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Las finanzas públicas a un año del inicio de la prosperidad democrática …

Las finanzas públicas a un año del inicio de la prosperidad democrática
Dr. Bruce Mac Master, Viceministro - Ministerio de Hacienda y Crédito Público


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  • interesante presentacion sobre finanzas, me fue de mucha utilidad en mis estudios, tambien comparto con ustedes la noticia sobre Emilio Botin http://www.asturi.as/noticias/23164/emilio_botin_destaca_alta_retribucion_santander_accionistas_/
    saludos.
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  • 1. Primer Año del Gobierno Santos, y Perspectivas Económicas Bruce Mac Master Viceministro de Hacienda y Crédito Público República de Colombia Octubre, 2011
  • 2. El trabajo realizado durante el primer año de la administración Santos, reduce muchas de las vulnerabilidades a las que estaba expuesta nuestra economía, lo que permitirá garantizar unasenda sostenida de crecimiento en el mediano plazo.
  • 3. Avances en el primer año de Gobierno Se aprobaron todas las reformas que se presentaronal Congreso. Se Fortalece la institucionalidad fiscal y sienta las basespara el crecimiento sostenible en el mediano plazo, basado en la formalización,la generación de empleo, el impulso a la competitividad y la productividad delpaís.  Con el nuevo Sistema general de regalías se impulsa el crecimiento regional y la reducción de la pobreza , pero también se evitan riesgos de enfermedad holandesa y desindustrialización de la economía por efecto del auge minero energético Se fortaleció la labor de fiscalización de la DIAN. Secerraron focos de elusión, evasión y corrupción. Se presentó El Portal de transparencia económica.Herramienta no solo para facilitar la gestión pública sino unun instrumento en la lucha contra la corrupción.
  • 4. Avances en el primer año de Gobierno.. Apoyo de la DAF al saneamiento y sostenibilidad de las finanzaspúblicas territoriales: • Ni la ola invernal ni la crisis de la salud desestabilizaron las finanzas territoriales. • En 2011 el Formato Único Territorial quedó legalmente posicionado como el único canal informático para el reporte fácil y oportuno de la información de la situación presupuestal y financiera de los territorios.Se priorizó la administración del portafolio de deuda. Mejora lascondiciones de colocación de la deuda pública y le da estabilidad almercado de TES. 4
  • 5. Reformas Administración Santos 2. Nueva institucionalidad fiscal • Acto legislativo 03 de 2011Sostenibilidad Fiscal • Incorpora en la Constitución Política el criterio de sostenibilidad fiscal. • Acto legislativo 05 de 2011 Regalías • Redistribuye de las regalías entre todas las regiones del país, apoya la inversión y genera ahorro intertemporal. • Ley 1473 de 2011 Regla Fiscal • Establece una senda decreciente de balance fiscal estructural para el GNC hasta alcanzar una meta de -1% del PIB a partir de 2022.
  • 6. Reformas Administración Santos 2. Nueva institucionalidad fiscal • Ley 1429 de 2010 Formalización •Fomenta la formalización y laLaboral y Empleo generación de empleo en grupos vulnerables. • Ley 1438 de 2011 • Reforma al Sistema General de Salud Seguridad Social en Salud (SGSSS) para regular el derecho de la población al acceso y atención en salud. • Ley 1430 de 2010 Régimen • Reforma arancelaria Tributario y •Estimulo a la productividad y Competitividad competitividad de las empresas.
  • 7. Marco fiscal Nueva institucionalidad fiscal mundial 2. institucional de clase Sistema General de Regalías MFMP Ley de Ley 617 Y Regla Fiscal semáforos MGMP Sostenibilidad FiscalMFMP: Marco Fiscal de Mediano Plazo; MGMP: Marco de Gasto de Mediano Plazo
  • 8. El marco institucional fiscal permitirá una senda fiscal de medianoplazo que: Garantizar la confianza inversionista Busca Sostenibilidad = Predicibilidad Evita Acumulación de desequilibrios Gasto social: reducción de la pobreza y Permite reparación de víctimas Ganar la guerra Construir la infraestructura Atender grandes pasivos: pensiones, salud y fallos 8
  • 9. La senda fiscal de mediano plazo se basa en: RegalíasAhorro + Regla fiscal Predictibilidad Recaudo DIAN Menos intereses Mayor crecimiento 9
  • 10. La credibilidad en las reformasaprobadas por el Gobierno Santos y el convencimiento de que con ellas se cambiará la senda de crecimiento de éste país, le devolvió la confianza alos consumidores y a los inversionistas locales y extranjeros . El desempeño reciente de la economía así lo demuestra
  • 11. El país recuperó el grado de inversión que habíaperdido en el año 1999 con las tres calificadoras: Standard and Poors (16 de Marzo) Moody´s (31 de Mayo) Fitch (22 de Junio)
  • 12. Desempeño reciente de la economía La economía recuperó su dinamismo impulsado por la dinámicade la demanda interna. El crecimiento de 2010 fue de 5.1% y en 2011puede estar cercano al 6.0%. Y los indicadores de confianza de hogaresy empresas se mantienen en niveles altos. Las mejores condiciones laborales se reflejan en mejoresindicadores: Se han creado 700 mil nuevos empleos y la tasa dedesempleo pasó de 12.6% en julio de 2010 a 11.6 % en el mismo mes de2011.
