управление Централизованная структура управления компанией Унифицированные KPIs Унификация HR-систем и единый коллективный трудовой договор Унифицированная система выплаты зарплат и вознаграждений Новый позитивный имидж Объединение свыше 50 брендов под единым брендом «Ростелеком» Новый бренд хорошо принят аудиторией Сильные бренды будут сохранены в течение 2012-2013 Эффективное управление объектами недвижимости Оптимизация численности персонала Унификация процесса закупок Передача на аутсорсинг услуг по техобслуживанию и ремонту Реализация программы энергоэффективности14
  • www.rostelecom.ru1515Возможности по сокращениюоперационных затратОптимизацияперсоналаОбслуживание иразвитиеинфраструктурыУправлениенедвижимостьюПродажи / Услуги/ ЗакупкиОперацион-ныеиздержки42% OPEX’а58% OPEX’а Оптимизация текущейнедвижимости с целью сокращениязатрат на ее содержание Возможная продажа части (25%)недвижимости и сдача в арендуостальной Централизованные закупки Сбалансированные каналы продаж Аутсорсинг Центры компетенций (сокращениекол-ва уровней управления,централизация функций)60%НеуправляемыеиздержкиУправляемыеиздержкиАмортизация /лизингПрочие9%8%8%ПрочиеОбластьоптимизации15%Основная областьоптимизации Новая инфраструктура Автоматизация Энергоэффективность1
  • www.rostelecom.ru3G-планшеты1%USB - модемы21%Смартфоны24%Моб. Телефоны54%Тренды• Рост продажсмартфонов (8,5 млн в2011 году и 15 млн. попрогнозам в 2013)• Стабильные продажиUSB-модемов (13,5 млнв 2011 году и 13 млн. в2013)Мобильн.сегментМагистр.сети.ПоследняямиляИспользование присутствия во всех регионах дляобеспечения полноценных мобильных сервисов2Запуск сети в 27 регионах ожидается в 2012-2013Лицензии 3G: покрытиеИсточник: данные КомпанииПользователи мобильной передачиданных в России – по типу устройствПрогноз капитальных затрат (2013—2017 гг.)Развитие сети 3GОсновные условия аукциона 4G на лотРостелекомаNumber of regions to cover01.12.2013 501.12.2014 1001.12.2015 2030.11.2016 3030.11.2017 5030.11.2018 6030.11.2019 all areasSpectrum allocated791-798,5 / 832-839,5727,5-735 / 768,5-7762560-2570 / 2680-2690Частотный спектр Регионы строительства сетивсе регионыИсточник: данные Компании36%24%20%7%12%2011Суммарные капзатраты –82.8 млрд рубCAPEX / Sales 28.0%Структура в 2011Капзатраты в 2013-2017= 14% от выручкиПрочиеITSource: J’son Consulting, 2011, by subsПользователи2G16Фикс ШПД /IPTV / Сеть61%Мобильныйсегм24%Инновации4%Проч (в т.ч.IT)11%
  • www.rostelecom.ruМТС; 11%ЭР-Телеком;10%Акадо; 4%Прочие; 25%Вымпелком;11%ё39%32%44%69%79%Москва С-ПетербургРоссия Регионы 2012ПФиксированный ШПД: с прочных позиций кблестящим перспективам2… и ростом подписчиковВОЛСЛидер ШПД…… с более чем 33 млнпройденных домохозяйств1…Source: ACM – Consulting, 2011, по абонентам 1 – число пройденных домохозяйств, исключая пересечениетехнологий40%Источник Telegeography, 2011, по абонентамПроникновение ШПД в России Ростелеком – лидер с 40% долей рынка Продолжающийся проект по модернизации последней милипоказывает значительное увеличение подписчиков ВОЛС(от 20% в 3кв11 до 28% к 9м12) Устойчивый рост в Москве (с 6% доли рынка в 2011 году до10% к 1 полугодию 2012 года) Средняя скорость для фиксированного ШПД - 5-6 Мбит/с,скорость соединения по ВОЛС - до 100 Мбит/с Внедрение ВОЛС стимулирует продажи IPTV (с 350 тысяч в1кв11 до почти 1.2 млн к 9м’12)Абоненты по типу подключения17xDSL53%Оптика47%78% 79% 74%22% 21% 26% 28%72%4Q2011 1Q2012 2Q2012 3Q2012xDSL Оптика
