2011 relatorio anual atividades do TCU - BANDALHEIRA do governo do PT em 2011

447 views

Published on

2011 relatorio anual atividades do TCU - BANDALHEIRA do governo do PT em 2011

Published in: News & Politics
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
447
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
5
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

2011 relatorio anual atividades do TCU - BANDALHEIRA do governo do PT em 2011

  1. 1. Relatório de Atividades 2011 www.tcu.gov.br Relatório de Atividades
  2. 2. Tribunal de Contas da UniãoSetor de Administração Federal Sul, Quadra 4, lote 1, Brasília-DF, CEP 70042-900 Secretaria-Geral da Presidência Secretaria de Planejamento e Gestão (61) 3316-7374/7498 - seplan@tcu.gov.br Ouvidoria do Tribunal de Contas da União 0800-441500 - ouvidoria@tcu.gov.br Ministros Benjamin Zymler, presidente Augusto Nardes, vice-presidente Valmir Campelo Walton Alencar Rodrigues Aroldo Cedraz Raimundo Carreiro José Jorge José Múcio Monteiro Ana Arraes Ministros-Substitutos Augusto Sherman Cavalcanti Marcos Bemquerer Costa André Luís de Carvalho Weder de Oliveira
  3. 3. Z ^/ ʹ dZ/hE KEd ^ hE/ K dZ/hE KEd ^ hE/ K ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ZĞůĂƚſƌŝŽ ŶƵĂů ĚĞ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ϮϬϭϭ ƌĂƐşůŝĂͲ ϮϬϭϮ ϭ
  4. 4. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭΞŽƉLJƌŝŐŚƚ ϮϬϭϮ͕ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ/ŵƉƌĞƐƐŽ ŶŽ ƌĂƐŝů ͬ WƌŝŶƚĞĚ ŝŶ ƌĂnjŝůǁǁǁ͘ƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌŝĂŐƌĂŵĂĕĆŽ͕ ĐĂƉĂ Ğ ĐŽŵƉŝůĂĕĆŽ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂͲĞƌĂů ĚĂ WƌĞƐŝĚġŶĐŝĂ ;^ĞŐĞƉƌĞƐͿ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚĞ WůĂŶĞũĂŵĞŶƚŽ Ğ ĞƐƚĆŽ ;^ĞƉůĂŶͿ ƌĂƐŝů͘ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘ ZĞůĂƚſƌŝŽ ŶƵĂů ĚĞ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ͗ ϮϬϭϭ ͬ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘ ʹ ƌĂƐşůŝĂ͗ dh͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚĞ WůĂŶĞũĂŵĞŶƚŽ Ğ ĞƐƚĆŽ͕ ϮϬϭϮ͘ ϭϮϯ Ɖ͘ ϭ͘ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ͕ ƌĞůĂƚſƌŝŽ͕ ƌĂƐŝů͘ / dşƚƵůŽŝĐŚĂ ĐĂƚĂůŽŐƌĄĨŝĐĂ ĞůĂďŽƌĂĚĂ ƉĞůĂ ŝďůŝŽƚĞĐĂ DŝŶŝƐƚƌŽ ZƵďĞŶ ZŽƐĂ Ϯ
  5. 5. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ WZ^Ed K WZ^Ed K ͞dŽĚŽƐ ŽƐ ĐŝĚĂĚĆŽƐ ƚġŵ Ž ĚŝƌĞŝƚŽ ĚĞ ǀĞƌŝĨŝĐĂƌ͕ ƉŽƌ Ɛŝ ŽƵ ƉĞůŽƐ ƐĞƵƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶƚĞƐ͕ Ă ŶĞĐĞƐƐŝĚĂĚĞĚĂ ĐŽŶƚƌŝďƵŝĕĆŽ ƉƷďůŝĐĂ͕ ĚĞ ĐŽŶƐĞŶƚŝͲůĂ ůŝǀƌĞŵĞŶƚĞ͕ ĚĞ ŽďƐĞƌǀĂƌ Ž ƐĞƵ ĞŵƉƌĞŐŽ Ğ ĚĞ ůŚĞ ĨŝdžĂƌ Ă ƌĞƉĂƌƚŝĕĆŽ͕ ĂĐŽůĞƚĂ͕ Ă ĐŽďƌĂŶĕĂ Ğ Ă ĚƵƌĂĕĆŽ͘͘͟ ƐƐĞƐ ƐĆŽ ĚŝƌĞŝƚŽƐ ƉƌŽĐůĂŵĂĚŽƐ ƉĞůĂ ĞĐůĂƌĂĕĆŽ ĚŽƐ ŝƌĞŝƚŽƐ ĚŽ ,ŽŵĞŵ ĞĚŽ ŝĚĂĚĆŽ ǀŽƚĂĚĂ Ğŵ ϭϳϴϵ͘ EŽ ƌĂƐŝů͕ ŽƐ ĚŝƌĞŝƚŽƐ͕ ĐŽƌƌĞůĂƚŽƐ͕ ĚĞ ǀŝǀĞƌŵŽƐ ƐŽď Ă ƉƌŽƚĞĕĆŽ ĚĞ Ƶŵ ƐƚĂĚŽƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚĞ Ğ ĚŽ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĞƐƚĞ ƉĞůŽ ĐŝĚĂĚĆŽ ĞƐƚĆŽ ŐĂƌĂŶƚŝĚŽƐ ŶĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů ĚĞ ϭϵϴϴ͗ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ Ġ ƵŵĂ ŝƌƌĞĐƵƐĄǀĞů ƉƌĞƌƌŽŐĂƚŝǀĂ ĚĞ ƐŽďĞƌĂŶŝĂ ƉŽƉƵůĂƌ͕ ĐŽŶƚƵĚŽ͕ ƐĆŽ ƉƌŝŽƌŝƚĄƌŝŽƐ ĂŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂůŝnjĂĕĆŽ Ğ Ž ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂŵĞŶƚŽ ĚŽƐ ŵĞĐĂŶŝƐŵŽƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ Ğ ĐŽůĂďŽƌĂĕĆŽ ĚŽƐ ĐŝĚĂĚĆŽƐ ŶĂĨŽƌŵƵůĂĕĆŽ͕ ĞdžĞĐƵĕĆŽ Ğ ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉŽůşƚŝĐĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ͕ ŽŶĚĞ ŽƐ dƌŝďƵŶĂŝƐ ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĞƐĞŵƉĞŶŚĂŵ ƉĂƉĞůƉƌĞƉŽŶĚĞƌĂŶƚĞ͘ ůĠŵ ĚŝƐƐŽ͕ ƚĂŝƐ ƚƌŝďƵŶĂŝƐ͕ Ğŵ ĨĂĐĞ ĚĂƐ ƌĞůĞǀĂŶƚĞƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĐŽŶĨĞƌŝĚĂƐ ƉĞůĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ͕ĂƐƐƵŵĞŵ Ă ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ŵŝƐƐĆŽ ĚĞ ĨĂnjĞƌ ĐƵŵƉƌŝƌ ŽƐ ƉŽƐƚƵůĂĚŽƐ ƋƵĞ ƐƵƐƚĞŶƚĂŵ Ž ƌĞŐŝŵĞ ĚĞŵŽĐƌĄƚŝĐŽ Ğ ŽƐƉƌŝŶĐşƉŝŽƐ ƋƵĞ͕ ƉŽƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĕĆŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂů͕ ƌĞŐĞŵ Ă ĂƚŝǀŝĚĂĚĞ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ ƉƷďůŝĐĂ͘ EĞƐƐĞ ĐŽŶƚĞdžƚŽ͕ Ġ ĐŽŵ ŐƌĂŶĚĞ ƐĂƚŝƐĨĂĕĆŽ ƋƵĞ ĂƉƌĞƐĞŶƚŽ ĂŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů Ğ ă ƐŽĐŝĞĚĂĚĞďƌĂƐŝůĞŝƌĂ͕ Ğŵ ĐƵŵƉƌŝŵĞŶƚŽ ĂŽ ĚŝƐƉŽƐƚŽ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϳϭ͕ Α ϰǑ͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͕ Ž ZĞůĂƚſƌŝŽ ĚĂƐ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ;dhͿ͕ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞ Ă ϮϬϭϭ͘ K ƌĞůĂƚſƌŝŽ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂ ŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĂ ĂƚƵĂĕĆŽ ĚŽ dh͕ ƚĂŶƚŽ ŶĂ ĄƌĞĂ ĚŽ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĂŐĞƐƚĆŽ ƉƷďůŝĐĂ͕ ƋƵĂŶƚŽ ŶĂ ĄƌĞĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͘ dƌĂnj ŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŝƐ ĂĚŽƚĂĚŽƐ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů͕ ŶŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĂƐĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ Ğ ůĞŐĂŝƐ ƋƵĞ ůŚĞ ƐĆŽ ĂĨĞƚĂƐ͕ ƉĂƌĂ Ž ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͘ K dh͕ ĐŽŵŽ ŝŵƉƵůƐŝŽŶĂĚŽƌ ĚĂ ƌĂĐŝŽŶĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ŐĂƐƚŽ ƉƷďůŝĐŽ Ğ ŵĂŶƚĞŶĞĚŽƌ ĚĂ ŵŽƌĂůŝĚĂĚĞĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀĂ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ͕ ǀŝƐĂŶĚŽ ă ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͕ ƚŽƌŶĂ ĚŝƐƉŽŶşǀĞŝƐ ĂŽƐ ŐĞƐƚŽƌĞƐŽƌŝĞŶƚĂĕƁĞƐ͕ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĕƁĞƐ͕ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĕƁĞƐ Ğ ĂǀĂůŝĂĕƁĞƐ͕ ĐŽŵ Ž ŽďũĞƚŝǀŽ ĚĞ ĐŽƌƌŝŐŝƌ ĨĂůŚĂƐ͕ ĞǀŝƚĂƌĚĞƐƉĞƌĚşĐŝŽƐ Ğ ŵĞůŚŽƌĂƌ Ă ŐĞƐƚĆŽ Ğ Ž ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ĚĞ ſƌŐĆŽƐ͕ ĞŶƚŝĚĂĚĞƐ Ğ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ĚĞ ŽǀĞƌŶŽ͘ dŽĚŽ ĞƐƐĞ ĂĐĞƌǀŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵŝ͕ Ğŵ ĞƐƐġŶĐŝĂ͕ ĨŽŶƚĞ ŝŶĞƐƚŝŵĄǀĞů ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ͕ ƋƵĞ ƐĞƌǀĞ ĚĞ ƐƵďƐşĚŝŽă ŵĞůŚŽƌ ĨŽƌŵƵůĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉŽůşƚŝĐĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ͕ ĂŽ ŝŶĐƌĞŵĞŶƚŽ ĚĂ ƋƵĂůŝĚĂĚĞ ĚĞ ďĞŶƐ Ğ ƐĞƌǀŝĕŽƐ͕ ă ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚŽĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ĚŽƐ ĐŽŶƚƌŽůĞƐ ŝŶƚĞƌŶŽƐ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ĂŽ ĂƉƌŝŵŽƌĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ůĞŐŝƐůĂĕĆŽ ĨĞĚĞƌĂů Ğ ă ĚŝƐƐĞŵŝŶĂĕĆŽĚĂƐ ŵĞůŚŽƌĞƐ ƉƌĄƚŝĐĂƐ ŽďƐĞƌǀĂĚĂƐ ŶĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͘ ŽŶƚƌŽůĂƌ Ġ͕ ĂŶƚĞƐ͕ ŽƌŝĞŶƚĂƌ͕ ĂǀĂůŝĂƌ͕ƌĞĐŽŵĞŶĚĂƌ ŵĞůŚŽƌŝĂƐ Ğ ĂŐŝƌ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀĂŵĞŶƚĞ͘ ůŵĞũĂ Ž dh ƚĞƌ ƵŵĂ ǀŝƐĆŽ ĐĂĚĂ ǀĞnj ŵĂŝƐ ƉƌŽĂƚŝǀĂ ĚĂ ϯ
