RED DE METRO DE SEVILLA Análisis Preliminar  Proyecto Línea 3 Magnitudes económico - financieras Sevilla, 25 de enero de 2...
Índice. <ul><li>Objetivos perseguidos. </li></ul><ul><li>Ventajas del modelo. </li></ul><ul><li>Esquema general del modelo...
Objetivos perseguidos. <ul><li>No computar Deuda Pública (SEC-95). </li></ul><ul><li>Transmisión del Riesgo de Explotación...
Ventajas del modelo (I) <ul><li>1.-   REDUCCIÓN DE COSTES: </li></ul><ul><li>Posible presencia de Crédito  BEI  a tipos má...
<ul><li>3.- MITIGACIÓN RIESGO DE DEMANDA: </li></ul><ul><li>Aportaciones Fijas en función criterios de Disponibilidad /Cal...
Esquema general del modelo económico. Subrogación / transferencia de potestades JUNTA ANDALUCIA CONCESIONARIO Obra+ Explot...
Administraciones Intervinientes. <ul><li>Administración concedente: </li></ul><ul><li>Junta de Andalucía -  Consejería de ...
Línea 3. Datos Generales. <ul><li>Longitud (km): 11,9 (excluido ramal técnico de 1,3 km) </li></ul><ul><ul><li>Soterrado: ...
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras  (I) <ul><li>Modelo de Financiación Seleccionado: </li></ul><ul><ul><li>Sigue un...
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras  (II) <ul><li>Modelo de Financiación Seleccionado: </li></ul>INGRESOS ANUALES DE...
<ul><li>Objetivos del Análisis Preliminar Económico - Financiero de la Concesión.   </li></ul><ul><ul><li>El Objetivo del ...
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (IV) <ul><li>Hipótesis del Modelo   </li></ul>35 años Periodo de Concesión  31/1...
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (V) <ul><li>Datos Básicos de Operación  </li></ul>28.763.229 27.367.226  24.775....
<ul><li>Ingresos y Costes por Explotación  </li></ul>Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VI) La Adquisición del Mat...
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VII) <ul><li>Ingresos y Costes por Explotación  </li></ul>626.820 560.790  448....
Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VIII) <ul><li>Resultados del Modelo  (I) </li></ul>* Datos monetarios en euros ...
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Análisis Preliminar Principales Magnitudes Económico - Financieras

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Análisis Preliminar Principales Magnitudes Económico - Financieras

  1. 1. RED DE METRO DE SEVILLA Análisis Preliminar Proyecto Línea 3 Magnitudes económico - financieras Sevilla, 25 de enero de 2012
  2. 2. Índice. <ul><li>Objetivos perseguidos. </li></ul><ul><li>Ventajas del modelo. </li></ul><ul><li>Esquema general del modelo. </li></ul><ul><li>Administraciones intervinientes. </li></ul><ul><li>Modelo de financiación seleccionado. </li></ul><ul><li>Datos generales. </li></ul><ul><li>Objetivos de EV. </li></ul><ul><li>Hipótesis contempladas. </li></ul><ul><li>Datos básicos de operación </li></ul><ul><li>Ingresos y costes de explotación. </li></ul><ul><li>Resultados del modelo. </li></ul>
  3. 3. Objetivos perseguidos. <ul><li>No computar Deuda Pública (SEC-95). </li></ul><ul><li>Transmisión del Riesgo de Explotación. </li></ul><ul><li>Transmisión del Riesgo de Disponibilidad. </li></ul><ul><li>Máxima seguridad Jurídica. </li></ul><ul><li>Certidumbre y Acotación de los Pagos. </li></ul><ul><li>Relación disciplinada entre la Administración y el Operador. </li></ul><ul><li>Rapidez en la puesta en funcionamiento del servicio. </li></ul><ul><li>Diferimiento del impacto en el presupuesto de la Junta de Andalucía. </li></ul>