  • www.rostelecom.ruЭлектронное правительство Единый портал государственных услуг Предоставление государственныхуслуг в электронном виде 70 из 83 регионов уже подписаны(всего 200 тыс. на всех уровнях)O7. Медицина Единая электронная медицинскаякарта Электронная регистратура Медицинская информационнаясистемаO7. Образование Электронная школа и электронныйдетский сад Социальная сеть для школьников Образовательный телеканалO7. ЖКХ Контроль над тарифами ибюджетными средствами Управление расчетами ифинансовыми активами Потенциал – более 100 тыс.управляющих компанийO7. Сити Мониторинг городскойинфраструктуры Прогнозирование ипредотвращение ЧПO7. 112 Прием и обработка сообщений поединому номеру Межведомственная координацияO7. ДОК Автоматизация делопроизводства Хранение и обмен документамиO7. Бизнес Автоматизация основных бизнес-процессов Виртуальный офисОблачные решения и ИТ-услуги: конкурентноепреимущество на пути к уверенному лидерству318
  • www.rostelecom.ru3 Облачные решения и ИТ-услуги: продолжение19Доходы от облачных и инновационных услугдо 40более 70%CAGR 2011- 2016 По президентскому указу, к 2015 году всегосударственные услуги должныпредоставляться в электронном формате В 2012 году Ростелеком был назначенединственным исполнителем программы«Электронное правительство» Электронное правительство сегодня: все 83субъекта федерации покрыты, средняя годоваяплата за обслуживание ~10-30 млн руб / регион.Более 26 тысяч муниципальных образований вРоссии для потенциального охвата Федеральный бюджет на модернизацию«Электронного правительства» в 2012 году:федеральный уровень - 80 млрд. рублей,региональный уровень - 60 млрд. рублей Облачные решения: плата за услуги + плата заканалы Высокий уровень маржи для облачныхсервисов: до 20% на стадии внедрения до 40% на стадии сервисногообслуживанияОблачные решения РостелекомаB2GB2BE-Governmentwww.gosuslugi.ruwww.O7.com2,810,514,542011 Проект Видео-наблюденияЭл. Правит-во 2012П 2015Пболее40
  • www.rostelecom.ru2020Глава 3 Операционные и финансовые показатели
  • www.rostelecom.ru12,2% 12,8%212121Выручка, млрд. руб. OIBDA, млрд. руб.Маржа OIBDAТемп ростаОсновные финансовые и операционныепоказатели 9М 20121 годаЧистая прибыль, млрд. руб.Маржа чистой прибылиАбоненты фикс. связи, млн. Абоненты ШПД, млн. Абоненты платного ТВ, млн.Темп ростаТемп роста Темп роста1 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФО27 319M 2011 9M 201287 949M 2011 9M 201239,2% 39,4%222 2399M 2011 9M 2012+8%-0,3-0,4-0,3 -0,34,3%2,4% 2,5% 2,7% 2,8%1,6%2,7%3,4%28,1 27,527,828,54кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 20128,4 8,98,2 8,64кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 20126,0 6,46,25,94кв 2011 1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012
  • www.rostelecom.ruDLD / ILD /Intra-Zonal13%Mobile11%Other24% LocalTelephoneservices28%Broadband15%Pay-TV3%Interconnect6%222222Изменения в структуре выручки1Разбивка по услугам, 3кв 2012 Разбивка по услугам, 9М 20121 – Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФОLocalTelephoneservices32%DLD / ILD /Intra-Zonal16%Mobile12%Broadband16%Pay-TV2%Interconnect6%Other16%Выручка от ШПДМобильный сегментПлатное ТВПрисоединение ипропуск трафикаПрочая ВыручкаВыручка отМестнойтелефоннойсвязиМеждународная иМеждугородняя связьПрочая Выручка Выручка отМестнойтелефоннойсвязиМеждународная иМеждугородняя связьМобильный сегментВыручка от ШПДПлатное ТВПрисоединение ипропуск трафика
