Your SlideShare is downloading. ×
0
Francisco Reynés
Conseller Delegat
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014
Conclusions
Accionistes referència: 57%
!
!
Free Float: 43%
90% Institucional
10% Retail
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valora...
Visió general
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
Litoral Sul
Planalto Sul
Fluminense
Fernao Dias
R.Bittencourt
!
Sanef...
TELECOMUNICACIONS
Terrestre
Retevisión
Tradia
Abertis Tower
Serveis:
Broadcasting
Towering
Smart Cities
Radiocomunicacions...
Abertis avui Fites 2013 Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014
Conclusions
Inversions 2013 ≈ €600 Mn 

• €4.100 Mn des del 2011
Reinversió atractiva
ha adquirit una participació
del 16,4% a
aconseg...
Hispasat: presa de control
Adquisició de torres de Telefónica i Yoigo
Un operador neutral en creixement
+4.000 torres
Ingr...
Tecnologia 

i Enginyeria
Gestió contractes
concessionals
Organització
i TIC’s
Benchmarking i
Gestió de costos
Permet cons...
x5
Des del 2010
Executius a
l’estranger
90%Cobert amb
promocions internes
Des del 2011
75%Executius en accions
de desenvol...
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014
Conclusions
Activitat
-9,1% -9,1%
-11,2%
-12,2%
-8,4%
-9,6%
-2,6%
-0,8%
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13
Tarifes: +2,9% Trànsit...
Noves inversions
Plusvàlues 2012
Deduccions
extraordinàries 2012
4.143
511
2.665
258
Compte de resultats
Milions d’€
Ingre...
2012
Autopistes

88%
Telecom

8%
Aeroports

4%
Espanya

52%
França

39%
Xile

6%
Altres

3%
2013
Autopistes

90%
Telecom

...
Increment de caixa generada, mantenint política de dividends i inversió
2.923
EBITDA
comptable
729
Despeses
financeres
330...
Cost mitjà: 5,1%
Venciment mitjà: 5,5 anys
Sense recurs: 62%
A tipus fixe: 82%
Aeroports
Eutelsat
Hispasat
Torres
Endeutam...
Cobertes les necessitats de finançament fins a finals del 2017
Emissió de bons per €1.500 Mn
Corporatiu Dels negocis
Forta...
Un sòlid balanç de més de €28.000 Mn
3.078
1.671
23.385
6.590
5.311
16.233
Deute
financier
brut
Actiu Passiu
Actius a
llar...
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014
Conclusions
Integració
Eficiència
Optimització de la cartera
Reforç del balanç
Objetius 2013
El 2013 es consolida la nostra estratègia...
x2
Concessions Quilòmetres Col·laboradors
Ingressos (€Mn) EBITDA (€Mn)
x2 x1,3
x1,2
x1,3
Integració
Rol industrial en la i...
Objectiu inicial €Mn Actual €Mn
* Evolució comparable, considerant IPC i sense incloure costos del programa.
2011 2012 201...
x1,2 x 0,9
Reforç del balanç (€Mn)
Millora dels principals ràtios del balanç
Actius Deute net Deute net / EBITDA
6.0x
4.5x...
Aplicacions de caixa acumulades 2011 - 2013
8.100
4.000
Despeses financeres
Venda d’actius
Operacions i
eficiències
Invers...
2009 2010 2011* 2012 2013
422
443
512
538
565
Dividends ordinaris
devengats (€Mn)
Dividend sostenible
Els darrers cinc any...
+77%
+7%
60
80
100
120
140
160
180
Gràfic ajustat per dividends extraordinaris i ampliació de capital alliberada..
+37% ev...
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014 Conclusions
Claus fonamentals
Amb l’objectiu de seguir creant valor
Millora de la rendibilitat en el perímetre actual
Inversions previ...
Ha adquirit una participació

