Technology Sector’s Hispanic Allocation Impact on Overall Revenue Growth

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AHAA unveiled the findings of its third study in its Revenue Growth Series focusing on the Technology, Telecommunications and Entertainment categories, including manufacturers of consumer hardware, software, content and connectivity providers. Carlos Santiago, AHAA research chair and CEO of Santiago Solutions Group, along with Dr..Cristina Garcia, professor of statistics at USC, will address the following crucial questions:

*Does Hispanic Allocation yield increased topline Revenue Growth?
*What role does Hispanic Allocation play in the quest to outperform competitors?
*Could further Hispanic investment boost corporate growth rates? By what factors?
*Why are Hispanics vital to the sustainable growth of competitors?
*What are the implications to the future of the Technology, Entertainment and Telecom sectors?

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Technology Sector’s Hispanic Allocation Impact on Overall Revenue Growth

  1. 1. 1 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth
  2. 2. 2 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  1 INTRODUCTION Section 1 2
  3. 3. 3 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth About the Author & Sources • The study was commissioned by AHAA’s Research Committee and  developed and executed by Santiago Solutions Group (SSG), a growth  strategy consultancy. • Independent methodological review performed by Dr. Cristina Garcia,  professor of mathematics & statistics at USC.  Data Contributors • Financial revenue growth data extracted from companies 10Ks. • Parent company advertising spend data for 2006‐2010 Hispanic/Non‐Hispanic  media (TV, Radio, Print) collected from The Nielsen Company.  • Nielsen Video Census 2012; Mobile Insight Survey: Netview 2012, Mobile Bill Panel,  Nielsen TV Panel • 2011 GfK Roper & 2011 Doublebase GfK MRI ‐ Base: All Adults 18+; n=6.6K  Hispanics & 46.5K Non‐Hispanics. (Sampling details in Appendix E). • 2010 Geoscape ‐ Consumer Spending Dynamix™ • Scarborough USA+ 2011 Release 2 Total; Base: Adults 18+; Respondents: 151,099  White Non‐Hispanics & 27,301 Hispanics
  4. 4. 4 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Background Since 1998, AHAA has been helping its members serve its  clients through breakthrough independent studies that  • increase understanding of what it takes to win the market,  • share new concepts, • and identify best practices of marketing to Latinos. Revenue Growth Study Series AHAA has led the industry’s first empirical studies to  quantify the relationship and impact of Hispanic investment  allocation on annual revenue rate of growth. • In October 2011, Part 1 uncovered a strong positive  relationship between allocation of Hispanic ad resources and  topline growth among Best‐In‐Class companies, those  allocating over 14% of their budgets to Hispanic media. • In March 2012, Part 2 demonstrated that Hispanic Allocation  positively affects revenue growth rates for Consumer  Packaged Goods companies, explaining about 35% of changes  in revenue growth. • This third part of AHHA’s Revenue Growth study focuses on  Technology, Telecom and Entertainment companies including: – manufacturers of consumer hardware (computers, TVs, cell phones) – content (media, movies, games) – connectivity providers (cable, satellite, wireless) Study  1 Hispanic Ad  Allocation Top 500  Overall U.S.  Advertisers Study 2 Hispanic Ad Allocation Consumer Packed Goods Current Study (Study 3) Hispanic Ad Allocation Technology Other Sectors Future studies
  5. 5. 5 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Tech Sector Challenges Tech Growth Rates Has Stalled • Domestic revenue growth rates for the  tech‐telecom‐entertainment sector  plunged from about 11% a year in  2006‐2007 to just about 3%  2009‐2010, about a third of what  pre‐recession levels. • Technology and new media will  further redefine lifestyles and  business models. • “Reset” beyond economic adjustment – Consumers changed over long run • More brand fickle • More frugal value‐oriented Marketers Face More Competing  Needs 1. Identifying new growth  opportunities 2. Capturing fair share of fewer  growth markets 3. Holding on to diminishing  importance of aging ‘General  Market’ 
  6. 6. 6 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanic Market Highlights MARKET SIZE • 2010 Population 50.7M1 • 2011 Hispanic Share of US Population 17%2 • 2011 Hispanic Share  of US adults 15%2 GROWTH • Hispanic Population 2000‐2010 CAGR8 v Non‐Hispanic 3.6% v. 0.5%3 • Hispanic Share of Total US Population Growth 2000‐2010 56%4 • Hispanic Share of Labor Force Growth 2010‐2020 74%7 ECONOMIC • 2012 Estimated Buying Power $1.2 Trillion5 • Hispanic Buying Power 2000‐2010 CAGR v. Non‐Hisp 7.8% v. 3.4%6 1, 3, 4 2010 Census ACS 2 SSG Analysis of Census 5,6 Selig Center at the University of Georgia 7 Bureau of Labor Statistics 8 CAGR = Compound Annual Growth Rate ‐ the year‐over‐year growth rate of an investment over a  specified period of time; the rate at which an investment would have grown if it grew at a steady rate. 