  • 13. Desempeño reciente de la economíaEl aumento del crédito en la economía, garantiza las condicionesde financiamiento de hogares y empresas y promueve laprofundización financiera. Su nivel (32,6% del PIB) no da señales derecalentamiento ni vulnera la estabilidad del sistema financiero.La inflación se mantiene en un nivel bajo y es consistente con lameta de largo plazo (3%). El balance fiscal en 2010 fue mejor al esperado pese a los efectosde la emergencia invernal (déficit del GNC esperado de 4,4% del PIB vs3,8% del PIB observado). Para 2011, el resultado fiscal será inferior alproyectado (4,0% del PIB)
  • 14. Mayor dinamismo de la economía sustentando en la demanda interna (consumo e inversión) PIB (variación anual %)Fuente: Dane-Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público Regresar*Proyecciones. La base del rango corresponde al MFMP. **Cifras con la nueva base del PIB 2005.
  • 15. La inversión continúa creciendo Tasa de inversión (% del PIB)Fuente: Dane-Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
  • 16. Mejor situación de las familias y disposición a comprar durables Índices de confianza de las familias (Balances) 50 40 30,1 30 27,5 20 23,6 10 0 -10 -20 -30 ICC IEC ICE -40 oct-09 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 oct-07 oct-08 oct-10 jul-07 abr-08 jul-08 abr-09 jul-09 abr-10 jul-10 abr-11 jul-11 RegresarFuente: FEDESARROLLO 16
  • 17. Confianza del sector productivo Índice de Confianza Industrial (balance desestacionalizado)Fuente: Fedesarrollo Regresar
  • 18. Crecimiento económico con mayor competitividadRanking de competitividad para los países de América Latina (Avance entre 2006 y 2011)50 42 37 273010 4-10 -5 En 2011 Colombia -10-30 ocupa la posición -19 -22 -23 39 entre 183 -28-50 países -54-70 México Chile Bolivia Ecuador Venezuela Colombia Brazil Perú Argentina Uruguay Paraguay Fuente: Doing Business. Banco Mundial. Regresar
  • 19. Y mejor clima para realizar negocios Índice de Clima Económico* en América Latina PAIS abr-09 abr-10 jul-11 AMERICA LATINA 3,6 5,6 5,6 Uruguay 3,3 7,7 7,5 Colombia 3,2 6,7 7,4 Chile 4,3 6,9 7,2 Paraguay 3,9 6,3 6,7 Perú 5,0 8,1 6,1 Argentina 2,0 5,0 5,9 Brasil 4,6 7,3 5,8 Ecuador 2,6 4,6 5,6 México 3,7 4,8 5,2 Bolivia 2,4 5,4 4,6 Venezuela 1,6 1,9 4,0Fuente: Fundación Getulio Vargas. IBRE (Instituto Brasileño de Economía) e Instituto AlemánIFO (Institute for Economic Research – Universidad de Munich).*El ICE oscila entre 1 y 9 puntos. Regresar 19
  • 20. Exportaciones totales Exportaciones totales excluyendo petróleo, minería y café (Millones de dólares y crecimiento) 20.000 40 18.000 16.000 30 Crecimiento (%)Millones de US 14.000 20 12.000 10.000 10 8.000 6.000 0 4.000 -10 2.000 0 -20 oct-05 oct-06 oct-07 oct-08 oct-09 oct-10 jun-05 feb-06 jun-06 feb-07 feb-08 jun-07 jun-08 feb-09 jun-09 feb-10 feb-11 jun-10 jun-11 Valor Acumulado 12 meses Valor 12 meses Variación anual Variación 12 meses Variación año corrido 37,1% 6,4% 12,1%Fuente: DANE Regresar
  • 21. EXPORTACIONES TOTALES DE BIENES INDUSTRIALES A DESTINOS DIFERENTES A VENEZUELA (ACUMULADO 12 MESES) EXPORTACIONES INDUSTRIALES EXCLUYENDO VENEZUELA 14000 30 12000 25 20 10000 Crecimiento (%) 15Millones de US 8000 10 6000 5 0 4000 -5 2000 -10 0 -15 feb-10 feb-06 feb-07 feb-08 feb-09 feb-11 jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 oct-07 oct-05 oct-06 oct-08 oct-09 oct-10 Acumulado 12 meses Crecimiento (%) Fuente: DANE Regresar Ministerio de Hacienda y Crédito Público – República de Colombia