  6. 6. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ WZ^Ed K ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ͕ ĂŶƚĞĐŝƉĂŶĚŽͲƐĞ ĂŽƐ ƉƌŽďůĞŵĂƐ Ğ ăƐ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğ ĞǀŝƚĂŶĚŽ Ă ƐƵĂ ĐŽŶƐƵŵĂĕĆŽ͕ƚŽƌŶĂŶĚŽͲƐĞ͕ ĂƐƐŝŵ͕ ĞůĞŵĞŶƚŽ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚşǀĞů ƉĂƌĂ Ă ŐĞƐƚĆŽ ĐŽŵƉĞƚĞŶƚĞ͘ ŶƚƌĞ ĂƐ ĨƵŶĕƁĞƐ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů͕ ĚĞƐƚĂĐĂͲƐĞ Ă ĂƉƌĞĐŝĂĕĆŽ ĚĂƐ ŽŶƚĂƐ ĚŽ ŽǀĞƌŶŽ ĚĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ͕ĞŶĐĂŵŝŶŚĂĚĂ ĂŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů ƉĂƌĂ ũƵůŐĂŵĞŶƚŽ͘ EĞƐƐĞ ĞdžĂŵĞ͕ Ž ƉĂƉĞů ĚŽ dh ǀĂŝ ĂůĠŵ ĚĂ ŵĞƌĂǀĞƌŝĨŝĐĂĕĆŽ ĚĂ ĐŽŶĨŽƌŵŝĚĂĚĞ ĚŽƐ ďĂůĂŶĕŽƐ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚŽƐ͕ ĚĂ ĞdžĞĐƵĕĆŽ ŽƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝĂ͕ ĚĂ ƐŝƚƵĂĕĆŽƉĂƚƌŝŵŽŶŝĂů Ğ ĚĂƐ ƋƵĞƐƚƁĞƐ ĐŽŶƚĄďĞŝƐ͘ K dh ĞůĂďŽƌĂ ǀĞƌĚĂĚĞŝƌŽ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ǀŽůƚĂĚŽ ĂŽ ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂŵĞŶƚŽĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͕ ĐƵũĂ ĂŶĄůŝƐĞ Ğ ĐŽŶŚĞĐŝŵĞŶƚŽ ƐĆŽ ĞƐƐĞŶĐŝĂŝƐ ĂŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĂ ŐĞƐƚĆŽ ƉƷďůŝĐĂ͘ dĂŵďĠŵ ĂƉŽŶƚŽ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƐ ƌĞůĞǀĂŶƚĞƐ ƚƌĂďĂůŚŽƐ ƌĞĂůŝnjĂĚŽƐ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů͕ Ž ƌĞůĂƚſƌŝŽ ĐŽŶƐŽůŝĚĂĚŽĚĂƐ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ Ğŵ ŽďƌĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ ĐƵƐƚĞĂĚĂƐ ĐŽŵ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ͕ ĐƵũŽ ŵŽŶƚĂŶƚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĚŽ͕ Ğŵ ϮϬϭϭ͕ƐƵƉĞƌŽƵ ZΨ ϯϲ ďŝůŚƁĞƐ͘ ĂƚƵĂĕĆŽ ƚĠĐŶŝĐĂ Ğ ĞƐƉĞĐŝĂůŝnjĂĚĂ ĚŽ dh ŶĂ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ŽďƌĂƐ͕ ĂůĠŵ ĚĞ ƚƌĂnjĞƌĚŝǀĞƌƐŽƐ ďĞŶĞĨşĐŝŽƐ ƉĂƌĂ Ž ƐƚĂĚŽ Ğ ƉĂƌĂ Ă ƐŽĐŝĞĚĂĚĞ͕ ƉŽƐƐŝďŝůŝƚŽƵ Ă ĐŽŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ ĞŵƉƌĞĞŶĚŝŵĞŶƚŽƐ ĐŽŵŽƐ ƉĂĚƌƁĞƐ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽƐ ĚĞ ƋƵĂůŝĚĂĚĞ͕ ƉƌĞĕŽ Ğ ƉƌĂnjŽƐ͘ ůĠŵ ĚŝƐƐŽ͕ Ă ĂƚƵĂĕĆŽ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ŐĞƌĂ ĞdžƉƌĞƐƐŝǀŽƐ ďĞŶĞĨşĐŝŽƐ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ ĂŽ ĞƌĄƌŝŽ͕ ŵĞŶƐƵƌĄǀĞŝƐ ĞŶĆŽ ŵĞŶƐƵƌĄǀĞŝƐ͘ EŽ ĂŶŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͕ ƚĂŝƐ ďĞŶĞĨşĐŝŽƐ ƐƵƉĞƌĂƌĂŵ ZΨ ϭϰ ďŝůŚƁĞƐ͕ Ž ƋƵĞ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂ ƋƵĞ ƉĂƌĂ ĐĂĚĂƌĞĂů ŝŶǀĞƐƚŝĚŽ ŶŽ dƌŝďƵŶĂů Ž WĂşƐ ĞĐŽŶŽŵŝnjŽƵ ZΨ ϭϬ͕ϱ͘ /ƐƚŽ ƐĞŵ ĐŽŶƚĂƌ Ă ĂƚƵĂĕĆŽ ƉƌĠǀŝĂ ĚŽ dh͕ ƉŽƌ ŵĞŝŽĚĂ ĂĚŽĕĆŽ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ͕ ƋƵĞ ĞŶǀŽůǀĞƵ Ă ĐŝĨƌĂ ĚĞ ZΨ ϲ͕Ϯ ďŝůŚƁĞƐ͘ dĂŝƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĞǀŝĚĞŶĐŝĂŵ ŽŵĠƌŝƚŽ ĚĂ ǀŝƐĆŽ ƉƌŽĂƚŝǀĂ ĂĚŽƚĂĚĂ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů Ğŵ ƌĞůĂĕĆŽ ă ĚĞƐƉĞƐĂ ƉƷďůŝĐĂ͘ WŽƌ ƚƵĚŽ ŝƐƐŽ͕ Ġ ůşĐŝƚŽ ƌĞĐŽŶŚĞĐĞƌ ƋƵĞ Ž dƌŝďƵŶĂů͕ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂͲƐĞ ĐŽŵŽ MƌŐĆŽ ĚĞ ǀĂŶŐƵĂƌĚĂ ŶĂĚĞĨĞƐĂ ĚŽƐ ŝŶƚĞƌĞƐƐĞƐ ŵĂŝŽƌĞƐ ĚŽ ĞƌĄƌŝŽ Ğ ĚĂ ŝĚĂĚĂŶŝĂ͕ ĂŽ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ ŶĆŽ Ɛſ ƉĂƌĂ Ž ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĐŽŵŽ ƚĂŵďĠŵ ƉĂƌĂ Ă ŝŵƉůĞŵĞŶƚĂĕĆŽ ĚĂƐ ƉŽůşƚŝĐĂƐ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂŝƐ͘ ŽŶĨĞƌŝŶĚŽ͕ ĂƐƐŝŵ͕ĞĨŝĐĄĐŝĂ ĂŽƐ ĞƐĨŽƌĕŽƐ ĚĞƐƉĞŶĚŝĚŽƐ ŶŽ ĐƵŵƉƌŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ŵŝƐƐĆŽ ŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂů ĚŽ dh ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĂƌ Ă ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ ƉĂƌĂ ƉƌŽŵŽǀĞƌ ƐĞƵ ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂŵĞŶƚŽ Ğŵ ďĞŶĞĨşĐŝŽ ĚĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚĞ͘ ƌĂƐşůŝĂ͕ ŵĂƌĕŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͘ ĞŶũĂŵŝŶ LJŵůĞƌ WƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ϰ
  7. 7. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^hD Z/Kϭ͘ EK^^K^ WZ/E/W /^ Z^hd K^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ͘ WZ/E/W /^ dZ ,K^ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ͘ ^KZ K dh ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ ϯ͘ϭ͘ ŽŵƉĞƚġŶĐŝĂ Ğ :ƵƌŝƐĚŝĕĆŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭ ϯ͘Ϯ͘ dƌĂŶƐĨĞƌġŶĐŝĂƐ ŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ Ğ ĞŐĂŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϯ ϯ͘ϯ͘ ƐƚƌƵƚƵƌĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϰ ϯ͘ϰ͘ ĞůŝďĞƌĂĕƁĞƐ ĚŽƐ ŽůĞŐŝĂĚŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϲϰ͘ d/s/ KEdZK ydZEK ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬ ϰ͘ϭ͘ ŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ZĞĂůŝnjĂĚĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϮϬ ϰ͘Ϯ͘ WƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ džƚĞƌŶŽ ƵƚƵĂĚŽƐ Ğ ƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϮϮ ϰ͘ϯ͘ ƚŽƐ ĚĞ WĞƐƐŽĂů ƵƚƵĂĚŽƐ Ğ ƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϰ ϰ͘ϰ͘ DĞĚŝĚĂƐ ĂƵƚĞůĂƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϱ ϰ͘ϱ͘ :ƵůŐĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ŽŶƚĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϲ ϰ͘ϲ͘ ŽŶĚĞŶĂĕƁĞƐ Ğ ^ĂŶĕƁĞƐ ƉůŝĐĂĚĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϴ ϰ͘ϳ͘ ƚƵĂĕĆŽ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ WƷďůŝĐŽ ũƵŶƚŽ ĂŽ dh ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ Ϯϵ ϰ͘ϴ͘ ĞŶĞĨşĐŝŽƐ ŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ ĚĂƐ ĕƁĞƐ ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϬ ϰ͘ϵ͘ ƚƵĂĕĆŽ ƉŽƌ ƵŶĕĆŽ ĚĞ ŽǀĞƌŶŽ ŽƵ ƌĞĂ ŶǀŽůǀŝĚĂ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϮ ϰ͘ϵ͘ϭ͘ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽͲĞƌĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϮ ϰ͘ϵ͘Ϯ͘ ĞĨĞƐĂ EĂĐŝŽŶĂů Ğ ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ WƷďůŝĐĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϯϵ ϰ͘ϵ͘ϯ͘ ĞƐƉŽƌƚŽ Ğ dƵƌŝƐŵŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϰϲ ϰ͘ϵ͘ϰ͘ ĚƵĐĂĕĆŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϱ ϰ͘ϵ͘ϱ͘ ŶĞƌŐŝĂ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϱϳ ϰ͘ϵ͘ϲ͘ ,ĂďŝƚĂĕĆŽ Ğ hƌďĂŶŝƐŵŽ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϱ ϰ͘ϵ͘ϳ͘ ĞƐƚĆŽ ŵďŝĞŶƚĂů Ğ ŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϲϲ ϰ͘ϵ͘ϴ͘ ^ĂƷĚĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϮ ϰ͘ϵ͘ϵ͘ dƌĂďĂůŚŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϴ ϰ͘ϵ͘ϭϬ͘ dƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϳϵϱ͘ KEd ^ K KsZEK ZWj/ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϬ DŽŶŝƚŽƌĂŵĞŶƚŽ ĚĂƐ ZĞĐŽŵĞŶĚĂĕƁĞƐ ĚŽ džĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϬϵ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϮϲ͘ KZ ^ Wj/ ^ /^ / ^ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯϳ͘ Z /KE DEdK KD K Wj/K ydZEK͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϴ ϳ͘ϭ͘ ƵĚŝġŶĐŝĂƐ ŶŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϴ ϳ͘ϭ͘ϭ͘ ąŵĂƌĂ ĚŽƐ ĞƉƵƚĂĚŽƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϵϵ ϱ
  8. 8. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^hD Z/K ϳ͘ϭ͘Ϯ͘ ^ĞŶĂĚŽ ĞĚĞƌĂů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϭ ϳ͘ϭ͘ϯ͘ ąŵĂƌĂ ĚŽƐ ĞƉƵƚĂĚŽƐ Ğ ^ĞŶĂĚŽ ĞĚĞƌĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϯ ϳ͘Ϯ͘ ĐŽƌĚŽƐ ĚĞ ŽŽƉĞƌĂĕĆŽ Ğ WĂƌĐĞŝƌĂƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϱ ϳ͘ϯ͘ ƚƵĂĕĆŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϱ ϳ͘ϰ͘ KƵǀŝĚŽƌŝĂ ĚŽ dh͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϲ ϳ͘ϱ͘ ŝǀƵůŐĂĕĆŽ /ŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϬϴϴ͘ d/s/ ^ D/E/^dZ d/s ^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϮ ϴ͘ϭ͘ ƐƚƌĂƚĠŐŝĂƐ Ğ WůĂŶŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϮ ϴ͘ϭ͘ϭ WůĂŶĞũĂŵĞŶƚŽ ŶƵĂů ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϮ ϴ͘ϭ͘Ϯ EŽǀŽ WůĂŶŽ ƐƚƌĂƚĠŐŝĐŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϰ ϴ͘Ϯ͘ ĞƐƚĆŽ ĚĞ WĞƐƐŽĂƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϳ ϴ͘ϯ͘ ZĞĐƵƌƐŽƐ KƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝŽƐ Ğ ŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ ϭϭϴϵ͘ EyK ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϮ ͞KƌŐĂŶŽŐƌĂŵĂ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͟ ϭϮϯ ϲ