  7. 7. 7 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics have generated about a third of the Tech  consumer base growth; expanding 3x faster than NH While Hispanics accounted  for 17% of the  population in the US, they also contributed to  34.8% of the growth in the Tech‐Telecom‐ Entertainment consumer base.  During 2006‐2010, the Hispanic consumer  base in the Tech‐Telecom‐Entertainment  category grew 3 times faster than the Non‐ Hispanic consumer base. Source: SSG Analysis of 2006-2010 GfK MRI
  8. 8. 8 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Study Objectives To understand if there a significant difference in the  revenue growth rate attained by  Tech‐Telecom‐Entertainment advertisers  which designate higher allocation of ad resources to the  Hispanic market  and those that focus less.
  9. 9. 9 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Study Variables Aggregate Hispanic Allocation 2006‐2010 The percentage of ad budgets dedicated to  Hispanic media (Hispanic Allocation) possibly  impacting Revenue growth rates*.  • The % of total advertisement dollars spent in TV,  Radio, and Print (per Nielsen tracking) assigned  to Hispanic‐centric media channels throughout  2006 to 2010.  – Accepted, standardized marketing spend measurement of  below the line expenditures is not available, thus, not  utilized.  – Online expenditures will be included in future studies. Revenue CAGR 2006‐2010  Revenue CAGR is the dependent variable which  was tested against different levels of Hispanic  Allocation. • Revenue reflected from US‐only, organic, per  10Ks and SEC reports.  − May have been adjusted to exclude  extraordinary financial transactions. − Revenues  have been adjusted where  possible to include streams from   acquisitions, if enough clear data has been  stated in corporate financials.  *CAGR = Compound Annual Growth Rate ‐ the year‐over‐year growth  rate of an investment over a specified period of time; the rate at which  an investment would have grown if it grew at a steady rate. 
  10. 10. 10 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Methodology Hispanic Allocation and organic  revenue  growth rates of 40 Tech‐Telecom‐ Entertainment companies, a subset of  the Top 500 US advertisers which are  publicly‐held, were tested for 2006 to  2010. • First,  we tested the linear association of  the two variables through correlation  analysis. • Next, the causal nature of Hispanic  allocation upon revenue growth rate was  tested through linear regression analysis.  • Details of statistical analysis n Section 5.
  11. 11. 11 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Tech Sample Set • Out of about 35,000 US advertisers tracked  by Nielsen, identified the Top 500 overall   Advertisers (TV, Radio, Print) by year and in  aggregate between 2006 and 2012. • Matched each parent company to available  US organic revenue data from 10Ks or  published disclosure. Adjusted for  extraordinary transactions and calculated  2006‐2010 compounded annual growth  rates. • Companies with financials that were not  adjustable such as some with undisclosed  details around M&As, were eliminated from  the final regression set. • Ended with 40 companies in the Technology,  Telecom, Media & Entertainment sector. Top 500 U.S. Overall Advertisers 2006-2010 (500) Public (418) Consistent Advertisers (246) Publicly Traded w/ clear Organic US Revenue (235) Tech-Telecom- Entertainment (40) Unadjustable M&As Inconsistent Data (-9) Inconsistent Advertisers (-172 Private (-82)
  12. 12. 12 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth 40 Tech‐Telecom‐Entertainment Companies In Sample Set For GE, only its Media & Entertainment revenues while owners of NBCU were included  in the analysis; excluded all other LOBs revenue streams.