  • 22. Las importaciones de materias primas son un reflejo del dinamismo de la economía Importaciones de materias primas 25.000 (Millones de US) 40 30 20.000 20Millones de Dólares Crecimiento (%) 15.000 10 10.000 0 -10 5.000 -20 0 -30 jun-05 jun-06 jun-07 jun-08 jun-09 jun-10 jun-11 dic-04 dic-05 dic-06 dic-07 dic-08 dic-09 dic-10 Valor Acumulado 12 Meses Crecimiento Fuente: DANE Regresar
  • 23. Importaciones de bienes de capital Importaciones de bienes de capital para la industria (Millones de US) 12000 50 (Millones de US) 40 10000 30 Millones de dólares Crecimiento (%) 8000 20 6000 10 0 4000 -10 2000 -20 0 -30 sep-09 abr-10 oct-06 nov-10 may-07 ago-05 mar-06 dic-07 jul-08 feb-09 jun-11 Valor últimos 12 meses CrecimientoFuente: DANE Regresar
  • 24. El desempleo continúa disminuyendo Tasa de desempleo Total Nacional (Porcentaje) Fuente: DANE. Regresar 24
  • 25. Se están creando empleos y de mejor calidad Ocupados Total Nacional Ocupados Total Nal – Asalariados (Promedio Enero-Julio) (Promedio Enero-Julio) 20 19,5 8Millones de personas Millones de personas 2.7 millones de 18,9 19 nuevos trabajos 7,5 7,5 18,1 7,3 7,1 7,1 7,1 18 17,4 17,1 7 17 16,8 16 15 6 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 En el Gobierno Santos la economía ha creado 700 mil nuevos empleos Fuente: DANE. Regresar 25
  • 26. El empleo formal mantiene un crecimiento favorable Ocupados formales - 13 ciudades Ocupados formales - 13 ciudades 3,8% 4.200 Trimestre móvil -(Empresas con > 10 trabajadores) 10% 4.100 Trimestre móvil- (Ocupados con seguridad social) 7% 5,5% 4.100 8% 4.000 6%Miles de ocupados 4.000 6% 5% 3.900 Miles de ocupados 3.900 4% 4% 3.800 3.800 2% 3% 3.700 3.700 0% 2% 3.600 -2% 3.600 3.500 1% 3.400 -4% 3.500 0% 3.300 -6% 3.400 -1% 3.200 -8% 3.300 -2% Jun-08 Ago-08 Oct-08 Feb-09 Feb-10 Dic-08 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Oct-09 Dic-09 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Oct-10 Feb-11 Dic-10 Abr-11 Jun-11 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Feb-09 Feb-10 Feb-11 Dic-08 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Oct-09 Dic-09 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Oct-10 Dic-10 Abr-11 Jun-11 Miles de ocupados formales (trimestre móvil): Miles de ocupados formales (trimestre móvil) Junio- 2010: 3.872 Junio- 2010: 3.861 Junio- 2011: 4.084 . Crecimiento: 5.5%. Junio- 2011: 4.008. Crecimiento: 3.8%. Ocupados formales - 13 ciudades Ocupados for Trimestre móvil- (Empresas con > 5 trabajadores) 5,4% 4.800 7% Trimestre móvil- (Oc 4.100 4.700 6% 4.600 5% 4.000 Miles de ocupados 4.500 4% 3.900 Miles de ocupados 4.400 3% Miles de ocupados 3.800 4.300 2% formales ( trimestre 3.700 4.200 1% móvil): 3.600 4.100 0% 4.000 -1% Junio- 2010: 4.417 3.500 3.900 -2% Junio- 2011: 4655 . 3.400 3.800 -3% Crecimiento: 5.4%. Jun-08 Ago-08 Oct-08 Feb-09 Dic-08 Abr-09 Jun-09 Ago-09 Oct-09 Feb-10 Dic-09 Abr-10 Jun-10 Ago-10 Oct-10 Feb-11 Dic-10 Abr-11 Jun-11 3.300 Jun-08 Ago-08 Oct-08 Feb-09 Dic-08 Abr-09 Jun-09Fuente: DANE-GEIH Regresar