  4. 4. Ventajas del modelo (I) <ul><li>1.- REDUCCIÓN DE COSTES: </li></ul><ul><li>Posible presencia de Crédito BEI a tipos más bajos que los usuales. </li></ul><ul><li>Relación Económica exclusiva Concesionario – Junta de Andalucía. </li></ul><ul><li>Existencia de proyectos de construcción supervisados / aprobados. </li></ul><ul><li>2.- AUMENTO DE LA COMPETENCIA: </li></ul><ul><li>Posible presencia de Crédito BEI para facilitar acceso a financiación barata. </li></ul><ul><li>Explicitación del proyecto a potenciales licitadores. </li></ul><ul><li>Entrevistas con recogida de información y sugerencias. </li></ul>
  5. 5. <ul><li>3.- MITIGACIÓN RIESGO DE DEMANDA: </li></ul><ul><li>Aportaciones Fijas en función criterios de Disponibilidad /Calidad. </li></ul><ul><li>Se mantiene Riesgo. (Criterios Eurostast ). </li></ul><ul><li>Control de los Costes por la Administración (aportación máx.). </li></ul><ul><li>Se desliga la retribución del Concesionario del precio del billete. </li></ul>Ventajas del modelo (II)
  6. 6. Esquema general del modelo económico. Subrogación / transferencia de potestades JUNTA ANDALUCIA CONCESIONARIO Obra+ Explotación AGENCIA DE OBRA PÚBLICA JUNTA DE ANDALUCÍA Junta Admon. Central Ayto Relaciones funcionales Flujo de recursos económicos Adjudica concesión Pagos por disponibilidad Subvención Capital USUARIOS Tarifas ENTIDADES FINANCIERAS B.E.I. Financiación Reintegro billetaje Constructora / Material Móvil Pagos compra Socios licitadores Fondos Propios Aportaciones según Convenio
  7. 7. Administraciones Intervinientes. <ul><li>Administración concedente: </li></ul><ul><li>Junta de Andalucía - Consejería de Obras Públicas y Vivienda a través de la Agencia de Obra Pública de la Junta de Andalucía . </li></ul><ul><li>Convenio de Colaboración entre: </li></ul><ul><li>Junta de Andalucía – Ayuntamiento . </li></ul><ul><li>Convenio de Colaboración entre: </li></ul><ul><li>Junta de Andalucía – Administración General del Estado. </li></ul>
  8. 8. Línea 3. Datos Generales. <ul><li>Longitud (km): 11,9 (excluido ramal técnico de 1,3 km) </li></ul><ul><ul><li>Soterrado: 11,5 km (96,63 %) </li></ul></ul><ul><ul><li>Superficie: 0,4 km. (3,37%) (más 1,3 km del ramal técnico) </li></ul></ul><ul><li>Nº Estaciones: 19 (12 - 1ª Fase) </li></ul><ul><li>Inversión: 1.179,46 Millones de Euros (718 - 1ª Fase ) </li></ul><ul><li>Demanda estimada: 21 Millones viajeros (13,4 - 1ª Fase) </li></ul><ul><li>Tiempos de viaje : </li></ul><ul><ul><li>Pino Montano – Prado: 15 minutos </li></ul></ul><ul><ul><li>Bermejales – Prado: 9 minutos </li></ul></ul><ul><ul><li>Hospital Macarena – Plaza de Cuba: 17 minutos (con trasbordo) </li></ul></ul>