  13. 13. 13 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  2 TECH‐TELECOM‐ENTERTAINMENT STUDY FINDINGS  Section 1 13
  14. 14. 14 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 1: Tech‐Telecom‐Entertainment Growth Rates Are  Directly and Positively Impacted by Hispanic Allocation • The study shows a direct &  positive relationship between  Tech‐Telecom‐Entertainment’s  Hispanic ad allocation and  overall  topline revenue  growth. • The study shows that in  general the higher the  Hispanic allocation displayed  on the horizontal axis, the  higher propensity of organic  revenue CAGR, indicated on  the vertical axis, attained by  companies in the sector, and  vice versa. Please see Appendix D (Graph 1) for Detailed Graph and Graphical Analysis.
  15. 15. 15 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth • The top 30 percentile of  Allocation and top 30  CAGR percentile  includes DirecTV,  Echostar/Dish Network,  Metro PCS, Leap  Wireless, Time Warner  Cable and Verizon. • The mid 40 percentile in  Allocation & Growth  include: T‐Mobile,  Cablevision, AT&T, Lions  Gate Entertainment,  Comcast, Vonage, Best  Buy and News Corp. Finding 1: Tech‐Telecom‐Entertainment Growth Rates Are  Directly and Positively Impacted by Hispanic Allocation Please see Appendix D (Graph 1) for Detailed Graph and Graphical Analysis. Top 30  Percentile Anomalies (See p 17 & Appendix F) Mid 40 Percentile Bottom 30 Percentile
  16. 16. 16 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 2: Apple & Samsung are in a class apart Deviations from the normal or anomalies As the top global innovation leaders, Apple & Samsung  have reinvented how the world communicates,  gathers information and is entertained.  • In 2007 Apple’s iPhone reinvented the phone and  ushered in the modern era of intelligent,  connected devices.  • Samsung’s Galaxy, the first set on Google’s  Android platform, was released in 2008 and has  since overtaken the lead smartphone position.  In just five years, they forced a flurry of changes like  tablets, apps, and mobile marketing as well as  upheaval among tech manufacturers, retailers and  data services revenues for connectivity providers. See more details on Apple & Samsung in Appendix F
  17. 17. 17 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 3: As Hispanic Allocation increases, the revenue rate  of growth of Tech competitors soars sharply Frequencies* • Companies in the Top Tier allocate  twice as much as the Mid Tier  – but the Top Tier growth is 3 times  larger than the Mid Tier • The companies in the Bottom Tier  see a decrease in growth  – From these frequencies it  seems that minimal allocation  means no growth or even a  reduction in growth.  This trend is what the regression model will  test... 13.3% 6.2% 0.4% 12.9% 3.4% ‐1.4% ‐4.0% ‐2.0% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% Top Tier 71‐100  Percentile Mid Tier 31‐70  Percentile Bottom Tier 0‐ 30 Average Allocation & Growth By Tier* 06‐10 Hisp Allocation 06‐10 Revenue CAGR All Avg Allocn 6.3% All Avg Rev CAGR 3.4% *Excludes Anomalies: Apple & Samsung
  18. 18. 18 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 4: Every 1 point increase in Hispanic Allocation yields  a boost of about two‐thirds of a point in annual growth rate • The regression demonstrates that  for every additional percentage  point increase in Hispanic  Allocation, we would expect an  average annual organic revenue  growth boost of 0.68%. – That is, on average, for allocating  an additional 10% of the company’s  ad resources to Hispanic media over  5 years,  an average  increase of  6.8% in organic revenue annual  growth rate would be expected. • Organic revenue growth rates  decline sharply as Hispanic share  of budgets decrease and vice  versa. +1 point ↑ Hispanic Allocation +0.68 point ↑ Annual Revenue Growth Rate
  19. 19. 19 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 5: Hispanic Allocation explains 30% of increase  in Tech Sector Revenue Growth Rates* • Hispanic Allocation explains a  substantial portion (30%) of Tech‐ Telecom‐Entertainment increase in  topline revenue growth – The other 70% may include other critical  factors such as product innovation, user  experience, brand equity/reputation,  brand experience, strategic focus, price,  operational alignment, distribution, sales  force, past performance, talent,  incentives, overall segmentation  expertise, etc.   – Further analysis is needed to determine  what other drivers could be measured in  standard ways and what statistical  contribution these may have in revenue  growth. Hispanic  Marketing Allocation 30% Other  Drivers of Growth 70% Tech‐Telecom‐Entertainment &  Revenue Growth Drivers * Excluding Anomalies: Apple & Samsung
  20. 20. 20 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Finding 6: Including leading global innovators,  Hispanic Allocation explains 17% of Revenue CAGR • Including Apple & Samsung, Hispanic  Allocation alone explains about 17% of  Tech‐Telecom‐Entertainment increase in  topline revenue growth. – The other 83% may include other critical  factors such as product innovation, user  experience, brand reputation, brand  experience, strategic focus, price,  measurement tools, distribution, sales  force, segmentation expertise, etc.   – Further analysis is needed . • The study shows that an average revenue growth rate of 0.56% over the 5  years is expected for every additional  percentage point increase in Hispanic  allocation. Hispanic  Marketing Allocation 17% Other  Drivers of Growth 83% Tech‐Telecom‐Entertainment  & Revenue Growth Drivers
  21. 21. 21 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Summary Findings 1. There is positive relationship between Hispanic allocation and  Revenue CAGR, meaning, the more a company allocates  Hispanic  budget, the higher the corporate growth. – As Hispanic Allocation increases, the revenue rate of growth of Tech  competitors soars sharply 2. Tech‐Telecom‐Entertainment companies show that Hispanic Allocation  accounts for 30% of increase in revenue growth. • Including Apple & Samsung, Hispanic Allocation explains about 17% of the  fluctuations in revenue growth rates, accentuating the need for Hispanic  allocation among tech convergence companies that don’t have revolutionary  innovations and brand experiences.
  22. 22. 22 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  3 HISPANIC OPPORTUNITY DRIVERS Section 1 22
  23. 23. 23 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Psychographic & Behavioral Drivers By  Purchase Cycle Stage
  24. 24. 24 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics Needs of Technology Go Beyond  Functionality! • To Top Box: Agree Completely or Agree Mostly, or Very Important Hispanic Index v NH I want others to say  "wow" when they see my  electronics.  169 My cell phone is an  extension of my  personality. 163 I am among the first of my  friends and colleagues to  try new technology  products. 133 Source: 2011 Doublebase GfK MRI - Base: All (n= 6.6K Hispanics & 46.5K Non-Hispanics)
  25. 25. 25 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics Tend To Be Tech Early Adopters  and Influential Top Box: Agree Completely or Agree Mostly, or Very Important Hispanic Index v NH I give others advice when  they are looking to buy  technology or electronics  products. 153 I enjoy learning about  technology or electronic  products from others. 131 I enjoy reading about new  technology products. 131 Source: 2011 Doublebase GfK MRI - Base: All (n= 6.6K Hispanics & 46.5K Non-Hispanics)
  26. 26. 26 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics Are Ideal Tech Consumers! Top Box: Agree Completely or Agree Mostly, or Very Important Hispanic Index v NH I’m fascinated by new  technology. 130 I prefer products that offer  the latest technology. 129 I’m willing to pay more for  top quality electronics. 125 • Technology friendly and willing to pay more  Source: 2011 Doublebase GfK MRI - Base: All (n= 6.6K Hispanics & 46.5K Non-Hispanics)
  27. 27. 27 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics Use Tech As Extension of their Highly Social Culture High tech adopters; leaped frog to mobile • Nearly as likely to have Internet at home 90 • More likely to have smartphone 128 • Monthly spend on cell phones 115 • Only cell  129 Particularly social across all platforms • Calls per day 144 • Monthly time in social networks 113 Heavy video content users across all screens • Time spent streaming  118 • Online Video monthly usage  163 • Mobile Video monthly usage 120 Source: Nielsen Video Census 2012; Mobile Insight Survey: Netview 2012, Mobile Bill Panel, Nielsen TV Panel Hispanic  Index to NH
  28. 28. 28 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics Growth Opportunity Will Continue To Be Robust Source: Scarborough USA+ 2011 Release 2 Total; Base: Adults 18+; Respondents: 151,099 White Non‐Hispanics & 27,301 Hispanics Tech Gadget 2011 Household Penetration Hisp Index (vs WNH) Purchase Intent Next 12 Months Hisp Index (vs WNH) iPad 141 159 Video Game system 103 209 MP3 player 98 174 Blu‐ray disc player 93 137 HDTV 91 170 • Hispanics intent to purchase hottest Tech products exceeds that of White Non‐Hispanics
