Presentación Consejero Delegado Junta General Accionistas 2012

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Presentación Consejero Delegado Junta General Accionistas 2012

  1. 1. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Francisco Reynés Consejero Delegado Contenidos 1 Informe de gestión 2011 2 Principales operaciones 3 Perspectivas de futuro 1
  2. 2. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Contenidos 1 Informe de gestión 2011 2 Principales operaciones 3 Perspectivas de futuro Entorno macroeconómico global Informe gestión 2011 PIB (%variación) Inflación (% final de periodo) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 10 10 8 6 8 4 6 2 0 4 -2 2 -4 -6 0 Balanza por cuenta corriente (%PIB) Deuda Pública (% PIB) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 4 120 100 2 80 0 60 -2 40 -4 20 -6 0 Global EEUU UE Emergentes Fuente: FMI (WEO Oct.2011) Desaceleración del crecimiento en los principales países emergentes, aunque siguen siendo el motor del crecimiento económico mundial 2
  3. 3. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Entorno principal de abertis Informe gestión 2011 PIB (%variación) Inflación (% final de periodo) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 8 8 6 6 4 2 4 0 2 -2 0 -4 -2 Balanza por cuenta corriente (%PIB) Deuda Pública (% PIB) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2008 2009 2010 2011 2012 2013 100 4 80 0 60 -4 40 -8 20 -12 0 España Francia Chile Reino Unido Fuente: FMI (WEO Oct.2011) 2012 presenta perspectivas asimétricas en función de los países Autopistas Informe gestión 2011 Evolución IMD 29000 2007 2008 2009 2010 2011 27000 Km IMD 25000 +5,3% España 1.512 20.938 (2001) 23000 +1,2% -1,3% Francia 1.757 23.575 (máx. 2011) 21000 -6,5% América 488 24.033 (máx. 2011) 19000 Total 3.757 22.561 (2005) 17000 15000 España Francia América Total abertis La evolución positiva del tráfico fuera de España compensa la caída de nuestro mercado doméstico 3
  4. 4. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Telecomunicaciones Informe gestión 2011 Distribución de ingresos 3.340 Emplazamientos 100% terrestres 90% 80% 70% 1.013 60% Transpondedores 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2003 2008 2011 Audiovisual Otros servicios Progresiva diversificación de los ingresos distintos de la TV Aeropuertos Informe gestión 2011 Evolución pasajeros 2007 2008 2009 2010 2011 61,7 Mn 10% Pasajeros en 2011 +6% 5% +6% 29 aeropuertos +4% en 9 países 0% Europa -5% 30% -10% América 70% -15% -20% América Europa Total abertis El crecimiento en pasajeros, especialmente en el Reino Unido, permite un aumento considerable de la actividad global 80 Mn considerando todos los aeropuertos en los que abertis está presente 4
  5. 5. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Ingresos consolidados Informe gestión 2011 (M€) +21 -39 3.917 +17 3.915 2010 Autopistas Telecom Aeropuertos 2011 Aeropuertos 7% América 9% Reino Unido Telecom 5% 13% Autopistas España 80% Francia 48% 38% Los ingresos se mantienen a pesar de la coyuntura Datos 2010 Post Duplo Beneficio operativo (EBITDA) Informe gestión 2011 (M€) +5 2.454 +9 +33 2.407 2010 Autopistas Telecom Aeropuertos 2011 Margen EBITDA Margen EBITDA 61,5% 62,7% Aeropuertos 4% Reino Unido América 9% 2% Telecom 9% Autopistas España 87% Francia 50% 39% Mejora del beneficio operativo gracias al inicio del Plan de Eficiencia 5
  6. 6. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Resultado neto consolidado Informe gestión 2011 (M€) 17 -6 720 47 662 2010 Plan de Reestructuración Resto 2011 Eficiencia societaria 750 720 700 662 650 618 624 600 550 2008 2009 2010 2011 Mejora del 9% del beneficio del Grupo pese a la estabilización de los ingresos Magnitudes operativas Informe gestión 2011 (M€) 2010 937 Gastos de explotación 848 2011 -10% 2010 569 Coste de personal* 2011 567 0% 2010 184 Inversiones 2011 165 -10% Primeros pasos del programa de eficiencia 2011-2014 que permiten mejorar el resultado operativo y el cash flow generado * Excluyendo no recurrentes 6
  7. 7. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Fondos generados Informe gestión 2011 (M€) 2.454 -250 -671 -165 1.368 174 Reducción deuda 511 Inversión expansión 239 Autocartera y otros 444 Dividendos ordinarios Fuerte generación de caja que permite seguir creciendo Endeudamiento Informe gestión 2011 (M€) 14.651 -174 -626 -788 688 130 13.882 La reducción de la deuda consolidada permite pensar en nuevas oportunidades 7