  • 27. Tasa de desempleo Número de ciudades con tasa de Número de ciudades con tasa de desempleo menor a 10% desempleo entre 10% y 13%6 55 12 11 4 4 4 4 4 10 10 10 10 9 9 94 8 8 3 3 8 73 2 2 2 2 6 5 52 4 1 41 20 0 jun-11 jul-10 jul-11 mar-11 may-11 ago-10 sep-10 nov-10 dic-10 abr-11 ene-11 feb-11 oct-10 jun-11 jul-10 jul-11 mar-11 may-11 ago-10 sep-10 nov-10 dic-10 abr-11 ene-11 feb-11 oct-10 Número de ciudades con tasa de Número de ciudades con tasa de desempleo mayor a 16% desempleo entre 13% y 16% 10 9 8 812 8 1010 9 6 6 6 8 8 8 6 5 5 5 5 5 8 7 7 4 4 6 6 6 6 4 6 5 5 4 2 2 0 jun-11 jul-10 jul-11 mar-11 may-11 abr-11 ago-10 sep-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 0 oct-10 jun-11 jul-10 jul-11 mar-11 may-11 abr-11 ago-10 sep-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 oct-10Fuente: DANE-GEIH Regresar
  • 28. El número de empresas afiliadas a las cajas de compensación familiar se ha incrementadoEmpresas afiliadas a cajas de compensación familiar (número de empresas) Fuente: Informes Superintendencia del Subsidio Familiar. Regresar 28
  • 29. El número de trabajadores afiliados también sigue en aumentoTrabajadores afiliados a cajas de compensación familiar (número de personas) Fuente: Informes Superintendencia del Subsidio Familiar. Regresar 29
  • 30. La inflación se mantiene en un nivel bajo y es consistente con la inflación de largo plazo Rango meta (2-4)%Fuente: DANE, Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
  • 31. Los flujos de capital de largo plazo muestran la confianza en Colombia Inversión Extranjera Directa (% del PIB)8 7,0765 4,7 4,4 4,3 4,14 3,03 2,4 2,6 2,6 2,2 2,32 1,810 2011-I 2002 2000 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010Fuente: Banco de la República.*Información de Balanza de Pagos a I Trimestre. 31
  • 32. La confianza, la liquidez y el bajo costo han impulsado el crédito Cartera sistema financiero (% PIB)40% 32,6%30%20% 18,7%10% 9,4% 3,6% 0% 0,9% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* TOTAL Comercial Consumo Hipotecaria Microcrédito* Estimado a segundo trimestre a partir de información semanal.Fuente: Superintendencia Financiera Regresar
  • 33. El crédito sigue creciendoCartera bruta con leasing M/N (Variaciones anuales) Fuente: Superfinanciera. Regresar 33
  • 34. % 10 12 14 16 18 8 jun-00 dic-00 jun-01 dic-01 Fuente: Superfinanciera. jun-02 Relación de solvencia dic-02 jun-03 dic-03 jun-04 dic-04 Total jun-05 dic-05 El sistema financiero es solvente jun-06 Mínimo dic-06 jun-07 dic-07 jun-08 dic-08 jun-09 dic-09 jun-10 dic-10 jun-11 Regresar 9,0 15,134
  • 35. Tasa de cambio nominal Tasa de Cambio Representativa del Mercado (8 de agosto de 2010- 30 de Agosto de 2011)Devaluación (COP) 2050 Medidas 16 de marzo de cambiarias 29 2011, grado de 2000 de octubre inversión Standard & Poor’s 1950 31 de mayo de 2011, grado Promedio 1.885 1900 de inversión Moody’s 22 de junio deRevaluación (COP) 1850 2011, grado de Promedio 1.810 inversión Fitch 1800 Promedio1.788 3 de noviembre, Quantitative Easing II 1750 06-may-11 15-may-11 24-may-11 04-dic-10 13-dic-10 22-dic-10 31-dic-10 08-jul-11 17-jul-11 26-jul-11 09-ago-10 18-ago-10 27-ago-10 04-ago-11 13-ago-11 22-ago-11 31-ago-11 02-oct-10 11-oct-10 20-oct-10 29-oct-10 02-jun-11 11-jun-11 20-jun-11 29-jun-11 07-nov-10 16-nov-10 25-nov-10 05-sep-10 14-sep-10 23-sep-10 09-ene-11 18-ene-11 27-ene-11 04-mar-11 13-mar-11 22-mar-11 31-mar-11 09-abr-11 18-abr-11 27-abr-11 05-feb-11 14-feb-11 23-feb-11 Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos DGPM-MHCP.
