Your SlideShare is downloading. ×
<ul><li>Introducción al Sistema Financiero </li></ul>
Sistema Financiero I <ul><li>Concepto.-  El sistema financiero es el conjunto de personas e instituciones, instrumentos fi...
Sistema Financiero II <ul><li>El SIF se encuentra divido en 2 partes </li></ul><ul><ul><li>SIF Directo.- Que se realiza a ...
Sistema Financiero III <ul><li>Funciones del SIF </li></ul><ul><li>a. Crear crédito ampliado con base en el aumento de las...
Instrumento  Financiero I <ul><li>Concepto </li></ul><ul><li>Títulos emitidos por U. Deficitarias (pasivo financiero) que ...
Instrumento  Financiero II <ul><li>Clases   </li></ul><ul><li>Modo de financiación: Directos (emite U. Deficitaria) e Indi...
Mercado Financiero I <ul><li>Concepto .- Es un proceso (y no un lugar) en el que las unidades de gasto se relacionan, con ...
Mercado Financiero II <ul><li>Clases o tipos de mercados .- Según su: </li></ul><ul><ul><li>Forma de funcionamiento, </li>...
Mercado Financiero III <ul><li>Los mercados en España son: Interbancario, crédito, divisas, deuda pública anotada, bolsa d...
Instrumento Financiero I <ul><li>Concepto.-  Son derechos patrimoniales transmisibles en el mercado financiero.  </li></ul...
Instrumento Financiero II <ul><ul><li>Valores Negociables o Mobiliarios o Derivados  Todo derecho de contenido patrimonial...
Activos Financieros <ul><li>Concepto .- Es un crédito en sentido amplio, su valor se relaciona con la promesa de pago. </l...
Derivado Financiero I <ul><li>Son productos que derivan de otros productos financieros. Operaciones hipotéticas que se liq...
Derivado Financiero II <ul><li>Finalidad.-  Se trata de productos destinados a cubrir los posibles riesgos que aparecen en...
Riesgo I <ul><li>Concepto </li></ul><ul><li>Es la variabilidad de los beneficios que se esperan obtener de un nivel de inv...
Riesgo II <ul><li>R. Sistemático o de Mercado:  Indica la relación inversa entre vencimiento y liquidez, las dificultades ...
Riesgo III <ul><li>R. de base : La posibilidad de variación entre el precio a contado y futuro de un activo financiero. </...
Derecho de los Mercados Financieros I <ul><li>Concepto .- Es un conjunto de normas que regulan los mecanismos que permiten...
Derecho de los Mercados Financieros II <ul><li>Estructura del DMF .-  El correcto funcionamiento de los mercados financier...
Participantes del SF Peruano I <ul><li>Organismos de control </li></ul><ul><ul><li>Superintendencia de Banca y Seguros - S...
Participantes del SF Peruano II <ul><ul><li>Entidades aseguradoras,  </li></ul></ul><ul><ul><li>Cajas rurales y municipale...
Operaciones y Servicios del SF Peruano I <ul><li>Los señalados en el art. 221, entre ellos:  </li></ul><ul><li>Recibir dep...
Operaciones y Servicios del SF Peruano II <ul><li>Emitir y colocar instrumentos de obligaciones </li></ul><ul><li>Tomar o ...
Ministerio de Economía y Finanzas I <ul><li>Concepto : Es un organismo integrante del Poder Ejecutivo que regula y armoniz...
Ministerio de Economía y Finanzas II <ul><ul><li>Fondo Nacional de financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (...
Ministerio de Economía y Finanzas III <ul><ul><li>Superintendencia de Bienes Nacionales (SBN)  </li></ul></ul><ul><li>Los ...
