Visuel de couverture                       ANALYSE DU MARCHÉ                       DE L’IMMOBILIER LOGISTIQUE             ...
SOMMAIRE1   Logistique (> 5 000 m²) en Ile-de-France             52   Locaux d’activités (toutes surfaces)    et petit ent...
TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE    Demande placée*                9M 2010        9M 2011      Évolutio...
TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE    Offre immédiate*         1er octobre 2010   1er octobre 2011   Évol...
LOGISTIQUE (> 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011                                           - P. 5
DEMANDE EXPRIMÉE*HAUSSE DE 37 % DE LA DEMANDE EXPRIMÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 20112.000.000 m²1....
DEMANDE PLACÉE*HAUSSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011* Entrepôts toutes...
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES TRANSACTIONS* > 10 000 M² EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD   * Hors confidentielles     ...
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD                           ...
STRUCTURE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 201148 TRANSACTIONS : 596 700 m²      SURFACES SIGNÉES EN COURS             ...
NATURE DES TRANSACTIONS (EN NOMBRE) EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD                                               - ...
OFFRES CERTAINES*                1er octobre 2010                              1er octobre 2011   Évolution               ...
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES OFFRES CERTAINES AU 1ER OCTOBRE 201158 OFFRES IMMÉDIATES : 1 016 100 m²                    PR...
VALEURS LOCATIVES FACIALES* AU 1ER OCTOBRE 2011* Valeurs en € HT HC/m²/anN.S. : Non significatifSource : CBRE             ...
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES Une reprise significative sur les principaux marchés Des demandes de plus en plus exigeantes Un m...
LOCAUX D’ACTIVITÉS (TOUTES SURFACES) ET PETITS ENTREPÔTS (< 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011                        ...
RAPPEL CONSTATS 2010 Une demande exprimée en retrait 1 million de m² transactés Grâce à la forte part des ventes          ...
DEMANDE EXPRIMÉE*DEMANDE EXPRIMÉE STABLE AU 3T 2011 PAR RAPPORT AU 3T 2010                                               +...
MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE* EN 2011                                        RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE*Entrées...
MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE*                                      Création / Nouvelle                               ...
DÉLAI MOYEN DE TRANSACTIONS* PAR TRANCHE DE SURFACESDÉLAI MOYEN DE TRANSACTION SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011 : 197 JOURS...
DEMANDE PLACÉE ET OFFRE IMMÉDIATE     TAUX DE VACANCE AU 1ER OCTOBRE : 7,9 %     BAISSE DE 11 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN V...
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE L’OFFRE IMMÉDIATE ET DE LA DEMANDE PLACÉE EN 2011                                             ...
RÉPARTITION DE LA DEMANDE PLACÉESource : CBRE                                    - P. 24
VALEURS LOCATIVES FACIALES AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE                                                  - P. 25
VALEURS VÉNALES AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE                                       - P. 26
ZOOM PARCS D’ACTIVITÉS EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011                                          - P. 27
PARCS D’ACTIVITÉS     Ensemble clos et délimité     Existence d’une « communauté d’intérêts » (services communs, équipemen...
RAPPEL PERSPECTIVES 1T 2011 Réduction du taux de vacance au-delà de l’A86 La vente par lots restera un soutien du marché U...
DEMANDE PLACÉEBAISSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011Source : CBRE      ...
DEMANDE PLACÉE PAR ÉTAT DES LOCAUX                                      dont 19 % de vente                                ...
DEMANDE PLACÉE PAR TYPE DE CONTRATSource : CBRE                                      - P. 32
OFFRE IMMÉDIATE PAR TYPE DE CONTRAT AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE                                                      ...
PARCS D’ACTIVITÉS AU 1ER OCTOBRE 2011                             Offre immédiate       Taux de vacance     Évolution     ...
PERSPECTIVES 2012 Réduction du taux de vacance La vente par lots devrait se tasser Arrêt des mises en chantier Des valeurs...
Nous allons maintenant nous intéresser à                l’analyse du produit. Lorem ipsum dolor sit amet,                c...
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ Des fluctuations sur la demande exprimée en 2011 Une demande placée en ba...
INVESTISSEMENTS EN FRANCEOCTOBRE 2011                            - P. 38
ENGAGEMENTS PATRIMONIAUX FRANCE ENTIÈRE2011 : DE BONS RÉSULTATS MALGRÉ LE CONTEXTE   3T 2010 6,4 MD€ / 3T 2011 8,3 MD€    ...
TYPOLOGIE DE PRODUITSVERS UN RÉÉQUILIBRAGE DES PARTS DE MARCHÉ                                 Moyenne des parts de marché...
ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUEUNE CROISSANCE ATTENDUE SUPÉRIEURE AU MARCHÉ                                        ...
STRUCTURE DES ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE EN 2011  UN RETOUR AUX GRANDES TRANSACTIONS                  NATURE D...
TAUX DE RENDEMENT « PRIME »*UN MAINTIEN DES TAUX « PRIME »                                                                ...
RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011                                   PORTEFEUILLE « CORRIDOR »   Vendeur : AEW (Curzon)   ...
RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011                                           CENTRAL PARC                                 ...
SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES 2011    Augmentation des volumes    Confirmation des valeurs « prime » 2012    Manque de lisibili...
www.cbre.frDidier Malherbe                                                Amaury GarielGlobal Logistic Services           ...
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Point Marché I&amp;L 20 10 2011

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Support de la présentation du point marché CBRE du 20 octobre 2011.

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Point Marché I&amp;L 20 10 2011

  1. 1. Visuel de couverture ANALYSE DU MARCHÉ DE L’IMMOBILIER LOGISTIQUE EN FRANCE ET DES LOCAUX D’ACTIVITÉS EN ILE-DE-FRANCE 20 octobre 2011
  2. 2. SOMMAIRE1 Logistique (> 5 000 m²) en Ile-de-France 52 Locaux d’activités (toutes surfaces) et petit entreposage (< 5 000 m²) en Ile-de-France 163 Zoom parcs d’activités en Ile-de-France 274 Investissements en France 38 - P. 2
  3. 3. TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE Demande placée* 9M 2010 9M 2011 Évolution France 1 490 600 m² 1 658 500 m² +6% Ile-de-France 544 100 m² 596 700 m² + 10 % Grand Nord 208 400 m² 326 500 m² + 57 % Couloir rhodanien 259 200 m² 301 900 m² + 16 % Grand Sud 122 400 m² 194 700 m² + 59 %* Entrepôts toutes classesSources : CBRE et Immostat-IPD - P. 3
  4. 4. TENDANCES 2011 DU MARCHÉ DE LA LOGISTIQUE EN FRANCE Offre immédiate* 1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution France 4 591 400 m² 4 023 000 m² - 12 % Ile-de-France 1 658 700 m² 1 495 200 m² - 10 % Grand Nord 513 100 m² 362 400 m² - 29 % Couloir rhodanien 900 400 m² 635 800 m² - 29 % Grand Sud 414 100 m² 303 100 m² - 27 % Taux de vacance 1er octobre 2011 Ile-de-France 8,7 %* Entrepôts toutes classesSource : CBRE - P. 4
  5. 5. LOGISTIQUE (> 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011 - P. 5
  6. 6. DEMANDE EXPRIMÉE*HAUSSE DE 37 % DE LA DEMANDE EXPRIMÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 20112.000.000 m²1.500.000 m²1.000.000 m² 500.000 m² 0 m² 2009 2010 2011 1T 2T 3T 4T*Entrées de demandes CBRESource : CBRE - P. 6
  7. 7. DEMANDE PLACÉE*HAUSSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011* Entrepôts toutes classesSources : CBRE et Immostat-IPD - P. 7
  8. 8. RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES TRANSACTIONS* > 10 000 M² EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD * Hors confidentielles - P. 8
  9. 9. RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 9
  10. 10. STRUCTURE DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) EN 201148 TRANSACTIONS : 596 700 m² SURFACES SIGNÉES EN COURS D’INSTRUCTION : 267 100 m²Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 10
  11. 11. NATURE DES TRANSACTIONS (EN NOMBRE) EN 2011Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 11
  12. 12. OFFRES CERTAINES* 1er octobre 2010 1er octobre 2011 Évolution Stock immédiat 1 102 600 m² 1 016 100 m² -8% dont neuf 219 700 m² 205 800 m² -6% dont classe A 798 700 m² 736 500 m² -8% Stock futur certain 114 500 m² 110 600 m² -3%* Entrepôts de classes A et B, messageries et frigorifiquesSource : CBRE - P. 12
