Mercado de Café - Dezembro 2009

DEPEC - Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos CAFÉ DEZEMBRO DE 2009 1

PRODUTOS 2

SAFRA 2008/2009 20% Alemanha 88% Café verde 18% EUA (87% Arábica, 11 Itália 3% Robusta) 8% Japão 63% Exportação 21% Rússia 12% Café solúvel CAFÉ 17% EUA 45,8 milhões de 9% Japão sacas de 60 kg 8% Ucrânia 77% Arábica 6% Alemanha 23% Robusta (ou conilon) 94% Café torrado 37% Mercado Interno 6% Café solúvel FONTES: CONAB E SECEX 3 ELABORAÇÃO: BRADESCO

EXISTEM DOIS TIPOS DE CAFÉ: ARÁBICA: tem aroma intenso e variedade de sabores. É o tipo mais produzido e exportado pelo Brasil. A produção de café arábica se concentra em Minas Gerais e São Paulo; ROBUSTA (ou conilon): utilizado para fazer blends e dar maior sabor às variedades de mistura nos cafés expressos e solúveis. A produção de café robusta se concentra no Espírito Santo e em Rondônia. 4

SAZONALIDADE 5

 O café é uma cultura perene; o início da produção ocorre a partir de 2,5 anos após o plantio e permanece em formação com aumento progressivo até o 7º ano, quando começa o processo de bianualidade. Um pé dura aproximadamente 20 anos;  Plantio – em geral ocorre no final do ano, quando inicia o período de chuva (set a dez);  Florada – setembro a novembro;  Formação dos frutos – dezembro;  Colheita – maio. 6

BIANUALIDADE DA CULTURA DE CAFÉ É a alternância da quantidade produzida, ou seja, num ano a planta rende bastante, porém no ano seguinte tem produção reduzida. Isso ocorre porque o grão se desenvolve em substituição às folhas. Esse desfolhamento desgasta excessivamente a planta. Na safra seguinte a planta direciona mais energia para a recomposição das folhas do que à produção de grão. 7

BRASIL ANO SAFRA: maio a abril do ano seguinte COLHEITA: maio a agosto; início da florada: setembro COLÔMBIA E VIETNÃ ANO SAFRA: outubro a setembro do ano seguinte 8

SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ – 1999 – 2008 11,0% 10,0% 10,2% 10,1% 9,3% 9,3% 9,0% 8,7% 8,0% 7,9% 7,9% 7,6% 7,4% 7,4% 7,0% 7,2% 7,0% 6,0% 5,0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez FONTE: SECEX 9 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CUSTOS DE PRODUÇÃO 10

 Em Minas Gerais, que é o maior produtor nacional de arábica, os custos com mão-de-obra respondem por 48% dos custos operacionais e defensivos e fertilizantes por 26%. Os custos com mão-de-obra são elevados pois a maior parte da colheita é manual;  No Espírito Santo, que é o maior produtor de robusta, os custos com mão-de-obra representam 42%, defensivos e fertilizantes 21%;  Na Bahia o solo exige maior correção, por isso os defensivos e fertilizantes representam 41% dos custos operacionais, enquanto a mão-de-obra chega a 9%.  Os principais custos das torrefadoras são: 55% café, 20% embalagens e energia elétrica 10%. 11

CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM GUAXUPÉ – MG – 2008 Operação com Máquinas 2,2% Outros 10,9% Mão de Obra Temporária 29,1% Depreciação 12,0% Defensivos Agrícolas 6,9% Mão de Obra Fixa Fertilizantes 19,2% 19,5% FONTE: CONAB 12 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM SÃO GABRIEL DA PALHA – ES – 2008 Operação com Máquinas 2,1% Outros 11,7% Transporte 4,4% Mão de Obra Fixa 33,2% Beneficiamento 9,3% Depreciação 9,3% Mão de Obra Temporária Defensivos Agrícolas 9,3% 9,3% Fertilizantes 11,4% FONTE: CONAB 13 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM LUIS EDUARDO MAGALHÃES – BA – 2008 Outros Transporte 19,8% 1,0% Fertilizantes 32,2% Beneficiamento 3,6% Aluguel de Máquinas 5,2% Operação com Máquinas 8,1% Defensivos Agrícolas 9,1% Mão de Obra Fixa 8,6% Depreciação 12,4% FONTE: CONAB 14 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ EM FRANCA – SP – 2008 Beneficiamento Outros 1,8% 15,9% Mão de Obra Temporária 26,5% Transporte 2,9% Operação com Máquinas 5,3% Depreciação 6,3% Mão de Obra Fixa 13,4% Defensivos Agrícolas 8,3% Fertilizantes 19,5% FONTE: CONAB 15 ELABORAÇÃO: BRADESCO