  8. 8. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Estructura deuda Informe gestión 2011 Con recurso Tipo Fijo Tipo Variable Corto 44% 84% 16% 6% Sin recurso Largo 56% 94% Vencimiento medio: 6,3 años Coste medio: 4,7% El nivel de rating corporativo se mantiene robusto (S&P BBB+ / Fitch A-) Balance a fin de año Informe gestión 2011 (M€) Activo Pasivo Patrimonio 4.416 neto Otros acreedores 4.060 Activos a largo plazo 17.222 Deuda Neta Deuda financiera 14.273 13.882 Participaciones puestas en equivalencia 1.899 Otros activos 3.237 Tesorería y equivalentes 391 (-391) Un sólido balance cercano a 23.000 Mn€ 8
  9. 9. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Plantilla Informe gestión 2011 Autopistas Aeropuertos España Francia 67% 16% 40% 28% Telecom 14% América Holding Resto Europa 23% 3% 9% Plantilla media: 11.000 personas distribuidas en 15 países Resumen Informe gestión 2011 Avanzamos hacia la globalización Más del 50% de los ingresos se genera fuera de España Los incrementos de tráfico en Francia y Latinoamérica compensan el retraso en la recuperación en España Dentro de un marco de eficiencia Mejora del margen de explotación Controlamos el riesgo Reducimos la deuda Mantenemos el rating Mejoramos la retribución al accionista Dividendo ordinario Dividendo extraordinario Seguimos atentamente analizando oportunidades para crecer y crear valor 9
  10. 10. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Contenidos 1 Informe de gestión 2011 2 Principales operaciones 3 Perspectivas de futuro Enero 2011: Atlantia Principales operaciones Participación minoritaria sin rol industrial Colocación de la totalidad de la participación (6,68%) 15,60 €/acc. , prima +22% respecto niveles actuales 626 M€ de caja generada Plusvalías de151 M€ con 17% de TIR Operación en línea con la estrategia y claramente rentable 10
  11. 11. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Junio 2011: Autopistas Puerto Rico Principales operaciones Consorcio abertis / GSIP 40 años, 87 km concesión 1.136 M$ canon concesión 15% TIR Sin impacto en rating deuda Refuerza nuestro liderazgo global en gestión de infraestructuras y abre una puerta al crecimiento futuro en EEUU Octubre 2011: Duplo Principales operaciones Focalización del grupo en tres sectores Dividendo extraordinario 0,67 €/ acción (cash o acciones saba) 78% del capital optaron por cobrar en efectivo Enterprise Value 788 M€ (deuda asociada 476 M€) Permite a ambas compañías afrontar una nueva etapa de crecimiento de forma independiente 11
  12. 12. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Contenidos 1 Informe de gestión 2011 2 Principales operaciones 3 Perspectivas de futuro Objetivos a medio plazo (2012-2014) Perspectivas de futuro Crecimiento Optimización • No a cualquier precio • Segundo año de plan de eficiencia • Abiertos a ir con socios, pero abertis tiene 2011-2014: la ruta hacia el control • Gastos operativos • Inversiones operativas Objetivos: • Mayor internacionalización • Optimización de estructura de la deuda (USA, Canadá, Brasil, México, …) • Solución a participaciones minoritarias • Alargamiento concesiones actuales • Avanzar en la consolidación de proyectos existentes Entorno: • Exigencias de mayor retorno del capital costes de la deuda • Volatilidad de los tráficos en Europa (principalmente España) • La RSC, las relaciones con los grupos de interés, y las actividades de la Fundación crean valor a corto y largo plazo para nuestra compañía. Objetivo: mejora de las perspectivas para la creación de valor para nuestros accionistas, manteniendo una política de dividendos creciente y estable 12
  13. 13. Junta General d’Accionistes 2012Junta General de Accionistas 2012General Shareholder’s Meeting 2012 Operaciones corporativas Perspectivas de futuro recientes Reordenación de cartera de activos Participación Avance en toma sin ruta de control de control Estrategia de desinversión Inversión cumple los criterios ordenada: de retorno: • Colocación del 16% • Acuerdo de compra de a 27,85€/acción la participación de Telefónica: • 980 M€ de caja 13,2% por 124 M€ • 396 M€ de plusvalías • TIR 13% • 16% TIR Objetivo consolidación global Participación actual: 15,35% en 2012 Reasignación de capital en proyectos en los que podemos consolidar un rol industrial 13

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