  9. 9. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭEK^^K^ WZ/E/W /^ Z^hd K^ϭ͘ EK^^K^ WZ/E/W /^ Z^hd K^ KƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ďĞŶĞĨşĐŝŽƐ Ğ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĞĐŽƌƌĞŶƚĞƐ ĚĂƐ ĂƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞƐĞŶǀŽůǀŝĚĂƐ ƉĞůŽ dh ŶŽ ĂŶŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ĞƐƚĆŽ ƐŝŶƚĞƚŝnjĂĚŽƐ ĂďĂŝdžŽ ZΨ ͻ ĞŶĞĨşĐŝŽ ƉŽƚĞŶĐŝĂů ƚŽƚĂů ĚĂƐ ĂĕƁĞƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ϭϰ͕ϭϵ ďŝůŚƁĞƐ ͻDĞĚŝĚĂƐ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ ĂĚŽƚĂĚĂƐ ϭϭϯ ͻWƌĞũƵşnjŽƐ Ğ ĚĂŶŽƐ ĞǀŝƚĂĚŽƐ ĐŽŵ Ă ĂĚŽĕĆŽ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ĐĂƵƚĞůĂƌĞƐ ZΨ ϵ͕Ϯ ďŝůŚƁĞƐ ͻZĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ĐŽŶĚĞŶĂĚŽƐ Ğŵ ĚĠďŝƚŽ ĞͬŽƵ ŵƵůƚĂĚŽƐ ϯ͘ϭϮϯ ͻsĂůŽƌ ĚĂƐ ĐŽŶĚĞŶĂĕƁĞƐ ZΨ ϭ͕ϰϱ ďŝůŚƁĞƐ ͻWƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ĐŽďƌĂŶĕĂ ĞdžĞĐƵƚŝǀĂ ĨŽƌŵĂůŝnjĂĚŽƐ Ϯ͘ϲϯϮ ZΨ ϵϲϵ͕ϵ ͻsĂůŽƌ ĞŶǀŽůǀŝĚŽ ŶŽƐ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ĐŽďƌĂŶĕĂ ĞdžĞĐƵƚŝǀĂ ŵŝůŚƁĞƐ ͻZĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ŝŶĂďŝůŝƚĂĚŽƐ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ĐĂƌŐŽ Ğŵ ĐŽŵŝƐƐĆŽ ŽƵ ĨƵŶĕĆŽ ϭϱϳ ĚĞ ĐŽŶĨŝĂŶĕĂ ŶĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ ĞĚĞƌĂů ͻŵƉƌĞƐĂƐ ĚĞĐůĂƌĂĚĂƐ ŝŶŝĚƀŶĞĂƐ ƉĂƌĂ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂƌ ĚĞ ůŝĐŝƚĂĕƁĞƐ ŶĂ ϭϭϳ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ ĞĚĞƌĂů ͻĞŶƷŶĐŝĂƐ ƐŽďƌĞ ŝŶĚşĐŝŽƐ ĚĞ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ ŶĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ Ϯ͘ϳϱϬ ƉƷďůŝĐŽƐ ƌĞĐĞďŝĚĂƐ ƉĞůĂ KƵǀŝĚŽƌŝĂ ĚŽ dh ͻWƌŽĐĞƐƐŽƐ ũƵůŐĂĚŽƐ ĐŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ϲ͘ϱϰϮ ͻ ĐſƌĚĆŽƐ ƉƌŽĨĞƌŝĚŽƐ Ϯϰ͘ϳϯϲ ͻZĞĐƵƌƐŽƐ ũƵůŐĂĚŽƐ ϭ͘ϲϴϬ ͻ ƚŽƐ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů ĂŶĂůŝƐĂĚŽƐ ϰϭϱ͘ϴϱϱ ͻŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ĐŽŶĐůƵşĚĂƐ ϭ͘ϬϭϬ ϳ
  10. 10. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭWZ/E/W /^ dZ ,K^Ϯ͘ WZ/E/W /^ dZ ,K^ ƐĞŐƵŝƌ ĞƐƚĆŽ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ĂƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ĂĕƁĞƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĞŵƉƌĞĞŶĚŝĚĂƐ ƉĞůŽ dh Ğŵ ϮϬϭϭhE K ^^hEdK KZ K W /E ϭ͘ ĨŝĐĄĐŝĂ ĚŽƐ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂŝƐ ƉƌĞƐĞŶƚĞƐ ŶŽ WW ϯϮ Ϯ͘ ĞƚĞƌŵŝŶĂĕĆŽ ă WĞƚƌŽďƌĂƐ ƉĂƌĂ ĂůƚĞƌĂĕĆŽ ŶĂ ĨŽƌŵĂ ĚĞ ŝŶĚĞŶŝnjĂĕĆŽ ƉŽƌ ĚĂŶŽƐ ƐŽĨƌŝĚŽƐ ϯϮ ĐŽŵ ĐŚƵǀĂƐ ϯ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚĂ :ƵƐƚŝĕĂ ϯϯ ϰ͘ WƌĞũƵşnjŽ ĚĞ ZΨ ϭ͕ϰ ŵŝůŚĆŽ Ğŵ ĂĕƁĞƐ ĚŽ /ŶƐƚŝƚƵƚŽ dƌĞŝŶĂƌ ϯϰ ϱ͘ /ŶĚşĐŝŽƐ ĚĞ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ ŶŽƐ ƐŝƐƚĞŵĂƐ ĚĞ ĐŽŵƉƌĂƐ Ğ ůŝĐŝƚĂĕƁĞƐ ĚŽ ŽǀĞƌŶŽ ĞĚĞƌĂů ϯϰ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽͲ ϲ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ƉƌŽũĞƚŽ ĚĂ ZͲϭϬϭͬ ϯϱĞƌĂů ϳ͘ WƌŽƌƌŽŐĂĕĆŽ ĚĞ ƉƌĂnjŽ ƉĂƌĂ ƐƵďƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ƚĞƌĐĞŝƌŝnjĂĚŽƐ ŝƌƌĞŐƵůĂƌĞƐ ϯϲ ϴ͘ DĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ĂƉƌŝŵŽƌĂƌ Ž ^ŝĐŽŶǀ ϯϲ ϵ͘ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚŽ Ws d ϯϳ ϭϬ͘ DĞůŚŽƌŝĂƐ ĚŽ ^ŝĂƐŐ ϯϴ ϭϭ͘ DĞĚŝĚĂƐ ƉĂƌĂ ĂƉƌŝŵŽƌĂƌ ZĞŝĚŝ ϯϴ ϭϮ͘ EŽǀŽ ^ŝƐƚĞŵĂ ĚĞ /ŶŝĚƀŶĞŽƐ Ğ /ŶĂďŝůŝƚĂĚŽƐ ϯϵ ϭϯ͘ ƉƌŽǀĂĚŽ ĞƌŽƉŽƌƚŽ /ŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂů ŶŽ ƐƚĂĚŽ ĚŽ ZŝŽ ƌĂŶĚĞ ĚŽ EŽƌƚĞ ϰϬ ϭϰ͘ ǀĂůŝĂĕĆŽ ĚĂ ĂƚƵĂĕĆŽ Ğ ĨƵŶĐŝŽŶĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ŶĂĐ ϰϬ ϭϱ͘ ƵĚŝƚŽƌŝĂ ŶŽƐ ĂĞƌŽƉŽƌƚŽƐ ďƌĂƐŝůĞŝƌŽƐ ϰϭ ϭϲ͘ ŽŶĐĞƐƐƁĞƐ ŶŽƐ ĂĞƌŽƉŽƌƚŽƐ ĚĞ ƵĂƌƵůŚŽƐ͕ ƌĂƐşůŝĂ Ğ sŝƌĂĐŽƉŽƐ ϰϮĞĨĞƐĂ EĂĐŝŽŶĂů Ğ ϭϳ͘ ĕƁĞƐ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂŝƐ ĚĞ ƉƌĞǀĞŶĕĆŽ Ğ ĞŶĨƌĞŶƚĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ǀŝŽůġŶĐŝĂ ĐŽŶƚƌĂ ĂƐ ŵƵůŚĞƌĞƐ ϰϯ^ĞŐƵƌĂŶĕĂ WƷďůŝĐĂ ϭϴ͘ ^ŽďƌĞƉƌĞĕŽ Ğŵ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĐĂĚĞŝĂƐ ƉƷďůŝĐĂƐ ϰϯ ϭϵ͘ ĂůŚĂƐ ŶŽ ŐĞƌĞŶĐŝĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĂĕƁĞƐ ĚŽ WƌŽŶĂƐĐŝ ϰϰ ϮϬ͘ DŽŶŝƚŽƌĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĂĕƁĞƐ ĚĂ ĞĨĞƐĂ ŝǀŝů ƉĂƌĂ ƐŽĐŽƌƌŽ Ğ ƉƌĞǀĞŶĕĆŽ ĚĞ ĚĞƐĂƐƚƌĞƐ ϰϰ Ϯϭ͘ ĂůŚĂƐ ŶĂƐ ĂĕƁĞƐ ĚĞ ƌĞĐŽŶƐƚƌƵĕĆŽ ĚĞ ŵƵŶŝĐşƉŝŽƐ ĂƚŝŶŐŝĚŽƐ ƉŽƌ ĞŶĐŚĞŶƚĞƐͬW ϰϱ ϮϮ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĂ ŵďƌĂƚƵƌ ƉĂƌĂ ĚŝǀƵůŐĂƌ ƌĂƐŝů ŶŽ ĞdžƚĞƌŝŽƌ ϰϲ Ϯϯ͘ dƌĂŶƐƉĂƌġŶĐŝĂ Ğŵ ĂƚŽƐ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚŽ dƵƌŝƐŵŽ ϰϳ Ϯϰ͘ ǀŝĚġŶĐŝĂƐ ĚĞ ĨƌĂƵĚĞ Ğŵ ĐŽŶǀġŶŝŽ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚŽ dƵƌŝƐŵŽ ϰϳ Ϯϱ͘ ZĞƉĂƐƐĞƐ ĞŶƚƌĞ DdƵƌ Ğ /ďƌĂƐŝ ϰϴ Ϯϲ͘ ĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĐŽŶǀġŶŝŽƐ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚŽ dƵƌŝƐŵŽ ϰϴĞƐƉŽƌƚŽ Ğ Ϯϳ͘ DĞůŚŽƌŝĂƐ ŶŽ ĂƉŽŝŽ ĂŽ ĞƐƉŽƌƚĞ ĚĞ ĂůƚŽ ƌĞŶĚŝŵĞŶƚŽ ϰϵdƵƌŝƐŵŽ Ϯϴ͘ ĂůŚĂƐ ŶĂƐ ĂĕƁĞƐ ŐĞƌĞŶĐŝĂŝƐ ƉĂƌĂ Ă ŽƉĂ ĚŽ DƵŶĚŽ ĚĞ ϮϬϭϰ ϱϬ Ϯϵ͘ s :ŽŐŽƐ DƵŶĚŝĂŝƐ DŝůŝƚĂƌĞƐ ϱϭ ϯϬ͘ ĕƁĞƐ ŐĞƌĞŶĐŝĂŝƐ ƉĂƌĂ Ă ŽƉĂ ĚŽ DƵŶĚŽ ĚĞ ϮϬϭϰ ϱϮ ϯϭ͘ ZĞĚƵĕĆŽ ĚĞ ĐƵƐƚŽ ĚĂ ƌĞĨŽƌŵĂ ĚŽ DĂƌĂĐĂŶĆ ϱϯ ϯϮ͘ ŝŶĂŶĐŝĂŵĞŶƚŽ ĚĂƐ ŽďƌĂƐ ĚŽ ƐƚĄĚŝŽ ŽŶƚĞ EŽǀĂ ŶĂ ĂŚŝĂ ϱϯ ϯϯ͘ ZŝƐĐŽ ĚĞ ĂƚƌĂƐŽƐ Ğŵ ŽďƌĂƐ ƉĂƌĂ Ă ŽƉĂ ĚŽ DƵŶĚŽ ĚĞ ϮϬϭϰ ϱϰ ϴ
  11. 11. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭWZ/E/W /^ dZ ,K^hE K ^^hEdK KZ K W /E ϯϰ͘ ŽŶǀġŶŝŽƐ ĚŽ WƌŽŐƌĂŵĂ ^ĞŐƵŶĚŽ dĞŵƉŽ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ĚŽ ƐƉŽƌƚĞ ϱϱ ϯϱ͘ WƌŽŐƌĂŵĂ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ /ŶĐůƵƐĆŽ ĚĞ :ŽǀĞŶƐ ϱϲĚƵĐĂĕĆŽ ϯϲ͘ WƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐ ă ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ŶĞŵ ϱϲ ϯϳ͘ ĕƁĞƐ ĚĂ ĞĚƵĐĂĕĆŽ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂů ϱϳ ϯϴ͘ dh ĐŽŶƚƌŝďƵŝ ƉĂƌĂ ƋƵĞ ĞŶĞƌŐŝĂ ĞůĠƚƌŝĐĂ ĐŚĞŐƵĞ Ă ĨĂŵşůŝĂƐ ĚĞ ĄƌĞĂƐ ŝƐŽůĂĚĂƐ ĚŽ WĂşƐ ϱϳ ϯϵ͘ ĞŝůĆŽ Ğ ĐŽŶĐĞƐƐĆŽ ĚĂ hƐŝŶĂ ,ŝĚƌŽĞůĠƚƌŝĐĂ ĚĞ ^ĂŶƚŽ ŶƚƀŶŝŽ ϱϴ ϰϬ͘ ĞƐǀŝŽ ĚĞ ĐŽŵďƵƐƚşǀĞŝƐ ϱϵ ϰϭ͘ ĞƚĞƌŵŝŶĂĕƁĞƐ ƉĂƌĂ ĂƉƌŝŵŽƌĂƌ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĐƵƐƚŽƐ ĚŽ ƐĞƚŽƌ ĞŶĞƌŐĠƚŝĐŽ ϱϵ ϰϮ͘ ĞĨŝĐŝġŶĐŝĂƐ ŶĂ ŽŵŝƐƐĆŽ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ŶĞƌŐŝĂ EƵĐůĞĂƌ ϲϬ ϰϯ͘ ĂƚŽƌĞƐ ĚĞ ƌŝƐĐŽ ĚĂ ůĞƚƌŽŶŽƌƚĞ ϲϭŶĞƌŐŝĂ ϰϰ͘ ƐƚƌƵƚƵƌĂ ĚĂƐ ĂŐġŶĐŝĂƐ ƌĞŐƵůĂĚŽƌĂƐ ϲϭ ϰϱ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ĐŽŶƚƌĂƚŽ ƉĂƌĂ ŽďƌĂƐ ŶĂ hƐŝŶĂ ĚĞ ^ŝŵƉůşĐŝŽ ϲϮ ϰϲ͘ KďƌĂƐ ĚĞ ŝŵƉůĂŶƚĂĕĆŽ ĚĞ ƵƐŝŶĂƐ ϲϮ ϰϳ͘ WůĂŶŽ ĚĞ ĂĕĆŽ ƉĂƌĂ ĐŽŶĐĞƐƐƁĞƐ ĚŽ ^ĞƚŽƌ ůĠƚƌŝĐŽ ϲϯ ϰϴ͘ ĞŝůĆŽ ĚĞ ϴ ƵƐŝŶĂƐ Ğ ůŝŶŚĂƐ ĚĞ ƚƌĂŶƐŵŝƐƐĆŽ ϲϰ ϰϵ͘ /ŶƚĞƌƌƵƉĕĆŽ ĚĞ ĞŶĞƌŐŝĂ Ğŵ ƐĞƚĞ ĞƐƚĂĚŽƐ ĚŽ EŽƌĚĞƐƚĞ ϲϱ,ĂďŝƚĂĕĆŽ Ğ ϱϬ͘ hƐŽ ĚĞ ŝŶƚĞůŝŐġŶĐŝĂ Ğŵ ĂƵĚŝƚŽƌŝĂ ŶŽ WƌŽŐƌĂŵĂ DŝŶŚĂ ĂƐĂ DŝŶŚĂ sŝĚĂ ϲϱhƌďĂŶŝƐŵŽ ϱϭ͘ ŽŶĐĞƐƐĆŽ ĚĞ ĐƌĠĚŝƚŽ ƉĞůŽ WƌŽŶĂĨ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂ ĨƌĂŐŝůŝĚĂĚĞƐ ϲϲ ϱϮ͘ ĂůŚĂƐ ŶĂƐ ĂĕƁĞƐ ƉƷďůŝĐĂƐ ƉĂƌĂ ĐŽŵďĂƚĞ Ă ƋƵĞŝŵĂĚĂƐ Ğ ŝŶĐġŶĚŝŽƐ ĨůŽƌĞƐƚĂŝƐ ϲϳ ϱϯ͘ ĕƁĞƐ ĚĞ ƌĞǀŝƚĂůŝnjĂĕĆŽ ĚŽ ZŝŽ ^ĆŽ ƌĂŶĐŝƐĐŽ ϲϴĞƐƚĆŽ ŵďŝĞŶƚĂů ϱϰ͘ ĕƁĞƐ ĚĞ ƐƵƐƚĞŶƚĂďŝůŝĚĂĚĞ ĂŵďŝĞŶƚĂů ϲϴĞ ŐƌŝĐƵůƚƵƌĂ ϱϱ͘ ĕƁĞƐ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂŝƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ Ă ŵƵĚĂŶĕĂƐ ĐůŝŵĄƚŝĐĂƐ ϲϵ ϱϲ͘ ĞƐƉĞƌĚşĐŝŽ ĚĞ ŵĂŝƐ ĚĞ ZΨ ϵϬ ŵŝůŚƁĞƐ Ğŵ WƌŽŐƌĂŵĂ ƉĂƌĂ ĐŽůĞƚĂ ĚĞ ůŝdžŽ ϳϬ ϱϳ͘ ŝĐĞŶĐŝĂŵĞŶƚŽ ĂŵďŝĞŶƚĂů ĚĞ ŽďƌĂƐ ϳϭ ϱϴ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ ŶĂ ĚĞƐƚŝŶĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉĂƌĂ ĐŽŵƉƌĂ ĚĞ ŵĞĚŝĐĂŵĞŶƚŽƐ ŶŽ ϳϮ ϱϵ͘ ĂůŚĂƐ ŶŽ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚĞ ǀĂĐŝŶĂƐ ĐŽŶƚƌĂ Ă ƌŝƉĞ ,ϭEϭ ϳϮ ϲϬ͘ ĂůŚĂƐ ŶŽ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ƚƌĂŶƐƉůĂŶƚĞƐ ĚŽ ZŝŽ ĚĞ :ĂŶĞŝƌŽ ϳϯ ϲϭ͘ ĂůŚĂƐ ŶŽ ŵŽŶŝƚŽƌĂŵĞŶƚŽ ĚĂ ĂƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ ĨĂƌŵĂĐġƵƚŝĐĂ ŶŽ WĂşƐ ϳϯ^ĂƷĚĞ ϲϮ͘ WƌŽŐƌĂŵĂ ĂƌŵĄĐŝĂ WŽƉƵůĂƌ ϳϰ ϲϯ͘ ĕĆŽ ĚĂ ƵŶĂƐĂ ƉĂƌĂ ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚŽ ŵĂŶĞũŽ ĚĞ ƌĞƐşĚƵŽƐ ƐſůŝĚŽƐ ϳϱ ϲϰ͘ WŽůşƚŝĐĂ EĂĐŝŽŶĂů ĚĞ ƐƐŝƐƚġŶĐŝĂ KŶĐŽůſŐŝĐĂ ϳϲ ϲϱ͘ ĞƐƚŽƌ ƌĞůĂĐŝŽŶĂ ŵĞůŚŽƌŝĂƐ Ğŵ ƉƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ƐĂƷĚĞ ă ĂĕĆŽ ĚŝƌĞƚĂ ĚŽ dh ϳϲdƌĂďĂůŚŽ ϲϲ͘ dh ĐŽŶƚƌŝďƵŝ ƉĂƌĂ ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂƌ Ž WƌŽŐƌĂŵĂ ^ĞŐƵƌŽͲĞƐĞŵƉƌĞŐŽ ϳϳ ϲϳ͘ ĞƐĞƋƵŝůşďƌŝŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ĚĞ ĐŽŶĐĞƐƐƁĞƐ ĚĞ ƌŽĚŽǀŝĂƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ ϳϴ ϲϴ͘ ĂůŚĂƐ Ğŵ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚŽ Ŷŝƚ ϳϵ ϲϵ͘ ^ŽďƌĞƉƌĞĕŽ Ğŵ ƚƌĞĐŚŽ ĚĂ ĞƌƌŽǀŝĂ EŽƌƚĞͲ^Ƶů ϳϵ ϳϬ͘ ŽƌƌĞĕĆŽ Ğŵ ůŝĐŝƚĂĕƁĞƐ Ğ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ƉĂƌĂ ƌĞĐƵƉĞƌĂĕĆŽ ĚĞ ƌŽĚŽǀŝĂƐ ϴϬdƌĂŶƐƉŽƌƚĞ ϳϭ͘ /ŶĚşĐŝŽƐ ĚĞ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ ŐƌĂǀĞƐ Ğŵ ŽďƌĂƐ ĚĂ ƌŽĚŽǀŝĂ ZͲϰϰϬͬD ϴϬ ϳϮ͘ ^ŽďƌĞƉƌĞĕŽ ŶĂƐ ŽďƌĂƐ ĚĂ ZͲϰϵϯ ϴϭ ϳϯ͘ ĞƐĐŽŶƚƌŽůĞ ŶĂ ĐŽďƌĂŶĕĂ ĚĞ ĨĂƚƵƌĂƐ ĚĂ ŽĚĞƐƉ ϴϮ ϳϰ͘ ƵĚŝƚŽƌŝĂ ĚŽ dh ƌĞĚƵnj ƉƌĞĕŽ ĚĞ ŽďƌĂ ŶŽ WŽƌƚŽ ĚĞ EĂƚĂůͬZE ϴϮ ϵ
  12. 12. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭWZ/E/W /^ dZ ,K^hE K ^^hEdK KZ K W /E ϳϱ͘ dƌĂŶƐƉŽƌƚĞ Ğ ůŽĐŽŵŽĕĆŽ Ğŵ ĐŝĚĂĚĞƐ ďƌĂƐŝůĞŝƌĂƐ ϴϯ ϳϲ͘ ĚŝƚĂů ƉĂƌĂ ĂƌƌĞŶĚĂŵĞŶƚŽ ŶŽ WŽƌƚŽ ĚĞ ^ƵĂƉĞͬW ϴϰ ϳϳ͘ ^ŽďƌĞƉƌĞĕŽ ĚĞ ZΨ ϵ ŵŝůŚƁĞƐ Ğŵ ŽďƌĂ ĚĞ ŵĂŶƵƚĞŶĕĆŽ ƌŽĚŽǀŝĄƌŝĂ Ğŵ ůĂŐŽĂƐ ϴϰ ϳϴ͘ KďƌĂƐ ĚŽ ĐĂŝƐ ĐŽŵĞƌĐŝĂů ĚŽ WŽƌƚŽ ĚĞ sŝƚſƌŝĂ ϴϱ ϳϵ͘ ^ŽďƌĞƉƌĞĕŽ Ğŵ ŽďƌĂƐ ŶĂ ZͲϭϬϰͬW ϴϱ ϴϬ͘ ^ŝƐƚĞŵĂ sŝĄƌŝŽ DĂƌŐŝŶĂů ĂƋƵŝƌŝǀƵ ƉŽĚĞ ĐĂƵƐĂƌ ƉƌĞũƵşnjŽ ĂŽƐ ĐŽĨƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ϴϲ ϴϭ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ƚƌĞĐŚŽ ƌŽĚŽǀŝĄƌŝŽ ŶĂ ZͲϭϬϭͬ; Ϳ ϴϳ ϴϮ͘ /ƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ŽďƌĂƐ ĚŽ Ŷŝƚ ŶŽ ^ ϴϳ ϴϯ͘ KďƌĂƐ ĚĞ ƌĞƐƚĂƵƌĂĕĆŽ ĚĂ ZͲϯϵϯͬD ϴϴ ϭϬ
  13. 13. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dhϯ͘ ^KZ K dh EŽƐƐĂ ŵŝƐƐĆŽ Ġ ĐŽŶƚƌŽůĂƌ Ă ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ ƉĂƌĂ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ ĐŽŵ ƐĞƵ ĂƉĞƌĨĞŝĕŽĂŵĞŶƚŽ Ğŵ ďĞŶĞĨşĐŝŽ ĚĂ ƐŽĐŝĞĚĂĚĞ K dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͕ ĐƌŝĂĚŽ Ğŵ ϭϴϵϬ ƉĞůŽ ĞĐƌĞƚŽ ŶǑ ϵϲϲͲ ͕ ƉŽƌ ŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ ĚĞ ZƵŝĂƌďŽƐĂ͕ DŝŶŝƐƚƌŽ ĚĂ ĂnjĞŶĚĂ ă ĠƉŽĐĂ͕ ŶŽƌƚĞŝĂͲƐĞ͕ ĚĞƐĚĞ ĞŶƚĆŽ͕ ƉĞůŽ ƉƌŝŶĐşƉŝŽ ĚĂ ĂƵƚŽŶŽŵŝĂ Ğ ƉĞůĂĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ͕ ũƵůŐĂŵĞŶƚŽ Ğ ǀŝŐŝůąŶĐŝĂ ĚĂ ĐŽŝƐĂ ƉƷďůŝĐĂ͘ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĚĞ ϭϴϵϭ͕ Ă ƉƌŝŵĞŝƌĂ ƌĞƉƵďůŝĐĂŶĂ͕ ĂŝŶĚĂ ƉŽƌ ŝŶĨůƵġŶĐŝĂ ĚĞ ZƵŝ ĂƌďŽƐĂ͕ŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂůŝnjŽƵ ĚĞĨŝŶŝƚŝǀĂŵĞŶƚĞ Ž dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘ ƉĂƌƚŝƌ ĚĞ ĞŶƚĆŽ͕ ĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĚŽdƌŝďƵŶĂů ƚġŵ ƐŝĚŽ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚĂƐ ŶŽ ƚĞdžƚŽ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂů͘ ƐƐĞ ƉƌŝǀŝůĠŐŝŽ͕ ƐĞ ƉŽƌ Ƶŵ ůĂĚŽ Ž ĚŝƐƚŝŶŐƵĞ ĚĞĨŽƌŵĂ ƐŝŶŐƵůĂƌ͕ ƉŽƌ ŽƵƚƌŽ ĂƵŵĞŶƚĂ Ă ƐƵĂ ƌĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ Ğ ĐŽŵƉƌŽŵŝƐƐŽ ƉĂƌĂ ĐŽŵ Ă ƐŽĐŝĞĚĂĚĞ͘ϯ͘ϭ͘ ŽŵƉĞƚġŶĐŝĂ Ğ :ƵƌŝƐĚŝĕĆŽ ĂƚƵĂů ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞƐƚĂďĞůĞĐĞ ƋƵĞ Ă ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĐŽŶƚĄďŝů͕ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌĂ͕ ŽƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝĂ͕ ŽƉĞƌĂĐŝŽŶĂůĞ ƉĂƚƌŝŵŽŶŝĂů ĚĂ hŶŝĆŽ Ğ ĚĂƐ ĞŶƚŝĚĂĚĞƐ ĚĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ĚŝƌĞƚĂ Ğ ŝŶĚŝƌĞƚĂ͕ ƋƵĂŶƚŽ ă ůĞŐĂůŝĚĂĚĞ͕ůĞŐŝƚŝŵŝĚĂĚĞ͕ ĞĐŽŶŽŵŝĐŝĚĂĚĞ͕ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĂƐ ƐƵďǀĞŶĕƁĞƐ Ğ ƌĞŶƷŶĐŝĂ ĚĞ ƌĞĐĞŝƚĂƐ͕ ĚĞǀĞ ƐĞƌ ĞdžĞƌĐŝĚĂ ƉĞůŽŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͕ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ͕ Ğ ƉĞůŽ ƐŝƐƚĞŵĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ŝŶƚĞƌŶŽ ĚĞ ĐĂĚĂ WŽĚĞƌ͘ ƐƚĂďĞůĞĐĞ͕ ƚĂŵďĠŵ͕ ƋƵĞ Ž ĐŽŶƚƌŽůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ͕ Ă ĐĂƌŐŽ ĚŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͕ Ġ ĞdžĞƌĐŝĚŽ ĐŽŵ ŽĂƵdžşůŝŽ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͕ ĂŽ ƋƵĂů ŝŶĐƵŵďĞ ƵŵĂ ƐĠƌŝĞ ĚĞ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĞdžĐůƵƐŝǀĂƐ͘ ƐŽĐŝĞĚĂĚĞ͕ ƉŽƌ ƐƵĂ ǀĞnj͕ ĚĞŵĂŶĚĂ ŵŽƌĂůŝĚĂĚĞ͕ ƉƌŽĨŝƐƐŝŽŶĂůŝƐŵŽ Ğ ĞdžĐĞůġŶĐŝĂ ĚĂ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽƉƷďůŝĐĂ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ƉŽƌ ŵĞůŚŽƌ ƋƵĂůŝĚĂĚĞ ĚĞ ǀŝĚĂ Ğ ƌĞĚƵĕĆŽ ĚĂƐ ĚĞƐŝŐƵĂůĚĂĚĞƐ ƐŽĐŝĂŝƐ͘ K ĐŝĚĂĚĆŽ ǀĞŵĚĞŝdžĂŶĚŽ͕ ŐƌĂĚƵĂůŵĞŶƚĞ͕ ĚĞ ƐĞƌ ƐƵũĞŝƚŽ ƉĂƐƐŝǀŽ Ğŵ ƌĞůĂĕĆŽ ĂŽ ƐƚĂĚŽ Ğ ƉĂƐƐĂ Ă ĞdžŝŐŝƌ͕ Ğŵ ŶşǀĞŝƐƉƌŽŐƌĞƐƐŝǀŽƐ͕ ŵĞůŚŽƌĞƐ ƐĞƌǀŝĕŽƐ͕ ƌĞƐƉĞŝƚŽ ă ĐŝĚĂĚĂŶŝĂ Ğ ŵĂŝƐ ƚƌĂŶƐƉĂƌġŶĐŝĂ͕ ŚŽŶĞƐƚŝĚĂĚĞ͕ ĞĐŽŶŽŵŝĐŝĚĂĚĞĞ ĞĨĞƚŝǀŝĚĂĚĞ ŶŽ ƵƐŽ ĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ͘ EĞƐƐĞ ĂƐƉĞĐƚŽ͕ Ž dƌŝďƵŶĂů ĂƐƐƵŵĞ ƉĂƉĞů ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂů ŶĂŵĞĚŝĚĂ Ğŵ ƋƵĞ ĂƚƵĂ ŶĂ ƉƌĞǀĞŶĕĆŽ͕ ĚĞƚĞĐĕĆŽ͕ ĐŽƌƌĞĕĆŽ Ğ ƉƵŶŝĕĆŽ ĚĂ ĨƌĂƵĚĞ Ğ ĚŽ ĚĞƐǀŝŽ ŶĂ ĂůŽĐĂĕĆŽ ĚĞ ϭϭ
  14. 14. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dhƌĞĐƵƌƐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ĐŽŶƚƌŝďƵŝ ƉĂƌĂ Ă ƚƌĂŶƐƉĂƌġŶĐŝĂ Ğ ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚĂ ŐĞƐƚĆŽ Ğ ĚŽ ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ͘ ĞŝƐ ĚŝǀĞƌƐĂƐ ƚġŵ ĂŵƉůŝĂĚŽ Ž ƌŽů ĚĞ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĚŽ dh͕ Ă ĞdžĞŵƉůŽ ĚĂƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ͗ Ğŝ ĚĞ ŝĐŝƚĂĕƁĞƐĞ ŽŶƚƌĂƚŽƐ ;Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϲϲϲͬϭϵϵϯͿ͖ Ğŝ ĚĞ ĞƐĞƐƚĂƚŝnjĂĕĆŽ ;Ğŝ ŶǑ ϵ͘ϰϵϭͬϭϵϵϳͿ͖ Ğŝ ĚĞ ZĞƐƉŽŶƐĂďŝůŝĚĂĚĞ ŝƐĐĂů;Ğŝ ŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌ ŶǑ ϭϬϭͬϮϬϬϬͿ͖ Ğŝ ƋƵĞ ƌĞŐƵůĂŵĞŶƚĂ Ă ƉĂƌƚŝůŚĂ ĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĂ ŽŶƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚĞ/ŶƚĞƌǀĞŶĕĆŽ ŶŽ ŽŵşŶŝŽ ĐŽŶƀŵŝĐŽ ŝŶĐŝĚĞŶƚĞ ƐŽďƌĞ Ă ŝŵƉŽƌƚĂĕĆŽ Ğ Ă ĐŽŵĞƌĐŝĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ƉĞƚƌſůĞŽ Ğ ƐĞƵƐĚĞƌŝǀĂĚŽƐ͕ ŐĄƐ ŶĂƚƵƌĂů Ğ ƐĞƵƐ ĚĞƌŝǀĂĚŽƐ͕ Ğ ĄůĐŽŽů ĞƚşůŝĐŽ ĐŽŵďƵƐƚşǀĞů ʹ ŝĚĞ ;Ğŝ ŶǑ ϭϬ͘ϴϲϲͬϮϬϬϰͿ͖ ĞĚŝĕƁĞƐĂŶƵĂŝƐ ĚĂ Ğŝ ĚĞ ŝƌĞƚƌŝnjĞƐ KƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝĂƐ Ğ ĚĂ Ğŝ KƌĕĂŵĞŶƚĄƌŝĂ͖ Ğŝ ĚĞ WĂƌĐĞƌŝĂ WƷďůŝĐŽͲWƌŝǀĂĚĂ ;Ğŝ ŶǑϭϭ͘ϬϳϵͬϮϬϬϰͿ͖ Ğ Ă Ğŝ ĚĞ ŽŶƚƌĂƚĂĕĆŽ ĚĞ ŽŶƐſƌĐŝŽƐ WƷďůŝĐŽƐ ;Ğŝ ŶǑ ϭϭ͘ϭϬϳͬϮϬϬϱͿ͘ K dh ƚĞŵ ũƵƌŝƐĚŝĕĆŽ ƉƌſƉƌŝĂ Ğ ƉƌŝǀĂƚŝǀĂ Ğŵ ƚŽĚŽ Ž ƚĞƌƌŝƚſƌŝŽ ŶĂĐŝŽŶĂů͕ Ă ƋƵĂů ĂďƌĂŶŐĞ͕ ĞŶƚƌĞŽƵƚƌŽƐ͗ ƚŽĚĂ ƉĞƐƐŽĂ ĨşƐŝĐĂ ŽƵ ũƵƌşĚŝĐĂ͕ ƋƵĞ ƵƚŝůŝnjĞ͕ ĂƌƌĞĐĂĚĞ͕ ŐƵĂƌĚĞ͕ ŐĞƌĞŶĐŝĞ ďĞŶƐ Ğ ǀĂůŽƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐĨĞĚĞƌĂŝƐ͖ ĂƋƵĞůĞƐ ƋƵĞ ĐĂƵƐĂƌĞŵ ƉĞƌĚĂ͕ ĞdžƚƌĂǀŝŽ ŽƵ ŽƵƚƌĂ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞ ƋƵĞ ƌĞƐƵůƚĞ Ğŵ ĚĂŶŽ ĂŽƌĄƌŝŽ͖ Ğ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ƉĞůĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƌĞƉĂƐƐĂĚŽƐ ƉĞůĂ hŶŝĆŽ ŵĞĚŝĂŶƚĞ ĐŽŶǀġŶŝŽ ŽƵŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽ ĐŽŶŐġŶĞƌĞ͘ DĂŝƐ ƌĞĐĞŶƚĞŵĞŶƚĞ͕ ƚĞǀĞ ĚĞƐƚĂƋƵĞ͕ Ă ĂŵƉůŝĂĕĆŽ ĚŽ ůĞƋƵĞ ĚĞ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϭϭ͘ϱϳϴ͕ ĚĞ Ϯϲ͘ϭϭ͘ϮϬϬϳ͘ dĂů ĂƚŽ ŶŽƌŵĂƚŝǀŽ͕ ƋƵĞ ƚƌĂƚĂ ĚĂƚƌĂŶƐĨĞƌġŶĐŝĂ ŽďƌŝŐĂƚſƌŝĂ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽƐ ƉĂƌĂ Ă ĞdžĞĐƵĕĆŽ ĚĂƐ ĂĕƁĞƐ ĚŽ WƌŽŐƌĂŵĂ ĚĞ ĐĞůĞƌĂĕĆŽ ĚŽ ƌĞƐĐŝŵĞŶƚŽ ;W Ϳ͕ ĞƐƚĂďĞůĞĐĞƵ ƋƵĞ ĐŽŵƉĞƚĞ ĂŽ dh͕ ũƵŶƚĂŵĞŶƚĞ ĐŽŵ Ă ŽŶƚƌŽůĂĚŽƌŝĂͲ ĞƌĂů ĚĂ hŶŝĆŽ ;hͿ͕ ĨŝƐĐĂůŝnjĂƌ Ă ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞƐƐĞƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ Ğ ƉƌĞǀġ ƐŝƚƵĂĕƁĞƐ Ğŵ ƋƵĞ ĚĞǀĞƌĄ ƐĞƌĞŶĐĂŵŝŶŚĂĚĂ ĚĞŶƷŶĐŝĂ ĂŽ dƌŝďƵŶĂů͘ ĚŝĨşĐŝŽ ^ĞĚĞ ĚŽ dh Ğŵ ƌĂƐşůŝĂ ϭϮ