  • www.rostelecom.ru232323Отчет о прибылях и убытках11 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФООтчет о прибылях и убытках P&L1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012 9M 2012 9M 2011 Рост 2011 2010 Рост 1Q 11/12 2Q 11/12 3Q 11/12Доходы Revenue (see breakdown below)85,319 76,387 76,985 238,691 221,838 7,6% 300,394 275,731 8,9% 15,4% 5,2% 2,3%Операционные расходы Operating Expenses(67,650) (61,619) (63,551) (192,821) (180,060) 7,1% (239,050) (225,451) 6,0% 12,3% 3,8% 5,1%Заработная плата, прочие выплаты и соц отчисления Wages, salaries, other benefits and payroll taxes (see breakdown below)(22,014) (20,025) (19,327) (61,366) (59,396) 3,3% (75,971) (74,417) 2,1% 4,2% 0,6% 5,2%Включая опционную программу including stock option program0,000 0,000 0,000 0,000 1,101 (3,930)Амортизационные отчисления Depreciation and Amortization(16,616) (15,493) (15,992) (48,101) (45,079) 6,7% (57,703) (55,756) 3,5% 19,9% -2,8% 4,6%Платежи операторам связи Interconnect Charges(11,334) (10,513) (12,612) (34,459) (29,966) 15,0% (40,750) (37,374) 9,0% 23,9% 13,1% 9,5%Материалы, коммунальные услуги и ремонт Materials, utilities, repair and maintenance(7,264) (6,600) (7,134) (20,998) (20,605) 1,9% (26,774) (25,072) 6,8% -1,7% 6,8% 1,4%Прочие операционные доходы Other operating income2,597 3,725 4,023 10,345 10,173 1,7% 14,777 14,629 1,0% -29,3% 5,2% 35,9%Прочие операционные расходы, в т.ч.: Other operating expense, including:(13,019) (12,713) (12,509) (38,241) (35,186) 8,7% (52,629) (47,461) 10,9% 5,2% 9,7% 11,5%Обесценение основных средств Impairment of property, plant & equipment (PPE)0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000Убыток от продажи и выбытия основных средств Loss on sale and disposal of PPE(0,383) 0,100 (0,257) (0,540) (0,967) -44,1% (0,945) (0,933) 7561,4% -117,2% -32,4%Bad debt reserve(0,438) (0,207) (0,521) (1,166) (0,462)Операционная прибыль Operating Profit17,669 14,768 13,434 45,870 41,778 9,8% 61,345 50,280 22,0% 28,6% 11,3% -9,1%Рентабельность операционной прибыли Operating Profit margin20,7% 19,3% 17,5% 19,2% 18,8% 20,4% 18,2% 11,5% 5,9% -11,1%OIBDA OIBDA34,285 30,3 29,426 93,971 86,857 8,2% 119,047 106,036 12,3% 24,2% 3,6% -2,1%Рентабельность OIBDA OIBDA Margin40,2% 39,6% 38,2% 39,4% 39,2% 39,6% 38,5% 7,7% -1,5% -4,3%Прибыль от участия в ассоциированных компаниях Income from equity accounted investees1,558 0,669 1,259 3,486 2,737 27,3% 3,645 0,239 23,6% 23,0% 35,0%Финансовые расходы Finance costs(3,666) (4,100) (4,398) (12,164) (10,265) 18,5% (12,960) (11,798) 9,9% 7,6% 21,9% 25,8%Прочие финансовые и инвестиционные доходы Other Investing and financial gains0,991 (0,060) 0,860 1,791 1,426 25,5% 2,532 2,745 -7,8% 1001,1% -115,8% -10,1%Курсовые разницы, нетто Foreign exchange loss, net0,650 (0,805) 0,479 0,324 (0,482) -167,2% (0,424) (0,087) 387,5% -32,4% -728,6% -130,5%Прибыль до налогообложения Profit before income tax17,202 10,472 11,634 39,307 35,195 11,7% 54,137 41,379 30,8% 36,0% -4,4% 0,3%Налог на прибыль Income tax expense(4,247) (2,703) (1,732) (8,682) (8,157) 6,4% (10,427) (10,041) 3,8% 52,1% -9,1% -27,6%Чистая прибыль Net Profit12,955 7,769 9,902 30,625 27,038 13,3% 43,710 31,338 39,5% 31,5% -2,7% 7,6%Рентабельность чистой прибыли Net Profit margin15,2% 10,2% 12,9% 12,8% 12,2% 14,6% 11,4% 14,0% -7,4% 5,2%Чистая прибыль на акцию Earnings per share attributable to equity holders5,790 7,958 15,560 10,060 65,9%объединенной компании - базовая и разводненная
