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El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca en la financiación de las pymes
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El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca en la financiación de las pymes

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  • 1. Financiación de pymes: El papel de las Sociedades de Garantía Recíproca Luis Carlos Sánchez Oviedo, 2.007
  • 2. 1. ¿Por qué existen SGR? 2. ¿Qué son las SGR? 3. ¿Cómo funcionan las SGR?
  • 3. ¿Por qué existen las SGR?
  • 4. Capital vs. Deuda
    • Participan en la administración
    • Exigen parte de los beneficios generados
    • Amplio plazo de recuperación inversión
    • Mayor nivel de riesgo
    • Rentabilidad
    • Mínimos aspectos formales
    • Recibe una retribución fija.
    • Escasos períodos de carencia
    • Flexibilidad en cuantía
    • Punto muerto y garantías
  • 5. Mercado imperfecto del crédito
    • Información asimétrica
    • Riesgo moral
    • Coste de información
    • Selección adversa
    • Problema de agencia
    • Análisis de riesgos
    • ¿Solución?
    • ¿Garantías?
  • 6. Accionistas Accionistas - Empresa - Accionistas + Empresa + A- E- A+ E+ Empr. Pérdidas Accion. Ganancias. Empr. Beneficios Accion. Pérdidas
  • 7. Prestamistas Prestamistas - Empresa - Prestamista + Empresa + Empr. Pérdidas Ganancia Prestam. P+ E+ Empr. Beneficios Pérdidas Prestam . P- E-
  • 8. Las garantías Éxito del Proyecto Fracaso del Proyecto Emp Bco. Bco. Emp
  • 9. Tipos de garantías PERSONALES SOLIDARIAS SUBSIDIARIAS PRENDA HIPOTECA RESERVA DOMINIO REALES
  • 10. Financiación de la pyme
    • Restricción del crédito
    • Mayor coste soportado
    • Mayor plazo solicitado
    • Más necesidad de endeudamiento
    • Más dependencia bancaria
    • Más garantías requeridas
  • 11. Intervención del Estado
    • Externalidades positivas
    • Información como bien público
    • Fórmulas:
      • Subvenciones
      • Bancos o sociedades de capital riesgo públicas
      • Sistemas de garantías públicos o soc. reaval.
  • 12. Ayudas a empresas en UE Subvenciones A Fondo Perdido Ayudas Responsables Garantías Capital Riesgo
  • 13. Fallos del Estado
    • Los malos deudores tienen un fuerte incentivo a participar en el programa.
    • Se reduce el incentivo de las empresas a retener ganancias y constituir garantías propias.
    • Aumenta la preferencia por proyectos arriesgados.
    • Puede favorecerse a algunos deudores frente a otros.
  • 14.  
  • 15. ¿Qué son las SGR?
  • 16. Sistema financiero Fondos Fondos Comisión por Aval Garantía Ahorradores Entidades de Crédito SGR Empresa
  • 17. Fondos de Garantía
  • 18. Programas de Garantía
  • 19. Sociedades de Garantía
  • 20. SOCIEDAD GARANTÍA RECÍPROCA Entidad financiera: supervisión del Banco de España Objeto social: Avales y garantías para empresas y profesionales Mutualidad: Socios partícipes y protectores Sin ánimo de lucro: No reparte dividendos
  • 21. Tipos de SGR OBJETO ÁMBITO SECTORIAL GENERAL NACIONAL AUTONÓMICO PROPIEDAD PARTICIPACIÓN PÚBLICA PRIVADA
  • 22. Tipos de Avales FINANCIEROS TÉCNICOS Préstamos, Proveedores, Contratos de alquiler,… Responde a compromisos dinerarios Responde a compromisos no dinerarios Anticipo Subvenciones, Clientes, Concursos Públicos,..
  • 23. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  • 24. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  • 25. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  • 26. Ventajas para la pyme EFECTOS PARA LAS PYMES AUMENTO DEL PLAZO MEJORA DEL COSTE FINANCIERO REFUERZO DE LA SOLVENCIA DE LA PYME OBTENCION DE LA FINANCIACION
  • 27. Ventajas Entidades Crédito PONDERACION COEFICIENTE DE SOLVENCIA = 20 %
      • ELEVADO RIESGO
      • GARANTIAS INSUFICIENTES
      • ESTADOS CONTABLES NO REPRESENTATIVOS
    INCREMENTO DE LA INVERSION CREDITICIA CON CLIENTES ESPECIALES GARANTIA LIQUIDA: ELIMINACION COSTES DE MOROSIDAD
      • DOTACION DE PROVISIONES = 0
      • DOTACION FONDO ESTADISTICO = 0
      • GESTION DE RECOBROS = 0
  • 28. Ventajas Administración Pública Resolver Problemas PYME Flexible Discrecional Automático Modulable Barato
  • 29. Reafianzamiento Estado Comunidad SGR Tamaño Innovación Microcréditos
  • 30.  
  • 31. ¿Cómo funciona una SGR?
  • 32. Proceso toma de decisiones EMPRESA ASTURGAR ESTUDIO INVESTIGACIÓN INTERN O EMPRESARIO ANALI. FINANCIERO ANALI. CONTRAGAR. ANALI. INTERNO ORG ANALI. COMPETITIVO OPERACION ELABORACION INFORME DECISION DENEGACION CONCESION SOLICITUD PROVEEDORES PUBLICACIONES BASES DE DATOS BANCOS CLIENTES CHEQUEO INICIAL POSITIVO NEGATIVO
  • 33. Análisis de riesgos SIMPLE ESTÁNDAR COMPLEJO DENEGADO Rating Importe + - + -
  • 34. Bancos vs. SGR
    • PYME: alto riesgo
    • Información formal:
    • Scoring y rating
    • Reducido periodo de estudio
    • Decisiones multinivel
    • Rentabilidad
    • PYME: única clientela
    • Flexibilidad y valoración cualitativa
    • Estudio detallado
    • Conocimiento local
    • Desarrollo económico sin quebrantos
  • 35. ¿A quién damos avales?
  • 36. ¿Para qué damos avales?
  • 37. Coste del Aval 1 % 0,5% Comisión de Apertura Comisión Anual sobre riesgo vivo
  • 38. Coste de la operación bancaria 1 % 0,5% 0,5% Eur + 0,5%
  • 39. Coste de la operación bancaria Microcto. Internal. … Subvención 0,5% Eur + 0,5%
  • 40. ¿Cómo lograr financiación?
  • 41. Caso nº 1: Objetivos realistas
  • 42. Caso nº 2: Demostrar qué se quiere y para qué
  • 43. Caso nº 3: Compromiso del empresario
  • 44. Caso nº4 : La experiencia y la reputación son unos activos
  • 45. Caso nº 5: Los bancos son unos vendedores “especiales”
  • 46. Caso nº 6: Conseguir clientes y cobrar
  • 47. Caso nº 7: La solución no es la financiación
  • 48. Más información
    • www.cesgar.es
    • www.aecm.be
    • www.revistaasturianadeeconomia.org/raepdf/31/SANCHEZ.pdf