Ministerio de Economía y Finanzas III
Ministerio de Economía y Finanzas III
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

AF- El Sistema Financiero

11,746

Published on

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
17 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total Views
11,746
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
17
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "AF- El Sistema Financiero"

  1. 1. <ul><li>Introducción al Sistema Financiero </li></ul>
  2. 2. Sistema Financiero I <ul><li>Concepto.- El sistema financiero es el conjunto de personas e instituciones, instrumentos financieros y mercados, que operan en un ámbito geográfico determinado, canalizando el ahorro que generan las unidades de gasto excedentarias hacia las unidades de gasto deficitarias. </li></ul><ul><li>Sistema de Intermediación Financiera (SIF).- Es un complejo de instituciones, activos y servicios financieros que canalizan el ahorro y la inversión a través de instrumentos financieros, las instituciones que la forman y el precio del dinero. </li></ul>
  3. 3. Sistema Financiero II <ul><li>El SIF se encuentra divido en 2 partes </li></ul><ul><ul><li>SIF Directo.- Que se realiza a través del mercado de valores. D.Leg 681. </li></ul></ul><ul><ul><li>SIF Indirecto.- Que está dividido en: </li></ul></ul><ul><ul><ul><li>Internacional.- Normativas internacionales o convenios como el Convenio de Basilea. </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><li>Nacional.- Ley 26702, y se encuentra divido en: </li></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Sistema Bancario. </li></ul></ul></ul></ul><ul><ul><ul><ul><li>Sistema Para bancario. </li></ul></ul></ul></ul>
  4. 4. Sistema Financiero III <ul><li>Funciones del SIF </li></ul><ul><li>a. Crear crédito ampliado con base en el aumento de las relaciones deuda-crédito entre los intermediarios financieros y otros sujetos económicos. </li></ul><ul><li>Proveer un sistema de traspasos contables que faciliten las transacciones de riqueza entre los diversos sujetos económicos participantes nacionales y extranjeros. </li></ul><ul><li>c. Prestar un servicio de administración de cartera de activos a sus depositantes. Al actuar como intermediarios financieras asumen riesgos por determinados montos, plazos y monedas, que los invierten en una diversidad de activos principalmente prestamos a variados plazos y monedas. </li></ul><ul><li>Por tanto, son también evaluadores de riesgo y distribuidores del ahorro. </li></ul>
  5. 5. Instrumento Financiero I <ul><li>Concepto </li></ul><ul><li>Títulos emitidos por U. Deficitarias (pasivo financiero) que serán adquiridos por U. Excedentarias (activo financiero) y que posteriormente pueden vender a otra (plazo de vencimiento / perspectiva de ahorro) </li></ul><ul><li>Características </li></ul><ul><li>Riesgo </li></ul><ul><li>Rentabilidad </li></ul><ul><li>plazo de vencimientos </li></ul>
  6. 6. Instrumento Financiero II <ul><li>Clases </li></ul><ul><li>Modo de financiación: Directos (emite U. Deficitaria) e Indirectos (emiten intermediarios) </li></ul><ul><li>b) Liquidez relativa: de dinero a acciones y obligaciones. </li></ul><ul><li>c) Tipo de emisor: Estado, intermediarios, empresas. </li></ul><ul><li>d) Naturaleza del mercado: mercados abierto (acciones y obligaciones) y mercado negociado (depósito, préstamo, crédito). </li></ul><ul><li>e) Materialidad del titulo: físico y anotación en cuenta. </li></ul>
  7. 7. Mercado Financiero I <ul><li>Concepto .- Es un proceso (y no un lugar) en el que las unidades de gasto se relacionan, con intermediarios o sin ellos, intercambiando instrumentos financieros. </li></ul><ul><li>Características .- Eficiente (sin exceso de regulación), profundo (bid/offer), amplio (cotizaciones), flexible (cambios rápidos), y transparente (costo de información). </li></ul><ul><li>Funciones .- Entre ellas tenemos: </li></ul><ul><ul><li>Permite la interrelación entre sujetos deficitarios y excedentarios. </li></ul></ul><ul><ul><li>Permite la inversión sin perder liquidez. </li></ul></ul><ul><ul><li>Diversificar la cartera. </li></ul></ul><ul><ul><li>Reducir los costes de transacción. </li></ul></ul><ul><ul><li>Determina los precios de los activos. </li></ul></ul><ul><ul><li>Dirige el capital a las actividades productivas. </li></ul></ul>