del 6% a
aconseguint el control de la
companyia per un import de
€32.200.000
Gener 2014
Ruta...
Trànsit
-5,6%
-9,1%
1T11 1T12 1T13 gen-feb 14
-8,4%
1,5%
IMD
1T10
-4,2%
3,76%
-3,31%
1T11 1T12 1T13 gen-feb 14
-2,06%
3,4%...
Abertis avui Fites 2013
Resultats
2013
Valoració
2013
Perspectives
2014
Conclusions
Fites assolides el 2013
• Companyia més internacional, més gran

i més eficient
• Balanç enfortit
• Consolidació com a líd...
Conclusions
Fites assolides el 2013
• Companyia mes internacional, més gran i més eficient
• Balanç enfortit
• Positiva ev...
Un equip compromès
Global Gathering ’13
Complim els nostres compromisos
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Presentació CEO Junta General d'Accionistes Abertis 2014

217

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
217
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
1
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transcript of "Presentació CEO Junta General d'Accionistes Abertis 2014"

  1. 1. Francisco Reynés Conseller Delegat
  2. 2. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  3. 3. Accionistes referència: 57% ! ! Free Float: 43% 90% Institucional 10% Retail Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions Visió general Capitalització: ~€14.000 Mn Col·laboradors: ~16.000 Accionistes: ~70.000 AUTOPISTES Actius en 11 països 8.300 quilòmetres 28 concessions 14.500 col·laboradors 90% ingressos TELECOMUNICACIONS Clients principals en 6 països ~ 6.000 torres 7 satèl·lits 1.500 col·laboradors 10% ingressos
  4. 4. Visió general Autovias Centrovias Intervias Vianorte Litoral Sul Planalto Sul Fluminense Fernao Dias R.Bittencourt ! Sanef Sapn Eurotoll Alis Aliénor ITS ! ! ! ! ! Acesa Aucat Invicat Aumar Iberpistas Castellana Avasa Aulesa Túnels Autema ! Elqui Rutas A.del Sol Los Andes Libertadores Central ! ! ! ! ! RMG Dartford Mersey Newport Sakonnet PortMann Bridge GCO Ausol ! ! ! ! ! ! ! ! ! Coviandes Bet’eire AUTOPISTES Metropistas APR ! ! ! ! ! ! ! ! ! Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  5. 5. TELECOMUNICACIONS Terrestre Retevisión Tradia Abertis Tower Serveis: Broadcasting Towering Smart Cities Radiocomunicacions Satèl·lit Hispasat Serveis: Broadcasting TV & radio TV Digital Serveis IP Xarxes punt a punt Visió generalAbertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  6. 6. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  7. 7. Inversions 2013 ≈ €600 Mn 
 • €4.100 Mn des del 2011 Reinversió atractiva ha adquirit una participació del 16,4% a aconseguint el control de la companyia per un import de €172.500.000 Juliol 2013 12% Equity IRR ha adquirit 4.227 torres a per un import de €385.000.000 Agost 2013 13% Equity IRR Desinversions Inversions ha venut una participació del 3% a per un import de €182.000.000 1T 2013 ha venut una participació del 90% a per un import de €835.000.000 2013 EV/EBITDA 2013E de 12,4x Desinversions 2013 ≈ €1.000 Mn 
 • €4.000 Mn des del 2011 Generació de fons per reinvertir AdquisicionsAbertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  8. 8. Hispasat: presa de control Adquisició de torres de Telefónica i Yoigo Un operador neutral en creixement +4.000 torres Ingressos 2014e: €200 Mn 7 satèl·lits + 2 en construcció Inversions 2013 ≈ €600 Mn 
 • €4.100 Mn des del 2011 Reinversió atractiva ha adquirit una participació del 16,4% a aconseguint el control de la companyia per un import de €172.500.000 Juliol 2013 12% Equity IRR ha adquirit 4.227 torres a per un import de €385.000.000 Agost 2013 13% Equity IRR Inversions Focalització, internacionalització i rol industrial AdquisicionsAbertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  9. 9. Tecnologia 
