Finanzas II - Cátedra: H. E.GivoneUnidad 6 - Mercado de InstrumentosDerivadosEJERCICIOS1) Usted tiene almacenadas 500 tn d...
2) Arme un Covered Call con los siguientes datos ygrafique             IBM             Cotización             hoy:        ...
3) Arme un Bull Spread con los siguientesdatos:          Subyacent          e:           Apple Inc. (AAPL)          Precio...
Solución:             Long Call Abr-13            Short Call Abr-13Strike                630                       680Prim...
3) Arme un Bear Spread con los siguientesdatos:            Subyacent            e:          Google Inc. (GOOG)            ...
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Ejercicios derivados u6

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  1. 1. Finanzas II - Cátedra: H. E.GivoneUnidad 6 - Mercado de InstrumentosDerivadosEJERCICIOS1) Usted tiene almacenadas 500 tn de Soja a un costo de USD450/tn.Para cubrir el riesgo de precio usted sugiere: a. Vender un Call por el equivalente a la posición b. Comprar un Call por el equivalente a la posición c. Vender un Put por el equivalente a la posición d. Comprar un Put por el equivalente a la posiciónConsidere en todos los casos una Prima de USD 5.-Grafique el resultado de la cobertura Subyacent Long Pay-off Pay-off S Costo e Put Prima Put Total 430 -450 -20 20 -5 15 -5 440 -450 -10 10 -5 5 -5 450 -450 0 0 -5 -5 -5 460 -450 10 0 -5 -5 5 470 -450 20 0 -5 -5 15 25 20 15 10 5 0 -5 420 430 440 450 460 470 480 -10 -15 Subyacente Pay-off Put -20 Pay-off Total -25
  2. 2. 2) Arme un Covered Call con los siguientes datos ygrafique IBM Cotización hoy: 150,00 Call Feb13 180 4,50 Subyacent Short Pay-off Pay-off S e Call180 Prima Call Total 120 -30 0 4,5 4,5 -26 150 0 0 4,5 4,5 5 180 30 0 4,5 4,5 35 210 60 -30 4,5 -25,5 35 240 90 -60 4,5 -55,5 35100 80 60 40 20 0 100 120 140 160 180 200 220 240 260 -20 -40 Subyacente -60 Pay-off Call Pay-off Total -80
  3. 3. 3) Arme un Bull Spread con los siguientesdatos: Subyacent e: Apple Inc. (AAPL) Precio Spot: 650 Call Options con vencimiento Abril-13 Chg Bid Ask Vol Open Int Strike Last 630.00 69.95 9.39 69.55 70.25 1,701 2,025 635.00 67.60 9.87 66.90 67.55 47 725 640.00 62.45 7.38 64.30 64.90 287 1,22 645.00 62.30 12.15 61.65 62.40 90 555 650.00 59.45 8.00 59.25 59.90 2,196 7,652 655.00 57.35 8.30 56.85 57.50 31 706 660.00 54.95 8.55 54.65 55.20 23 1,525 665.00 52.65 8.36 52.35 52.90 3 902 670.00 50.55 10.00 50.05 50.65 83 5,067 675.00 48.46 7.82 47.90 48.45 98 1,855 680.00 45.75 7.05 45.90 46.35 44 1,629
  4. 4. Solución: Long Call Abr-13 Short Call Abr-13Strike 630 680Prima 70 46 Long Call Abr-13 Short Call Abr-13 Pay-Off PO Long PO Short Bull S Prima Call Call Prima Call Call Spread 590 -70 0 -70 46 0 46 -24 605 -70 0 -70 46 0 46 -24 620 -70 0 -70 46 0 46 -24 635 -70 5 -65 46 0 46 -19 650 -70 20 -50 46 0 46 -4 665 -70 35 -35 46 0 46 11 680 -70 50 -20 46 0 46 26 695 -70 65 -5 46 -15 31 26 710 -70 80 10 46 -30 16 26 725 -70 95 25 46 -45 1 26 AAPL. Bull Spread 60 40 20 0 580 600 620 640 660 680 700 720 740 -20 -40 PO Long Call -60 PO Short Call Bull Spread -80
  5. 5. 3) Arme un Bear Spread con los siguientesdatos: Subyacent e: Google Inc. (GOOG) Precio Spot: 680 Put Options con vencimiento Marzo-13 Strike Last Chg Bid Ask Vol Open Int 650.00 31.70 3.10 29.00 30.00 16 242 655.00 33.00 2.10 30.90 31.90 153 60 660.00 35.10 0.40 32.90 33.90 138 141 665.00 37.30 1.80 35.00 36.00 26 106 670.00 41.00 1.00 37.20 38.30 1 96 675.00 41.70 0.52 39.40 40.60 11 136 680.00 46.00 2.50 41.90 43.00 8 80 685.00 45.00 0.10 44.30 45.60 37 92 690.00 47.40 0.00 46.90 48.20 21 88 695.00 52.00 4.90 49.60 51.00 28 141 700.00 54.79 2.89 52.40 53.80 26 672Solución: Long Put Mar-13 Short Put Mar-13 Strike 700 Strike 650 Prima 55 Prima 32 Long Put Mar-13 Short Put Mar-13 Pay-Off S Prima Put Long Put Prima Short Put Short Put Total Bear 620 -55 80 25 32 -30 2 27 635 -55 65 10 32 -15 17 27 650 -55 50 -5 32 0 32 27 665 -55 35 -20 32 0 32 12 680 -55 20 -35 32 0 32 -3 695 -55 5 -50 32 0 32 -18 710 -55 0 -55 32 0 32 -23 725 -55 0 -55 32 0 32 -23 740 -55 0 -55 32 0 32 -23
  6. 6. Google. Bear Spread40302010 0-10 600 620 640 660 680 700 720 740 760-20-30 Long Put-40 Short Put-50 Total Bear-60

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