FORNECEDORES 16

 Não há relação integrada entre produtores e a índústria torrefadora. 17

REGIONALIZAÇÃO 18

PRODUÇÃO DE CAFÉ POR ESTADO – SAFRA 08/09 RJ MT 0,6% 0,3% Outros PA 0,5% 1,1% RO BA 4,1% PR 4,7% 5,7% SP 9,6% MG 51,3% ES 22,2% FONTE: CONAB 19 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA POR ESTADO – SAFRA 08/09 RJ Outros 0,7% 0,6% BA PR 4,4% 7,3% ES 8,1% SP 12,5% MG 66,4% FONTE: CONAB 20 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO DE CAFÉ ROBUSTA POR ESTADO – SAFRA 08/09 MG RJ MT 0,3% 0,1% Outros 1,2% 2,7% PA BA 2,2% 5,5% RO 17,9% ES 70,1% FONTE: CONAB 21 ELABORAÇÃO: BRADESCO

EXPORTAÇÃO DE CAFÉ POR PORTO – 2007 (*) Uruguaiana - RS Salvador - BA 0,8% 1,5% Rio de Janeiro - RJ 9,3% Vitória - ES 18,6% Santos - SP 69,9% FONTE: CECAFÉ (*) último dado disponibilizado pela fonte 22 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING 23

IMPORTÂNCIA ECONÔMICA DO SETOR 24

EXPORTAÇÕES DE CAFÉ REPRESENTAM 2,4% DAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS E 6,7% DAS EXPORTAÇÕES DO AGRONEGÓCIO 25

PARTICIPAÇÃO DOS PRINCIPAIS PRODUTOS AGRÍCOLAS NAS EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS - 2008 Papel e Celulose Calçados e Couro 2,9% 2,7% Café Açúcar 2,4% 3,2% Madeira e Manufaturas 2,1% Materiais Elétricos e Eletrônicos 3,6% Outros Máquinas e 14,6% Instrumentos 5,4% Produtos Químicos 6,8% Material de Transporte Complexo Carnes 14,9% 6,9% Complexo Soja 7,1% Produtos Minérios Metalúrgicos Siderúrgicos 7,5% Petróleo e Derivados 10,0% 10,0% FONTE: SECEX 26 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PLAYERS NACIONAIS 27

NO BRASIL ATUAM 3 TIPOS DE EMPRESAS NO SETOR:  Torrefadoras – O mercado é bastante concentrado, as 10 maiores empresas têm 71% da produção de café torrado e moído (entre as empresas associadas da Abic). Há forte atuação de empresas estrangeiras entre as maiores, porém a maior parte das empresas é de pequeno porte e têm administração familiar;  Tradings – exportam apenas o café verde (em grão). Há também a presença de grandes empresas estrangeiras como Stockler e Coimex;  Indústria de Café Solúvel – segmento bastante concentrado –as 10 maiores respondem por 98% das exportações totais de café solúvel. 28

