Financial Management for NEC
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Financial Management for NEC

on

  • 2,481 views

Financial analysis present on 18 Apr 2010 at ICE Center ABAC for NEC

Financial analysis present on 18 Apr 2010 at ICE Center ABAC for NEC

Statistics

Views

Total Views
2,481
Views on SlideShare
2,269
Embed Views
212

Actions

Likes
0
Downloads
97
Comments
0

4 Embeds 212

http://www.thailandaccount.com 207
http://thailandaccount.com 3
http://www.slideshare.net 1
https://www.linkedin.com 1

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Financial Management for NEC Financial Management for NEC Presentation Transcript

    • 1 Financial Management with Financial Statement Analysis April 18, 2010 ธีรเสฏฐ ศิรธนานนท ที่ปรึกษาดานกลยุทธและการบริหารเงิน Mobile: 086 977 5959 Email: artaphon@gmail.com
    • 2 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation) Next’s Agenda Case Study – Financial Statement Development
    • 3 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
    • 4 The 4‐stage of Financial Management • Financial Model • Budgeting • Fin. Statement  Development • Financial KPIs Financial  Financial  Development Planning Financial  Financial  Evaluation Execution • Financial Analysis  • Alignment & Review • Corrective Action
    • 5 The 4‐stage of Financial Management Financial  แบบจําลองทางการเงิน Development (Financial Model) ความหมาย งบการเงินในอนาคตทีตองการโดยคํานึงถึงปจจัยตางๆ ที่มี ่ ผลกระทบตอตัวเลขทางการเงิน จะสรางรูปแบบทางการเงินไดอยางไร
    • 6 ธุรกิจสามารถสรางรูปแบบทางการเงินไดจากการกําหนดรูปแบบธุรกิจ แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) รายละเอียดเกี่ยวกับ ความมุงหมายของธุรกิจ สิ่งทีเ่ สนอลูกคา  กลยุทธ โครงสรางพืนฐานที่สนับสนุนใหธรกิจเกิดขึนได จนถึง ้ ุ ้ เรื่องโครงสรางองคกร วิธทางการคาและกระบวนการดานการ ี ปฏิบตการและนโยบาย ของธุรกิจนันๆ ัิ ้
    • 7 ตัวอยางรูปแบบทางธุรกิจ รานอาหาร/เบเกอรี่ บนสถานนีรถไฟฟา รานอาหาร/เบเกอรี่ บริเวณปายรถโดยสาร รานอาหาร/เบเกอรี่ ในศูนยการคา รานอาหาร/เบเกอรี่ ในรานคาปลีก รานอาหาร/เบเกอรี่ ที่มมมกาแฟ ีุ รานอาหาร/เบเกอรี่ หนามหาวิทยาลัย รานอาหาร/เบเกอรี่ ออนไลน
    • 8 ตัวอยางรูปแบบทางธุรกิจ
    • 9 ตัวอยางรูปแบบทางธุรกิจ
    • 10 ตัวอยางรูปแบบทางธุรกิจ จะสรางรูปแบบธุรกิจไดอยางไร
    • 11 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) - Capabilities and Competencies หมายถึงความสามารถ อันโดดเดนที่จําเปนตอการดําเนินธุรกิจตาม Business Model Infrastructure นั้น - Partner Network หมายถึงเครือขาย หรือ Alliances- Offer พันธมิตรธุรกิจ - Value Configuration หมายถึง คุณคาจากผลประโยชนรวมที่ ทุกฝายใน Business Model นั้นจะไดรับ ซึ่งเปนเหตุเปนผล Marketing หรือตรรกะที่ทําใหโมเดลธุรกิจนี้เกิดไดจริง (จากการสรางประโยชน แกทุกฝายแบบ Win-Win-Win) Target Customer Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
    • 12 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer จะใหความสําคัญถึง Values หรือ Value Propositions ที่ ธุรกิจนี้เสนอตอลูกคา เชน เสนอความสะดวกสบายขึ้น รวดเร็วกวา Marketing หรือลดความเสี่ยงของลูกคาได เปนตน หรือมองอีกดานหนึ่งก็คือ ธุรกิจนี้แกปญหาอะไรใหลูกคา Target Customer Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