  15. 15. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dh ůĠŵ ĚŝƐƐŽ͕ Ž ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů ĞĚŝƚĂ ĚĞĐƌĞƚŽƐ ůĞŐŝƐůĂƚŝǀŽƐ ĐŽŵ ĚĞŵĂŶĚĂƐ ƉĂƌĂ ƌĞĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ Ğŵ ŽďƌĂƐ ĐƵƐƚĞĂĚĂƐ ĐŽŵ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ͕ ĐŽŵ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĕĆŽ ĞdžƉƌĞƐƐĂ ĚĞĂĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ĨşƐŝĐŽͲĨŝŶĂŶĐĞŝƌŽ͕ ƉŽƌ ƉĂƌƚĞ ĚŽ dh͕ ĚĂ ĞdžĞĐƵĕĆŽ ĚĞ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ Ă ŽďƌĂƐ ƋƵĞĐŽŶƐƚĂŵ ĚŽ ŽƌĕĂŵĞŶƚŽ ĚĂ hŶŝĆŽ͘ K ƋƵĂĚƌŽ Ă ƐĞŐƵŝƌ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂ͕ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ƐŝŶƚĞƚŝnjĂĚĂ͕ ĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĚŽ dh ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚĂƐ ŶĂŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͗ ŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ ƌƚŝŐŽƐ ƉƌĞĐŝĂƌ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ĂŶƵĂŝƐ ĚŽ ƉƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ĚĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ /:ƵůŐĂƌ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ĚŽƐ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂĚŽƌĞƐ Ğ ĚĞŵĂŝƐ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ƉŽƌ ĚŝŶŚĞŝƌŽƐ͕ ďĞŶƐ Ğ ǀĂůŽƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ // ƉƌĞĐŝĂƌ Ă ůĞŐĂůŝĚĂĚĞ ĚŽƐ ĂƚŽƐ ĚĞ ĂĚŵŝƐƐĆŽ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů Ğ ĚĞ ĐŽŶĐĞƐƐĆŽ ĚĞ ĂƉŽƐĞŶƚĂĚŽƌŝĂƐ͕ ƌĞĨŽƌŵĂƐ Ğ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ ///ƉĞŶƐƁĞƐ ĐŝǀŝƐ Ğ ŵŝůŝƚĂƌĞƐ͘ZĞĂůŝnjĂƌ ŝŶƐƉĞĕƁĞƐ Ğ ĂƵĚŝƚŽƌŝĂƐ ƉŽƌ ŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ ƉƌſƉƌŝĂ ŽƵ ƉŽƌ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ /sŝƐĐĂůŝnjĂƌ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ŶĂĐŝŽŶĂŝƐ ĚĂƐ ĞŵƉƌĞƐĂƐ ƐƵƉƌĂŶĂĐŝŽŶĂŝƐ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ sŝƐĐĂůŝnjĂƌ Ă ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ƌĞƉĂƐƐĂĚŽƐ Ă ƐƚĂĚŽƐ͕ ĂŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů Ğ Ă DƵŶŝĐşƉŝŽƐ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ s/WƌĞƐƚĂƌ ŝŶĨŽƌŵĂĕƁĞƐ ĂŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů ƐŽďƌĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ s// ƉůŝĐĂƌ ƐĂŶĕƁĞƐ Ğ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ Ă ĐŽƌƌĞĕĆŽ ĚĞ ŝůĞŐĂůŝĚĂĚĞƐ Ğ ŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ Ğŵ ĂƚŽƐ Ğ ĐŽŶƚƌĂƚŽƐ͘ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ s/// Ă y/^ƵƐƚĂƌ͕ ƐĞ ŶĆŽ ĂƚĞŶĚŝĚŽ͕ Ă ĞdžĞĐƵĕĆŽ ĚĞ ĂƚŽ ŝŵƉƵŐŶĂĚŽ͕ ĐŽŵƵŶŝĐĂŶĚŽ Ă ĚĞĐŝƐĆŽ ă ąŵĂƌĂ ĚŽƐ ĞƉƵƚĂĚŽƐ ϳϭ͕ ŝŶĐ͘ yĞ ĂŽ ^ĞŶĂĚŽ ĞĚĞƌĂů͘ŵŝƚŝƌ ƉƌŽŶƵŶĐŝĂŵĞŶƚŽ ĐŽŶĐůƵƐŝǀŽ͕ ƉŽƌ ƐŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚĂ ŽŵŝƐƐĆŽ DŝƐƚĂ WĞƌŵĂŶĞŶƚĞ ĚĞ ^ĞŶĂĚŽƌĞƐ Ğ ϳϮ͕ Α ϭǑĞƉƵƚĂĚŽƐ͕ ƐŽďƌĞ ĚĞƐƉĞƐĂƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ƐĞŵ ĂƵƚŽƌŝnjĂĕĆŽ͘ ƉƵƌĂƌ ĚĞŶƷŶĐŝĂƐ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐ ƉŽƌ ƋƵĂůƋƵĞƌ ĐŝĚĂĚĆŽ͕ ƉĂƌƚŝĚŽ ƉŽůşƚŝĐŽ͕ ĂƐƐŽĐŝĂĕĆŽ ŽƵ ƐŝŶĚŝĐĂƚŽ ƐŽďƌĞ ϳϰ͕ Α ϮǑŝƌƌĞŐƵůĂƌŝĚĂĚĞƐ ŽƵ ŝůĞŐĂůŝĚĂĚĞƐ ŶĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ͘ĨĞƚƵĂƌ Ž ĐĄůĐƵůŽ ĚĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ĂŽƐ ĨƵŶĚŽƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ ƐƚĂĚŽƐ͕ ĚŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů Ğ ĚŽƐ ϭϲϭ͕ Α ƷŶŝĐŽDƵŶŝĐşƉŝŽƐ Ğ ĨŝƐĐĂůŝnjĂƌ Ă ĞŶƚƌĞŐĂ ĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĂŽƐ ŐŽǀĞƌŶŽƐ ĞƐƚĂĚƵĂŝƐ Ğ ăƐ ƉƌĞĨĞŝƚƵƌĂƐ ŵƵŶŝĐŝƉĂŝƐ͘ϯ͘Ϯ͘ dƌĂŶƐĨĞƌġŶĐŝĂƐ ŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ Ğ ĞŐĂŝƐ K dh ĐĂůĐƵůĂ ĂƐ ƋƵŽƚĂƐ ĚŽƐ ĨƵŶĚŽƐ ĐŽŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ ;ƉĂƌĄŐƌĂĨŽ ƷŶŝĐŽ ĚŽ Ăƌƚ͘ ϭϲϭ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽĞĚĞƌĂůͿ Ğ ĨŝƐĐĂůŝnjĂ Ă ĞŶƚƌĞŐĂ ĚĂƐ ƉĂƌĐĞůĂƐ Ă ƐƚĂĚŽƐ͕ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů Ğ DƵŶŝĐşƉŝŽƐ͘ ŽŵƉĞƚĞ ƚĂŵďĠŵ ĂŽdƌŝďƵŶĂů ĞĨĞƚƵĂƌ Ž ĐĄůĐƵůŽ ĚŽƐ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂŝƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂŝƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚĂ ĐŽŶƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚĞ ŝŶƚĞƌǀĞŶĕĆŽ ŶŽĚŽŵşŶŝŽ ĞĐŽŶƀŵŝĐŽ ;ŝĚĞ Ͳ ŽŵďƵƐƚşǀĞŝƐͿ͘ ĐŽŶƐƵůƚĂ ĂŽƐ ĐŽĞĨŝĐŝĞŶƚĞƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ŶŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚŽ WD͕ W Ğ ĚŽ /W/ ʹ džƉŽƌƚĂĕƁĞƐ͕ ƉĂƌĂŽ ĂŶŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ĚŽƐ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂŝƐ ĚĞ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĂ ŝĚĞ Ͳ ŽŵďƵƐƚşǀĞŝƐ͕ ĞƐƚĄ ĚŝƐƉŽŶşǀĞů ŶĂ ƉĄŐŝŶĂĚŽ dh ŶĂ /ŶƚĞƌŶĞƚ͘ KƐ ŶŽƌŵĂƚŝǀŽƐ ƋƵĞ ĚĞĨŝŶĞŵ ŽƐ ĐŽĞĨŝĐŝĞŶƚĞƐ ƉĂƌĂ ϮϬϭϮ ƐĆŽ ŽƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ͗ ϭϯ
  16. 16. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dh ͻ ƉƌŽǀĂ͕ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͕ ŽƐ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂŝƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ǀŝĚƵĂŝƐ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϮϬ͕ ĚŽƐ ĞƐƚĂĚŽƐ͕ ĚŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů Ğ ĚŽƐ ŵƵŶŝĐşƉŝŽƐ ďƌĂƐŝů ƌĂƐŝůĞŝƌŽƐ ŶŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĚĞ ϴ ĚĞ ĨĞǀĞƌĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϮ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϱϵ͕ ŝŶĐŝƐŽ /// Ğ ϰǑ͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕ ŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů ;ŝĚĞͲ ŽŵďƵƐƚşǀĞŝƐͿ͘ ͻ ƉƌŽǀĂ͕ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͕ ŽƐ ĐŽĞĨŝĐŝĞŶƚĞƐ Ă ƐĞ ƐĞƌĞŵ ƵƚŝůŝnjĂĚŽƐ ŶŽ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϴ͕ ĚĞ ĐĄůĐƵůŽ ĚĂƐ ƋƵŽƚĂƐ ƉĂƌĂ ĚŝƐƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƌĞǀ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϱϵ͕ Ϯϯ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ŝŶĐŝƐŽ /͕ ĂůşŶĞĂƐ ͞Ă͕͟ ͞ď͟ Ğ ͞Ě͕͟ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞ ĞĚĞƌĂů Ğ ĚĂ ZĞƐĞƌǀĂ ŝŶƐƚŝƚƵşĚĂ ƉĞůŽ ĞĐƌĞƚŽͲĞŝ ϭ͘ϴϴϭͬϭϵϴϭ͘ϯ͘ϯ͘ ƐƚƌƵƚƵƌĂ K dƌŝďƵŶĂů Ġ ŝŶƚĞŐƌĂĚŽ ƉŽƌ ŶŽǀĞ ŵŝŶŝƐƚƌŽƐ͕ ƐĞŝƐ ĚĞůĞƐ ĞƐĐŽůŚŝĚŽƐ ƉĞůŽ ŽŶŐ Žƌ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͘ KƐĚĞŵĂŝƐ ƐĆŽ ŶŽŵĞĂĚŽƐ ƉĞůŽ WƌĞƐŝĚĞŶ ĚĂ ZĞƉƷďůŝĐĂ͕ ĐŽŵ ĂƉƌŽǀĂĕĆŽ ĚŽ ^ĞŶĂĚŽ ƐŝĚĞŶƚĞ Ž ĞĚĞƌĂů͕ ƐĞŶĚŽ ĚŽŝƐ͕ĂůƚĞƌŶĂĚĂŵĞŶƚĞ͕ ĞƐĐŽůŚŝĚŽƐ ĞŶƚƌĞ ŵ ŵŝŶŝƐƚƌŽƐͲƐƵďƐƚŝƚƵƚŽƐ Ğ ŵĞŵďƌŽƐ ĚŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ WƷďůŝ ũƵŶƚŽ ĂŽ dh͘ ƷďůŝĐŽ K dh Ġ ſƌŐĆŽ ĐŽůĞŐŝĂĚŽ͕ ĐƵ ĚĞůŝďĞƌĂĕƁĞƐ ƐĆŽ ƚŽŵĂĚĂƐ ƉĞůŽ WůĞŶĄƌŝŽ͕ ϭ Ğ Ϯǐ ąŵĂƌĂƐ͘ K Ž͕ ĐƵũĂƐ ŝŽ͕ ϭǐWůĞŶĄƌŝŽ Ġ ŝŶƚĞŐƌĂĚŽ ƉŽƌ ƚŽĚŽƐ ŽƐ ŵŝŶŝƐƚƌŽƐ Ğ ƉƌĞƐŝĚŝĚŽ ƉĞůŽ WƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ĚŽ dƌŝďƵŶ ŝďƵŶĂů͘ Ɛ ąŵĂƌĂƐ ƐĆŽĐŽŵƉŽƐƚĂƐ ƉŽƌ ƋƵĂƚƌŽ ŵŝŶŝƐƚƌŽƐ͘ K ŵŝŶŝƐƚƌŽƐͲƐƵďƐƚŝƚƵƚŽƐ͕ Ğŵ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞ ƋƵĂƚ Ɛ͘ KƐ ƵĂƚƌŽ͕ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂŵ ĚŽƐĐŽůĞŐŝĂĚŽƐ Ğ ƐƵďƐƚŝƚƵĞŵ ŽƐ ŵŝŶŝƐƚƌŽ Ğŵ ƐĞƵƐ ĂĨĂƐƚĂŵĞŶƚŽƐ Ğ ŝŵƉĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ůĞŐ ŝƐƚƌŽƐ ůĞŐĂŝƐ͕ ŽƵ ŶŽ ĐĂƐŽ ĚĞǀĂĐąŶĐŝĂ ĚĞ ĐĂƌŐŽ͘ K WůĞŶĄƌŝŽ Ğ ĂƐ ĚƵĂƐ ąŵĂ ąŵĂƌĂƐ ƌĞƷŶĞŵͲƐĞ ĚĞ ϭϳ ĚĞ ũĂŶĞŝƌŽ Ă ϭϲ ĚĞ ĚĞnj ĚĞnjĞŵďƌŽ Ğŵ ƐĞƐƐƁĞƐŽƌĚŝŶĄƌŝĂƐ Ğ͕ ƋƵĂŶĚŽ ŶĞĐĞƐƐĄƌŝŽ͕ Ğŵ ĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĄƌŝĂƐ ^ĞŶŚŽƌĂ ŶĂ ƷĐŝĂ ƌƌĂĞƐ ĚĞ ůĞŶĐĂƌ ƚŽŵŽƵ ƉŽƐƐĞ ĐŽŵŽ DŝŶŝƐƚƌĂ ĚŽ EŽ ĚŝĂ Ϯϴ ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ͕ Ă ^ĞŶ ŽƐƐĞdh͘ ůĂ ĨŽŝ ĞƐĐŽůŚŝĚĂ ƉĂƌĂ Ž ĐĂƌŐŽ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚŽ ĞĐƌĞƚŽ ĞŐŝƐůĂƚŝǀŽ ŶǑ Ϯϵϱ͕ ĚĞ Ϯϳ͘ ƌŐŽ Ϯϳ͘ϵ͘ϮϬϭϭ Ğ ĂƐƐƵŵĞ ĂǀĂŐĂ ĚĞĐŽƌƌĞŶƚĞ ĚĂ ĂƉŽƐĞŶƚĂĚŽƌŝĂ ĚŽ DŝŶŝƐƚƌŽ hďŝƌĂƚĂŶ ŝŶŝnj ĚĞ ŐƵŝĂƌ͘ ŝĂ KƐ ŵŝŶŝƐƚƌŽƐ ĞŶũĂŵŝŶ LJŵůĞƌ Ğ LJŵ ƵŐƵƐƚŽ EĂƌĚĞƐ ĨŽƌĂŵ ƌĞĞůĞŝƚŽƐ͕ ŶŽ ĚŝĂ ϳ͘ϭϮ͘ϮϬϭϭ͕ ƉĂƌĂ ŽƐĐĂƌŐŽƐ ĚĞ WƌĞƐŝĚĞŶƚĞ Ğ sŝĐĞͲWƌĞƐŝĚĞŶƚ ĚŽ dh ƉĂƌĂ Ž ĂŶŽ Đŝǀŝů ĚĞ ϮϬϭϮ͘ ĞŶƚĞ ϭϰ
  17. 17. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭ ϮϬϭϭ^KZ K dh ŽŵƉŽƐŝĕĆ ƚƵĂů ĚŽ YƵĂĚƌŽ ĚĞ DŝŶŝƐƚƌŽƐ ĚŽ dh ƐŝĕĆŽ DŝŶŝƐƚƌŽ ĞŶũĂŵŝŶ LJŵůĞƌ WƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲďnjΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͘ďƌ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲͲϳϮϬϭ DŝŶŝƐƚƌŽ ƵŐƵƐƚŽ EĂƌĚĞƐ sŝĐĞͲWƌĞƐŝĚĞŶƚĞ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲĂŶΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ǀ͘ďƌ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲͲϳϮϭϮ DŝŶŝƐƚƌŽ sĂůŵŝƌ ĂŵƉĞůŽ DŝŶŝƐƚƌŽ ttĂůƚŽŶ ůĞŶĐĂƌ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲǀĐΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲǁĂƌΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ŵŝŶ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲͲϳϳϬϴ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲͲϳϭϰϬ ϯϯϭ DŝŶŝƐƚƌŽ ƌŽůĚŽ ĞĚƌĂnj DŝŶŝƐƚƌŽ ZĂŝŵƵŶĚŽ ĂƌƌĞŝƌŽ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲĂĐΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲƌĐΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͗ ŵ dĞů͘ ϲϭͲϯϯϭϲϱϰϬϮ dĞů͘ ϲϭͲϯϯϭ ϯϯϭϲͲϳϰϬϯ DŝŶŝƐƚƌŽ :ŽƐĠ :ŽƌŐĞ DŝŶŝƐƚƌŽ :ŽƐĠ DƷĐŝŽ DŝŶŝƐƚƌ ŶĂ ƌƌĂĞƐ ŶŝƐƚƌĂ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲũũΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲũŵΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͲŵĂŝů͗ ŵŝŶͲĂĂΛƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ ͗ ŵŝ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲͲϳϮϴϭ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲ ϳϮϱϯ dĞů͘ ϲϭ ϯϯϭϲ ϳϱϬϱ ϭϱ
  18. 18. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dh K dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆ ƉĂƌĂ ĐƵŵƉƌŝƌ ƐƵĂ ŵŝƐƐĆŽ ŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂů͕ ĚŝƐƉƁĞ ĚĞ ƵŵĂ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ hŶŝĆŽ͕ ƐƉƁĞĐŽŵ ƋƵĂĚƌŽ ƉƌſƉƌŝŽ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů Ğ ƋƵ ƚĞŵ ƉŽƌ ĨŝŶĂůŝĚĂĚĞ Ă ƉƌĞƐƚĂĕĆŽ ĚĞ ĂƉŽŝŽ ƚĠĐŶŝ Ğ ĂĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŝǀŽ ƋƵĞ ĠĐŶŝĐŽĂŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĐŽŶƐƚŝƚ ŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂŝƐ Ğ ůĞŐĂŝƐ ĐŽŵĞƚŝĚĂƐ ĂŽ dh͘ ŽŵƉƁĞ Ă ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂ ĚŽ ƉƁĞŵdƌŝďƵŶĂů ĂƐ ƐĞŐƵŝŶƚĞƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ďĄƐŝĐ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂͲĞƌĂů ĚĂ WƌĞƐŝĚġŶĐŝĂ ;^ĞŐĞƉƌĞƐͿ͕ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝĂͲĞƌĂů ĚĞ ĄƐŝĐĂƐ͗ ĞƐͿ͕ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ ;^ĞŐĞĚĂŵͿ Ğ ^ĞĐƌĞƚĂƌŝ ƚĂƌŝĂͲĞƌĂů ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ džƚĞƌŶŽ ;^ĞŐĞĐĞdžͿ͘ ^ƵďŽƌĚŝŶĂĚĂƐ ă ^ĞŐĞĐĞdž͕ ĞƐ ĞƐƚĆŽ ĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ƚĠĐŶŝĐĂƐ ŝŶĐƵŵďŝĚĂƐ ĚĂƐ ĂƚŝǀŝĚ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ŝŶĞƌĞŶƚĞƐ ĂŽĐŽŶƚƌŽůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ͘ dĂŝƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ƉŽƐƐ ƉŽƐƐƵĞŵ ƐĞĚĞ Ğŵ ƌĂƐşůŝĂ Ğ ŶŽƐ Ϯϲ ĞƐƚĂĚŽƐ ĚĂ ĞĚĞ ĞĚĞƌĂĕĆŽ͘ K ĞŶĚĞƌĞĕŽ ƐƉŽŶşǀĞů ŶŽ WŽƌƚĂů dh͗ ŚƚƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ͘ K ŽĚĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ŶŽƐ ĞƐƚĂĚŽƐ ĞƐƚĄ ĚŝƐƉŽŶ ŽƌŐĂŶŽŐƌĂŵĂ ĚŽ dhĐŽŶƐƚĂ ĚŽ ŶĞdžŽ / ĚĞƐƚĞ ƌĞůĂƚſƌŝŽ ʹ ͞KƌŐ ͞KƌŐĂŶŽŐƌĂŵĂ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘͟ϯ͘ϰ͘ ĞůŝďĞƌĂĕƁĞƐ ĚŽƐ ŽůĞŐŝĂĚ ŐŝĂĚŽƐ Ɛ ĚĞůŝďĞƌĂĕƁĞƐ ĚŽ dh Ă h ĂƐƐƵŵĞŵ Ă ĨŽƌŵĂ ĚĞ ŝŶƐƚƌƵĕĆŽ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ͕ ƌĞƐŽůƵĕĆŽ͕ ĚĞĐŝƐĆŽ ǀĂ͕ŶŽƌŵĂƚŝǀĂ͕ ƉĂƌĞĐĞƌ ŽƵ ĂĐſƌĚĆŽ͘ ^ĆŽ ƉƵďůŝĐĂĚĂƐ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ Ž ĐĂƐŽ͕ ŶŽ ŝĄƌŝŽ KĨŝĐŝĂ ĚĂ hŶŝĆŽ ĞͬŽƵ ŶŽ ĨŝĐŝĂůŽůĞƚŝŵ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶ Ğ ƉŽĚĞŵ ƐĞƌ ĂĐĞƐƐĂĚĂƐ ŶŽ WŽƌƚĂů dh͗ ŚƚƚƉ͗ͬ hŶŝĆŽ ƚƉ͗ͬͬǁǁǁ͘ƚĐƵ͘ŐŽǀ͘ďƌ͘ K dƌŝďƵŶĂů͕ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽ Ž ƉŽĚĞƌ ƌĞŐƵůĂŵĞŶƚĂƌ ƋƵĞ ůŚĞ ĐŽŶĨĞƌĞ Ž Ăƌƚ͘ ϯǑ ĚĂ Ğŝ ŶǑ ϴ͘ϰϰϯ͕ ĚĞϭϵϵϮ͕ ƉŽĚĞ ĞdžƉĞĚŝƌ ŶŽƌŵĂƚŝǀŽƐ ƐŽďƌ ŵĂƚĠƌŝĂ ĚĞ ƐƵĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ Ğ ƐŽďƌĞ Ă ŽƌŐĂŶŝnj ƐŽďƌĞ ĂŶŝnjĂĕĆŽ ĚŽƐ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐƋƵĞ ůŚĞ ĚĞǀĂŵ ƐĞƌ ƐƵďŵĞƚŝĚŽƐ͘ EĞƐ ŝŶƚƵŝƚŽ͕ Ž dh ĂƉƌŽǀŽƵ Ğŵ ϮϬϭϭ ƋƵĂƚƌŽ ŝŶƐƚ EĞƐƐĞ ŝŶƐƚƌƵĕƁĞƐ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂƐ͕ŽŝƚŽ ĚĞĐŝƐƁĞƐ ŶŽƌŵĂƚŝǀĂƐ͕ Ğ ƐĞƚĞ ƌĞƐŽ ƌĞƐŽůƵĕƁĞƐ͘ ƉƌĞƐĞŶƚĂͲƐĞ͕ Ă ƐĞŐƵŝƌ͕ Ă ĞŵĞŶƚĂ ĚĞƐƐĞƐ ŶŽƌŵĂƚŝǀŽƐ͘ ƐĞƐ/ŶƐƚƌƵĕƁĞƐ EŽƌŵĂƚŝǀĂƐ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϲϱ͕ ĚĞ ͻ ŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ ŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ăƐ ĞĐůĂƌĂĕƁĞƐ ĚĞ ĞŶƐ Ğ ZĞŶĚĂƐ Ă ƐĞƌĞŵ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐ ƉĞůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ğ ƐĞƌǀŝĚŽƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ Ă ƋƵĞ ĂůƵĚĞŵ ĂƐ ĞŝƐ ŶǑƐ ϮϬ ĚĞ Ăďƌŝů ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ϴ͘ϰϮϵ͕ ĚĞ ϬϮ ĚĞ ũƵŶŚŽ ĚĞ ϭϵϵϮ͕ Ğ ϴ͘ϳϯϬ͕ ĚĞ ϭϬ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵ ϭϵϵϯ͘ ͻ WƌŽƌƌŽŐĂ Ž ƉƌĂnjŽ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚŽ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϱǑ ĚĂ /EͲdh EǑ ϲϱͬϮϬϭ ƋƵĞ ĚŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ ŽƐ ϮϬϭϭ͕ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϲϲ͕ ĚĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ăƐ ĞĐůĂƌĂĕƁĞƐ ĚĞ ĞŶƐ Ğ ZĞŶĚĂƐ Ă ƐĞƌ ƐĞƌĞŵ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐ ƉĞůĂƐ Ϯϰ ĚĞ ŵĂŝŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ğ ƐĞƌǀŝĚŽƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ Ă ƋƵĞ ĂůƵĚĞŵ ĂƐ ĞŝƐ ŶŽƐ ϴ͘ϰϮϵ͕ ĚĞ Ϯ ĚĞ ũƵŶŚŽ ĚĞ ϭϵϵϮ͕ Ğ ϴ͘ϳϯϬ͕ ĚĞ ϭϬ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞ ϭϵϵϯ͘ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϲϳ͕ ĚĞ ϲ ͻŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ ŽƐ ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ăƐ ĞĐůĂƌĂĕƁĞƐ ĚĞ ĞŶƐ Ğ ZĞŶĚĂƐ Ă ƐĞƌĞŵ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂĚĂƐ ƉĞůĂƐ ĂƵƚŽƌŝĚĂĚĞƐ Ğ ƐĞƌǀŝĚŽƌĞƐ ƉƷďůŝĐŽƐ ĨĞĚĞƌĂŝƐ ĚĞ ƋƵĞ ƚƌĂƚĂŵ ĂƐ ĞŝƐ ŶǑ ĚĞ ũƵůŚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ϴ͘ϰϮϵ͕ ĚĞ ϭϵϵϮ͕ Ğ ŶǑ ϴ͘ϳϯϬ͕ ĚĞ ϭϵϵϯ͘ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϲϴ͕ ĚĞ ͻ ŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ Ž ƌĞĐĞďŝŵĞŶƚŽ ĚĞ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ Ă ƐĞƌĞŵ ƉƌŽƚŽĐŽůĂĚ ũƵŶƚŽ ĂŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽůĂĚŽƐ Ϯϱ ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ϭϲ
