Presentació Conseller Delegat Junta General Accionistes Abertis 2012

517 views
442 views

Published on

Published in: Education
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
517
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
1
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Presentació Conseller Delegat Junta General Accionistes Abertis 2012

  1. 1. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Francisco Reynés Conseller Delegat Continguts 1 Informe de gestió 2011 2 Principals operacions 3 Perspectives de futur 1
  2. 2. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Continguts 1 Informe de gestió 2011 2 Principals operacions 3 Perspectives de futur Entorn macroeconòmic global Informe gestió 2011 PIB (%variació) Inflació (% final de període) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2012 2013 10 10 2008 2009 2010 2011 8 6 8 4 6 2 0 4 -2 2 -4 -6 0 Balança per compte corrent (%PIB) Deute Públic (% PIB) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 4 120 100 2 80 0 60 -2 40 -4 20 -6 0 Global EEUU UE Emergents Font: FMI (WEO Oct.2011) Desacceleració del creixement en els principals països emergents, encara que continuen sent el motor del creixement econòmic mundial 2
  3. 3. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Entorn principal abertis Informe gestió 2011 PIB (%variació) Inflació (% final de període) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 8 8 6 6 4 2 4 0 2 -2 0 -4 -2 Balança per compte corrent (%PIB) Deute Públic (% PIB) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 100 4 80 0 60 -4 40 -8 20 -12 0 Espanya França Xile Regne Unit Font: FMI (WEO Oct.2011) 2012 presenta perspectives asimètriques en funció dels països Autopistes Informe gestió 2011 Evolució IMD 29000 2007 2008 2009 2010 2011 27000 Km IMD 25000 +5,3% Espanya 1.512 20.938 (2001) 23000 +1,2% -1,3% França 1.757 23.575 (màx. 2011) 21000 -6,5% Amèrica 488 24.033 (màx. 2011) 19000 Total 3.757 22.561 (2005) 17000 15000 Espanya França Amèrica Total abertis Levolució positiva del trànsit fora dEspanya compensa la caiguda del nostre mercat domèstic 3
  4. 4. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Telecomunicacions Informe gestió 2011 Distribució d’ingressos 3.340 Emplaçaments 100% terrestres 90% 80% 70% 1.013 60% Transponedors 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2008 2011 Audiovisual Altres serveis Progressiva diversificació dels ingressos diferents de la TV Aeroports Informe gestió 2011 Evolució passatgers 2007 2008 2009 2010 2011 61,7 Mn 10% Passatgers 2011 +6% 5% +6% 29 aeroports +4% en 9 països 0% Europa -5% 30% Amèrica -10% 70% -15% -20% Amèrica Europa Total abertis El creixement en passatgers, especialment al Regne Unit, permet un augment considerable de lactivitat global 80 Mn considerant tots els aeroports en els que abertis està present 4
  5. 5. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Ingressos consolidats Informe gestió 2011 (M€) +21 -39 3.917 +17 3.915 2010 Autopistes Telecom Aeroports 2011 Aeroports 7% Amèrica 9% Regne Unit Telecom 5% 13% Autopistes Espanya 80% França 48% 38% Els ingressos es mantenen tot i la conjuntura Dades 2010 Post Duplo Benefici operatiu (EBITDA) Informe gestió 2011 (M€) +5 2.454 +9 +33 2.407 2010 Autopistes Telecom Aeroports 2011 Marge EBITDA Marge EBITDA 61,5% 62,7% Aeroports 4% Regne Unit Amèrica 9% 2% Telecom 9% Autopistes Espanya 87% França 50% 39% Millora del benefici operatiu gràcies a linici del Pla dEficiència 5
  6. 6. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Resultat net consolidat Informe gestió 2011 (M€) 17 -6 720 47 662 2010 Pla Reestructuració Resta 2011 d’Eficiència societària 750 720 700 662 650 618 624 600 550 2008 2009 2010 2011 Millora del 9% del benefici del Grup malgrat lestabilització dels ingressos Magnituds operatives Informe gestió 2011 (M€) 2010 937 Despeses d’explotació 848 2011 -10% Cost de 2010 569 personal* 2011 567 0% 2010 184 Inversions 2011 165 -10% Primeres passes del programa deficiència 2011-2014 que permeten millorar el resultat operatiu i el cash flow generat * Sense les despeses no recurrents 6
  7. 7. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Fons generats Informe gestió 2011 (M€) 2.454 -250 -671 -165 1.368 174 Reducció deute 511 Inversió expansió 239 Autocartera i altres 444 Dividends ordinaris Forta generació de caixa que permet continuar creixent Endeutament Informe gestió 2011 (M€) 14.651 -174 -626 -788 688 130 13.882 La reducció del deute consolidat permet pensar en noves oportunitats 7
  8. 8. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Estructura deute Informe gestió 2011 Amb recurs Tipus Fix Tipus Variable Curt 44% 84% 16% 6% Sense recurs Llarg 56% 94% Venciment mitjà: 6,3 anys Cost mitjà: 4,7% El nivell de ràting corporatiu es manté robust (S&P BBB+ / Fitch A-) Balanç a fi d’any Informe gestió 2011 (M€) Actiu Passiu Patrimoni 4.416 net Altres creditors 4.060 Actius a llarg termini 17.222 Deute Net Deute financer 14.273 13.882 Participacions posades en equivalència 1.899 Altres actius 3.237 Tresoreria i equivalents 391 (-391) Un sòlid balanç proper a 23.000 M€ 8
  9. 9. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Plantilla Informe gestió 2011 Autopistes Aeroports Espanya França 67% 16% 40% 28% Telecom 14% Amèrica Holding Resta Europa 23% 3% 9% Plantilla mitjana: 11.000 persones distribuïdes en 15 països Resum Informe gestió 2011 Avancem cap a la globalització Més del 50% dels ingressos es genera fora dEspanya Els increments de trànsit a França i Llatinoamèrica compensen el retard en la recuperació a Espanya Dins dun marc deficiència Millora del marge dexplotació Controlem el risc Reduïm el deute Mantenim el ràting Millorem la retribució a laccionista Dividend ordinari Dividend extraordinari Seguim atentament analitzant oportunitats per créixer i crear valor 9
  10. 10. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Continguts 1 Informe de gestió 2011 2 Principals operacions 3 Perspectives de futur Gener 2011: Atlantia Principals operacions Participació minoritària sense rol industrial Col·locació de la totalitat de la participació (6,68%) 15,60 €/acc. , prima +22% respecte nivells actuals 626 M€ de caixa generada Plusvàlues de151 M€ amb 17% de TIR Operació en línia amb lestratègia i clarament rendible 10
  11. 11. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Juny 2011: Autopistes Puerto Rico Principals operacions Consorci abertis / GSIP 40 anys, 87 km concessió 1.136 M$ cànon concessió 15% TIR Sense impacte en el ràting del deute Reforça el nostre lideratge global en gestió dinfraestructures i obre una porta al creixement futur als EUA Octubre 2011: Duplo Principals operacions Focalització del grup en tres sectors Dividend extraordinari 0,67 €/ acció (cash o accions saba) 78% del capital va optar per cobrar en efectiu Enterprise Value 788 M€ (deute associat 476 M€) Permet a ambdues companyies afrontar una nova etapa de creixement de forma independent 11
  12. 12. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Continguts 1 Informe de gestió 2011 2 Principals operacions 3 Perspectives de futur Objectius a mitjà termini (2012-2014) Perspectives de futur Creixement Optimització • No a qualsevol preu • Segon any del pla d’eficiència • Oberts a anar amb socis, però abertis té 2011-2014: la ruta cap el control • Despeses operatives • Inversions operatives Objectius: • Major internacionalització • Optimització de l’estructura del deute (EUA, Canadà, Brasil, Mèxic, …) • Solució a participacions minoritàries • Allargament concessions actuals • Avançar en la consolidació de projectes existents Entorn: • Exigències de major retorn del capital costos del deute • Volatilitat dels trànsits a Europa (principalment Espanya) • La RSC, les relacions amb els grups d’interès, i les activitats de la Fundació creen valor a curt i llarg termini per a la nostra companyia. Objectiu: millora de les perspectives per a la creació de valor per als nostres accionistes, mantenint una política de dividends creixent i estable 12
  13. 13. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Operacions corporatives recents Perspectives de futur Reordenació de la cartera d’actius Participació Avanç en la presa sense ruta de control de control Inversió compleix els criteris Estratègia de desinversió de retorn: ordenada: • Col·locació del 16% • Acord de compra de la participació de Telefònica: a 27,85€/acció 13,2% per 124 M€ • 980 M€ de caixa • TIR 13% • 396 M€ de plusvàlues • 16% TIR Objectiu consolidació global Participació actual: 15,35% el 2012 Reassignació de capital en projectes en els quals podem consolidar un rol industrial 13

×