  • www.rostelecom.ru242424Структура выручки11 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФОДетализация выручки Revenue / Breakdown1кв 2012 2кв 2012 3кв 2012 9M 2012 9M 2011 Рост 2011 2010 РостПо услугамМестная связь Local Telephone services21,604 21,719 21,125 64,448 66,107 -2,5% 88,013 85,396 3,1%Внутризоновая связь Intra-Zonal4,797 4,720 4,568 14,085 16,261 -13,4% 21,444 23,358 -8,2%Междугородняя / международная связь DLD / ILD5,471 5,070 4,863 15,404 17,782 -13,4% 24,070 27,939 -13,8%Присоединение и пропуск трафика Interconnect and traffic transit4,889 5,146 5,418 15,453 14,757 4,7% 20,094 19,703 2,0%Мобильная связь Mobile communication services10,031 10,446 10,512 30,989 30,340 2,1% 39,271 33,872 15,9%Аренда каналов Rent of channels2,894 2,918 3,014 8,826 7,558 16,8% 10,186 9,149 11,3%ШПД Broadband Internet12,158 12,386 12,367 36,911 34,330 7,5% 46,583 39,215 18,8%Платное ТВ Pay-TV2,055 2,143 2,394 6,592 4,847 36,0% 6,822 1,102 519,1%Передача данных Data services4,995 4,957 5,149 15,101 13,597 11,1% 18,873 17,191 9,8%Прочие Other16,425 6,882 7,575 30,882 16,259 89,9% 25,038 18,806 33,1%0В % от выручкиМестная связь Local Telephone services25,3% 28,4% 27,4% 27,0% 29,8% 29,3% 31,0%Внутризоновая связь Intra-Zonal5,6% 6,2% 5,9% 5,9% 7,3% 7,1% 8,5%Междугородняя / международная связь DLD / ILD6,4% 6,6% 6,3% 6,5% 8,0% 8,0% 10,1%Присоединение и пропуск трафика Interconnect and traffic transit5,7% 6,7% 7,0% 6,5% 6,7% 6,7% 7,1%Мобильная связь Mobile communication services11,8% 13,7% 13,7% 13,0% 13,7% 13,1% 12,3%Аренда каналов Rent of channels3,4% 3,8% 3,9% 3,7% 3,4% 3,4% 3,3%ШПД Broadband Internet14,3% 16,2% 16,1% 15,5% 15,5% 15,5% 14,2%Платное ТВ Pay-TV2,4% 2,8% 3,1% 2,8% 2,2% 2,3% 0,4%Передача данных Data services5,9% 6,5% 6,7% 6,3% 6,1% 6,3% 6,2%Прочие Other19,3% 9,0% 9,8% 12,9% 7,3% 8,3% 6,8%По потребителямB2C B2C41,081 40,680 40,163 121,924 124,082 -1,7% 164,460 154,858 6,2%B2B B2B16,364 17,156 16,844 50,364 49,630 1,5% 67,508 62,106 8,7%B2G B2G18,965 9,445 10,191 38,601 23,488 64,3% 34,991 28,445 23,0%B2O B2O8,909 9,106 9,787 27,802 24,638 12,8% 33,436 30,324 10,3%B2C B2C48,1% 53,3% 52,2% 51,1% 55,9% 54,7% 56,2%B2B B2B19,2% 22,5% 21,9% 21,1% 22,4% 22,5% 22,5%B2G B2G22,2% 12,4% 13,2% 16,2% 10,6% 11,6% 10,3%B2O B2O10,4% 11,9% 12,7% 11,6% 11,1% 11,1% 11,0%
  • www.rostelecom.ru252525Бухгалтерский баланс11 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФО31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012 31.03.2011 30.06.2011 30.09.2011 31.12.2011 31.12.2010АктивыОборотные активыДеньги и их эквиваленты 13,821 9,396 3,369 8,423 8,754 6,051 7,380 12,627Прочие инвестиции 4,159 2,939 0,656 7,938 2,364 1,455 3,926 5,580Авансы, включая предоплату налога на прибыль 3,045 3,956 4,445 5,691 5,378 3,522 2,706 3,8285,198 3,089 1,753 3,309Товарно-материальные запасы 5,820 5,070 5,316 4,907 5,725 5,954 4,763 4,156Дебиторская задолженность 42,512 38,980 35,834 33,153 30,876 31,378 28,790 25,611Прочие оборотные активы 1,790 2,602 2,837 2,580 1,303 1,102 1,276 1,095Итого оборотные