  8. 8. Mercado Financiero II <ul><li>Clases o tipos de mercados .- Según su: </li></ul><ul><ul><li>Forma de funcionamiento, </li></ul></ul><ul><ul><li>Fase de negociación, </li></ul></ul><ul><ul><li>Intervención de autoridades, </li></ul></ul><ul><ul><li>Formalización, </li></ul></ul><ul><ul><li>Concentración y </li></ul></ul><ul><ul><li>Las características de los Instrumentos financieros. </li></ul></ul><ul><li>Mercados financieros en España : Están divididos en 3 sectores: </li></ul><ul><ul><li>Créditos.- Supervisado por el Banco de España </li></ul></ul><ul><ul><li>Valores.- Supervisado por la CNMV </li></ul></ul><ul><ul><li>Seguros.- Supervisado por al Dirección Nacional de Seguros. </li></ul></ul>
  9. 9. Mercado Financiero III <ul><li>Los mercados en España son: Interbancario, crédito, divisas, deuda pública anotada, bolsa de valores, de derivados, AIAF y seguros. </li></ul><ul><li>Mercados financieros en Perú : Están divididos en 2 sectores: </li></ul><ul><ul><li>Créditos y Seguros.- Supervisado por la Superintendencia de Banca y Seguros - SBS </li></ul></ul><ul><ul><li>Valores.- Supervisado por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV. </li></ul></ul><ul><li>Los mercados en el Perú son: Interbancario, crédito, divisas, valores. </li></ul>
  10. 10. Instrumento Financiero I <ul><li>Concepto.- Son derechos patrimoniales transmisibles en el mercado financiero. </li></ul><ul><ul><li>Títulos emitidos por unidades deficitarias que serán adquiridos por las excedentarias y que posteriormente se pueden vender a otra. </li></ul></ul><ul><li>Características : plazo de vencimiento, liquidez, riesgo, rentabilidad. </li></ul><ul><li>Clases .- Pueden ser: </li></ul><ul><ul><li>Instrumentos Monetarios : Son medios de pago que permiten poner en marcha el mecanismo de anotaciones contables que trasmiten los fondos de un patrimonio a otro. </li></ul></ul>
  11. 11. Instrumento Financiero II <ul><ul><li>Valores Negociables o Mobiliarios o Derivados Todo derecho de contenido patrimonial susceptible de tráfico generalizado e impersonal en un mercado financiero, se caracterizan por su homogeneidad y negociación. </li></ul></ul><ul><li>Clasificación .- Según: </li></ul><ul><ul><li>Modo de financiación : Directo (emite unidad deficitaria) e Indirecto (intermediario). </li></ul></ul><ul><ul><li>Liquidez relativa : Rapidez en hacerse liquido. </li></ul></ul><ul><ul><li>El tipo de emisor : El Estado, las empresas, otros. </li></ul></ul><ul><ul><li>La naturaleza del mercado : Abierto (acciones y obligaciones) y negociado (depósito, préstamo, crédito). </li></ul></ul><ul><ul><li>La materialidad del título : físico y anotación cta. </li></ul></ul>
  12. 12. Activos Financieros <ul><li>Concepto .- Es un crédito en sentido amplio, su valor se relaciona con la promesa de pago. </li></ul><ul><li>Clases .- son de 2 tipos: </li></ul><ul><ul><li>Tangible.- son activos reales. </li></ul></ul><ul><ul><li>Intangible.- Son activos abstractos, como las marcas, las acciones y aquí se ubican los activos financieros. </li></ul></ul>
  13. 13. Derivado Financiero I <ul><li>Son productos que derivan de otros productos financieros. Operaciones hipotéticas que se liquidan por diferencias entre el precio de mercado del subyacente y el precio pactado </li></ul><ul><li>Es un producto/contrato por el que se intercambia : </li></ul><ul><li>Activo Financiero </li></ul><ul><li>Activo real </li></ul>En un momento futuro Subyacente
  14. 14. Derivado Financiero II <ul><li>Finalidad.- Se trata de productos destinados a cubrir los posibles riesgos que aparecen en cualquier operación financiera, estabilizando y por tanto concretando el coste financiero real de la operación. </li></ul><ul><li>Algo a tener muy en cuenta es que se trata de un juego de beneficio cero. Es decir que las ganancias de un contratante son las pérdidas de otro. </li></ul>