  9. 9. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (I) <ul><li>Modelo de Financiación Seleccionado: </li></ul><ul><ul><li>Sigue un esquema de financiación privada en forma de concesión con un mecanismo de pagos basado en la disponibilidad/calidad del servicio prestado </li></ul></ul><ul><ul><li>Principales características: </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>No existe riesgo de demanda para el Concesionario </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Los pagos de la Administración están garantizados siempre que se cumplan unos estándares de calidad/disponibilidad establecidos </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Los Ingresos ligados a la demanda (venta de billetes) son ingresos para la Administración Concedente </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>El concesionario tendrá un Bonus-Malus por Demanda Conseguida que bonificará, hasta un determinado porcentaje, el crecimiento de la demanda anual y penalizará en la misma medida un decrecimiento de la demanda anual. </li></ul></ul></ul>
  10. 10. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (II) <ul><li>Modelo de Financiación Seleccionado: </li></ul>INGRESOS ANUALES DEL CONCESIONARIO= [PPD*(1+ β)]*CDC+ING1 PPD= PAGO POR DISPONIBILIDAD ANUAL CDC= COEFICIENTE DE CALIDAD Y DISPONIBILIDAD ING1=OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN (PUBLICIDAD) β = BONUS-MALUS POR DEMANDA ANUAL DESEMBOLSO NETO ANUAL DE LA ADMINISTRACIÓN= [PPD*(1+ β)]*CDC – INGRESOS POR VENTA DE BILLETES
  11. 11. <ul><li>Objetivos del Análisis Preliminar Económico - Financiero de la Concesión. </li></ul><ul><ul><li>El Objetivo del Estudio se centra en estimar el valor de los pagos de la Administración durante explotación “Pagos por Disponibilidad” (PPD) que hagan factible el proyecto, controlando que se cumplan los valores de las “variables preestablecidas”: </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>TIR mínima objetivo del Concesionaria </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Plazo máximo de deuda </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Cumplimiento de un Ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda mínimo. </li></ul></ul></ul><ul><ul><li>Con los siguientes valores de referencia: </li></ul></ul>Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (III) 1,20 RCSD objetivo 30 años Plazo Máximo de Deuda 10% TIR Objetivo   VALORES OBJETIVO
  12. 12. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (IV) <ul><li>Hipótesis del Modelo </li></ul>35 años Periodo de Concesión 31/12/2047 Fin del periodo de concesión 1/01/2017 Inicio del periodo de explotación 31/12/2019 Fin efectivo de los trabajos de construcción Fase 2 1/01/2017 Inicio efectivo de los trabajos de construcción Fase 2 31/12/2016 Fin efectivo de los trabajos de construcción Fase 1 1/03/2013 Inicio efectivo de los trabajos de construcción Fase 1 1/01/2013 Firma del contrato de concesión / inicio de concesión   HIPÓTESIS TEMPORALES 5 Cola del préstamo (años) 30 Plazo máximo del préstamo (años) Similares a las de las últimas ofertas de CPPs de Carreteras CONDICIONES DE FINANCIACIÓN DEUDA SENIOR  20% Capital / Recursos Propios 80% Deuda / Recursos Ajenos ESTRUCTURA FINANCIERA  18% IVA en Fase de Construcción 30% Impuesto de Sociedades HIPÓTESIS FISCALES  2,25% Inflación Prevista HIPÓTESIS DE INFLACIÓN HIPÓTESIS DEL MODELO Similares a las de las últimas ofertas de CPPs de Carreteras CONDICIONES DE FINANCIACIÓN DEUDA IVA 