активы 76,346 66,032 54,210 0,000 62,692 54,400 49,462 52,151 52,897Внеоборотные активыОсновные средства и нематериальные активы 336,870 346,053 358,260 303,943 304,492 311,077 335,205 301,068Инвестиционная недвижимость 0,263 0,256 0,186 0,292 0,309 0,333 0,259 0,356Гудвилл и прочие нематериальные активы 88,343 87,006 86,778 60,004 62,320 62,833 88,937 30,209Инвестиции в ассоциированные компании 34,537 34,142 34,726 28,789 32,759 32,759 34,746 27,5172,763 2,209 2,691 3,635Прочие внеоборотные активы 15,271 16,666 15,259 20,956 20,145 19,582 14,690 14,764Итого внеоборотные активы 478,047 486,333 497,900 0,000 413,984 420,025 426,584 477,472 373,914Итого активы 554,393 552,365 552,110 0,000 476,676 474,425 476,046 529,623 426,811ОбязательстваКраткосрочные обязательстваКредиторская задолженность 47,926 58,012 50,842 34,625 37,994 37,050 39,199 38,935Краткосрочные кредиты и займы 109,346 69,868 73,963 51,519 48,117 67,234 81,464 50,096Прочие краткосрочные обязательства 9,967 8,219 9,621 7,708 10,389 6,615 8,537 6,478Итого краткосрочные обязательства 167,238 136,100 134,426 0,000 93,852 96,500 110,899 129,199 95,509Долгосрочные обязательстваАкционерный капитал 0,106 0,106 0,106 0,100 0,106 0,100 0,106 0,100Собственные акции на балансе (34,801) (36,307) (36,707) (25,416) (25,416) (25,416) (17,164) (25,410)Добавочный капитал 34,739 34,739 34,842 33,424 33,424 33,424 34,739 33,424Нераспределенная прибыль и прочие резервы 248,982 241,977 253,529 215,582 224,737 234,801 247,928 204,981Доля меньшинства 3,793 0,355 0,438 4,600 8,045 7,836 7,784 0,012Долгосрочные кредиты 96,755 136,965 127,655 119,208 102,127 78,341 90,806 87,941Вознаграждение работникам 12,047 12,180 12,399 16,123 16,671 17,226 11,752 16,197Отложенные налоговые обязательства 21,416 22,109 21,067 16,609 16,435 16,487 20,699 12,281Прочие долгосрочные обязательства 4,118 4,142 4,356 2,594 1,796 2,349 3,774 1,776Итого долгосрочные обязательства 387,155 416,266 417,685 0,000 382,824 377,925 365,148 400,424 331,302Итого собственный капитал и обязательства 554,393 552,365 552,110 0,000 476,676 474,425 476,047 529,623 426,811Чистый долг 188,120 194,498 197,593 0,000 154,366 139,126 138,069 160,963 119,830Чистый долг / OIBDA x 1,5 x 1,5 x 1,6 x 1,5 x 1,4 x 1,1
  • www.rostelecom.ru262626Отчет о движении денежных средств11 –Консолидированные результаты объединенных компаний и Ростелекома по МСФО1кв 2012 1П 2012 9M 2012 1кв 2012 1П 2012 9M 2012 2 011 2 010Денежные потоки от операционной деятельностиПрибыль до налогообложения 17,202 27,674 39,308 12,646 23,600 35,195 54,137 41,379Корректировки для приведения прибыли доналогообложения кденежным средствам от операционной деятельностиАмортизационные отчисления 16,616 32,109 48,101 13,862 29,794 45,079 57,703 55,756Убыток от выбытия основных средства 0,383 0,283 0,540 0,005 0,586 0,967 0,287 0,933Убытки от обесценения 0,000 0,000Проценты к уплате, за исключением затрат напенсионные и прочие долгосрочные социальные 3,429 7,297 11,464 3,529 6,102 9,263 11,434 10,374Прочие внеоперационные доходы (0,525)Прочие инвестиционные и финансовые доходы (0,991) (0,931) (1,791) (0,090) (0,469) (1,426) (2,656) (2,745)Прочие операционные доходы (1,770) (1,427) (2,644) (2,647) (2,926) (1,793) (2,547) 0,530Затраты по выплатам по акциям 0,041 0,041 0,041 0,000 0,411 0,513 0,588 3,930Изменения чистой величины