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Definiciones Indicadores Financieros
 

Definiciones Indicadores Financieros

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    Definiciones Indicadores Financieros Definiciones Indicadores Financieros Document Transcript

    • INDICADORES FINANCIEROS METODOLOGIA DEFINICIONES: LIQUIDEZ APALANCAMIENTO Razón Corriente Nivel de Endeudamiento Prueba Acida Concentración del Endeudamiento Leverage Total Leverage a Corto Plazo
    • ANCIEROS RENTABILIDAD Rentabilidad del Activo Rentabilidad del Patrimonio Margen Bruto Margen operacional Margen Neto
    • METODOLOGIA PARA EL CALCULO DE LOS INDICADORES 1. Se realiza con la información obtenida de la base de datos de la Superintendencia de Sociedades. 2. La base de datos de Supersociedades está conformada por las empresas que de acuerdo al Decreto 3100 de 1997 deben report sus estados financieros. Ver Decreto 3100 de 1997 3. Por lo anterior la muestra de cada año es diferente, razón por la cual para este análisis se seleccionaron las empresas que reportaron sus estados financieros para el periodo 1993-2002. 4. El cálculo de indicadores se realiza por sectores sin considerar una clasificación por tamaños; debido a la alta concentración e empresas de tamaño grande, toda vez que la base no cuenta con una muestra representativa de empresas de menor tamaño, e razón a que no están obligadas a reportar sus estados financieros a la Supersociedades. 5. La clasificación por sectores se hace a CIIU revisión 3 a tres dígitos. Ver Clasificación CIIU 6. Para orientación de los usuarios, el Estado de Resultados reportado por las empresas a la Superintendencia de Sociedades, contiene la siguiente clasificación: Ventas Netas Menos Costo de Ventas y Prestación de Servicios UTILIDAD BRUTA Menos Gastos Operacionales de Administración Menos Gastos Operacionales de Ventas UTILIDAD OPERACIONAL Mas Ingresos No Operacionales Menos Gastos No Operacionales UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS Ajustes por Inflación Menos Impuestos de Renta y Complementarios UTILIDAD NETA
    • iedades. o al Decreto 3100 de 1997 deben reportar álisis se seleccionaron las empresas que amaños; debido a la alta concentración en tativa de empresas de menor tamaño, en Superintendencia de Sociedades, Menú Principal
    • INDICADORES DE LIQUIDEZ Tienen por objeto mostrar la relación existente entre los recursos que se pueden convertir e disponibles y las obligaciones que se deben cancelar en el corto plazo. En caso de tener activos corrientes de lenta recuperación como los inventarios o la cartera, s pueden deducir del total del activo corriente para obtener una cifra más exacta sobre l disponibilidad de recursos de liquidez. Activo Corriente Razón Corriente = ________________ Pasivo Corriente Interpretación: El resultado indica que por cada peso ($1) que la empresa debe en el corto plazo cuenta con ($X) para respaldar esa obligación. Activo Corriente - Inventarios __________________________ Prueba Acida = Pasivo Corriente Interpretación: Por cada peso ($1) que se debe en el corto plazo se cuenta para su cancelación co ($X) en activos corrientes de fácil realización sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
    • os que se pueden convertir en o. os inventarios o la cartera, se na cifra más exacta sobre la empresa debe en el corto plazo, cuenta para su cancelación con a la venta de inventarios. Menú Principal
    • INDICADORES DE APALANCAMIENTO Tienen por objeto medir en que grado y de que forman participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. De la misma manera se trata de establecer el riesgo que corren tales acreedores, el riesgo de los dueños y la conveniencia o inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento para la empresa. Total Pasivo Nivel de Endeudamiento = _____________________ x 100 Total Activo Interpretación: Es el porcentaje del total de activos que ha sido financiado por los acreedores. Por cada $100 que la empresa ha invertido en activos los acreedores han financiado X% Concentración del Pasivo Corriente _______________________ x 100 Endeudamiento = Total pasivo Interpretación: Es el porcentaje de pasivos con terceros que tienen vencimiento a corto plazo (menos de 1 año). Total Pasivo Leverage o apalancamiento _______________________ Total = Patrimonio Interpretación: Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios o accionistas para con los acreedores de la empresa. Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas por $X Pasivo Corriente Leverage o apalancamiento _______________________ a corto plazo = Patrimonio Interpretación: Por cada peso ($1) de patrimonio, se tienen deudas a corto plazo por $X
    • reedores dentro del ores, el riesgo de los deudamiento para la por los acreedores. anciado X% miento a corto plazo accionistas para con udas por $X lazo por $X Menú Principal
    • INDICADORES DE RENTABILIDAD Sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y ga y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de analizar con la aplicación de e indicadores es la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la emp (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del Activo Total Rentabilidad del Utilidad Neta __________ x 100 Activo = Activo Total Interpretación: Muestra la capacidad del activo para generar utilidades, independientemente de la fo como se haya financiado, ya sea con deuda o patrimonio. Utilidad Neta Rentabilidad del __________ x 100 Patrimonio = Patrimonio Interpretación: Indica cuanto rendimiento obtuvieron los socios o dueños de la empresa. Utilidad Bruta Margen Bruto= ______________________ x 100 Ventas Netas Interpretación: Muestra la utilidad generada por las ventas. La utilidad Bruta esta dada por: Ingresos Operacionales - Costo de ventas Utilidad Operacional Margen Operacional = _____________________ x 100 Ventas Netas Interpretación: Indica la utilidad operacional que generan las ventas. Esta utilidad esta influenciada el costo de las ventas y los gastos operacionales, es decir de administración y ventas. Utilidad Neta Margen Neto = ____________________ x 100 Ventas Netas Interpretación: Muestra el porcentaje de utilidad generado por las ventas. Todo lo que afecta el ma bruto y el margen operacional afecta por igual al margen neto. Pero este último esta condicion además por el monto de los ingresos y egresos no operacionales y por la provisión para impuest renta.
    • ra controlar los costos y gastos izar con la aplicación de estos ores invertidos en la empresa independientemente de la forma s de la empresa. Bruta esta dada por: ta utilidad esta influenciada por ación y ventas. s. Todo lo que afecta el margen este último esta condicionado r la provisión para impuesto de
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