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Certificados de Garantía Aún cuando nuestra legislación no los contempla en  forma expresa, la práctica los convertirá en...
Características del Fideicomiso en Garantía  Tiene propósito especial de servir de medio de garantía para el cumplimiento...
Las Garantías Tradicionales Vs. Fideicomisos en Garantía           Garantías Tradicionales       Fideicomisos en Garantía ...
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Ventajas del Fideicomiso en GarantíaRealización o ejecución de   Eficientemente y en condiciones de mercado, mediantelos b...
Ejecución de la Garantía De conformidad con lo que se indique en el contrato, el fiduciario iniciará  el proceso de ejecu...
Críticas al Fideicomiso en Garantía    Constituiría un pacto     • El acreedor no ejecuta. Actúa de acuerdo a lo         c...
Diferencias entre Fideicomiso en Garantía y Pacto Comisorio            Fideicomiso en Garantía                            ...
Acreedores u otros beneficiarios de un crédito garantizado designan                                     mediante acto bajo...
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Nuevos esquemas y garantías para las facilidades de crédito otorgadas por las eif a tenor de la ley 189-11 - Shirley Acosta

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Seminario Legal "Usos y oportunidades de la Ley de Desarrollo del Mercado Hipotecario y Fideicomiso" - 31 de julio de 2012

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Nuevos esquemas y garantías para las facilidades de crédito otorgadas por las eif a tenor de la ley 189-11 - Shirley Acosta

  1. 1. Nuevos esquemas y garantías para las facilidades de crédito otorgadas por las EIF al tenor de la Ley para el Desarrollo del Mercado Hipotecario y el Fideicomiso.Shirley Acosta Luciano Santo Domingo, R.D. 31 de julio del 2012. Las opiniones de la expositora son personales y no reflejan las del Centro Financiero BHD, S. A. o sus vinculados.
  2. 2. FIDEICOMISO AGENTE EN DE GARANTÍA GARANTÍA 2
  3. 3. Garantías Destinadas a proteger a los acreedores contra la insolvencia de sus deudores. Tradicionalmente se dividen en: Personales Reales • Derecho de prenda general • Contrato o negocio jurídico sobre los bienes del deudor, o accesorio que liga inmediata y derecho de prenda directamente al acreedor con general sobre los bienes de la cosa especialmente sujeta al otra persona. cumplimiento de una determinada obligación • Fianza principal. • Prenda • Privilegios • Hipoteca
  4. 4. Nueva modalidad de garantía. Fideicomiso en garantía. Es la forma de realizar un negocio en la cual las partes aceptan la custodia de determinado bien en fideicomiso, para con él respaldar una obligación o compromiso, asegurando así el destino y uso del bien involucrado, de acuerdo a las condiciones irrevocables establecidas en el contrato. Realiza la ejecución del 1.Transfiere bienes activo, o enajenación de (muebles o inmuebles) FIDUCIARIA acuerdo al procedimiento establecido en el acto en dominio fiduciario. constitutivo en caso de incumplimiento del deudor. FIDEICOMITENTE Como propietario del bien fideicomitido, tiene plena capacidad para FIDEICOMISO enajenarlos a terceros o 2. Desembolsa entregarlos a título de recursos del dación en pago a los financiamiento. acreedores garantizados en el contrato.3. Paga deuda deconformidad conlas condiciones definanciamiento. EIF
  5. 5. Modalidades de Fideicomiso en Garantía. Fideicomiso en Garantía Fideicomiso en Garantía Fideicomiso en Garantía propiamente propiamente dicha. y Fuente de Pagos. dicha. Transfiere propiedad de Transfiere un flujo uno o varios bienes futuro de recursos y/oTransferencia o entrega de bienes o recursos una cesión de derechoscon la finalidad de garantizar el económicoscumplimento de obligaciones propias o de Constituye una garantía Constituye una fuenteterceros. o seguridad para los de pago. Con los acreedores recursos que ingresan se atiende la deuda. Fideicomiso en Garantía y Fuente de Los bienes permanecen Recursos se destinan al Pagos. en el patrimonio pago de las acreencias. autónomo y sólo se pueden enajenar enTransferencia o entrega irrevocable de un caso de incumplimiento.flujo futuro de recursos y/o una cesión de Las obligaciones El pago de lasderechos económicos a favor del incumplidas se obligaciones se satisfacefideicomitente, que se destinan a garantizar satisfacen con el hasta la concurrencia de producto de la venta de los recursos queel cumplimiento de una obligación y a la los bienes o su entrega efectivamente ingresenatención de la deuda producto de la mismas. en dación en pago. al fideicomiso.