  15. 15. Riesgo I <ul><li>Concepto </li></ul><ul><li>Es la variabilidad de los beneficios que se esperan obtener de un nivel de inversión dado, implica la posible variación en los resultados que conlleven a pérdidas o resultados alternativos. </li></ul><ul><li>Clasificación </li></ul><ul><li>R. no sistemático o de empresa .- Se identifica por aquellas variables del entorno que afectan su comportamiento y son independientes de la estructura financiera de la empresa. Esta compuesto por: </li></ul><ul><ul><li>R. Económico: resultado de explotación </li></ul></ul><ul><ul><li>R. Financiero: costos financieros </li></ul></ul>
  16. 16. Riesgo II <ul><li>R. Sistemático o de Mercado: Indica la relación inversa entre vencimiento y liquidez, las dificultades de asumir posiciones de inversión. Depende las condiciones del tipo de cambio y la tasa de interés </li></ul><ul><li>R. de crédito: Capacidad del agente económico para cumplir las obligaciones contraídas. </li></ul><ul><li>R. de desfasamiento: Afrontamiento de un desfase en los vencimientos (pagos o fechas). </li></ul><ul><li>R. País : Refleja el perfil financiero-económico de un país y la capacidad de compra de su moneda en términos de tipo de cambio en moneda extranjera. </li></ul><ul><ul><li>R. Soberano: acreedores de los estados. </li></ul></ul><ul><ul><li>R. Transferencia: incumplimiento de pago del país. </li></ul></ul>
  17. 17. Riesgo III <ul><li>R. de base : La posibilidad de variación entre el precio a contado y futuro de un activo financiero. </li></ul><ul><li>R. de entrega: El que proviene de la variación de la divisa en la liquidación de las operaciones en moneda extranjera asumidos por cambios de horarios y la determinación de la plaza financiera. </li></ul><ul><li>R. de volatilidad : Identifica la variación de las tasas de interés y del tipo de cambio </li></ul><ul><li>R. Político: Se refiere a los cambios en las leyes y en la regulaciones referentes a las transferencias y propiedad de los activos dentro de su jurisdicción. </li></ul>
  18. 18. Derecho de los Mercados Financieros I <ul><li>Concepto .- Es un conjunto de normas que regulan los mecanismos que permiten garantizar la eficiente asignación de ahorro a la inversión. </li></ul><ul><li>Característica .- Básicamente son 2: </li></ul><ul><ul><li>Forma parte del derecho mercantil, aunque sea objeto de una intensa influencia del derecho público y cada vez es más difícil trabar la diferencia. </li></ul></ul><ul><ul><li>Es una rama del derecho en la que la técnica adquiere relevancia jurídica y penetra en la estructura del contrato. </li></ul></ul>
  19. 19. Derecho de los Mercados Financieros II <ul><li>Estructura del DMF .- El correcto funcionamiento de los mercados financieros se organiza mediante normas prudenciales de disciplina y control de la actividad financiera y normas de intervención en casos de crisis. </li></ul><ul><li>El concepto de disciplina hace referencia a la constante supervisión que afecta a la empresa desde la admisión al mercado hasta la exclusión. </li></ul><ul><li>El control se encuentra dividido en 2, los aspectos de disciplina del mercado de crédito corresponde a la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) y los del mercado de capitales a la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV). </li></ul>
  20. 20. Participantes del SF Peruano I <ul><li>Organismos de control </li></ul><ul><ul><li>Superintendencia de Banca y Seguros - SBS </li></ul></ul><ul><ul><li>Banco Central de Reserva - BCR </li></ul></ul><ul><ul><li>Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV. </li></ul></ul><ul><li>Otros organismos </li></ul><ul><ul><li>Ministerio de Economía y Finanzas - MEF </li></ul></ul><ul><ul><li>Bolsa de Valores de Lima - BVL </li></ul></ul><ul><ul><li>Caja de Valores de Lima – CAVALI </li></ul></ul><ul><li>Empresas del sistema Financiero </li></ul><ul><ul><li>Entidades Bancarias, </li></ul></ul><ul><ul><li>Entidades financieras, </li></ul></ul>