PORTE DAS EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – 2007/2008 Participação das empresas na produção de café (para empresas associadas da ABIC) 307 empresas 6,8% 39 empresas 7,6% 25 empresas 13,8% 10 empresas 71,9% FONTE: ABIC 29 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (1) Rank UF Empresas 1 SP Sara Lee Cafés do Brasil Ltda 2 CE Santa Clara Indústria e Comércio de Alimentos Ltda. 3 SE Indústrias Alimentícias Maratá Ltda. 4 SP Melitta do Brasil Indústria e Comércio Ltda. 5 SP Cia. Cacique de Café Solúvel 6 SP Mitsui Alimentos Ltda. 7 PR Café Damasco S/A. 8 MG Café Bom Dia Ltda. 9 SP Café Moka Torrefação e Moagem Ltda. 10 PB São Braz S/A Indústria e Comércio de Alimentos 11 SP Café Utam S/A 12 PR Odebrecht - Comércio e Indústria de Café Ltda. 13 SP Jardim Indústria e Comércio S/A 14 MG Toko - Indústria e Comércio, Importação e Exportação Ltda. 15 RJ Socan - Produtos Alimentícios Ltda. 16 PR Itamaraty Indústria e Comércio S/A 17 MG Veloso e Tavares Indústria de Alimentos Ltda. 18 SP Café Pacaembu Ltda. 19 PE Moinho Petinho Indústria e Comércio Ltda. 20 MA Produtos Alimentícios Ribamar Cunha Ltda. FONTE: ABIC 30 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (2) Rank UF Empresas 21 CE Moageira Serra Grande Ltda. 22 SP Café Jaguari Ltda. 23 GO Café Rancheiro Agro Industrial Ltda. 24 SP Nhá Benta Indústria de Alimentos Ltda. 25 PR COROL Cooperativa Agroindustrial. 26 ES Realcafé Solúvel do Brasil S/A 27 RJ Sendas S/A 28 DF Café do Sítio Indústria e Comércio Ltda. 29 PE Cirol Royal S/A. 30 BA Sobesa Industrial de Alimentos Santanense Ltda. 31 ES Buaiz S/A. Indústria e Comércios 32 SP Café Canecão Ltda. 33 MG Cooperativa Regional de Cafeicultores em Guaxupé Ltda. 34 SP Torrefações Noivacolinenses Ltda. 35 RJ Café Favorito S/A 36 ES Café Meridiano Indústria e Comércio Ltda. 37 AM Indústria de Café Manaus Ltda. 38 MG Segafredo Zanetti (Brasil) Com. e Distribuição de Café S/A 39 MG Sociedade Mogyana Exportadora Ltda. 40 BA Ipam Indústria de Produtos Alimentícios Moenda Ltda. FONTE: ABIC 31 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS PRODUTORAS DE CAFÉ – OUT/08 (3) Rank UF Empresas 41 MG Café Itau Ltda. 42 GO Dicasa Indústria e Comércio de Alimentos Ltda. 43 MG Montes Claros Indústria e Comércio de Produtos Alimentícios Ltda. 44 DF Café Export Indústria e Comércio Ltda. 45 PR COCAMAR Cooperativa Agroindustrial 46 PR Café Lontrinha Ltda. 47 GO Atlas Comércio e Indústria Ltda. 48 SC Sasse Alimentos Ltda. 49 DF Café Forte Indústria e Comércio Ltda. 50 MG Icatril Indústria de Café do Triângulo Ltda. FONTE: ABIC 32 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ - 2008 Cooxupé 6,43% Unicafé 5,74% Stockler 5,11% Tristão 3,66% Cacique 3,17% Coimex 2,45% Exportadora Guaxupé 2,29% 2,00% 2,50% 3,00% 3,50% 4,00% 4,50% 5,00% 5,50% 6,00% 6,50% 7,00% FONTE: SECEX 33 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING NACIONAL DE EMPRESAS EXPORTADORAS DE CAFÉ SOLÚVEL – 2006 (*) Nestlé 26,7% Cacique 25,8% Iguaçú 16,7% Cocam 11,6% Real Café 10,1% Três Marias 4,0% Outras 2,1% Cia Mogi 1,8% Branco Peres 1,2% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% FONTE: CECAFÉ (*) último dado disponibilizado pela fonte 34 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PLAYERS MUNDIAIS 35

O CAFÉ É PRODUZIDO EM PAÍSES DE CLIMA TROPICAL E CONSUMIDO EM PAÍSES DE CLIMA MAIS FRIO E DE RENDA ELEVADA. DE MODO GERAL, PODE-SE DIZER QUE O CAFÉ É PRODUZIDO NO HEMISFÉRIO SUL E CONSUMIDO NO HEMISFÉRIO NORTE. 73% DO CAFÉ PRODUZIDO É CONSUMIDO PELOS PAÍSES IMPORTADORES E OS 27% RESTANTES PELOS PRODUTORES. O BRASIL RESPONDE POR 14% DO CONSUMO MUNDIAL. 36

NO SEGMENTO DE CAFÉ OS PAÍSES SÃO DIVIDIDOS DA SEGUINTE FORMA CONSUMIDORES/IMPORTADORES: EUA, União Européia e Japão, respondem por 55% do consumo entre os países importadores. Têm elevado consumo, porém dependem de importação; PRODUTORES/EXPORTADORES: países da América do Sul e Vietnã. Têm baixo consumo interno (exceção para o Brasil) e as exportações são representativas. 37

NO MERCADO INTERNACIONAL DE CAFÉ HÁ 3 GRANDES PLAYERS QUE INFLUENCIAM A FORMAÇÃO DE PREÇOS. JUNTOS RESPONDEM POR 60% DA PRODUÇÃO MUNDIAL E POR 57% DAS EXPORTAÇÕES. 38

BRASIL: Responde por 37% da produção mundial e por 26% das exportações. Exporta 63% da produção interna. Safra tem início em maio. Produz café robusta e arábica; VIETNÃ: Responde por 14% da produção mundial e por 20% das exportações. Exporta 95% da produção interna, o consumo interno é muito baixo. Safra tem início em outubro. Produz café robusta; COLÔMBIA: Responde por 9% da produção mundial e por 11% das exportações. Exporta 87% da produção interna, também tem o consumo interno muito baixo. Safra tem início em outubro. Produz café arábica. 39