    • 13 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing -Distribution Channels – ชองทางการขาย ชองทางการ กระจายผลิตภัณฑ Target Customer -- Communication Channels - ชองทางการสื่อสารถึง กลุมเปาหมาย Finance ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
    • 14 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing Target Customer - Target Customer - Customer Relationship แนวทางตลอดจนวิธีในการสราง Finance ความสัมพันธกับลูกคา ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
    • 15 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) Infrastructure Offer Marketing Target Customer - Cost Structure โครงสรางตนทุนของธุรกิจในทุกดานที่สําคัญ Finance - Revenue Streams คือรายรับมาจากไหน มีความตอเนื่องของ รายรับอยางไร ผศ.ศรัณยพงศ เที่ยงธรรม : Business Model (Marketeer/ก.ค./51)
    • 16 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model)
    • 17 แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model) หลัก อธิบาย Who ใครคือลูกคา What สินคา/บริการคืออะไร How จะขายอยางไร
    • 18 Workshop 1 ‐ Coffee รูปแบบธุรกิจ (Business Model)
    • 19
    • 20 ROI Driver-Tree – Retail example Current Malls ROI Asset Utilization # Stores New Non‐Malls Expenses Store Size New Revenue Sales  No. of Customers Growth per Store Retention Sales psf Sales per Share of Customer Wardrobe Shirts/Dress/Ac cessories •Vendor Scorecard Current Services •Service Agreement Sourcing Plan Merchandising New Services Strategy •Associate in Mgt Human Resource Key Positions •Organizational Needs Development Plan = Key Levers New Positions
    • 21 แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model) ผลลัพธทางการเงิน ตัวผลักดัน ตัวผลักดัน สวนตัว ผูถือหุน ผูถือหุนอื่นๆ เงินทุน ธนาคาร เงินกู O/D
    • 22 แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model) สวนตัว ผูถือหุน  เงินทุน ผูถือหุนอื่นๆ  … ธนาคาร เงินกู O/D … ที่ดิน โรงงาน การลงทุน อาคาร สํานักงาน … เครื่องจักร รูปแบบ อุปกรณ ตกแตง ทางการเงิน ระบบ … สินคา 1 ขายปลีก สินคา 2 … รายได สินคา 1 ออนไลน การขาย สินคา 3 การบริหาร รายจาย คงที่ การเงิน … การขาย ผันแปร การบริหาร การเงิน …
    • 23 Workshop 2 รูปแบบทางการเงิน (Financial Model)
    • 24 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
    • 25 The 4‐stage of Financial Management Financial  Planning การสรางงบการเงิน (Financial Statement Development) การกําหนดตัววัด จะสรางงบการเงินไดอยางไร
    • 26 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบกําไรขาดทุน Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 รายได ขายปลีก ขาย Online ตนทุนขาย ตนทุนขาย โครงสรางงบกําไรขาดทุน กําไรขั้นตน คาใชจายในการขายและบริหาร  เงินเดือน คาสาธารณูปโภค … กําไรกอนดอกเบียและคาตัดจายอื่นๆ ้ คาเสื่อมราคา ดอกเบี้ยจาย กําไรสุทธิกอนภาษี
    • 27 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบกําไรขาดทุน Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 รายได ขายปลีก ขาย Online ระยะเวลา ตนทุนขาย ตนทุนขาย กําไรขั้นตน คาใชจายในการขายและบริหาร  เงินเดือน คาสาธารณูปโภค … กําไรกอนดอกเบียและคาตัดจายอื่นๆ ้ คาเสื่อมราคา ดอกเบี้ยจาย กําไรสุทธิกอนภาษี
    • 28 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน วัตถุดิบ 50 งานระหวางทําตนงวด 120 +คาแรง 20 +ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนขาย +คาใชจายในการผลิต 30 -งานระหวางทําปลายงวด 80 ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ 140 สินคาสําเร็จรูปตนงวด 200 +ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ / ซื้อ 140 -สินคาสําเร็จรูปปลายงวด 60 ตนทุนขาย 280