  29. 29. 29 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics offer high Lifetime Value Average Aggregate Household  Lifetime Spending NH White $435,690 Black $319,359 Asian $1,043,365 Hispanic $601,991 • Cumulative total Tech‐Telecom‐Entertainment spending is 38% greater  for Hispanic households than that of White Non‐Hispanic households – Driven by 16 years longer Hispanic household lifespan and higher expenditures  than non‐Hispanic Whites. Source: 2010 Geoscape Consumer Spending Dynamix.™
  30. 30. 30 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanics See Technology as Entertainment!  Top Box: Agree Completely or Agree Mostly, or Very Important Hispan ic Index I think of my mobile phone as  a source of entertainment. 137 Computers can be a good  source of entertainment. 117 Source: 2011 Doublebase GfK MRI - Base: All (n= 6.6K Hispanics & 46.5K Non-Hispanics)
  31. 31. 31 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  4 IMPLICATIONS Section 1 31
  32. 32. 32 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Hispanic Allocation Impact on Growth Key Takeaways • This study shows that Tech‐Telecom‐Entertainment companies which allocate  higher share of their ad resources at Hispanics, return higher growth rates  than those that apportion less. − Devoting adequate resources to Hispanic has a critical role in optimizing Hispanic growth • Hispanic allocation is a significant driver to healthy organic growth in this  discretionary category – Hispanic Allocation is substantial enough in the ‘winning equation’ to transform company  results ‐‐propelling players, obstructing competitors, building sustainable advantages  – This is especially so for companies that don’t have revolutionary product innovations in their  pipeline like the first iPhones, iPads or Google/Android smartphones. – Compromising Hispanic Allocation can have negative short and long‐term growth effects.  • Huge growth opportunity lies ahead as Hispanics continue to lead adoption  and usage – Brand loyalties will be increasingly at stake as Hispanics dominate segment growth.
  33. 33. 33 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Implications for Tech Convergence Sector • Real bottom‐line benefits come from consistent allocation investments.  • Allocations to communications is only the beginning; decisively as important  is corporate‐wide strategic and operational integration – Developing holistic strategies from communications and product innovation to  brand‐customer experience. – Broad use of all elements of marketing: above and below the line. – Responding to the most appropriate cultural insights. – As in the CPG sector, successful sustainable growth advantages in Hispanic market  might enhance valuation differentials.  • Many companies may be falling short of their optimal revenue generation or  handing off growth points to competitors with higher allocation and cohesive  Hispanic‐centric strategies.
  34. 34. 34 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  5 STATISTICAL DETAIL & MODEL VALIDATION Presented by Dr. Cristina Garcia, Math & Statistics Professor at USC AHAA Methodology Advisor Section 1 34
  35. 35. 35 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Sectors/Super Categories Breakdown B2B Tech‐Telecom‐ Entertainment Consumer  Packaged  Goods Government Private Auto Retail Insurance/Finance Unadjustable Mergers &  Acquisitions Omitted  Advertisers (Reasons) Super  Categories (Included) Non‐Profit
  36. 36. 36 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Test Validations All validation tests  corroborated the same  findings.  Hispanic Allocation has a  direct & significant  impact on companies  overall revenue growth. Main Regression
  37. 37. 37 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Other Key Findings Three additional validation test  regressions corroborated the  same findings with 95%  statistical significance including: • larger sample size among Top 500  advertisers which are publicly  held,  235 companies, looking at  allocations relationship with  aggregate revenue CAGR • same sample but looking at  relationship between allocation  and individual years growth  changes (between 2006 & 2010), • Similar statistical significant  findings across 5 other categories. • See Detailed Findings after  Psychographics section.  