RANKING MUNDIAL DA PRODUÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09 Outros 18,2% Guatemala Brasil 2,7% 38,2% Peru 3,0% Índia 3,2% México 3,3% Etiópia 3,3% Indonésia 5,6% Colômbia Vietnã 7,8% 14,6% FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 40 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING MUNDIAL DE EXPORTAÇÃO DE CAFÉ – SAFRA 08/09 Outros 12,8% México Brasil 2,6% Etiópia 29,0% Índia 2,6% 2,6% Uganda 2,9% Honduras 3,4% Guatemala 3,6% Peru 4,0% Indonésia 5,8% Vietnã 20,0% Colômbia 10,7% FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 41 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RANKING MUNDIAL DE PAÍSES CONSUMIDORES DE CAFÉ – SAFRA 08/09 Outros UE 30,2% 31,0% Canadá 2,5% Japão 5,5% EUA Brasil 16,9% 14,0% FONTE: OIC (Relatório Maio/09) 42 ELABORAÇÃO: BRADESCO

OS PAÍSES COM MAIOR CONSUMO PER CAPITA DE CAFÉ SÃO OS PAÍSES EUROPEUS, O BRASIL E OS EUA. NA CHINA O CONSUMO É MUITO PEQUENO, NO ENTANTO VEM CRESCENDO. NA COLÔMBIA E NO VIETNÃ, QUE SÃO GRANDES PRODUTORES, O CONSUMO TAMBÉM É MUITO BAIXO. 43

CONSUMO PER CAPITA DE CAFÉ NOS PAÍSES IMPORTADORES E EXPORTADORES SELECIONADOS – 2008 EM KG POR HAB Luxemburgo 12,92 Finlândia 12,67 Suíça 9,22 Noruega 9,12 Suécia 8,37 Dinamarca 7,74 Alemanha 6,94 Estônia 6,89 Áustria 6,52 Canadá 6,45 Itália 6,05 Slovênia 5,83 Brasil (E) 5,61 Média Mundial 5,58 Grécia 5,26 França 4,99 Países Baixos 4,82 Espanha 4,72 EUA 4,25 Portugal 4,16 Honduras (E) 3,88 Bélgica 3,73 Lituânia 3,61 Costa Rica (E) 3,59 Bulgária 3,49 Japão 3,31 (E) Países Exportadores Hungria 2,96 Venezuela (E) 1,65 Irlanda 1,61 Colômbia (E) 1,36 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 FONTE: OIC 44 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CONSUMIDORES 45

 O consumo interno brasileiro gira em torno de 17 milhões de sacas de 60 kg de café;  O mercado internacional de café tem uma forte característica de reexportação, ou seja, alguns países compram o grão para reesportar para países próximos e de zonas de livre comércio. A reexportação representa em torno de 1/3 das exportações mundiais. 46

PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES DE CAFÉ BRASILEIRO – 2008 Alemanha Outros 20,1% 21,9% Suécia 2,9% Holanda 3,0% EUA 18,2% Espanha 3,3% França Japão Itália 3,5% 7,4% 10,9% Eslovênia 3,6% Bélgica 5,2% FONTE: CECAFÉ 47 ELABORAÇÃO: BRADESCO

FATORES DE RISCO 48

 Risco climático. O café é muito sensível a geadas e secas. Os cafezais não florescem com falta de chuva;  Incidência de pragas e doenças. As pragas do cafeeiro são: broca do café, bicho mineiro, cochonilha verde, carunho das tulhas, mosca do mediterrêneo. As doenças são: Ferrugem (fungos), Mancha Aureolada (bactéria), Mancha Anular e Pinta (Vírus);  Setor exportador – dependente do comportamento do câmbio;  Commodity sujeita ao comportamento das cotações internacionais. Risco elevado em períodos de alta volatilidade dos preços nos mercados futuros, o que pode levar a perdas com ajuste de margem;  Custos de fertilizantes e defensivos agrícolas são cotados em dólar e dependendes da matéria-prima petroquímica. 49

CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS 50

 o consumo mundial de café vem registrando crescimento constante nos últimos 10 anos, em diversos países, com destaque de crescimento para os países do Leste Europeu e países asiáticos, gerando baixa dos estoques;  A relação estoque/consumo está nos níveis mais baixos já registrados;  como resultado do aperto no quadro de suprimento mundial, os preços internacionais do café assumiram tendência de alta a partir de 2002. 51

CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008 140.000 MIL SACAS DE 60 KG 130.004 130.000 127.129 122.559 120.000 118.478 119.005 112.915 110.268 109.595 110.000 105.431 104.304 103.162 101.497 99.124 99.617 100.000 97.419 95.924 96.222 90.000 08/09* 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) (*) Projeção 52 ELABORAÇÃO: BRADESCO

VARIAÇÃO DA PRODUÇÃO E DO CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 1996 – 2008 20,0% 18,3% 16,2% 16,0% 1996 1997 1998 1999 2000 14,1% 2001 2002 2003 2004 2005 12,0% 2006 2007 2008 10,9% 11,2% 9,0% 7,7% 8,0% 4,9% 3,5% 3,9% 3,7% 4,0% 2,4% 3,0% 1,9%1,6% 2,3% 1,1%1,1% 0,6% 0,4% 0,0% -4,0% -4,2% -8,0% -6,6% -6,6% -7,3% -7,8% -12,0% -16,0% -15,0% Consumo Produção FONTE: OIC 53 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO E CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ (OIC) 1992 - 2008 140.000 MILHÕES DE SACAS DE 60 KG Produção Mundial 130 130.000 128 129 Consumo Mundial 127 122 123 120.000 118 119 118 115 115 113 110 110 110 110.000 107 106 105 103 104 104 103 102 101 99 100 100.000 97 96 98 96 96 94 92 90.000 87 80.000 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) (*) Projeção 54 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CAFÉ ARÁBICA - BOLSA DE N YORK NYBOT PREÇO FUTURO 1º VENCTO 2000 - 2010 EM US$ CENTS POR LIBRA PESO 175.0 152.15 155.0 149.25 135.0 130.86 129.13 125.78 124.12 133.07 115.06 119.33 115.0 108.17 108.70 96.77 99.01 95.0 96.55 93.57 78.09 75.0 79.51 66.17 63.15 65.22 67.78 55.0 58.73 48.64 35.0 45.33 Jan-00 Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 dez/10 FONTE: BLOOMBERG •Projeção de preço: média dos preços futuros 55 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 1990 – 2009 (NÃO INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE) US$ c / libra peso 52.0% 48.9%49.4% 200.0 Preços 47.0% Internacionais 180.03 180.0 42.2% 42.3% 42.0% Relação 160.0 145.66 37.0% 34.6% Estoque 34.4% 140.0 Consumo 32.0% 29.2% 125.33 120.0 116.13 25.8% 27.0% 24.5% 23.7% 108.24 100.0 22.0% 21.5% 20.9% 20.0% 19.3% 18.0% 17.7%18.5% 80.0 17.0% 54.72 12.0% 67.89 14.1%15.0% 60.0 11.3% 7.0% 40.0 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* 09/10* •Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC •Projeção de preço: média dos preços futuros FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo) 56 ELABORAÇÃO: BRADESCO

RELAÇÃO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ 2003 – 2009 (INCLUEM ESTOQUES DOS EUA E DA UE) US$ c / libra peso 40.0% 145.66 150.0 Relação Preços Estoque Internacionais 38.0% 38.5% 140.0 Consumo 36.0% 37.1% 130.0 125.33 34.0% 35.0% 120.0 108.75 108.24 32.0% 110.0 32.4% 30.0% 30.8% 100.0 29.7% 28.0% 90.0 26.0% 26.6% 80.0 76.38 24.0% 70.0 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* 09/10* •Projeção de estoque USDA; Projeção de consumo OIC •Projeção de preço: média dos preços futuros FONTES: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo) 57 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ (USDA) 1992 – 2009 140.000 MIL SACAS DE 60 KG 134.768 133.465 130.000 127.762 127.443 122.838 120.766 120.000 117.521 113.553 111.518 111.523 108.953 110.311 110.000 103.786 100.000 97.042 97.687 92.959 92.406 88.946 90.000 80.000 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* 09/10* FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção 58 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ ARÁBICA E ROBUSTA (USDA) 1989 – 2008 MIL SACAS DE 60 KG 91.000 Arábica 84.903 83.120 83.649 81.000 78.643 73.980 74.859 78.671 74.896 71.000 69.118 67.014 61.000 61.394 50.320 51.094 51.000 47.000 48.747 Robusta 47.210 41.000 37.236 31.000 29.809 27.542 27.372 21.000 89/90 90/91 91/92 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção 59 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO MUNDIAL (USDA) X PREÇOS INTERNACIONAIS DE CAFÉ 1992 - 2009 MIL SACAS DE 60 KG US$ C POR LIBRA200,0 PESO 143.000 Preços internacionais 134.768 de Café 133.465 133.000 127.762 160,0 127.443 123.000 120.766 144,72 130,84 117.521 122.838 142,27 113.000 123,69 120,0 116,13 117,39 111.518 110.311 103.786 103.000 92.406 76,38 80,0 92.959 97.687 93.000 67,89 54,72 Produção 88.946 mundial de Café 53,45 83.000 40,0 92/93 93/94 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09* 09/10* FONTES: USDA E NYBOT •Projeção de produção: USDA 60 ELABORAÇÃO: BRADESCO •Projeção de preço: média dos preços futuros