 i Enginyeria Gestió contractes concessionals Organització i TIC’s Benchmarking i Gestió de costos Permet consolidar el paper del Grup Rol industrial DTL Newport Port Mann Bridge Mersey i Dartford Plan Rélance Unicat Integració Pla d’eficiènciaSAP Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  10. 10. x5 Des del 2010 Executius a l’estranger 90%Cobert amb promocions internes Des del 2011 75%Executius en accions de desenvolupament Des del 2012 Rol industrial Equip Directiu Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions La gestió del talent, avantatge competitiu
  11. 11. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  12. 12. Activitat -9,1% -9,1% -11,2% -12,2% -8,4% -9,6% -2,6% -0,8% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Tarifes: +2,9% Trànsit: -5,2% -3,3% -3,8% -1,2% -3,3% -2,1% 0,3% 1,6% 2,1% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Tarifes: +1,9% Trànsit: +0,6% 5,2% 3,0% 6,1% 5,5% 3,8% 4,5% 4,0% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 3,8% Tarifes: +3,6% Trànsit: +3,9% 8,8% 7,3% 10,4% 6,4% 8,2% 8,1 7,5% 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 7,4% Tarifes: +3,5% Trànsit: +7,8% Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions Creixement ingressos en telecomunicacions: 3,6% Creixement mitjà de les tarifes: 3,1% Creixement mitjà del trànsit: 1,5%
  13. 13. Noves inversions Plusvàlues 2012 Deduccions extraordinàries 2012 4.143 511 2.665 258 Compte de resultats Milions d’€ Ingressos 4.654 +25% Despeses operatives -1.731 +28% Marge brut (EBITDA) 2.923 +24% Amortitzacions -1.203 +31% Marge operatiu (EBIT) 1.721 +19% Resultat financer -729 Resultat posta en equivalència 37 Resultat abans d’impostos 1.029 -24% Impost sobre societats -330 Interessos dels minoritaris -130 Operacions discontinuades 49 Benefici net 617 -40% Benefici net comparable +7% vs 2012 Millora substancial del marge i creixement sostenible del benefici Integració global de Brasil i Xile Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  14. 14. 2012 Autopistes
 88% Telecom
 8% Aeroports
 4% Espanya
 52% França
 39% Xile
 6% Altres
 3% 2013 Autopistes
 90% Telecom
 10% Espanya
 44% França
 33% Xile
 8% Altres
 1% Brasil
 14% Major focus de negoci i internacionalització EBITDA +24% Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  15. 15. Increment de caixa generada, mantenint política de dividends i inversió 2.923 EBITDA comptable 729 Despeses financeres 330 Impostos 246 Efectes 
 no caixa 764 Inversions corrents Dividends 547 Minoritaris 146 Cash Flow 
 lliure 161 Fons generats (€Mn)Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  16. 16. Cost mitjà: 5,1% Venciment mitjà: 5,5 anys Sense recurs: 62% A tipus fixe: 82% Aeroports Eutelsat Hispasat Torres Endeutament net (€Mn) 14.130 Des 2012 Cash Flow Lliure Desinversions -161 -1.017 Adquisicions 575 Tipus de canvi i altres -371 13.155 Des 2013 Deutenet/Ebitda 5.7x 4.5x Reducció del deute net ~ €1.000 Mn (-7%) en un marc de creixement Rating: S&P BBB, Fitch BBB+ Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  17. 17. Cobertes les necessitats de finançament fins a finals del 2017 Emissió de bons per €1.500 Mn Corporatiu Dels negocis Fortalesa financera (€Mn) 6.590 Línies disponibles Tresoreria 3.512 3.078 Calendari venciment deute 1.329 1.469 1.948 1.817 2.224 1.366 1.207 1.927 435 2.615 6.563 Liquiditat disponible Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  18. 18. Un sòlid balanç de més de €28.000 Mn 3.078 1.671 23.385 6.590 5.311 16.233 Deute financier brut Actiu Passiu Actius a llarg termini Actiu circulant Tresoreria Patrimoni 