  13. 13. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (V) <ul><li>Datos Básicos de Operación </li></ul>28.763.229 27.367.226 24.775.192 21.773.853 13.334.100 Demanda anual Año 2020 Año 2017   Año 2045   Año 2040 Año 2030 Inicio Fase 2 Inicio Fase 1   1.324.455 Años 2035 - 2047 1.278.915 Años 2025 - 2034 1.245.795 Años 2020 - 2024 790.930 Años 2017 - 2019 KILÓMETROS ANUALES RECORRIDOS 20 2 18 Años 2035-2047 18 2 16 Años 2025-2034 16 2 14 Años 2020-2024 16 3 13 Años 2017-2019 Total Reserva Circulando VEHÍCULOS NECESARIOS DATOS DE OPERACIÓN 3,5 Años 2035-2047 4,5 Años 2025-2034 4,5 Años 2020-2024 5,0 Años 2017-2019 FRECUENCIAS EN HORA PUNTA (min) 61 Tiempo de Explotación (min) 25 Velocidad Comercial (Km/h) 11 Longitud de la Infraestructura (Km.) TIEMPOS DE RECORRIDOS DATOS DE OPERACIÓN
  14. 14. <ul><li>Ingresos y Costes por Explotación </li></ul>Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VI) La Adquisición del Material Móvil se realiza mediante un Leasing para la Adquisición y Mantenimiento de los Trenes necesarios 29.056.821 25.995.939 20.095.911 15.669.547 9.305.486 Costes de Operación Año 2020 Año 2017   Año 2045   Año 2040 Año 2030 Inicio Fase 2 Inicio Fase 1   17.959.011 Periodo 2.040 – 2.047 (20 unidades) 17.408.014 Periodo 2.032 – 2.039 (20 unidades) 11.045.287 Periodo 2.024 - 2.031 (18 unidades) 9.491.627 Periodo 2.017 – 2.024 (16 unidades) COSTE ANUAL LEASING (Euros corrientes) Entornos actuales de mercado Tipo de Interés 30% Valor Residual al finalizar el Leasing 15-16 años Plazo CONDICIONES DE LEASING
  15. 15. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VII) <ul><li>Ingresos y Costes por Explotación </li></ul>626.820 560.790 448.950 359.370 336.150 Otros Ingresos 53.358.667 45.421.384 32.918.798 23.158.670 13.264.763 Ingresos Tarifa Usuarios Año 2020 Año 2017   Año 2045   Año 2040 Año 2030 Inicio Fase 2 Inicio Fase 1   1,19 1,07 1,09 0,93 0,72 Ratio Ingresos/Costes 48.338.366 44.540.425 31.593.742 25.161.174 18.797.113 Total Costes 17.959.011 17.959.011 11.045.287 9.491.627 9.491.627 Leasing Material Móvil 30.379.355 26.581.415 20.548.455 15.669.547 9.305.486 Costes de Explotación 57.562.937 47.480.024 34.455.232 23.518.040 13.600.913 Ingresos de Explotación Año 2020 Año 2017   Año 2047   Año 2041   Año 2031 Inicio Fase 2 Inicio Fase 1  
  16. 16. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (VIII) <ul><li>Resultados del Modelo (I) </li></ul>* Datos monetarios en euros corrientes 8,41 6,75 5,27 4,87 Pago por Viajero 28.763.229 26.038.976 21.773.853 13.334.100 Demanda 241.970.934 175.821.787 114.855.410 64.941.027 Total 53.358.667 38.667.880 23.158.670 13.264.763 Ingresos por Demanda 295.329.600 214.489.667 138.014.080 78.205.790 Pagos por Disponibilidad Año 2020 Año 2017 Año 2045 Año 2035 Puesta en Servicio Fase 2 Puesta en Servicio Fase 1
  17. 17. Línea 3. Magnitudes Económico-Financieras (IX) <ul><li>Resultados del Modelo (II) </li></ul>* Datos monetarios en euros de 2012 1.558.597.882 VAN NETO 328.981.308 VAN ingresos por demanda 1.887.579.190 VAN PPD 4,04 4,05 4,41 4,36 Pago por Viajero 28.763.229 26.038.976 21.773.853 13.334.100 Demanda 116.111.103 105.394.126 96.126.897 58.103.537 Total 25.604.454 23.178.967 19.382.379 11.868.147 Ingresos por Demanda 141.715.557 128.573.093 115.509.276 69.971.683 Pagos por Disponibilidad Año 2020 Año 2017 Año 2045 Año 2035 Puesta en Servicio Fase 2 Puesta en Servicio Fase 1
  18. 18. MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN
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