  38. 38. 38 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Main Regression Model (w/o Anomalies) • Hispanic Allocation alone explains  about 30% of changes in revenue  growth over a 5 year period for Tech‐ Telecom‐Entertainment (R2=0.30) – An R squared of .30, tells us that roughly  30% of a company’s revenue growth is  driven by changes in Hispanic Allocation. Revenue Growth over 5 year period (CAGR 06-10) Aggregate Hispanic Allocation 2006-2010 Tech‐Telecom‐Entertainment (N=38)
  39. 39. 39 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Tech‐Telecom‐Entertainment Model Findings  (w/o Anomalies) • We would expect an average  revenue growth of 0.678% over  the 5 years for every additional  percentage point increase in  Hispanic allocation. • In other words, the expected  range for allocating 10% of the  company’s ad resources to  Hispanic media over 5 years is  an increase of 3.26% to 10.29%  in overall corporate revenue  growth rate. Hispanic Allocation 30% All Other  Drivers of Growth 70% Revenue Growth Drivers for  Tech‐Telecom‐Entertainment N=38
  40. 40. 40 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Main Regression Model • Hispanic Allocation alone explains  about 17% of changes in revenue  growth over a 5 year period for Tech‐ Telecom‐Entertainment (R2=0.17) – An R squared of .17, tells us that roughly  17% of a company’s revenue growth is  driven by changes in Hispanic Allocation. Revenue Growth over 5 year period (CAGR 06-10) Aggregate Hispanic Allocation 2006-2010 Tech‐Telecom‐Entertainment (N=40)
  41. 41. 41 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Tech‐Telecom‐Entertainment Model Findings – We would expect an average revenue growth of 0.559% over the  5 years for every additional  percentage point increase in  Hispanic allocation. – In other words, the expected range  for allocating 10% of the company’s  ad resources to Hispanic media over  5 years is an increase of 1.48% to  9.7% in overall corporate revenue  growth rate. Hispanic Allocation 17% All Other  Drivers of Growth 83% Revenue Growth Drivers for  Tech‐Telecom‐Entertainment N=40
  42. 42. 42 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Test 1: Is Aggregate Hispanic Allocation Important? YES! Hispanic Allocation directly impacts topline revenue  growth for Top 500 Advertisers • On average, for every additional  percentage point increase in  Hispanic allocation, we would  expect revenue growth of .47% over  the 5 years.  • In other words, allocating 10% of  the company’s ad spend to Hispanic  media over 5 years would generate  revenue growth of 4.7% over the 5  year period Aggregate Growth CAGR 06‐10 Aggregate  Hispanic  Allocation 06‐10  TOP ADVERTISERS (N=235)
  43. 43. 43 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth TEST 2: Individual Years Growth and Aggregate Hispanic Allocation Revalidated! Both directly impact topline revenue growth Revenue Growth over 5 year period Aggregate Hispanic Allocation 06-10 CAGR 06-07, 07-08, 08-09, 09-10 • Of course, each year’s CAGR most significantly  affects the company’s revenue growth over 5  years • R‐square 0.305  In other words, 30.5% of the  variation in growth over the 5 years (CAGR 06‐10)  is explained by the ad spend in Hispanic media  over the 5 years and each year’s annual growth.   • On average, for every additional percentage point  increase in Hispanic allocation, we would expect  revenue growth of .468% over the 5 years.  • In other words, allocating 10% of the company’s  ad spend to Hispanic media over 5 years would  generate revenue growth of 4.68% over the 5 year  period. TOP ADVERTISERS (N=235)