 net Altres creditors Balanç (€Mn) 13.155 Deute net 14.000 Valor mercat Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  19. 19. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  20. 20. Integració Eficiència Optimització de la cartera Reforç del balanç Objetius 2013 El 2013 es consolida la nostra estratègia CREACIÓ DE VALOR Dividends sostenibles Creixement disciplinat Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  21. 21. x2 Concessions Quilòmetres Col·laboradors Ingressos (€Mn) EBITDA (€Mn) x2 x1,3 x1,2 x1,3 Integració Rol industrial en la integració de negocis Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  22. 22. Objectiu inicial €Mn Actual €Mn * Evolució comparable, considerant IPC i sense incloure costos del programa. 2011 2012 2013 2014 65 193 37 355 570 101 163 230 456 733 Eficiència (€Mn) Exitós pla d’eficiència 2011-2014 Estalvis acumulats 2011-2014 Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  23. 23. x1,2 x 0,9 Reforç del balanç (€Mn) Millora dels principals ràtios del balanç Actius Deute net Deute net / EBITDA 6.0x 4.5x Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  24. 24. Aplicacions de caixa acumulades 2011 - 2013 8.100 4.000 Despeses financeres Venda d’actius Operacions i eficiències Inversions en creixement Inversió orgànica 2.400 2.400 1.400 1.200 Reducció deute 700 4.100 Dividends Impostos Generació caixa Utilització caixa Optimizació de la cartera (€Mn) Focalització i internacionalització Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  25. 25. 2009 2010 2011* 2012 2013 422 443 512 538 565 Dividends ordinaris devengats (€Mn) Dividend sostenible Els darrers cinc anys s’han distribuït €3.280 Mn * Dividend extraordinari addicional ≈€800 Mn 2009 2010 2011 2012 2013 422 865 2.177 2.715 3.280 Dividends devengats acumulats (€Mn) Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  26. 26. +77% +7% 60 80 100 120 140 160 180 Gràfic ajustat per dividends extraordinaris i ampliació de capital alliberada.. +37% evolució cotització el 2013 Creació de valor Diferència Abertis vs IBEX 35 70% 2009-2013 AbertisIBEX 35 Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  27. 27. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  28. 28. Claus fonamentals Amb l’objectiu de seguir creant valor Millora de la rendibilitat en el perímetre actual Inversions previstes superiors a €1.300 Mn el 2014 (35% a Espanya) Creixement i progressiva internacionalització amb disciplina financera Consolidació del rol industrial en els projectes Solidesa financera: rating investment grade Sostenibilitat en la política de dividends Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Perspectives 2014 ConclusionsValoració 2013
  29. 29. Ha adquirit una participació
 del 6% a aconseguint el control de la companyia per un import de €32.200.000 Gener 2014 Ruta fins al control Operacions recents de presa de control Ha adquirit una participació
 del 9% a aconseguint el control de les companyies per un import de €18.000.000 Febrer 2014 Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Perspectives 2014 ConclusionsValoració 2013
  30. 30. Trànsit -5,6% -9,1% 1T11 1T12 1T13 gen-feb 14 -8,4% 1,5% IMD 1T10 -4,2% 3,76% -3,31% 1T11 1T12 1T13 gen-feb 14 -2,06% 3,4% IMD 1,22% 1T10 Primer bimestre esperançador a Espanya i França Es manté tendència positiva al Brasil (+4%) i a Xile (+6%) Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Perspectives 2014 ConclusionsValoració 2013
  31. 31. Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Valoració 2013 Perspectives 2014 Conclusions
  32. 32. Fites assolides el 2013 • Companyia més internacional, més gran
 i més eficient • Balanç enfortit • Consolidació com a líder mundialen autopistes Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Conclusions ConclusionsValoració 2013 Perspectives 2014 • Positiva evolució de la cotització
  33. 33. Conclusions Fites assolides el 2013 • Companyia mes internacional, més gran i més eficient • Balanç enfortit • Positiva evolució de la cotització • Consolidació com a líder mundial en autopistes Bones perspectives per al 2014 • Entorn macroeconòmic més favorable • Impacte creixent de les eficiències • Sòlida liquiditat per al creixement • Manteniment de la política de dividends Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013 Conclusions Valoració 2013 Perspectives 2014
  34. 34. Un equip compromès Global Gathering ’13
  35. 35. Complim els nostres compromisos
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.

×