оборотного капитала: (4,913) (9,220) (5,594) (8,667) (4,553) (6,413) (13,192) (4,075)Денежные средства, полученные от операционной деятельности29,997 55,826 89,426 18,113 52,545 81,385 105,753 106,082Проценты уплаченные (3,529) (7,470) (11,757) (3,562) (6,430) (9,544) (11,234) (11,356)Налог на прибыль уплаченный (2,233) (4,348) (4,495) (2,691) (3,244) (8,995) (9,050) (9,704)Денежные средства, полученные от операционной деятельности24,235 44,008 73,174 11,860 42,871 62,846 85,469 85,022Денежные потоки от инвестиционной деятельности (21,432) (21,602) (11,413) (15,902) (40,129)Приобретение основных средств и нематериальных (20,426) (41,858) (63,460) (15,332) (26,745) (42,647) (82,776) (51,845)Поступления от продажи основных средств 0,049 0,147 1,225 0,325 0,629 0,752 1,484 1,284Приобретение финансовых вложений (3,578) (3,509) (3,764) (2,793) (4,054) (5,456) (8,565) (10,764)Поступления от реализации финансовых вложений 4,296 5,513 7,991 0,705 6,008 8,041 9,176 20,152Приобретение дочерних компаний за вычетом средств в (0,986) (1,175) (1,287) (29,967) (30,005) (32,285) (32,281) (4,548)Прочие поступления от инвестиционной деятельности 2,232 2,470Приобретение других компаний (0,103) (3,640) (3,640) (3,640) (26,000)Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности(20,576) (40,684) (58,184) (46,765) (56,443) (73,570) (114,370) (69,251)Денежные средства от финансовой деятельностиПриобретение собственных акций (18,975) (21,367) (21,928) (0,006) (0,006) (0,006) (1,486) (25,343)Продажа собственных акций 1,338 2,224 2,224 1,754Поступления от банковских займов 110,589 247,216 380,463 62,745 95,518 167,438 289,469 123,353Погашение банковских займов (80,557) (209,045) (343,289) (27,602) (79,350) (150,061) (246,941) (83,215)Погашение облигационных займов (0,659) (3,377) (6,436) (3,300) (3,706) (8,398) (13,932) (11,077)Поступления от векселей 7,650 21,882 22,863 12,050 13,146 13,490 0,750 5,340Погашение векселей (2,250) (21,863) (22,946) (12,093) (13,539) (14,840) (1,768) (7,276)Дивиденды уплаченные (0,001) (0,362) (12,808) (0,113) (0,116) (14,106)Прочие денежные средства от финансовой деятельности (14,333) (16,627) (17,135) (1,007) (2,291) (3,324) (3,479) (4,481)Денежные средства, использованные в финансовой деятельности, нетто2,802 (1,319) (18,990) 30,787 9,772 4,185 24,251 (16,805)(Уменьшение) / увеличение денежных средств и их 6,461 2,005 (4,000) (4,118) (3,800) (6,538) (5,450) (0,994)Влияние обменных курсов на ден средства и ихэквиваленты (0,021) 0,011 (0,011) (0,041) (0,056) (0,015) 0,000 0,000Денежные средства и их эквиваленты на начало года 7,380 7,380 7,380 12,694 12,694 12,694 12,627 13,621Денежные средства и их эквиваленты на конец года 13,821 9,396 3,369 8,535 8,838 6,141 7,177 12,627
  • www.rostelecom.ru2727Приложение Дополнительная информация
  • www.rostelecom.ru2828Дивиденды Размер дивидендов по привилегированнымакциям зафиксирован в Уставе компании ирассчитывается как 10% от годовой чистойприбыли по РСБУ, разделенной наколичество акций, составляющих 25% отуставного капитала. Дивиденды по обыкновенным акциямдолжны составлять не менее 20% от годовойчистой прибыли по МСФО. На ГОСА 14 июня 2012 года акционерыпроголосовали за выплату дивидендов наобщую сумму 15 млрд. руб. или 45,95% отчистой прибыли за 2011 год по РСБУ(32,48% от чистой прибыли по МСФО),включая: 3,5% от чистой прибыли за 2011 год поРСБУ (2,48% от чистой прибыли поМСФО) по привилегированнымакциям; 42,45% от чистой прибыли за 2011 годпо РСБУ (30% от чистой прибыли за2011 года по МСФО) по обыкновеннымакциям.