  44. 44. 44 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Test 3: Hispanic Allocation, Super Categories and Revenue CAGR  Revalidated Again! Hispanic Allocation Is Relevant to Revenue Growth! Revenue Growth over 5 year period Categories: Auto, Tech & Entertainme nt, Retail, CPG, Finance/Insu rance CAGR: 06-07, 07-08, 08- 09, 09-10 Hispanic Allocation: 06-10 • R‐square .376,  in other words, 37.6% of  the variation in growth over the 5 years  (CAGR 06‐10) is explained by the ad spend  in Hispanic media over the 5 years and each annual year’s growth.  • On average, for every additional  percentage point increase in Hispanic  allocation, we would expect revenue  growth of 0.464% over the 5 years.  • In other words, allocating 10% of the  company’s ad spend to Hispanic media  over 5 years would generate revenue  growth of 4.64% over the 5 year period. TOP ADVERTISERS (N=235)
  45. 45. 45 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Section  6 APPENDIX Section 1 45
  46. 46. 46 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix A    Ranking By Hispanic Allocation Company 2006-2010 Hispanic Allocation Percentage Rank Percentile 2006-2010 Revenue Growth Rate ECHOSTAR /DISH NETWORK 26.0% 1 100.0% 12.3% DIRECTV GROUP INC 24.8% 2 97.4% 10.4% TIME WARNER CABLE 16.9% 3 94.8% 12.5% LEAP WIRELESS INTL INC 16.8% 4 92.3% 21.6% METROPCS INC 13.8% 5 89.7% 27.4% DEUTSCHE TELEKOM/T‐MOBILE 13.6% 6 87.1% 4.2% CABLEVISION SYSTEMS CORP 12.6% 7 84.6% 9.5% RADIOSHACK CORP 11.0% 8 82.0% 0.1% AT&T INC 7.9% 9 79.4% 6.5% VERIZON COMMUNICATIONS INC 7.6% 10 76.9% 13.6% SPRINT NEXTEL CORP 5.9% 11 74.3% ‐5.6% WALT DISNEY CO 5.2% 12 71.7% 2.1% LIONS GATE ENTERTAINMENT 4.1% 13 69.2% 10.4% MOTOROLA INC 3.9% 14 66.6% ‐11.4% BEST BUY CO INC 3.9% 15 64.1% 8.0% COMCAST CORP 3.7% 16 61.5% 10.8% GENERAL ELECTRIC CO 3.3% 17 58.9% ‐4.0% TELEPHONE & DATA SYSTEMS INC 3.2% 18 56.4% 3.4% NEWS CORP 2.9% 19 53.8% 6.0% VONAGE HOLDINGS CORP 2.8% 20 51.2% 10.7% TOP TIER  71‐100 PERCENTILE IN ALLOCATION MID TIER  31‐70 PERCENTILE
  47. 47. 47 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Ranking By Hispanic Allocation Cont. Company 2006-2010 Hispanic Allocation Percentage Rank Percentile 2006-2010 Revenue Growth Rate TIME WARNER INC 2.2% 21 48.7% ‐6.0% SONY CORP 2.1% 22 46.1% ‐5.0% COX ENTERPRISES INC 2.0% 23 43.5% 3.1% LIBERTY MEDIA CORP 1.8% 24 41.0% 6.1% EASTMAN KODAK CO 1.3% 25 38.4% ‐9.9% ELECTRONIC ARTS INC 1.1% 26 35.8% 6.3% MICROSOFT CORP 0.9% 27 33.3% 6.7% HEWLETT‐PACKARD CO 0.4% 28 30.7% ‐2.7% APPLE INC 0.3% 29 28.2% 27.0% ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV 0.1% 30 25.6% ‐2.5% LG GROUP 0.1% 31 23.0% ‐1.4% MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTRL CO  LTD/PANASONIC 0.1% 32 20.5% ‐9.8% SEIKO CORP/EPSON 0.1% 33 17.9% 0.1% SEGA SAMMY HOLDINGS INC 0.1% 34 15.3% ‐0.1% DELL INC 0.1% 35 12.8% ‐0.3% GARMIN LTD 0.1% 36 10.2% 10.8% SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 0.0% 37 7.6% 17.1% SHARP CORP 0.0% 38 5.1% ‐6.6% TOSHIBA CORP 0.0% 39 2.5% 8.2% TEXAS INSTRUMENTS INC 0.0% 40 0.0% ‐0.5% MID TIER  31‐70 PERCENTILE BOTTOM TIER  0‐30 PERCENTILE IN ALLOCATTION
  48. 48. 48 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix B Ranking By Growth Rate Company 2006-2010 Revenue Growth Rate Rank Percentile 2006-2010 Hispanic Allocation METROPCS INC 27.4% 1 100.00% 13.8% APPLE INC 27.0% 2 97.40% 0.3% LEAP WIRELESS INTL INC 21.6% 3 94.80% 16.8% SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 17.1% 4 92.30% 0.0% VERIZON COMMUNICATIONS INC 13.6% 5 89.70% 7.6% TIME WARNER CABLE 12.5% 6 87.10% 16.9% ECHOSTAR/DISH NETWORK 12.3% 7 84.60% 26.0% COMCAST CORP 10.8% 8 82.00% 3.7% GARMIN LTD 10.8% 9 79.40% 0.1% VONAGE HOLDINGS CORP 10.7% 10 76.90% 2.8% DIRECTV GROUP INC 10.4% 11 74.30% 24.8% LIONS GATE ENTERTAINMENT CORP 10.4% 12 71.70% 4.1% CABLEVISION SYSTEMS CORP 9.5% 13 69.20% 12.6% TOSHIBA CORP 8.2% 14 66.60% 0.0% BEST BUY CO INC 8.0% 15 64.10% 3.9% MICROSOFT CORP 6.7% 16 61.50% 0.9% AT&T INC 6.5% 17 58.90% 7.9% ELECTRONIC ARTS INC 6.3% 18 56.40% 1.1% LIBERTY MEDIA CORP 6.1% 19 53.80% 1.8% NEWS CORP 6.0% 20 51.20% 2.9% TOP TIER  71‐100 PERCENTILE IN GROWTH MID TIER  31‐70 PERCENTILE