EVOLUÇÃO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO DE CAFÉ ARÁBICA EM GUAXUPÉ – MG 2003 – 2009 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Var. % Mão de Obra Temporária 34,86 41,83 70,75 64,49 69,11 69,11 98,54 42,6% Mão de Obra Fixa 27,64 33,47 46,15 42,07 45,58 45,58 64,99 42,6% Fertilizantes 32,98 42,18 30,68 28,00 31,50 46,33 47,37 2,2% Defensivos Agrícolas 16,42 18,58 16,46 13,60 13,92 16,46 23,78 44,5% FONTE: CONAB 61 ELABORAÇÃO: BRADESCO

ÁREA PLANTADA COM CAFÉ 1995 – 2010 2.500 2.410 EM MIL HECTARES 2.400 2.330 2.340 2.311 2.300 2.265 2.202 2.213 2.218 2.179 2.176 2.169 2.200 2.152 2.102 2.100 2.000 1.980 1.900 1.870 1.788 1.800 1.700 1.600 1.500 09/10* 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 05/06 06/07 07/08 08/09 03/04 04/05 FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 (*) Projeção 62 ELABORAÇÃO BRADESCO

PRODUTIVIDADE DA LAVOURA DE CAFÉ 1995 – 2010 24,0 EM SACAS POR HECTARE 21,0 21,2 19,3 19,8 18,6 17,7 18,0 16,6 15,7 14,5 14,9 12,9 13,1 11,8 12,0 11,2 7,4 7,8 6,0 0,0 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembro/09 (*) Projeção 63 ELABORAÇÃO BRADESCO

PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ 1995 – 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG 50.000 48.480 Safra 09/10 Mil sacas 60 kg Var. % 45.992 1º Levantamento mai/09 39.073 2º Levantamento Set/09 39.003 -0,2% 42.512 42.000 3º Levantamento Dez/09 39.272 39.003 36.070 34.547 34.000 32.944 31.100 28.137 28.820 27.500 27.170 26.000 26.000 18.860 18.000 16.800 10.000 09/10* 94/95 95/96 96/97 97/98 98/99 99/00 00/01 01/02 02/03 05/06 06/07 07/08 08/09 03/04 FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 (*) Projeção 04/05 64 ELABORAÇÃO BRADESCO

ESTOQUES PRIVADOS DE CAFÉ NO BRASIL 2001 – 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG 45.000 40.000 39.030 35.000 34.165 30.000 28.752 27.318 25.000 20.849 19.712 20.000 15.000 12.503 12.529 10.000 5.000 3.796 0 2001/2002 2002/2003 2003/2004 2004/2005 2005/2006 2006/2007 2007/2008 2008/2009 2009/2010 * FONTE E PROJEÇÃO: CONAB – 3º levantamento Setembroi/09 (*) Projeção 65 ELABORAÇÃO BRADESCO

CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1990 – 2008 19,0 MILHÕES SACAS DE 60 KG 17,0 17,5 17,1 16,3 15,0 15,5 14,9 14,0 13,6 13,7 13,0 13,2 12,7 12,2 11,0 11,5 11,0 10,1 9,0 9,3 8,9 9,1 8,5 8,2 7,0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 FONTE: ABIC 66 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CONSUMO NACIONAL DE CAFÉ 1991 – 2008 10,0% 8,9% 8,8% 8,6% 8,0% 6,1% 6,0% 5,2% 4,9% 4,7% 4,5% 4,1% 3,9% 4,0% 4,0% 3,7% 3,0% 2,9% 2,2% 2,2% 2,3% 2,0% 0,0% -2,0% -2,1% -4,0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 FONTE: ABIC 67 ELABORAÇÃO: BRADESCO

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM VALOR 1993 - 2009 5.000 4.762 EM MILHÕES US$ 4.500 4.279 4.000 3.887 3.500 3.361 3.128 3.000 2.919 2.585 2.603 2.462 2.461 2.500 2.135 2.052 2.000 1.782 1.545 1.500 1.416 1.385 1.306 1.000 500 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* FONTE: SECEX * Acumulado 12 meses até novembro/09 68 ELABORAÇÃO BRADESCO

EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE CAFÉ VERDE E SOLÚVEL EM VOLUME 1993 - 2009 1.800 EM MIL TONELADAS 1.730 1.657 1.620 1.600 1.556 1.573 1.492 1.444 1.441 1.400 1.322 1.319 1.200 1.037 1.039 1.020 1.000 939 930 842 788 800 600 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* FONTE: SECEX * Acumulado 12 meses até novembro/09 69 ELABORAÇÃO BRADESCO

CAFÉ ARÁBICA CEPEA ESALQ – PREÇO AO PRODUTOR – PRAÇA SP 2000 - 2010 EM R$ POR SACA DE 60 KG 390,0 337,03 340,0 305,07 291,50 291,35 267,84 290,0 269,34 272,55 239,77 240,0 245,82 223,56 230,41 232,20 193,03 218,16 190,0 198,98 143,78 162,77 140,0 130,52 117,76 90,0 104,39 jan/00 jan/01 jan/02 jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08 jan/09 jan/10 dez/10 FONTE: CEPEA ESALQ 70 ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – FRANCA – SP 2003 - 2009 CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM % 310,00 75,0% Custo Operacional 63,3% 65,0% 290,00 Preço ao produtor 292,25 283,75 Margem Operacional 55,0% 270,00 45,0% 250,00 258,08 257,56 251,32 250,96 253,99 35,0% 230,00 17,0% 29,4% 23,1% 25,0% 15,0% 210,00 216,93 4,8% 203,84 5,0% 190,00 1,6% 194,18 185,46 -5,0% 170,00 -11,9% 173,08 173,71 -15,0% 165,15 150,00 -25,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 FONTE: CONAB 71 ELABORAÇÃO: BRADESCO

MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ ARÁBICA – GUAXUPÉ – MG 2003 - 2009 CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM % 290,0 45,0% Custo Operacional Margem Operacional 281,10 279,52 270,0 Preço ao produtor 30,8% 35,0% 250,0 256,69 256,18 27,3% 246,99 248,60 25,0% 244,92 19,6% 230,0 13,4% 15,0% 210,0 216,30 213,66 207,92 7,6% 5,0% 4,8% 190,0 194,06 190,76 -5,0% 170,0 172,70 -8,9% 160,50 150,0 -15,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 FONTE: CONAB 72 ELABORAÇÃO: BRADESCO

MARGEM OPERACIONAL DE CAFÉ CONILON – SÃO GABRIEL DA PALHA – ES 2003 2009 CUSTOS E PREÇOS AO PRODUTOR EM R$ SC 60 KG MARGEM OPERACIONAL EM % 250,00 70,0% Custo Operacional 61,9% Margem Operacional Preço ao produtor 53,8% 60,0% 218,44 200,00 202,67 200,47 50,0% 178,19 41,5% 150,00 163,62 154,46 40,0% 133,88 131,79 134,94 128,97 127,37 125,97 124,24 30,0% 100,00 107,21 20,3% 21,3% 22,5% 20,0% 50,00 7,8% 10,0% 0,00 0,0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 FONTE: CONAB 73 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO NACIONAL DE CAFÉ X PREÇOS PAGOS AO PRODUTOR DE CAFÉ 2000 - 2010 EM MIL SACAS DE 60 KG EM R$ POR SACA DE 60 KG 300 281,13 50.000 48.480 Preços ao 260,43 produtor 252,29 261,53 250,33 45.992 250 44.000 42.512 217,27 39.272 39.003 38.000 200 173,84 36.070 31.100 32.000 32.944 164,25 150 28.820 26.000 28.137 129,87 Produção Nacional 117,99 20.000 100 00/01 01/02 02/03 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* FONTES: CONAB E CEPEA ESALQ •Projeção de produção: CONAB 74 ELABORAÇÃO: BRADESCO •Projeção de preço: Bradesco