  19. 19. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭ ϮϬϭϭ^KZ K dhĞĐŝƐƁĞƐ EŽƌŵĂƚŝǀĂƐ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϭ͕ ĚĞ ϵ ͻ ƉƌŽǀĂ͕ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͕ ŽƐ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂŝƐ ŝŶĚŝǀŝ ĚŝǀŝĚƵĂŝƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ ƐƚĂĚŽƐ͕ ĚŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů Ğ ĚŽƐ DƵŶŝĐşƉŝŽƐ ďƌĂƐŝůĞŝƌŽƐ ŶŽ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ŶŽƐ ĚĞ ĨĞǀĞƌĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ϭϱϵ͕ ŝŶĐŝƐŽ /// Ğ Α ϰǑ͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͘ ͻ ŝƐƉƁĞ ĂĐĞƌĐĂ ĚĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ũƵƌŝƐĚŝĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐƵũŽƐ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀ ƚĞƌĆŽ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ĚĞ ϮϬϭϭ ŶƐĄǀĞŝƐ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϮ͕ ĚĞ ͕ ũƵůŐĂĚĂƐ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů͕ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂŶĚŽ Ă ĨŽƌŵĂ͕ ŽƐ ƉƌĂnjŽƐ Ğ ŽƐ ĐŽŶƚĞƷĚŽƐ ĚĂƐ ƉĞĕĂƐ njŽƐ Ϯϯ ĚĞ ŵĂƌĕŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌĞƐ ƋƵĞ ĂƐ ĐŽŵƉŽƌĆŽ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽƐ ĂƌƚƐ͘ ϰǑ͕ ϱǑ͕ ϵǑ Ğ ϭϯ ĚĂ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ dh ŶǑ ϲϯ͕ ĚĞ ϭǑ ĚĞ ƐĞƚĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͘ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϯ͕ ĚĞ ͕ ͻWƌŽƌƌŽŐĂ ĚĂƚĂ ĨŝdžĂĚĂ ŶŽ ŶĞdžŽ / ĚĂ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂͲdh Ŷ ϭϬϳ͕ ĚĞ Ϯϳ ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ ĚĞ h ŶǑ ϯϭ ĚĞ ŵĂƌĕŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ϮϬϭϬ͕ ƉĂƌĂ ĞŶǀŝŽ ĚŽƐ ƌĞůĂƚſƌŝŽƐ ĚĞ ŐĞƐƚĆŽ ĚŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭ ϮϬϭϬ͘ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϰ͕ ĚĞ ͕ ͻ ƉƌŽǀĂ ŽƐ ĐŽĞĨŝĐŝĞŶƚĞƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂŝƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ ĞƐƚĂĚ Ğ ĚŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů ŶŽƐ ƐƚĂĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϱϵ͕ ŝŶĐŝƐŽ //͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͕ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ŶŽ ĆŽ Ϯϳ ĚĞ ũƵůŚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͘ ͻ ĞĨŝŶĞ Ă ƐŝƐƚĞŵĄƚŝĐĂ ĚĞ ĐĂĚĂƐƚƌĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂƐ ĞŶĐĂƌƌĞŐ ĂƌƌĞŐĂĚĂƐ ĚĞ ĂůŝŵĞŶƚĂƌ Ž WŽƌƚĂů ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϱ͕ ĚĞ ͕ ĚĞ ĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ĚĞ ĂƐƚŽƐ ƉĂƌĂ Ă ŽƉĂ ĚŽ DƵŶĚŽ ĚĞ ƵƚĞďŽů ĚĞ ϮϬϭϰ͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ϮϮ ĚĞ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ĚŝƐƉŽƐƚŽ ŶŽ Α ϰǑ ĚŽ Ăƌƚ͘ ϯǑ ĚĂ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂͲdh ŶǑ ϲϮ͕ ĚĞ ϮϬϭϬ͘ ;ƋƵĞ ĞdžŝŐĞ Ă ŝŶƐĞƌĕĆŽ Ğ ĂƚƵĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĞ ĚĂĚŽƐ Ğ ĚŽĐƵŵĞŶƚŽƐ ŶŽ ƌĞĨĞƌŝĚŽ WŽ WŽƌƚĂůͿ͘ ͻ ůƚĞƌĂ ŽƐ ƉĞƌĐĞŶƚƵĂŝƐ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂŝƐ ĚĞ ƉĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ ƐƚĂĚŽ Ğ ĚŽ ŝƐƚƌŝƚŽ ĞĚĞƌĂů ŶŽƐ ƚĂĚŽƐ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϲ͕ ĚĞ ͕ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϱϵ͕ ŝŶĐŝƐŽ //͕ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů͕ ƉĂƌĂ ĂƉůŝĐĂĕĆŽ ŶŽ ĆŽ Ϯϴ ĚĞ ƐĞƚĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͕ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞƐ ĚŽ ŶĞdžŽ jŶŝĐŽ ĚĂ ĞĐŝƐĆŽ EŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂͲdh ŶǑ ϭϭϰ͕ ĚĞ Ϯϳ ĚĞ ũƵůŚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ͻŝƐƉƁĞ ĂĐĞƌĐĂ ĚĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ũƵƌŝƐĚŝĐŝŽŶĂĚĂƐ ĐƵũŽƐ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀ ƚĞƌĆŽ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ĚĞ ϮϬϭϭ ƐĄǀĞŝƐ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϳ͕ ĚĞ ͕ ũƵůŐĂĚĂƐ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů͕ ĞƐƉĞĐŝĨŝĐĂŶĚŽ Ă ĨŽƌŵĂ͕ ŽƐ ƉƌĂnjŽƐ Ğ ŽƐ ĐŽŶƚĞƷĚŽƐ ĚĂƐ ƉĞĕĂƐ njŽƐ ϭϵ ĚĞ ŽƵƚƵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ĐŽŵƉůĞŵĞŶƚĂƌĞƐ ƋƵĞ ĂƐ ĐŽŵƉŽƌĆŽ͕ ŶŽƐ ƚĞƌŵŽƐ ĚŽƐ ĂƌƚƐ͘ ϰǑ͕ ϱǑ͕ ϵǑ Ğ ϭϯ ĚĂ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ dh ŶǑ ϲϯ͕ ĚĞ ϭǑ ĚĞ ƐĞƚĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͘ ͻ ƉƌŽǀĂ͕ ƉĂƌĂ Ž ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϮ͕ ŽƐ ĐŽĞĨŝĐŝĞŶƚĞƐ Ă ƐĞƌĞŵ ƵƚŝůŝnjĂĚŽƐ ŶŽ ĐĄůĐƵůŽ ĚĂƐ ĞƌĞŵ ĞĐŝƐĆŽ EŽƌŵĂƚŝǀĂ ŶǑ ϭϭϴ͕ ĚĞ ͕ ƋƵŽƚĂƐ ƉĂƌĂ ĚŝƐƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚŽƐ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ƉƌĞǀŝƐƚŽƐ ŶŽ Ăƌƚ͘ ϭϱϵ ŝŶĐŝƐŽ /͕ ĂůşŶĞĂƐ ͞Ă͕͟ ͞ď͟ Ğ ϭϱϵ͕ Ϯϯ ĚĞ ŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ͞Ě͕͟ ĚĂ ŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů Ğ ĚĂ ZĞƐĞƌǀĂ ŝŶƐƚŝƚƵşĚĂ ƉĞůŽ ĞĐƌĞƚŽͲĞŝ ϭ͘ϴϴϭ͕ ĚĞ ϭϵϴϭ͘ ;ƵŶĚŽ ĚĞ WĂƌƚŝĐŝƉĂĕĆŽ ĚŽƐ DƵŶŝĐşƉŝŽƐͿ ϭϳ
  20. 20. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ^KZ K dhZĞƐŽůƵĕƁĞƐ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϭ͕ ĚĞ Ϯϲ ĚĞ ͻ ƐƚĂďĞůĞĐĞ ƉƌŽĐĞĚŝŵĞŶƚŽƐ ƉĂƌĂ ĞŶǀŝŽ ĚĂ ƌĞůĂĕĆŽ ĚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ƋƵĞ ƚŝǀĞƌĂŵ ĂƐ ĐŽŶƚĂƐ ũƵůŐĂĚĂƐ ŝƌƌĞŐƵůĂƌĞƐ ă :ƵƐƚŝĕĂ ůĞŝƚŽƌĂ Ğ ĂŽ DŝŶŝƐƚĠƌŝŽ ƚŽƌĂů ũĂŶĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ WƷďůŝĐŽ ůĞŝƚŽƌĂů Ğ ĚĄ ŽƵƚƌĂƐ ƉƌŽǀŝĚġŶĐŝĂƐ͘ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ ϮϰϮ͕ ĚĞ Ϯϲ ĚĞ ͻ ůƚĞƌĂ Ă ZĞƐŽůƵĕĆŽ dh ϮϯϯͬϮϬϭϬ͕ ƋƵĞ ĚŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ Ž ĨƵŶĐŝŽŶĂŵĞŶƚŽ ĚŽ ƉƌŽĐĞƐƐŽ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ Ğ ĚĞŵĂŝƐ ƐĞƌǀŝĕŽƐ ĞůĞƚƌƀŶŝĐŽƐ ŽĨĞƌƚĂ ĞƌƚĂĚŽƐ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ũĂŶĞŝƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ƐŽůƵĕĆŽ ĚĞŶŽŵŝŶĂĚĂ dhͲĞůĞƚƌƀŶŝĐŽ Ͳ ĞͲdh͘ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϯ͕ ĚĞ Ϯϱ ĚĞ ͻ ůƚĞƌĂ Ă ZĞƐŽůƵĕĆŽͲdh ŶǑ ϭϱϰ͕ ĚĞ ϰ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϮ͕ ƋƵĞ ĚŝƐƉƁĞƐ ƐŽďƌĞ ͕ ĂƐ ĂƚƌŝďƵŝĕƁĞƐ ĚŽƐ ĐĂƌŐŽƐ Ğ ĚĂƐ ĨƵŶĕƁĞƐ ĚĞ ĐŽŶĨŝĂŶĕĂ ĚŽ ƋƵĂ ƋƵĂĚƌŽ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů ĚŽ ŵĂŝŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ͘ ͻ ůƚĞƌĂ ĚŝƐƉŽƐŝƚŝǀŽƐ ĚĂ ZĞƐŽůƵĕĆŽ dh ŶǑ Ϯϯϰ͕ ĚĞ ϭǑ ĚĞ ƐĞƚĞŵ ĞƚĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͕ ƋƵĞ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϰ͕ ĚĞ ϮϬ ĚĞ ĞƐƚĂďĞůĞĐĞ ĚŝƌĞƚƌŝnjĞƐ Ă ƐĞƌĞŵ ŽďƐĞƌǀĂĚĂƐ ƉĞůĂƐ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ŝŶ ŝŶƚĞƌŶĂƐ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ŶĂ ĞůĂďŽƌĂĕĆŽ ĚĂƐ ŶŽƌŵĂƐ ƉƌĞǀŝƐƚĂƐ Ğŵ /ŶƐƚƌƵĕĆŽ EŽƌŵĂ ƌŵĂƚŝǀĂ ĚŽ dh Ğ ŶŽ ũƵůŚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ƚƌĂƚĂŵĞŶƚŽ ĚĂƐ ƉĞĕĂƐ Ğ ĐŽŶƚĞƷĚŽƐ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐ ă ƉƌĞƐƚĂĕ ĚĞ ĐŽŶƚĂƐ ĚĂƐ ƐƚĂĕĆŽ ƵŶŝĚĂĚĞƐ ũƵƌŝƐĚŝĐŝŽŶĂĚĂƐ͘ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϱ͕ ĚĞ ϯ ĚĞ ͻ ůƚĞƌĂ Ă ZĞƐŽůƵĕĆŽͲdh ŶǑ ϭϳϱ͕ ĚĞ Ϯϱ ĚĞ ŵĂŝŽ ĚĞ ϮϬϬϱ ƋƵĞ ĚŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ Ϭϱ͕ ŶŽƌŵĂƐ ĂƚŝŶĞŶƚĞƐ ă ĚŝƐƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ Ă ŵŝŶŝƐƚƌŽ Ğ ĂƵĚŝƚŽƌĞƐ ŶŽ ŝƐƚƌŽƐ ĂŐŽƐƚŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ ąŵďŝƚŽ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϲ͕ ĚĞ ϯϬ ĚĞ ͻ ůƚĞƌĂ Ž ZĞŐŝŵĞŶƚŽ /ŶƚĞƌŶŽ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝ hŶŝĆŽ͕ ĂƉƌŽǀĂĚŽ ƉĞůĂ ŶŽǀĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ZĞƐŽůƵĕĆŽ dh ŶǑ ϭϱϱ͕ ĚĞ ϰ ĚĞ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϬϮ͘ ZĞƐŽůƵĕĆŽ ŶǑ Ϯϰϳ͕ ĚĞ ϳ ĚĞ ͻŝƐƉƁĞ ƐŽďƌĞ Ă WŽůşƚŝĐĂ ĚĞ ŽǀĞƌŶĂŶĕĂ ĚĞ dĞĐŶŽůŽŐŝĂ ĚĂ /ŶĨŽƌŵĂĕĆŽ ĚŽ ĚĞnjĞŵďƌŽ ĚĞ ϮϬϭϭ dƌŝďƵŶĂů ĚĞ ŽŶƚĂƐ ĚĂ hŶŝĆŽ ;Wd/ͬdhͿ͘ K ƋƵĂĚƌŽ Ă ƐĞŐƵŝƌ ĚŝƐĐƌŝŵŝŶ Ž ƋƵĂŶƚŝƚĂƚŝǀŽ ĚĞ ƐĞƐƐƁĞƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ Ğ ĂĐſƌĚ ŝŵŝŶĂ ĐſƌĚĆŽƐ ƉƌŽĨĞƌŝĚŽƐ ƉŽƌĐŽůĞŐŝĂĚŽ ŶŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϭ Ğ ŶŽ ŵĞƐŵŽ ƉĞƌşŽĚŽ ĚŽ ĞdžĞƌĐşĐŝŽ ĚĞ ϮϬϭϬ͘ ŵ ^ĞƐƐƁĞƐ ^Ğ ĐſƌĚ ſƌĚĆŽƐ ŽůĞŐŝĂĚŽ ϮϬϭϬ ϮϬϭϭ ϮϬϭϬ ϮϬϭϭ WůĞŶĄƌŝŽ ϵϰ ϵϳ ϯ͘ϯϲϳ ϯ͘Ϯϳϴ ϭǐ ąŵĂƌĂ ϰϮ ϰϯ ϴ͘ϭϳϬ ϭϬ͘Ϭϰϲ Ϯǐ ąŵĂƌĂ ϰϮ ϰϯ ϳ͘ϯϳϵ ϭϭ͘ϰϭϮ dŽƚĂů 178 183 18.916 24.736 ϭϴ
  21. 21. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭ ϮϬϭϭ^KZ K dh ĐſƌĚĆŽƐ WƌŽĨĞƌŝĚŽƐ ŝĚŽƐ ^ĞƐƐƁĞƐ ZĞĂůŝnjĂĚĂƐ Ɛ ZĞ ϭϱ͘ϬϬϬ ϭϬϬ ϴϬ ϭϬ͘ϬϬϬ ϲϬ ϱ͘ϬϬϬ ϰϬ ϮϬ Ϭ Ϭ WůĞŶĄƌŝŽ WůĞŶĄƌŝŽ ϭǐ ąŵĂƌĂ ϭǐ ąŵĂƌĂ Ϯǐ ąŵĂƌĂ Ϯǐ ąŵĂƌĂ WůĞŶĄƌŝŽ ϭǐ ąŵĂƌĂ ǐ ą Ϯǐ ąŵĂƌĂ WůĞŶ ůĞŶĄƌŝŽ ϭǐ ąŵĂƌĂ Ϯǐ ąŵĂƌĂ ĐƵŵƵůĂĚŽ ϮϬϭϬ ϯ͘ϯϲϳ ϴ͘ϭϳϬ ϴ͘ϭ ϳ͘ϯϳϵ ĐƵŵƵůĂĚŽ ϮϬϭϬ ϵϰ ϰϮ ϰϮ ĐƵŵƵůĂĚŽ ϮϬϭϭ ϯ͘Ϯϳϴ ϭϬ͘Ϭϰϲ ϭϬ͘ ϭϭ͘ϰϭϮ ĐƵŵƵůĂĚŽ ϮϬϭϭ ϵϳ ϰϯ ϰϯ KƐ ĚĂĚŽƐ ĂĐŝŵĂ ŵŽƐƚƌĂŵ ƐŝŐŶŝĨŝĐĂƚŝǀŽ ĂƵŵĞŶƚŽ ŶĂ ƋƵĂŶƚŝĚĂĚĞ ĚĞ ĂĐſƌĚĆŽ ƉƌŽĨĞƌŝĚŽƐ ƉĞůŽ dh͕ ƌĂŵ ƌĚĆŽƐĨƌƵƚŽ ĚŽ ĂƵŵĞŶƚŽ ĚŽ ĞŵƉĞŶŚŽ Ğ ĚĂ ĚĞĚŝĐĂĕĆŽ ĂŽ ůŽŶŐŽ ĚĞ ϮϬϭϭ ƉĂƌĂ ŵĞ ŶŚŽ ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚŽ ĂŶĚĂŵĞŶƚŽƉƌŽĐĞƐƐƵĂů͘ WĂƌƚĞ ĞdžƉƌĞƐƐŝǀĂ ĚĞƐƐĞ ĂĐƌĠƐĐŝŵŽ ĚĞǀĞƵͲƐĞ͕ Ğŵ ŐƌĂŶĚĞ ŵĞĚŝĚĂ͕ ă Ğů ĚĞƐƐ ĞůĞǀĂĕĆŽ ĚŽ ŶƷŵĞƌŽ ĚĞĂƚŽƐ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů ĂƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ƉĞůŽ d ůŽ dh͘ K ŝƚĞŵ ϰ͘ϯ ĚĞƐƚĞ ƌĞůĂƚſƌŝŽ ƚƌĂnj Ž ĚĞƚĂůŚĂŵĞŶ ĚĞƐƐĂƐ ĂƉƌĞĐŝĂĕƁĞƐ͘ ŵĞŶƚŽ ϭϵ
  22. 22. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ d/s/ KEdZK ydZEKϰ͘ d/s/ KEdZK ydZEK K ƉƌĞƐĞŶƚĞ ĐĂƉşƚƵůŽ ĞdžƉƁĞ ŽƐ ƉƌŝŶĐŝƉĂŝƐ ƌĞƐƵůƚĂĚŽƐ ĚĞĐŽƌƌĞŶƚĞƐ ĚĂƐ ĂĕƁĞƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĚŽ dh ŶŽ ĂŶŽ ĚĞ ϮϬϭϭ͘ K ĐŽŶƚƌŽůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ Ġ ĞdžĞƌĐŝĚŽ ƉĞůŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ƉƌĞĐĞŝƚƵĂ Ž Ăƌƚ͘ ϳϬ ĚĂŽŶƐƚŝƚƵŝĕĆŽ ĞĚĞƌĂů ;Ϳ͘ ĞŶƚƌĞ ĂƐ ĐŽŵƉĞƚġŶĐŝĂƐ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚĂƐ͕ ŝŶĐƵŵďĞ ĂŽ dh ĂƵdžŝůŝĂƌ Ž ŽŶŐƌĞƐƐŽEĂĐŝŽŶĂů ŶĂ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽ WƷďůŝĐĂ ĞĚĞƌĂů͕ ƉŽƌ ŵĞŝŽ ĚĞ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂĕƁĞƐ Ğŵ ƋƵĞƐƚƁĞƐƌĞůĂĐŝŽŶĂĚĂƐ ă ĚĞƚĞĐĕĆŽ ĚĞ ĨƌĂƵĚĞƐ Ğ ĚĞƐƉĞƌĚşĐŝŽƐ͕ ƌĞĐŽŵĞŶĚĂĕƁĞƐ ĚĞ ŵĞůŚŽƌŝĂƐ ƉĂƌĂ Ă ŐĞƐƚĆŽ ƉƷďůŝĐĂ͕ĂĚŽĕĆŽ ĚĞ ŵĞĚŝĚĂƐ ƉƌĞǀĞŶƚŝǀĂƐ Ğ ƉƵŶŝĕĆŽ ĚĞ ƌĞƐƉŽŶƐĄǀĞŝƐ ƉŽƌ ŵĄ ŐĞƐƚĆŽ͕ ŐĞƐƚĆŽ ŝůĞŐĂů ŽƵ ĨƌĂƵĚƵůĞŶƚĂ͘ ƐƐŝŵ͕ Ă ĂĕĆŽ ĚŽ dƌŝďƵŶĂů ĐŽŶƚƌŝďƵŝ ƉĂƌĂ Ă ƚƌĂŶƐƉĂƌġŶĐŝĂ Ğ Ă ŵĞůŚŽƌŝĂ ĚŽ ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽ ĚĂ ĚŵŝŶŝƐƚƌĂĕĆŽWƷďůŝĐĂ͘ ĚŝǀĞƌƐŝĚĂĚĞ Ğ Ă ĂďƌĂŶŐġŶĐŝĂ ĚĞ ĂƚƵĂĕĆŽ ĚŽ dh ĂůĐĂŶĕĂŵ ĚĞƐĚĞ Ă ĂǀĂůŝĂĕĆŽ ĚĞ ĚĞƐĞŵƉĞŶŚŽĚĞ ſƌŐĆŽƐ ƉƷďůŝĐŽƐ Ğ ĚĞ ĞĨĞƚŝǀŝĚĂĚĞ ĚĞ ƉƌŽŐƌĂŵĂƐ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂŝƐ ă ůĞŐĂůŝĚĂĚĞ ĚŽƐ ĂƚŽƐ ĚĞ ƌĞĐĞŝƚĂ Ğ ĚĞĚĞƐƉĞƐĂ͘ K dƌŝďƵŶĂů ƚĂŵďĠŵ ĨŝƐĐĂůŝnjĂ ŽďƌĂƐ ĚĞ ĞŶŐĞŶŚĂƌŝĂ͕ ĚĞƐĞƐƚĂƚŝnjĂĕƁĞƐ Ğ ĐŽŶĐĞƐƐƁĞƐ ĚĞ ƐĞƌǀŝĕŽƐƉƷďůŝĐŽƐ͕ ďĞŵ ĐŽŵŽ ŽƵƚƌĂƐ ĄƌĞĂƐ ĚĞ ĂƚƵĂĕĆŽ ŐŽǀĞƌŶĂŵĞŶƚĂů͘ džĂŵŝŶĂ͕ ĂŝŶĚĂ͕ ĂƚŽƐ ĚĞ ĂĚŵŝƐƐĆŽ ĚĞƉĞƐƐŽĂů Ğ ĚĞ ĐŽŶĐĞƐƐĆŽ ĚĞ ĂƉŽƐĞŶƚĂĚŽƌŝĂƐ͕ ƌĞĨŽƌŵĂƐ Ğ ƉĞŶƐƁĞƐ͕ ĞŶƚƌĞ ŽƵƚƌŽƐ͘ϰ͘ϭ͘ ŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ZĞĂůŝnjĂĚĂƐ KƐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚŽƐ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ĂĚŽƚĂĚŽƐ ƉĞůŽ dh͕ ĐŽŶĨŽƌŵĞ ĞƐƚĂďĞůĞĐŝĚŽ Ğŵ ƐĞƵ ZĞŐŝŵĞŶƚŽ/ŶƚĞƌŶŽ ;ZĞƐŽůƵĕĆŽ dh ŶǑ ϭϱϱͬϮϬϬϮͿ͕ ƐĆŽ͗ ĂĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ͕ ĂƵĚŝƚŽƌŝĂ͕ ŝŶƐƉĞĕĆŽ͕ ůĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽ ĞŵŽŶŝƚŽƌĂŵĞŶƚŽ͘ EŽ ƉĞƌşŽĚŽ͕ ĨŽƌĂŵ ĐŽŶĐůƵşĚĂƐ ϭ͘ϬϭϮ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ͕ ĞŶǀŽůǀĞŶĚŽ Ƶŵ ĞƐĨŽƌĕŽ ĚĞ ϲϱ͘ϵϯϱ ,ŽŵĞŶƐͲŝĂ ĚĞ ŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ;,Ϳ͘ K ƋƵĂĚƌŽ ĂĚŝĂŶƚĞ ĂƉƌĞƐĞŶƚĂ Ă ĚŝƐƚƌŝďƵŝĕĆŽ ĚĞƐƐĂƐ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ƉŽƌ ĨƵŶĕĆŽ ĚĞŽǀĞƌŶŽ͘ ϮϬ
  23. 23. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ d/s/ KEdZK ydZEK ƉƌĞĐŝƐŽ ƌĞƐƐĂůƚĂƌ ƋƵĞ ƵŵĂ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ƉŽĚĞ ĞŶǀŽůǀĞƌ ŵĂŝƐ ĚĞ ƵŵĂ ĨƵŶĕĆŽ ĚĞ ŐŽǀĞƌŶŽ͘ WŽƌ ĞƐƐĞ ŵŽƚŝǀŽ͕ Ă ƐŽŵĂ ĚŽƐ ,Ɛ Ğ ĚĂƐ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ƉŽƌ ĨƵŶĕĆŽ Ġ ŵĂŝŽƌ ƋƵĞ Ž ŶƷŵĞƌŽ ƚŽƚĂů ĚĞ ,Ɛ Ğ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ƌĞĂůŝnjĂĚĂƐ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ͘ Ϯϭ
  24. 24. Z dMZ/K Eh d/s/ ^ ʹ ϮϬϭϭ d/s/ KEdZK ydZEK KƐ ŐƌĄĨŝĐŽƐ Ă ƐĞŐƵŝƌ ĂƉƌĞƐĞŶƚ ƐĞŶƚĂŵ ĂƐ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ĐŽŶĐůƵşĚĂƐ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ ƉŽƌ ƚŝ ĚĞ ĨŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ Ğ Žƌ ƚŝƉŽƉŽƌ ŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ͘ Ž dŽƚĂů͕ ϮϬ͕ϯϲй ;ϮϬϲ ĨŽƌĂŵ ƐŽůŝĐŝƚĂĚĂƐ ƉĞůŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽŶĂů Ğ Ž ƌĞƐƚĂŶƚĞ͕ ϳϵ͕ϲϰй ϮϬϲͿ Ăů;ϴϬϲͿ͕ ĨŽŝ ĚĞ ŝŶŝĐŝĂƚŝǀĂ ĚŽ ƉƌſƉƌŝŽ dƌŝď dƌŝďƵŶĂů͘ ŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ZĞĂůŝnjĂĚĂƐ ƉŽƌ ƚŝƉŽ Žƌ ƚŝ ŝƐĐĂůŝnjĂĕƁĞƐ ZĞĂůŝnjĂĚĂƐ ƉŽƌ /ŶŝĐŝĂƚŝǀĂ Ğŵ ϮϬϭϭ ϮϬϭϭ ϮϬϲ͖ ϮϬ͕ϯϲй ϮϬϭϬ Ϭ ϱϬϬ ϭϬϬϬ ϮϬϭϬ ϮϬϭϭ DŽŶŝƚŽƌĂŵĞŶƚŽ ϰϰ ϰϬ ĞǀĂŶƚĂŵĞŶƚŽ ϭϬϰ ϭϯϵ ϴϬϲ͖ ϳϵ͕ϲϰй /ŶƐƉĞĕĆŽ ϯϬϴ ϮϮϱ ƵĚŝƚŽƌŝĂ ϲϱϯ ϱϲϵ ĐŽŵƉĂŶŚĂŵĞŶƚŽ ϰϮ ϯϵ ŽŶŐƌĞƐƐŽ EĂĐŝŽ ĂĐŝŽŶĂů dhϰ͘Ϯ͘ WƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ŽŶƚƌŽůĞ džƚĞ džƚĞƌŶŽ ƵƚƵĂĚŽƐ Ğ ƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶ ŵĞŶƚĞ EŽ ĂŶŽ͕ ĨŽƌĂŵ ĂƵƚƵĂĚŽƐ ϱ͘ϴϱ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ ƌĞĨĞƌĞŶƚĞƐ ă ŵĂƚĠƌŝĂ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ͘ EŽ ŵĞƐŵŽ ϴϱϬ ŽůĞ ĞƉĞƌşŽĚŽ͕ ĨŽƌĂŵ ĂƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ĚĞ ĨŽƌŵĂ ĐŽŶĐůƵƐŝǀĂ ƉĞůŽ dƌŝďƵŶĂů ϲ͘ϱϰϮ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĂ ŵĞ ŵĂ ŵĞƐŵĂ ŶĂƚƵƌĞnjĂ͘ K ƋƵĂĚƌŽ Ă ƐĞŐƵŝƌ ĂƉƌĞƐĞŶ Ž ƋƵĂŶƚŝƚĂƚŝǀŽ ĚĞ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ĐŽŶƚƌŽůĞ Ğ ƐĞŶƚĂ ůĞ ĞdžƚĞƌŶŽ ĂƵƚƵĂĚŽƐ ĞĂƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ĐŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ Ğŵ ϮϬϭϭ Ğ ϮϬϭϬ͘WƌŽĐĞƐƐŽƐ ƵƚƵĂĚŽƐ Ğ ƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ŽŶĐů ŽŶĐůƵƐŝǀĂŵĞŶƚĞ ŶŽ ƉĞƌşŽĚŽ ;ĞdžĐĞƚŽ ƉƌŽĐĞƐƐŽƐ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂ Ğ ƐŽďƌĞƐƚĂĚŽƐͿ ƐƐŽĂů ƵƚƵĂĚŽƐ ƉƌĞĐŝĂĚŽƐ ƉůĂƐƐĞ ĚĞ ƐƐƵŶƚŽ ϭ ϭ ϮϬϭϬ ϮϬϭϭ ϮϬϭϬ ϮϬϭϭŝƐĐĂůŝnjĂĕĆŽ ϳϳϭ ϳϴϲ ϱϳϱ ϲϴϮŽŶƐƵůƚĂ ϱϭ ϲϯ ϲϲ ϲϰĞŶƷŶĐŝĂ ϯϴϲ ϯϲϲ ϰϳϭ ϯϵϴZĞƉƌĞƐĞŶƚĂĕĆŽ Ϯ͘ϬϮϯ Ϯ͘ϭϰϲ Ϯ͘ϰϱϰ Ϯ͘ϮϯϮ^ŽůŝĐŝƚĂĕĆŽ ĚŽ ŽŶŐƌĞƐƐŽ ;^EͿ ϵϲ ϲϵ ϭϰϯ ϵϴŽŶƚĂƐ ϱϲϳ ϲϬϬ ϭ͘ϬϬϬ ϳϮϯϭ sĂůŽƌĞƐ ƌĞǀŝƐĂĚŽƐ Ğŵ ƌĞůĂĕĆŽ ĂŽ ƉƵďůŝĐĂĚŽ ŶŽ ZĞ ZĞůĂƚſƌŝŽ ĚĞ ƚŝǀŝĚĂĚĞƐ ĚĞ ϮϬϭϬ ĚĞǀŝĚŽ Ă ĂůƚĞƌĂĕƁĞƐ ŶŽƐ ĐƌŝƚĠƌŝŽƐ ĚĞ ĐƀŵƉƵƚŽ ĚĞ ĂƉƌĞĐŝĂĕƁĞƐĐŽŶĐůƵƐŝǀĂƐ Ğ ă ƌĞĐůĂƐƐŝĨŝĐĂĕĆŽ ĚĞ ƚŝƉŽƐ ƉƌŽĐĞƐƐƵĂŝƐ ĚĞ ƉĞƐƐŽĂů ƵĂŝƐ ϮϮ

×