    • 29 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสด ลูกหนี้การคา สินคาคงเหลือ หนี้สิน … ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ ที่ดิน สวนชองผูถือหุน อาคาร อุปกรณ … สินทรัพยไมมีตัวตน
    • 30 ธุรกิจสามารถสรางวางแผนทางการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร เจาหนี้การคา หนี้สิน เงินกูยืมระยะยาวที่จะถึงกําหนดใน 1 ป … หนี้สินระยะยาว เงินกูยืมระยะยาว สวนชองผูถือหุน เงินกูยืมอื่นๆ …
    • 31 ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจัดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สิน สวนชองผูถือหุน ทุน - หุนสามัญ กําไร (ขาดทุน) สะสม
    • 32 Workshop 3 จัดทําประมาณการงบการเงิน
    • 33 The 4‐stage of Financial Management Financial  Planning การสรางงบการเงิน (Financial Statement Development) การกําหนดตัววัด จะกําหนดตัววัดไดอยางไร
    • 34 ธุรกิจสามารถกําหนดตัววัดไดจากการวิเคราะหงบการเงิน การวิเคราะหแนวโนม (Trend Analysis) การวิเคราะหตามแนวตั้ง (Common Size Analysis) การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios) อัตราสวนการบริหารสินทรัพย (Asset Management Ratios) อัตราสวนการบริหารหนี้สิน (Debt Management Ratios) อัตราสวนความสามารถในการทํากําไร (Profitability Ratios) อัตราสวนมูลคาทางการตลาด (Market Value Ratios)
    • 35 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม ยอดขาย (สุทธิ) 100 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 87.6 คาเสื่อมราคา 2.8 ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 90.4 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 9.6 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 1.3 กําไรกอนภาษี (EBT) 8.3 ภาษี (40%) 3.3 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 5 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 0 กําไรสุทธิ 5
    • 36 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม ยอดขาย (สุทธิ) 100 100 100 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 87.2 87.6 87.6 คาเสื่อมราคา 3.3 3.2 2.8 ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 90.5 90.8 90.4 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 9.5 9.2 9.6 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 2.9 2.1 1.3 กําไรกอนภาษี (EBT) 6.5 7.1 8.3 ภาษี (40%) 2.6 2.8 3.3 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 3.9 4.3 5 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 0.1 0.1 0 กําไรสุทธิ 3.8 4.1 5
    • 37 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % สินทรัพย 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เงินสด 3.2 เงินลงทุนระยะสั้น 0 ลูกหนี้การคา 17.8 สินคาคงเหลือ 19.8 สินทรัพยหมุนเวียนรวม 40.8 ที่ดิน อาคารและอุปกรณสุทธิ 59.2 สินทรัพยรวม 100
    • 38 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % สินทรัพย 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เงินสด 0.5 0.5 3.2 เงินลงทุนระยะสั้น 0 3.9 0 ลูกหนี้การคา 18.8 18.8 17.8 สินคาคงเหลือ 30.8 24.7 19.8 สินทรัพยหมุนเวียนรวม 50 48.2 40.8 ที่ดิน อาคารและอุปกรณสุทธิ 50 51.8 59.2 สินทรัพยรวม 100 100 100
    • 39 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % หนี้สนและสวนของผูถือหุน ิ 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เจาหนี้การคา 1.8 ตั๋วเงินจาย 4.4 คาใชจายคางจาย 3.6 หนี้สินหมุนเวียนรวม 9.8 เงินกู 30.2 หนี้สินรวม 40 หุนบุริมสิทธิ 0 หุนสามัญ 60 หนี้สินและสวนของผูถือหุนรวม 100