  • 36. En 2010 los resultados fiscales fueron mejores a los proyectados pese a la emergencia invernalDéficit fiscal (% del PIB) 3,8% 0,2 3,2% 4,4 0,2 3,7 3,6 3,1 Proy. Cierre Proy. Cierre GNC SPC Déficit Fiscal Déficit por Emergencia Invernal Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar 36
  • 37. El gobierno está comprometido con la sostenibilidad fiscalResumen metas fiscales % del PIB 2011 2012 2013 2014 2018 2022 Sector Público Consolidado Con Emerg. Invernal -3,4 -2,2 -1,1 -0,8 0,1 0,6 Balance Total Sin Emerg. Invernal -3,0 -1,8 -1,1 -0,5 0,1 0,6 Gobierno Nacional Central Con Emerg. Invernal -4,0 -3,5 -2,4 -2,4 -1,6 -0,7 Balance Total Sin Emerg. Invernal -3,6 -3,2 -2,4 -2,0 -1,6 -0,7 Balance Primario -0,7 -0,3 0,3 0,6 0,8 1,4 Deuda Neta 37,6 37,5 36,7 35,6 32,0 26,7Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar 37
  • 38. La confianza en el manejo de la política fiscal se ha reflejado en el desempeño de la curva de TES Curva de TES Curva TES cero cupón 25 Feb 2011 y 05 Ago 201110% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%-1 1 3 5 7 9 11 13 15 Años al vencimiento 25/02/2011 05/08/2011 Regresar Fuente: Banco de la República. 38
  • 39. Déficit del Gobierno Nacional Central por periodo de gobiernoDéficit GNC(% del PIB)4,23,6 Ajustes al déficit del GNC por período presidencial (3.0% del PIB)3,0 1,52,41,8 3,6 0,3 0,61,2 0,50,6 0,70,0 2011 D 2014/2011 D 2017/2014 D 2020/2017 D 2022/2020 2022Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
  • 40. Ingresos totales del Gobierno Nacional Central por periodo de gobiernoIngresos totales (% del PIB) 0,2314,80 0,26 0,90 0,2614,20 14,39 14,23 Ajustes por período presidencial de ingresos totales del GNC13,60 (0.2% del PIB)13,00 2011 D 2014/2011 D 2017/2014 D 2020/2017 D 2022/2020 2022Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
  • 41. Ingresos tributarios del Gobierno Nacional CentralIngresos tributarios GNC(% del PIB) 14,5 0,3 14,0 0,5 13,5 1,3 13,0 13,7 12,5 Incrementan Reducen 12,0 12,6 el recaudo el recaudo (1.6% del PIB) (0.5% del PIB) 11,5 2011 Renta Externos GMF 2014 Recaudo GNC Regresar Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
  • 42. Gastos totales del Gobierno Nacional Central por periodo de gobiernoGastos totales GNC(% del PIB)18,00 0,63 17,8617,20 0,5816,40 0,8615,60 0,74 Ajustes por período presidencial de14,80 gastos totales del GNC 15,05 (2.8% del PIB)14,00 2011 D 2014/2011 D 2017/2014 D 2020/2017 D 2022/2020 2022 Regresar Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
  • 43. Gastos del Gobierno Nacional CentralGastos GNC (% del PIB)18,217,4 0,916,6 0,6 0,2 17,9 0,215,8 0,4 0,1 0,315,0 Reducen el gasto (2.8% del PIB) 15,114,2 2011 Intereses SGP Pensiones Otras Servicios Gastos Inversión 2022 Transferencias Personales Generales Gastos GNC Fuente: Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Regresar
  • 44. Sostenibilidad de la deuda de mediano y largo plazo Deuda de Largo Plazo (Sector Público No Financiero-SPNF)31,0 29,829,0 29,027,0 28,2 26,125,023,0 23,421,0 20,419,017,0 17,215,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Regresar Fuente: DGPM – MHCP. Estrategia Económica y Fiscal 2010-2014.
  • 45. GraciasMinisterio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia