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Politecnico di Milano: il Crowdfunding REWARD-BASED
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Politecnico di Milano: il Crowdfunding REWARD-BASED

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Evoluzione e peculiarità del crowdfunding nel modello reward-based, in questa presentazione illustrata da Alessandro M. Lerro al Politecnico di Milano nel Corso Breve Finanziarsi con il CrowdFunding: …

Evoluzione e peculiarità del crowdfunding nel modello reward-based, in questa presentazione illustrata da Alessandro M. Lerro al Politecnico di Milano nel Corso Breve Finanziarsi con il CrowdFunding: dalle imprese al no-profit. Dati e notizie sull'evoluzione normativa ed economica del fenomeno finanziario del momento.

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Transcript

  1. Alessandro M. LERRO FINANCING START-UPs EQUITY CROWDFUNDING Roma, November 15, 2013 LUISS – Scuola di Management – MBA ALUMNI Avv. Alessandro M. Lerro 24 marzo 2014 CROWDFUNDING REWARD-BASED EVOLUZIONI E PECULIARITA’
  2. ©2013 A.M. Lerro
  3. FINANZIARE UN’AZIENDA : • BOOTSTRAPPING (tirare la cinghia) • DEBITO • ANGEL INVESTING & VENTURE CAPITAL • CROWDFUNDING ©2013 A.M. Lerro
  4. CROWDFUNDING ©2013 A.M. Lerro
  5. ©2013 A.M. Lerro
  6. ©2013 A.M. Lerro
  7. CROWD-SOCIAL INNOVATION ©2013 A.M. Lerro
  8. DAL DO IT YOURSELF AL DO IT WITH OTHERS ©2013 A.M. Lerro
  9. DAL SOCIAL LENDING ©2013 A.M. Lerro
  10. ALL’INVESTMENT LENDING 2013 LENDING CLUB TURNOVER: $ 2 BILLIONS ©2013A.M.Lerro
  11. FINO ALL’ INVESTMENT CROWDFUNDING ©2013A.M.Lerro
  12. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro REWARD LENDING EQUITY DONATION SOURCE:
  13. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro 0 200 400 600 800 1000 1200 REWARD LENDING EQUITY DONATION FINANZIAMENTI SOURCE:
  14. ©2013 A.M. Lerro
  15. MODELLO DI CROWDFUNDING 2012 C.F. VOLUMES “BUSINES” MOTIVATION “BUSINESS” VOLUMES Reward-based 383,000,000 16,3% 62,477,000 Lending-based 1,169,700,000 54,2% 633,977,000 Donation-based 979,300,000 12,8% 125,350,000 Equity-based 111,700,000 111,700,000 TOTALE 2,643,700,000 ≈35% 933,500,000 35% del volume di CROWDFUNDING del 2012 è stato raccolto nella categoria BUSINESS AND ENTREPRENUEURSHIP ©2013A.M.Lerro Elaborazione Lerro&Partners su dati
  16. Nel 2025 il volume di INVESTMENT CROWDFUNDING sarà: > $92 miliardi = 1,6% dei risparmi delle famiglie ≈ 2 x volume del Venture Capital ©2013A.M.Lerro
  17. FUNZIONA? ©2013 A.M. Lerro
  18. NUOVE ASSUNZIONI AZIENDE CHE ASSUMONO: 87% ASSUNZIONI: 2,2 PER PROGETTO Research: June 2012 –June 2013 ©2013 A.M. Lerro
  19. AUMENTO VENDITE REWARD-BASED: +24% EQUITY-BASED: +351% Research: June 2012 –June 2013 ©2013 A.M. Lerro
  20. RELAZIONI CON INVESTITORI 28%Angel o VC INVESTMENTS entro 3 mesi: Negoziazioni in corso 43% Research: June 2012 –June 2013 ©2013 A.M. Lerro
  21. REWARD - BASED CROWDFUNDING ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro RACCOLTA DI FONDI VIA INTERNET A FRONTE DELLA PROMESSA DI RICEVERE QUALCOSA
  22. ©2013 A.M. Lerro Joseph Pulitzer
  23. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2010 2011 2012REWARD-… SOURCE:
  24. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro PROJECT PLEDGES CATEGORY PEBBLE – watch for iPhone / Android $ 10,266,845 High Tech OUYA: videogame consòle $ 8,596,474 Games Veronica Mars $ 5,702,153 Movie Torment: Tides of Numenera $ 4,188,927 Games Reaper Miniatures Bones $ 3,429,235 Games Double Fine Adventure $ 3,336,371 Games Form 1: 3D professional printer $ 2,945,885 High Tech Wasteland 2 $ 2,933,252 Games Homestuck Adventure Game $ 2,485,506 Games Oculus Rift $ 2,437,429 High Tech 3Doodler: 3D pen $ 2,344,134 High Tech
  25. ©2013 A.M. Lerro
  26. ALL OR NOTHING KEEP IT ALL 18% Optional FORMULA ©2013 A.M. Lerro
  27. ©2013 A.M. Lerro SUCCESSO
  28. by Craig Newmark
  29. Source: Craig Newmark © 2014
  30. BANCA MONDIALE RIPORTA SOLO 4 TENTATIVI, RAPIDAMENTE RISOLTI. INTERNET HA UNA FORTISSIMA CAPACITA’ DI SCOPRIRE LE FRODI ©2013A.M.Lerro
  31. ©2013 A.M. Lerro