    • 40 การวิเคราะหตามแนวตัง (Common Size Analysis) ้ % หนี้สนและสวนของผูถือหุน ิ 25XX ปที่แลว ทั้งอุตสาหกรรม เจาหนี้การคา 3 1.8 1.8 ตั๋วเงินจาย 5.5 3.6 4.4 คาใชจายคางจาย 7 7.7 3.6 หนี้สินหมุนเวียนรวม 15.5 13.1 9.8 เงินกู 37.7 34.5 30.2 หนี้สินรวม 53.2 47.6 40 หุนบุริมสิทธิ 2 2.4 0 หุนสามัญ 44.8 50 60 หนี้สินและสวนของผูถือหุนรวม 100 100 100
    • 41 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) รายการของปปจจุบัน – รายการของปที่แลว รายการของปที่แลว
    • 42 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) ปนี้ ปที่แลว ยอดขาย (สุทธิ) 15,000,000 14,250,000 ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 13,081,000 12,485,000 กําไรกอนดอกเบี้ยภาษีและคาเสื่อมราคา 1,919,000 1,765,000 คาเสื่อมราคา 500,000 450,000 กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 1,419,000 1,315,000 (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 440,000 300,000 กําไรกอนภาษี (EBT) 979,000 1,015,000 ภาษี (40%) 391,500 406,000 กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 587,500 609,000 เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 20,000 20,000 กําไรสุทธิ 567,500 589,000
    • 43 การวิเคราะหการเปลี่ยนแปลง (Percentage Change Analysis) ปนี้ ปที่แลว ยอดขาย (สุทธิ) 15,000,000 14,250,000 5.30% ตนทุนขาย (ไมรวมคาเสื่อมราคา) 13,081,000 12,485,000 4.80% คาเสื่อมราคา 500,000 450,000 11.10% ตนทุนการดําเนินงานทั้งหมด 33,081,000 27,185,000 5.00% กําไรกอนดอกเบี้ยและภาษี 1,419,000 1,315,000 7.90% (กําไรจากการดําเนินงาน หรือ EBIT) ดอกเบี้ย 440,000 300,000 46.70% กําไรกอนภาษี (EBT) 979,000 1,015,000 ‐3.50% ภาษี (40%) 391,500 406,000 ‐3.30% กําไรสุทธิกอนเงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 587,500 609,000 ‐3.70% เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ 20,000 20,000 0.00% กําไรสุทธิ 567,500 589,000 ‐3.80%
    • 44 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ ทุนหมุนเวียน สินทรัพยหมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน ทุนหมุนเวียนอยางเร็ว (สินทรัพยหมุนเวียน – สินคาคงเหลือ) / หนี้สิน หมุนเวียน
    • 45 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ ทุนหมุนเวียน สินทรัพยหมุนเวียน / 3.2 เทา หนี้สินหมุนเวียน ทุนหมุนเวียนอยางเร็ว (สินทรัพยหมุนเวียน – 1.2 เทา สินคาคงเหลือ) / หนี้สิน หมุนเวียน
    • 46 การจัดการเงินทุนหมุนเวียน (Working Capital) 1. การกําหนดและรักษาระดับของเงินสด หลักทรัพยในความตองการของ ตลาด ลูกหนี้ และสินคาคงคลังใหเหมาะสม 2. กําหนดจํานวน สัดสวนของเงินทุนจากแหลงเงินทุนระยะสันและระยะ ้ ยาวใหเหมาะสม 3. จัดหาเงินทุนจากแหลงระยะสันใหเหมาะสมกับสินทรัพยหมุนเวียน ้ Net Working Capital = สินทรัพยหมุนเวียน - หนี้สนหมุนเวียน ิ
    • 47 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 1,000 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 500 สวนของผูถือหุน 1,500 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA = CL, NWC = 0, CA:CL=1)
    • 48 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 700 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 1,000 สวนของผูถือหุน 1,300 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA > CL, NWC > 0, CA:CL >1)
    • 49 งบดุล ณ วันที่ 31 ธันวาคม 25X1 สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน 1,000 หนี้สินหมุนเวียน 1,400 สินทรัพยถาวร 2,000 หนี้สินระยะยาว 600 สวนของผูถือหุน 1,000 รวม 3,000 รวม 3,000 อัตราสวนทุนหมุนเวียน (Current ratio) เทากับ 1 (CA<CL, NWC < 0, CA : CL<1)