Дивиденды за 2008-2011 гг.обычн. прив. обычн. прив. обычн. прив. обычн. прив.Ростелеком 13 821 1 140 810 435 1 020 510 1 414 707СЗТ 559 278 521 307 544 321ЦТК 798 532 759 506 388 259ЮТК 339 226 277 185 84 56ВТК 661 322 639 426 443 295УТК 911 607 610 407 402 268СТК 478 260 352 230 316 207ДВТК 326 155 326 214 260 221Итого 13 821 1 140 4 882 2 815 4 504 2 785 3 851 2 334ВсегоДивиденды на 1 конвертируемую акциюord pref ord pref ord pref ord prefРостелеком 4,70 4,70 1,11 1,79 1,40 2,10 1,94 2,91СЗТ 2,13ЦТК 1,55ЮТК 1,76ВТК 1,90УТК 2,07СТК 1,48ДВТК 2,55Итого 4,70 4,70 1,662008руб. / акция2011 2010 2009200814 962 7 697 7 289 6 185млн. руб.2011 2010 2009
  • www.rostelecom.ru29Объединение со Связьинвестом – план-график11 – все даты в плане-графике являются ориентировочными и могут измениться в зависимости от сроковзавершения каждой из стадии реорганизацииЭтап 1. Увеличение Уставного капитала СвязьинвестОпределение рыночной стоимости акций ОАО "Связьинвест" для целей размещенияОпределение рыночной стоимости активов, вносимых в оплату дополнительноразмещаемых акций ОАО "Связьинвест"Созыв и проведение заседания Совета директоров по вопросам, связанным сподготовкой решения об увеличении уставного капиталаПроведение внеочередного общего собрания акционеровСозыв и проведение заседания Совета директоров по вопросам утвержденияэмиссионной документации и одобрения сделок, совершаемых в процессеразмещения, в том числе на общем собрании акционеровПроведение внеочередного общего собрания акционеровРегистрация эмиссионных документов в ФСФРПроведение Совета Директоров ОАО "Ростелеком"Приобретение ОАО "Ростелеком" дополнительно размещаемых акций ОАО"Связьинвест"Приобретение Российской Федерацией дополнительно размещаемых акций ОАО"Связьинвест"Регистрация отчета об итогах выпуска дополнительных акцийЭтап 2. Обмен ЗАО "Скай Линк" на акции ОАО "Ростелеком"Проведение независимой оценки акций ЗАО "Скай Линк" для целей сделки (E&Y)Проведение независимой оценки акций ОАО "Ростелеком" (Аверс)Получение согласия антимонопольных органов на приобретение ООО "МОБИТЕЛ"акций ЗАО "Скай Линк".Проведение заседания Совета директоров СИ по вопросам: а) прекращения участияв ЗАО "Скай Линк" , б) определения цены приобретаемых акций в) созывавнеочередного общего собрания акционеров для одобрения сделки, и г) изменениедоли участия в ОАО "Ростелеком"Проведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Связьинвест" повопросу договора мены акций, заключаемого между Обществом и ООО "МОБИТЕЛ"Корпоративные одобрения ООО "Мобител"Обмен 1,91% акций Ростелекома на балансе ООО "Мобител" на ЗАО "СкайЛинк"Этап 3. Обмен средств, полученных в результате допэмиссии ОАО "Связьинвест", наакции ОАО "РослелекомОпределение рыночной стоимости акций ОАО "Ростелеком" для целейприобретенияКорпоративные одобрения ОАО "Связьинвест" и ООО "Мобител"Приобретение СВИ на средства, вырученные в результате допэмисии, акций ОАО"Ростелеком"Этап 4. Присоединение ОАО "Связьинвест" к ОАО "Ростелеком"Проведение оценки рыночной стоимости акций ОАО "Связьинвест" для целейвыкупа и определения коэффициента конвертацииПроведение оценки рыночной стоимости акций ОАО "Ростелеком" для целей выкупаи определения коэффициента конвертацииСозыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Связьинвест" по вопросам:а) созыва внеочередного общего собрания акционеров для принятия решения ореорганизации в форме присоединения к ОАО "Ростелеком", утверждения условийдоговора присоединения и передаточного акта; б) определение цены выкупа акцийи в) выработка позиции для голосования представителя Общества на общемсобрании акционеров ОАО "Ростелеком" по вопросу реорганизацииПроведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Связьинвест" повопросу реорганизацииСозыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Ростелеком" по вопросам:а) созыва внеочередного общего собрания акционеров для принятия решения ореорганизации в форме присоединения, в том числе утверждения условий договораприсоединения; б) определение цены выкупа акцийПроведение внеочередного общего собрания акционеров ОАО "Ростелеком" повопросу реорганизацииСбор требований о выкупе акций у несогласных с реорганизацией акционеровСозыв и проведение заседания Совета директоров ОАО "Ростелеком" по вопросам:а) увеличения уставного капитала ОАО "Ростелеком" путем размещениядополнительных акций посредством конвертации и б) утверждения эмиссионныхдокументовГосударственная регистрация выпуска дополнительных акций ОАО "Ростелеком"Выкуп акций у несогласных акционеровПроведение конвертации акций ОАО "Связьинвест", принадлежащих Росимуществу,в акции ОАО "Ростелеком" с одновременным погашением акций ОАО "Ростелеком",принадлежащих ОАО "Связьинвест" до реорганизации (в соответствии с договором оприсоединении).Регистрация отчета об итогах выпуска в ФСФР100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%авг.13 сен.13 окт.13апр.13 май.13 июн.13 июл.13дек.12 янв.13 фев.13 мар.13авг.12 сен.12 окт.12 ноя.12апр.12 май.12 июн.12 июл.12дек.11 янв.12 фев.12 мар.12Мероприятие* ноя.11
  • www.rostelecom.ru3030Активы, которые Ростелеком получит в ходеобъединения со СвязьинвестомCurrent structure Target structureОт Связьинвеста От Росимущества через Связьинвест1ОписаниеНазвание Доля Описание Название ДоляЦентральныйТелеграф51%Московский провайдер ШПД(бренд Qwerty) с долей рынкаболее 8%, здание Центральноготелеграфа имеет площадьболее 20 000 м2 и находитсяоколо КремляГипроСвязь 74,99% Лидирующая инжиниринговаякомпания в телеком сектореОРК 9.0%КостромаГТС37,29% Телеком оператор в Костроме иВолгореченске (фиксированнаясвязь, кабельное ТВ, VPN, ШПД)ЦентральныйТелеграф29% В 2011 выручка составила 3.6млрд. руб.Баш-информсвязь28.2% Основной провайдер фиксирован-ной связи в Башкирии с выручкой5,87 млрд. руб в 2011 г. Хорошеедополнение к текущим 39.8%,приобретенным в 2011ЧукоткаСвязьинформ100% Ключевой телеком провайдер наЧукотке с выручкой в 2010 годуболее 400 млн. руб.Ингуш-электросвязь100% Основной телеком провайдер вИнгушетииММТС - 9 51% Основной хостинг-провайдер вМоскве с выручкой более 471млн. руб. в 2010. Хорошеедополнение к 41.1%, ужепринадлежащим Ростелекому.SkyLink 100% Оператор CDMA с 1.5 млн.мобильных и 0.5 млн. абонентовмобильной передачи данных илицензиями на 3G в 69 регионахРегистратор1 –Росимущество уже передало активы в Связьинвест
  • www.rostelecom.ru313131Департамент по работе с инвесторамиТел.: +7 (499) 995 9780Факс: +7 (499) 972 8222E-mail: ir@rt.ruWeb: www.rt.ru/en/centr-invest/info/Контакты