  13. 13. RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES OFFRES CERTAINES AU 1ER OCTOBRE 201158 OFFRES IMMÉDIATES : 1 016 100 m² PROJETS « EN GRIS » : 760 000 m² Nord : 19 offres 265 600 m² - 6 % par rapport au 1er octobre 20110 Est : 11 offres 195 100 m² Sud : 21 offres 480 200 m² Ouest : 7 offres 75 200 m² RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE (EN VOLUME)Source : CBRE - P. 13
  14. 14. VALEURS LOCATIVES FACIALES* AU 1ER OCTOBRE 2011* Valeurs en € HT HC/m²/anN.S. : Non significatifSource : CBRE - P. 14
  15. 15. SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES Une reprise significative sur les principaux marchés Des demandes de plus en plus exigeantes Un marché francilien dominé par les chargeurs en petites surfaces et la grande distribution en grandes surfaces Diminution du stock disponible dont l’obsolescence est toujours croissante Des valeurs locatives stables Un besoin en produits neufs Un besoin de restructuration du parc intra-francilien par rapport à une demande de logistique « urbaine » de plus en plus forte Les indicateurs d’expression de la demande du 4ème trimestre seront décisifs pour amorcer 2012 dans de bonnes conditions - P. 15
  16. 16. LOCAUX D’ACTIVITÉS (TOUTES SURFACES) ET PETITS ENTREPÔTS (< 5 000 M²) EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011 - P. 16
  17. 17. RAPPEL CONSTATS 2010 Une demande exprimée en retrait 1 million de m² transactés Grâce à la forte part des ventes - P. 17
  18. 18. DEMANDE EXPRIMÉE*DEMANDE EXPRIMÉE STABLE AU 3T 2011 PAR RAPPORT AU 3T 2010 +4%*Entrées de demandes CBRESource : CBRE - P. 18
  19. 19. MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE* EN 2011 RÉPARTITION DE L’OFFRE IMMÉDIATE*Entrées de demandes CBRESource : CBRE - P. 19
  20. 20. MOTIVATION DE LA DEMANDE EXPRIMÉE* Création / Nouvelle implantation 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0% Extension Déménagement 2009 2010 9M 2011*Entrées de demandes CBRESource : CBRE - P. 20
  21. 21. DÉLAI MOYEN DE TRANSACTIONS* PAR TRANCHE DE SURFACESDÉLAI MOYEN DE TRANSACTION SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011 : 197 JOURS*Entre la date d’expression de la demande et la date de signature de la transaction, en jours, transactions CBRESource : CBRE - P. 21
  22. 22. DEMANDE PLACÉE ET OFFRE IMMÉDIATE TAUX DE VACANCE AU 1ER OCTOBRE : 7,9 % BAISSE DE 11 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011 850 000 m² - 11 %Source : CBRE - P. 22
  23. 23. RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DE L’OFFRE IMMÉDIATE ET DE LA DEMANDE PLACÉE EN 2011 25 % 29 % 20 % 17 % 21 % 18 % 34 % 37 %Source : CBRE Offre immédiate Demande placée - P. 23
  24. 24. RÉPARTITION DE LA DEMANDE PLACÉESource : CBRE - P. 24
  25. 25. VALEURS LOCATIVES FACIALES AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE - P. 25
  26. 26. VALEURS VÉNALES AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE - P. 26
  27. 27. ZOOM PARCS D’ACTIVITÉS EN ILE-DE-FRANCEOCTOBRE 2011 - P. 27
  28. 28. PARCS D’ACTIVITÉS Ensemble clos et délimité Existence d’une « communauté d’intérêts » (services communs, équipements et/ou prestations) entre les propriétaires et/ou les occupants 8 lots minimum 3 000 m² minimum RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES PARCS D’ACTIVITÉS EXISTANTS (EN VOLUME)BASE D’ÉTUDE AU 1ER OCTOBRE 2011 142 parcs d’activités existants en Ile-de-France Environ 2 millions de m²Source : CBRE - P. 28
  29. 29. RAPPEL PERSPECTIVES 1T 2011 Réduction du taux de vacance au-delà de l’A86 La vente par lots restera un soutien du marché Un marché du « blanc » timide Des valeurs locatives stables - P. 29
  30. 30. DEMANDE PLACÉEBAISSE DE 10 % DE LA DEMANDE PLACÉE (EN VOLUME) ENTRE LES 9 PREMIERS MOIS DE 2010 ET 2011Source : CBRE - P. 30
  31. 31. DEMANDE PLACÉE PAR ÉTAT DES LOCAUX dont 19 % de vente dont 14 % de venteSource : CBRE - P. 31
  32. 32. DEMANDE PLACÉE PAR TYPE DE CONTRATSource : CBRE - P. 32