  6. 6. Actuaciones del Fiduciario Previo a la celebración del Luego de la celebración del contrato contrato • Registro del contrato en la • Una evaluación razonable sobre Cámara de Comercio y la calidad y comercialización o Producción. realización de los bienes que • Actualizar el avalúo. conforma el patrimonio • Inmuebles. Inscripción en autónomo. oficinas de Registro de títulos. • Aeronaves, buques. IDAC. • Una inspección física a los Dirección Gral. Comandancia de posibles bienes fideicomitidos Puerto, dependencia de la M.G. con el fin de verificar sus • Expedir los certificados o condiciones y existencia. constancias de garantía. • Rendir cuentas de su gestión. • Ejecutar la garantía. • Liquidar el contrato.
  7. 7. Certificados de Garantía Aún cuando nuestra legislación no los contempla en forma expresa, la práctica los convertirá en documentos de uso recurrente y común. Emitido por el fiduciario una vez conformado el patrimonio autónomo. En el mismo consta el valor de la obligación o el porcentaje de participación que tiene cada acreedor sobre los bienes fideicomitidos. ( Instrumento negociable, Titulo Valor o No ?) Existe la posibilidad de que puedan ser cedidos y constituyan la garantía de otra acreencia.
  8. 8. Características del Fideicomiso en Garantía  Tiene propósito especial de servir de medio de garantía para el cumplimiento de obligaciones hacia terceros (Acreedores).  Puede utilizarse para respaldar una emisión de oferta pública.  Administrado por cualquier tipo de fiduciario.  Se evita emplear figuras tradicionales sujetas a mayores formalidades de registro como la hipoteca y la prenda.  Inmediatez, objetividad e imparcialidad en la ejecución.
  9. 9. Las Garantías Tradicionales Vs. Fideicomisos en Garantía Garantías Tradicionales Fideicomisos en Garantía • Accesoria • Autónoma • Indivisible • Divisible • Especial • Flexible • Ejecución Judicial • Ejecución Convencional
  10. 10. Ventajas del Fideicomiso en Garantía Permite al acreedor contar con garantías que puedenCualquier tipo de activos resultarle atractivas en función de las posibilidades depuede ser utilizado liquidez. Todos participan de la fuente de pago a prorrata de susAcreedor garantizado en acreencias garantizadas; salvo que contractualmente se hayanigualdad de condiciones estipulado diferentes condiciones con cada uno de elloscon otrosPatrimonio autónomo no La administración y custodia de los bienes objeto de garantíasufren tanto demerito o que ejerce el fiduciario.siniestralidad La rotación del crédito, porque con la garantía de un mismo cliente pueden avalarse varios acreedores.Facilita Su sustitución durante la vigencia del contrato, a través de cesiones de derechos y expedición de nuevos certificadosDeudor no incurre ennuevos costos de Con una misma garantía puede adquirir otros préstamos ynegociación de créditos avalarlos.