  49. 49. 49 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Ranking By Growth Rate Cont. Company 2006-2010 Revenue Growth Rate Rank Percentile 2006-2010 Hispanic Allocation DEUTSCHE TELEKOM AG/T‐MOBILE 4.2% 21 48.70% 13.6% TELEPHONE & DATA SYSTEMS INC 3.4% 22 46.10% 3.2% COX ENTERPRISES INC 3.1% 23 43.50% 2.0% WALT DISNEY CO 2.1% 24 41.00% 5.2% SEIKO CORP 0.1% 25 38.40% 0.1% RADIOSHACK CORP 0.1% 26 35.80% 11.0% SEGA SAMMY HOLDINGS INC ‐0.1% 27 33.30% 0.1% DELL INC ‐0.3% 28 30.70% 0.1% TEXAS INSTRUMENTS INC ‐0.5% 29 28.20% 0.0% LG GROUP ‐1.4% 30 25.60% 0.1% ROYAL PHILIPS ELECTRONICS NV ‐2.5% 31 23.00% 0.1% HEWLETT‐PACKARD CO ‐2.7% 32 20.50% 0.4% GENERAL ELECTRIC CO ‐4.0% 33 17.90% 3.3% SONY CORP ‐5.0% 34 15.30% 2.1% SPRINT NEXTEL CORP ‐5.6% 35 12.80% 5.9% TIME WARNER INC ‐6.0% 36 10.20% 2.2% SHARP CORP ‐6.6% 37 7.60% 0.0% MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTRL CO  LTD/PANASONIC ‐9.8% 38 5.10% 0.1% EASTMAN KODAK CO ‐9.9% 39 2.50% 1.3% MOTOROLA INC ‐11.4% 40 0.00% 3.9% MID TIER  31‐70 PERCENTILE BOTTOM TIER  0‐30 PERCENTILE IN GROWTH
  50. 50. 50 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix C1 Regression Analysis Results
  51. 51. 51 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix C2: w/o Apple & Samsung anomalies Regression Analysis Results
  52. 52. 52 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix D Graphical Analysis Graph 1
  53. 53. 53 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix D Graphical Analysis Chart 2
  54. 54. 54 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix E GfK MRI Hispanic Data Notes • GfK MRI has measured Hispanics within its National Study (Survey of the American  Consumer).   • Since 2003, GfK MRI began translating all survey materials into Spanish and hiring bilingual  interviewers to capture the Spanish dominant Hispanic.   • Other enhancements to data sampling since then include: – Hispanic language capability sample balanced against Nielsen Language estimates – Additional Hispanic specific demographics (language capability outside the home, language capability  inside the home, country of origin, foreign born, length of time in the U.S., additional Hispanic adults  in the home, how well do you speak English) – Hispanic specific media (3 Magazines, 135+ Television Programs, 2 Cable stations, 3 Radio formats, 3  websites) – Hispanic specific segmentations (Geoscape Hispanicity, Hispanic Cohorts, Hispanic PersonicX) – Hispanic Networks/Programs available in NPM Fusion database
  55. 55. 55 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix F: Leading Global Innovators • Apple’s a leading global innovator has become America’s most valuable company and  most influential stock on the psychology of the investor market.  • Apple’s iPhone noted as the “phone that changed phones forever”, was  designated as the Top Invention in 2007 by Time magazine. • Apple’s  Macbook Pro has consistently been one of the best selling laptops since  its inception in 2006. • The iPad was named as the Top Gadget in 2010.
  56. 56. 56 Tech‐Telecom‐Entertainment Hispanic Allocation Impact on Revenue Growth Appendix F: Leading Global Innovators • Samsung is a global leading tech innovator breaking repeated records of  slimmer products such as LCD TVs & Blu Ray Disc Players, highest resolution  cameras, and smartest cell phones such as the Galaxy, the first Droid in 2008. • Recognized  in industry for best gadgets only behind Apple. – A global market leader Samsung took No. 1 spot in U.S. cellphone market in 2008. – Enjoys #1 market share position for TVs worldwide.

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