    • 50 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ การหมุนของสินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือเฉลี่ย x  360 / ยอดขาย การหมุนของลูกหนี้การคา ลูกหนี้การคาเฉลี่ย x 360 / ยอดขายเชื่อ การหมุนของสินทรัพยถาวร ยอดขาย / สินทรัพยถาวร เฉลี่ย การหมุนของสินทรัพยทั้งหมด ยอดขาย / สินทรัพย ทั้งหมดเฉลี่ย
    • 51 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ การหมุนของสินคาคงเหลือ สินคาคงเหลือเฉลี่ย x  74.5 วัน 360 / ยอดขาย การหมุนของลูกหนี้การคา ลูกหนี้การคาเฉลี่ย x 360 45.6 วัน / ยอดขายเชื่อ การหมุนของสินทรัพยถาวร ยอดขาย / สินทรัพยถาวร 3.0 เทา เฉลี่ย การหมุนของสินทรัพยทั้งหมด ยอดขาย / สินทรัพย 1.5 เทา ทั้งหมดเฉลี่ย
    • 52 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ วงจรเงินสด เวลาการถือสินคา + เวลาการเรียกเก็บเงิน - เวลาการจายหนี้
    • 53 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) บริษัท วนา จํากัด ผลิตสินคาไดวันละ 300 หนวย ตนทุนหนวยละ 40 บาท ระยะเวลาในการผลิตและขายสินคา 20 วัน ระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ 30 วัน ระยะเวลาในการจายชําระหนี้ 40 วัน อยากทราบวา วงจรเงินสดของบริษัท เปนกี่วัน และบริษัทตองมีเงินสดไวใชเทาไร วงจรเงินสด เวลาการถือสินคา + เวลาการเรียกเก็บเงิน - เวลาการจายหนี้ 20 + 30 - 40 10 วัน จํานวนเงินสดที่ตองมีไว = 300 (40) (10) = 120,000 บาท
    • 54 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) สําหรับ Cash cycle ในปจจุบัน 120 วัน ถามีคาใชจายตลอดทั้งปดังนี้ ตนทุนสินคาขาย 240,000 บาท คาใชจายในการขายและดําเนินงาน 90,000 บาท คาใชจายอื่นๆ 16,000 บาท ภาษี 3,000 บาท คาใชจายในการดําเนินงานไดรวมคาเสื่อมราคาไวดวย 25,000 บาท คาใชจายในการดําเนินงานที่เปนเงินสด 324,000 อัตราการหมุนของเงินสดใน 1 ป 360/120 = 3 รอบ จํานวนเงินสดที่ตองมีไวตอรอบ = 324,000/3 = 108,000 บาท
    • 55 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ หนี้สินรวมตอสินทัพย หนี้สินรวม / สินทัพย รวม (Debt Ratio) รวม ความสามารถในการ กําไรกอนดอกเบี้ยและ ชําระดอกเบี้ย ภาษี / ดอกเบี้ย ความสามารถในการจาย กําไรกอนดอกเบี้ย คา รายจายทางการเงิน เสื่อมราคา และภาษี / (EBITDA Coverage  ดอกเบี้ย + เงินงวดจาย Ratio) เงินกู
    • 56 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ หนี้สินรวมตอสินทัพย หนี้สินรวม / สินทัพย 53.2% รวม (Debt Ratio) รวม ความสามารถในการ กําไรกอนดอกเบี้ยและ 3.2 เทา ชําระดอกเบี้ย ภาษี / ดอกเบี้ย ความสามารถในการจาย กําไรกอนดอกเบี้ย คา 3.0 เทา รายจายทางการเงิน เสื่อมราคา และภาษี / (EBITDA Coverage  ดอกเบี้ย + เงินงวดจาย Ratio) เงินกู
    • 57 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ กําไร (Profit Margin) กําไรกอนดอกเบี้ย คา เสื่อมราคา และภาษี / ยอดขาย ผลตอบแทนจาก กําไรกอนดอกเบี้ย คา สินทรัพยรวม (Return  เสื่อมราคา และภาษี / on Total Assets :  สินทรัพยรวม ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ กําไรกอนดอกเบี้ยและ ผูถือหุน (Return on  ภาษี / สวนของผูถือหุน Equity : ROE)
    • 58 การวิเคราะหอัตราสวน (Ratio Analysis) อัตราสวน วิธีการคํานวณ ผลลัพธ กําไร (Profit Margin) กําไรกอนดอกเบี้ย คา 12.8% เสื่อมราคา และภาษี / ยอดขาย ผลตอบแทนจาก กําไรกอนดอกเบี้ย คา 19.2% สินทรัพยรวม (Return  เสื่อมราคา และภาษี / on Total Assets :  สินทรัพยรวม ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ กําไรกอนดอกเบี้ยและ 42.8% ผูถือหุน (Return on  ภาษี / สวนของผูถือหุน Equity : ROE)
    • 59 กําไรที่ตองการ 360,000 บาท/ป กําไร (Profit Margin) 12.8% ยอดขาย = 2,812,500 บาท ผลตอบแทนจาก 19.2% สินทรัพยรวม สินทรัพยรวม (Return  = 1,875,000 บาท on Total Assets :  ROA) ผลตอบแทนตอสวนของ 42.8% ยอดขาย ผูถือหุน (Return on  = 841,121 บาท Equity : ROE)
    • 60 The Du Pont Equation ROE = ?% ROA = ?% Equity Multiplier = ? อัตราสวนกําไร = ?% อัตราการหมุนของสินทรัพย = ? กําไรกอนดอกเบี้ย คาเสื่อมราคา และ ยอดขาย = ? ยอดขาย = ? ภาษี = ? ยอดขาย = ? สินทรัพยรวม = ? ตนทุน = ?
    • 61 The Du Pont Equation ROE = 42.8% Equity Multiplier =  ROA = 19.2% 2.23 อัตราสวนกําไร = 12.8% อัตราการหมุนของสินทรัพย = 1.5 กําไรกอนดอกเบี้ย คาเสื่อมราคา และ ยอดขาย =  ยอดขาย =  ภาษี = 1,919,000 15,000,000 15,000,000 ยอดขาย =  สินทรัพยรวม =  15,000,000 10,000,000 ตนทุน =  13,081,000
    • 62 Workshop 4 กําหนดตัววัด
    • 63 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
    • 64 The 4‐stage of Financial Management Financial  Execution การกระจายงาน (Alignment) จะนําแผนไปปฏิบัติไดอยางไร
    • 65 การนําไปปฏิบัติ Inventory Turnover … EBITDA Coverage Growth Profit Profit Margin Sales Ratio Debt Ratio ROA DSO ROE Sales Production Marketing Accounting  Finance Human Resource Information Technology …
    • 66 Today’s Agenda The 4‐stage of Financial Management การพัฒนาทางการเงิน (Financial Development) Workshop 1 , 2 การวางแผนทางการเงิน (Financial Planning) Workshop 3 , 4 การนําแผนการเงินไปปฏิบัติ (Financial Execution) การประเมินผลทางการเงิน (Financial Evaluation)
    • 67 The 4‐stage of Financial Management Financial  Evaluation การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) จะประเมินผลไดอยางไร
    • Status Key Concerns 68 การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) Unit : ,000 Baht 2008 Budget 2008 Actual Variance Expenses Original Additional Total Variance (Outlook) (%) Budget Budget Budget Capital Exp. - - - 555 (555) n/a Office and Furniture - - - - - - Fixed assets in progress - - - 555 (555) n/a Administration Exp. 15,047 455 15,502 10,148 5,354 35 Personnel Exp. 9,445 - 9,445 5,766 3,679 39 Personnel Dev. Exp. 484 - 484 269 215 44 Communication Exp. 114 - 114 168 (54) (47) Traveling Exp. 2,005 - 2,005 1,350 655 33 Office and Facility Exp. 947 - 947 410 537 57 Tax and Fee 2,000 455 2,455 2,133 322 13 Entertainment Exp. 16 - 16 16 0 0 Depreciation. Exp. 36 - 36 36 0 0 Total 15,047 455 15,502 10,603 4,799 31
    • 69 การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review) ROE ROA Profit  Inventory DSO Debt Ratio SG&A … Margin Turnover Green: No problems – if we keep doing what we are doing, Company will get the  outcome better. Yellow: Concerns – there are issues that need to be addressed before they  become serious problem. Red: Urgent attention is required – unless we do something differently, we will  lost something. Current Assets - ลูกหนี้การคามียอดคงเหลือคงที่เมือเทียบกับปที่ผานมา ่ - ยอดวัตถุดิบคงเหลือยังไมสามารถระบุชนิดและประเภทไดทั้งปริมาณและ จํานวนเงิน Cost - ยอดวัตถุดิบคงเหลือและยอดสินคาคงเหลือปลายงวดมีมูลคาลดลงอยางมาก ทําใหตนทุนขายสูงมากเกินความเปนจริง 
    • 70 Thank you Q & A April 18, 2010 ธีรเสฏฐ ศิรธนานนท ที่ปรึกษาดานกลยุทธและการบริหารเงิน Mobile: 086 977 5959 Email: artaphon@gmail.com