QUADRO MUNDIAL DE SUPRIMENTO DE CAFÉ Em mil sacas de 60 kg Var. Abs. 06/07 07/08 08/09 09/10* 07/08 08/09 09/10* Estoque Inicial 38.611 42.838 37.729 40.063 4.227 -5.109 2.334 Produção 133.465 122.838 134.768 127.443 -10.627 11.930 -7.325 Consumo Doméstico 115.513 119.094 120.887 121.059 3.581 1.793 172 Exportação 94.310 88.148 94.063 91.725 -6.162 5.915 -2.338 Importação 88.807 85.855 87.708 86.357 -2.952 1.853 -1.351 Estoque Final 42.838 37.729 40.063 35.293 -5.109 2.334 -4.770 FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção 75 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PRODUÇÃO MUNDIAL DE CAFÉ – PRINCIPAIS PAÍSES PRODUTORES Em mil sacas de 60 kg Safra Safra Safra Safra Safra Safra Safra País Var % 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 09/10* Produção Maio Brasil 43.600 36.100 46.700 39.100 51.450 43.500 -15,5% Exportação Brasil 24.505 21.264 26.185 23.770 27.300 25.000 -8,4% Produção Outubro Vietnã 14.500 13.666 19.500 18.333 19.670 18.350 -6,7% Exportação Vietnã 13.950 12.933 18.700 15.700 18.800 18.000 -4,3% Produção Outubro Colômbia 11.532 11.953 12.164 12.515 10.500 12.200 16,2% Exportação Colômbia 10.352 10.042 10.507 10.656 10.100 10.600 5,0% Produção Mundial 120.766 111.523 133.465 122.838 134.768 127.443 -5,4% FONTE: USDA – Relatório de 12/06/09 (*) Projeção 76 ELABORAÇÃO: BRADESCO

CONSUMO MUNDIAL DE CAFÉ – 2003 - 2008 Em mil sacas de 60 kg Var. % Crescimento 03/04 04/05 05/06 06/07 07/08 08/09 Part. % 08/03 médio anual 1. Países Produtores 28.374 29.523 30.915 32.505 34.516 36.160 27,4% 5,0% 27,8% Brasil 14.088 14.760 15.390 16.133 16.927 17.931 27,3% 4,9% 13,8% Indonésia 1.958 1.958 2.375 2.750 3.208 3.333 70,2% 11,5% 2,6% Colômbia 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 1.400 0,0% 0,0% 1,1% Vietnã 500 500 500 604 938 1.021 104,2% 17,0% 0,8% Índia 1.142 1.188 1.272 1.337 1.360 1.430 25,2% 4,6% 1,1% Outros produtores 9.286 9.717 9.978 10.281 10.683 11.045 18,9% 3,5% 8,5% 2. Países Importadores 84.540 88.955 88.090 90.054 92.614 93.844 11,0% 2,1% 72,2% 2.1 Países Importadores Desenvolvidos 66.697 69.283 67.403 68.876 68.858 68.578 2,8% 0,6% 52,8% União Européia 39.734 41.193 39.277 40.941 40.543 39.861 0,3% 0,1% 30,7% EUA 20.193 20.973 20.998 20.667 21.033 21.652 7,2% 1,4% 16,7% Japão 6.770 7.117 7.128 7.268 7.282 7.065 4,4% 0,9% 5,4% Canadá 2.146 2.747 2.794 3.098 3.245 3.214 49,8% 8,9% 2,5% 2.2 Países Importadores Emergentes 15.698 16.925 17.894 18.070 20.511 22.052 40,5% 7,1% 17,0% Rússia 3.582 3.086 3.212 3.263 4.055 3.716 3,7% 1,5% 2,9% Ucrânia 637 739 1.025 968 1.057 1.733 172,1% 24,5% 1,3% China 235 275 300 300 300 300 27,7% 5,2% 0,2% 3. Mundial 112.915 118.478 119.005 122.559 127.129 130.004 15,1% 2,9% 100,0% FONTE: OIC (Relatório Setembro/09) 77 ELABORAÇÃO: BRADESCO

PROJEÇÕES PARA A CAFEICULTURA 2009 2010 06/05 07/06 08/07 09/08 10/08 Fonte Unidade 2006 2007 2008 Safra 09/10* Safra 09/10* (%) (%) (%) (%) (%) mil sacas Produção Nacional de Café Conab 42.512 36.070 45.992 39.003 29,0% -15,2% 27,5% -15,2% 60 kg mil sacas Produção Mundial Café OIC 128.301 118.257 128.846 16,2% -7,8% 9,0% 60 kg mil sacas Produção Mundial Café USDA 133.465 122.838 134.768 127.443 19,7% -8,0% 9,7% -5,4% 60 kg Preços Internacionais de Café US$ c por Nybot 108,24 117,39 132,14 123,72 147,08 -0,5% 8,5% 12,6% -6,4% 18,9% Arábica libra peso Preços Internacionais de Café Bolsa de US$ / 1.323,58 1.783,94 2.150,24 31,4% 34,8% 20,5% Robusta (Conilon) Londres tonelada Preços Pagos ao Produtor de R$ por sc Cepea 250,33 252,29 260,43 261,53 266,76 -11,0% 0,8% 3,2% 0,4% 2,0% Café 60 kg ELABORAÇÃO: BRADESCO (*) Projeção 78

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Mercado de Café - Dezembro 2009

by Associação Cafés Especiais do Norte Pioneiro do Paraná on Feb 04, 2010

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