  21. 21. Participantes del SF Peruano II <ul><ul><li>Entidades aseguradoras, </li></ul></ul><ul><ul><li>Cajas rurales y municipales de ahorro y crédito, </li></ul></ul><ul><ul><li>EDPYMEs (Empresa de Desarrollo de la Pequeña y Micro empresa) </li></ul></ul><ul><ul><li>Entidades de Leasing, </li></ul></ul><ul><ul><li>Entidades de Factoring, </li></ul></ul><ul><ul><li>Entidades de servicios fiduciarios, </li></ul></ul><ul><ul><li>Las afianzadoras y de garantías, </li></ul></ul><ul><ul><li>Las Cooperativas de ahorro y crédito. </li></ul></ul><ul><ul><li>Sociedades agentes de bolsa </li></ul></ul><ul><ul><li>Sociedades intermediarias de valores, </li></ul></ul><ul><ul><li>Sociedades auditoras y calificadoras de riesgo </li></ul></ul><ul><ul><li>Sociedades administradoras de fondos mutuos </li></ul></ul><ul><ul><li>Emisores, agentes de bolsa, inversionistas. </li></ul></ul>
  22. 22. Operaciones y Servicios del SF Peruano I <ul><li>Los señalados en el art. 221, entre ellos: </li></ul><ul><li>Recibir depósitos a la vista; a plazo y de ahorros, así como en custodia; </li></ul><ul><li>Otorgar sobregiros o avances en cuentas corrientes; créditos directos, con o sin garantía; </li></ul><ul><li>Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagarés y otros documentos de deuda; </li></ul><ul><li>Conceder préstamos hipotecarios y prendarios; </li></ul><ul><li>Otorgar avales, fianzas y otras garantías </li></ul><ul><li>Actuar en sindicación con otras empresas, Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crédito, </li></ul><ul><li>Adquirir y negociar certificados de depósito letras de cambio provenientes de transacciones comerciales; </li></ul>
  23. 23. Operaciones y Servicios del SF Peruano II <ul><li>Emitir y colocar instrumentos de obligaciones </li></ul><ul><li>Tomar o brindar cobertura de “commodities”, futuros y productos financieros derivados. </li></ul><ul><li>Adquirir, conservar y vender instrumentos de deuda privada y pública, de capital, certificados de participación en fondos mutuos y fondos de inversión; </li></ul><ul><li>Realizar operaciones de factoring; leasing, de moneda extranjera; de crédito y débito; de cobros, pagos y transferencias de fondos; emitir giros contra sus propias cuentas; cheques (gerencia, viajero); órdenes de pago; custodiar valores, cumplir las comisiones de confianza </li></ul><ul><li>Suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garantías de su colocación; </li></ul><ul><li>Prestar servicios de asesoría financiera </li></ul><ul><li>Actuar como fiduciarios en fideicomisos; y originadores en titulizaciones; entre otras. </li></ul>
  24. 24. Ministerio de Economía y Finanzas I <ul><li>Concepto : Es un organismo integrante del Poder Ejecutivo que regula y armoniza todas las actividades que le competen al Sector Economía y Finanzas y constituye un Pliego Presupuestal. </li></ul><ul><li>Función : formular, supervisar y evaluar las políticas y planes del Sector en armonía con la política general del Estado. </li></ul><ul><li>Organismos descentralizados : Se rigen por sus respectivas Leyes y Reglamentos de Organización y Funciones, en el marco de la política del sector. Tienen autonomía administrativa y funcional, constituyendo un pliego presupuestal y son: </li></ul>
  25. 25. Ministerio de Economía y Finanzas II <ul><ul><li>Fondo Nacional de financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado (FONAFE) </li></ul></ul><ul><ul><li>Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV) </li></ul></ul><ul><ul><li>Banco de la Nación (BN) </li></ul></ul><ul><ul><li>Oficina de Normalización Previsional (ONP) </li></ul></ul><ul><ul><li>Contaduría Pública de la Nación (CPN) </li></ul></ul><ul><ul><li>Superintendencia Nacional de Aduanas Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) </li></ul></ul>
  26. 26. Ministerio de Economía y Finanzas III <ul><ul><li>Superintendencia de Bienes Nacionales (SBN) </li></ul></ul><ul><li>Los Organismos Autónomos vinculados al MEF: </li></ul><ul><ul><li>Banco Central de Reserva (BCR) </li></ul></ul><ul><ul><li>Superintendencia de Banca y Seguros (SBS) </li></ul></ul>
  27. 27. Ministerio de Economía y Finanzas III
  28. 28. Ministerio de Economía y Finanzas III

×