  32. SOSTENITORI: ≈3 MILIONI TOTALE RACCOLTO: RACCOLTA 2013: SUCCESS RATE : ≈20% ©2013 A.M. Lerro
  33. ©2013 A.M. Lerro
  34. ©2013A.M.Lerro
  35. CRESCITA: +562% INVESTITORI: 27.351 FUNDED BUSINESSES: 54 INVESTIMENTO MEDIO PER FUNDER: 3.205 € INVESTIMENTO MASSIMO PER FUNDER: 298.249 € NEW JOBS: 1.072 INVESTIMENTO MEDIO PER BUSINESS: 269.782 € INVESTIMENTO MASSIMO PER BUSINESS: 2.265.590 € RACCOLTA: 24.562.053€ ©2013 A.M. Lerro
  36. RACCOLTA: $14.625.000 DEALS: 58 VALORE INVESTIMENTI: $104.285.158
  37. STRATEGIA ©2013 A.M. Lerro
  38. FATTORI DI SUCCESSO: - COMMUNITY - SOCIALITA’ - ATTRATTIVITA’ - TEAM - REWARD ©2013 A.M. Lerro
  39. TIPOLOGIE DI REWARD - BASED CROWDFUNDING (prospettiva italiana) ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro
  40. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro REWARD DONAZIONE MODALE PRE-ORDINE ROYALTY
  41. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro DONAZIONE MODALE Rotterdam Bridge • Pedestrian Bridge, 350 m., 17.000 boards by Y2042 • Y2012: ca. 100.000€, 1300 boards • Civic Crowdfunding
  42. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro DONAZIONE MODALE • Donazione modale • art. 793 cod. civ. • Valore massimo • Spirito liberale • Il riconoscimento non è una controprestazione, ma un “onere” • Se il donatario è inadempiente, il donante può revocare la donazione L E G A L
  43. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro • Inizialmente PEBBLE è stata respinta da tutti i V.C. • Ha raccolto $10M+ dal crowd • Subito dopo Charles River Venture ha investito $15M PRE- ORDINE
  44. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro PRE- ORDINE • Compravendita di beni o servizi • Normativa su e-commerce • Normativa su pagamenti elettronici • Codice del Consumo • Diritto di Recesso LEGA L
  45. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro ROYALTY SELLABAND • Y2006  • Min. invest. 10$ • Target: 50,000$ • “Believers” • 10% reward
  46. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro ROYALTY • associazione in partecipazione • E’ possibile fissare un termine • Il finanziatore non è socio, non vota ma ha diritti di controllo • Si può stabilire la misura della partecipazione agli utili • Concordare che l’associante rischia l’intero versamento • Disciplina dello scioglimento e della cessione del contratto • INDEDUCIBILITA’
  47. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro LA DIFFERENZA FONDAMENTALE CON L’EQUITY CROWDFUNDING CONSISTE NELL’AVERE UNA FOLLA DI AZIONISTI: • Che vengono in assemblea • Che votano • Che chiedono notizie • Che hanno dei diritti • Che hanno accesso ai conti ROYALTY
  48. ©2013 A.M. Lerro
  49. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro Stipulare in via informatica un contratto chiaro e completo Il contratto deve fissare diverse deroghe alla legge Rispettare la normativa sul trattamento dei dati personali del sottoscrittore Fornire le informative previste dalla legge (Codice del Consumo e Decreto E-Commerce)
  50. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro [ A ] PAGAMENTO IMMEDIATO E’ bene che il denaro sia conservato in escrow e non sia toccato fino al raggiungimento del target [ B ] PAGAMENTO PRENOTATO Occorre considerare che alcuni ordini potranno essere revocati prima del raggiungimento del target Il pagamento può avvenire in qualsiasi forma (PayPal, carta di credito, bonifico). Occorre rispettare gli obblighi in materia di antiriciclaggio.
  51. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro LEADER DEL MERCATO DEI PAGAMENTI
  52. ©2013 A.M. Lerro ©2013A.M.Lerro Normativa contratti a distanza Si applica il D. Lgs. 9.4.2003 n. 70 sul commercio elettronico Verificare obblighi informativi Verificare le clausole vessatorie Il consumatore ha diritto di recesso immotivato per 10 giorni dalla sottoscrizione della documentazione e per 10 giorni dal ricevimento del prodotto
  53. ©2013 A.M. Lerro LEGGI E MATERIALI: www.CrowdfundingInItaly.com ©2013 A.M. Lerro
  54. WWW.LERRO.IT ROME Alessandro M. Lerro alessandrolerro alessandro@lerro.it Disponibile su:

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