  33. 33. OFFRE IMMÉDIATE PAR TYPE DE CONTRAT AU 1ER OCTOBRE 2011Source : CBRE - P. 33
  34. 34. PARCS D’ACTIVITÉS AU 1ER OCTOBRE 2011 Offre immédiate Taux de vacance Évolution Intra A86 94 700 m² 11 % + 36 % Entre A86 et la 208 900 m² 19 % +8% Francilienne Au-delà de la 25 400 m² 17 % - 31 % Francilienne Total 329 000 m² 16 % + 10 % Offres « en blanc » Offres « en gris » Projets 9 300 m² 149 300 m² 260 700 m²Source : CBRE - P. 34
  35. 35. PERSPECTIVES 2012 Réduction du taux de vacance La vente par lots devrait se tasser Arrêt des mises en chantier Des valeurs locatives stables… …mais sans doute une baisse des prix de vente - P. 35
  36. 36. Nous allons maintenant nous intéresser à l’analyse du produit. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipisicing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua. Ut enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo.Synthèse et perspectives du marché de l’Activité… - P. 36
  37. 37. SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES DU MARCHÉ DE L’ACTIVITÉ Des fluctuations sur la demande exprimée en 2011 Une demande placée en baisse Un rééquilibrage location/vente 2012 : identique à 2011 avec des incertitudes Retour à un schéma plus traditionnel (location > vente) Forts écarts de prix justifiés par les emplacements - P. 37
  38. 38. INVESTISSEMENTS EN FRANCEOCTOBRE 2011 - P. 38
  39. 39. ENGAGEMENTS PATRIMONIAUX FRANCE ENTIÈRE2011 : DE BONS RÉSULTATS MALGRÉ LE CONTEXTE 3T 2010 6,4 MD€ / 3T 2011 8,3 MD€ 2010/2011 : Stable Moyenne annuelle : 13,4 Md€Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 39
  40. 40. TYPOLOGIE DE PRODUITSVERS UN RÉÉQUILIBRAGE DES PARTS DE MARCHÉ Moyenne des parts de marché du segment Industriel / Logistique : 10 %Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 40
  41. 41. ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUEUNE CROISSANCE ATTENDUE SUPÉRIEURE AU MARCHÉ 3T 2011 % Industriel 28 % Logistique 72 % Moyenne trimestrielle : 355 M€ + 20 %Sources : CBRE et Immostat-IPD - P. 41
  42. 42. STRUCTURE DES ENGAGEMENTS EN INDUSTRIEL / LOGISTIQUE EN 2011 UN RETOUR AUX GRANDES TRANSACTIONS NATURE DES CESSIONS RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE Clés-en-main Arbitrages Portefeuilles locatifs 89 % France Ile-de-France 5% 18 % 38 %Sale&lease back 6% IDF 51 % Régions 44 % Source : CBRE - P. 42
  43. 43. TAUX DE RENDEMENT « PRIME »*UN MAINTIEN DES TAUX « PRIME » Activité 8,50 % Logistique 7,15 % Spread 450 pb Bureaux 4,50 % Commerces 4,35 % OAT (10 ans) 2,65 %*en fin de période Spread moyen OAT / Logistique : 363 pbSource : CBRE - P. 43
  44. 44. RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011 PORTEFEUILLE « CORRIDOR » Vendeur : AEW (Curzon) Surface : 270 000 m² Acheteur : GLL Prix : 177 M€ 4 sites logistiques majeurs : Le Havre, Lille, Paris, Lyon Taux estimatif : 7,15 %Source : CBRE - P. 44
  45. 45. RÉFÉRENCES DE TRANSACTIONS EN 2011 CENTRAL PARC Vendeur : Investisseur privé Acheteur : CBRE Investors Parc d’activités multi-locataires (Villepinte) Surface : 29 000 m² Prix : 32 M€ CENTRAL PARCSource : CBRE - P. 45
  46. 46. SYNTHÈSE ET PERSPECTIVES 2011 Augmentation des volumes Confirmation des valeurs « prime » 2012 Manque de lisibilité sur les volumes liés à la crise de la dette Des rendements immobiliers toujours plus attractifs dans un environnement financier incertain - P. 46
  47. 47. www.cbre.frDidier Malherbe Amaury GarielGlobal Logistic Services Activités et Logistique Ile-de-France Suddidier.malherbe@cbre.fr amaury.gariel@cbre.fr01 53 64 37 10 01 53 64 33 09François Le Levier Jean-Marie JacquetGlobal Logistic Services Activités et Logistique Ile-de-France Estfrancois.lelevier@cbre.fr jm.jacquet@cbre.fr01 53 64 34 06 01 53 64 34 37Pierre-Louis Dumont Erika LéonardActivités et Logistique Ile-de-France Nord et Ouest Études et Recherchepl.dumont@cbre.fr erika.leonard@cbre.fr01 53 64 33 27 01 53 64 34 84

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