  11. 11. Ventajas del Fideicomiso en GarantíaRealización o ejecución de Eficientemente y en condiciones de mercado, mediantelos bienes avalúos realizados por expertos, ajustados a mercado y sin la presión del deudor. Se excluyen los bienes que para obtener financiación, el deudor hubiere Masa de la liquidación transferido al fideicomiso, siempre y cuando el contrato se encuentre inscrito en el registro mercantil de la Cámara de Comercio del fiduciario. Posibilidad de incorporar los remanentes luego de pagadas las obligaciones de los acreedores de la fiducia.Garantizarsimultáneamente variasobligaciones con el Maximiza la capacidad de respaldo de los bienes fideicomitidos.mismo o diferenteacreedor De conformidad con las reglas acordadas en el contrato por el fideicomitente, sin ningún otro formalismo o iniciación de procesoPago de la obligación alguno, ya sea, a través de la venta del bien fideicomitido o, de la entrega en dación en pago del mismo. En la mayoría de los casos resulta más ágil y dinámico que su cobro por vía judicial.
  12. 12. Ejecución de la Garantía De conformidad con lo que se indique en el contrato, el fiduciario iniciará el proceso de ejecución cuando el fideicomitente incumpla una o varias de las obligaciones garantizadas.Salvo pacto en contrario: Procederá con la venta de los bienes y con su producto pagará a prorrata entre todos los acreedores las obligaciones garantizadas. Si no es posible vender el bien dentro del plazo acordado, los entregará a título de dación en pago.
  13. 13. Críticas al Fideicomiso en Garantía Constituiría un pacto • El acreedor no ejecuta. Actúa de acuerdo a lo comisorio establecido en el acto constitutivo. Generaría un estado de • El legislador tutela la solución alternativa de indefensión conflictos. Atentaría contra derechos • El deudor tiene la facultad de ejercer sus medios fundamentales de defensa.
  14. 14. Diferencias entre Fideicomiso en Garantía y Pacto Comisorio Fideicomiso en Garantía Pacto Comisorio • No existe prohibición para la enajenación de los • Figura propia de los contratos específicos de bienes fideicomitidos en cumplimiento de la prenda, hipoteca y anticresis. finalidad del contrato. • Se aplica a los contratos que dan lugar a un • No da lugar a un derecho real ni confiere derecho real de garantía, y que confiere derecho persecución o preferencia a los acreedores. de persecución y preferencia al acreedor. • La relación es entre acreedor y deudor. • Es un tercero frente a la relación del acreedor y el deudor. • La enajenación del bien la realiza el propio acreedor o se apropia del mismo. • En su calidad de tercero es quién enajena el bien de acuerdo con las instrucciones del • El deudor efectúa un pago forzoso. deudor fideicomitente y por solicitud del acreedor beneficiario. • El deudor fideicomitente a través del fideicomiso en garantía efectúa un pago voluntario.
  15. 15. Acreedores u otros beneficiarios de un crédito garantizado designan mediante acto bajo firma privada, denominado Acto de Garantía, un Agente Agente de Garantías para que actúe como su mandatario en el Garantías proceso de creación, perfección, mantenimiento y ejecución de las garantías otorgadas para seguridad de un crédito, incluyendo la cesión de beneficios sobre pólizas de seguro y cualquier otro derecho accesorio. Reciben garantías a su nombre. Agente de Garantías: Facilita la administración de las garantías dadas en una  Bancos Múltiples operación de financiamiento. Esto permite reducir los tiempos  Asociaciones de Ahorros y y costos de transacción. Préstamos  EIF extranjeras autorizadas por la Podrán actuar en justicia sin necesidad de nombrar a los Junta Monetaria; y acreedores u otros beneficiarios, sin que esto implique una  Cualquier otra sociedad de violación a las reglas que prohíben en RD el litigio por comercio Dominicana o procuración. extranjeras, cuyo objeto exclusivo sea actuar como agente de garantías. Los bienes y derechos que figuren a nombre del Agente de Garantías constituirán un patrimonio separado, dichos activos podrán convertirse en el respaldo de otras facilidades crediticias. Los bienes no estarán al alcance de los acreedores de dicho agente, el cual no podrá gravarlos, enajenarlos, ni comprometerlos sin el consentimiento de los acreedores o beneficiarios.
  16. 16. Las opiniones de la expositora son personales y no reflejan las del Centro Financiero BHD, S. A.o sus vinculados.

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