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Areitio Bereincua, AndrésMuñoz Sánchez, VíctorComunidad de Madrid – IESE Business SchoolEurobrujula.comOctubre 2006el prim...
 Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE ...
1. Resumen EjecutivoPrincipales magnitudes financieras de Eurobrujula.com 2007-102007 2008 2009Ingresos de explotación 12....
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2. Equipo gestorAndrés Areitio Bereincua- Licenciado en administración y dirección de empresas por Universidad Pontificia ...
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58%46%38%29%63%49%41%31%17%62%54%46%35%18%14%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia67%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35...
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Primera fase del negocio (i)Los principales temas e información de ayuda del portal tratarán sobre los siguientes ámbitos:...
Primera fase del negocio (ii)Nuestra portal quiere basar su filosofía y forma de actuación en dos portales líderes: Senci...
5. Idea negocio (iv)La visión de un caso de éxito: “The Motley Fool”
 Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE ...
 A la hora de buscar un producto bancario a través de Internet, el internauta español buscaprincipalmente en la web de su...
Web de entidades financierasEl internauta español desarrolla su búsqueda principalmente a través de las webs de entidades ...
Web de portales financieros (i)La gran mayoría de los portales de ayuda financiera por Internet están centrados fundamenta...
Web de portales financieros (ii) Depósitos Elección de depósitos según entidades Información sobre fiscalidad de los de...
Web de portales financieros (iii) Hipotecas Calculadora Información sobre distintas ofertas de hipotecas Resto de info...
Potenciales competidores Potenciales competidores que han desarrollado portales bancarios en otros mercados y que podrían...
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7. Sector (i) La inversión en el medio interactivo ha sido de 162,42 millones € en 2005. El mercado da signos inequívocos...
Distribución de ingresos del sector según la actividad del anunciante en 2005 El sector de Finanzas es el segundo que más...
Comparativa anual de la distribución de ingresos del sector según la actividad del anunciante en 2005 El sector de Finanz...
 Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE ...
 El auge del marketing y la publicidad a través de Internet garantiza un futuro favorable paralas empresas que operan por...
Posición de las entidades financieras en el ranking de los principales anunciantes en publicidad gráfica1.- Telefonica2.- ...
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9. Estructura jurídica (i) Eurobrujula.com se constituye como una sociedad mercantil de responsabilidad limitada La resp...
9. Estructura jurídica (ii) Eurobrujula.com se rige por el principio mayoritario como regla general para la adopción de a...
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10. Plan financiero. Balance de Situación (i)ACTIVO 2007 2008 2009A. Accionistas por desembolsos no exigidos 0 0 0B. Inmov...
10. Plan financiero. Cuenta de Pérdidas y Ganancias (ii)2007 2008 2009Gastos explotación 63.461 791.843 846.210Gastos de p...
10. Plan financiero. Principales Ratios (iii)2007 2008 2009A. RentabilidadRentabilidad económica (%) -100,41 6,47 23,61Ren...
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 Es pionero en España; existiendo portales similares en países como Reino Unido, EE.UU. y Alemaniacon trayectorias de éxi...
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Anexo – The Motley Fool
Web de entidades financieras (ii)Los principales portales visitados de entidades financieras que operan en España son:“Top...
 En mercados como Reino Unido o EE.UU. las entidades financieras ofrecen un asesoramiento de finanzaspersonales muy compl...
Anexo – Información disponible en la Web de entidades públicas en Reino Unido y España La información disponible en las e...
Web de portales financieros (i)Normalmente, la búsqueda de información sobre productos bancarios comienza por parte de los...
Al buscar a través de “Google”, aparecen portales de entidades financieras (bancos, cajas de ahorros y otrosestablecimient...
Tampoco figura en “Google” un portal bancario donde no sólo se establezca un benchmark de productosbancarios (y no únicame...
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Eurobrujula, comparador de productos bancarios, fue el 2º proyecto de Internet que se me pasó por la cabeza.... fue en octubre de 2006 y no había nada igual en España! Una lástima que no me atreviera ;-)

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  1. 1. Areitio Bereincua, AndrésMuñoz Sánchez, VíctorComunidad de Madrid – IESE Business SchoolEurobrujula.comOctubre 2006el primer portal bancario en España
  2. 2.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  3. 3. 1. Resumen EjecutivoPrincipales magnitudes financieras de Eurobrujula.com 2007-102007 2008 2009Ingresos de explotación 12.208 807.644 892.878Resultados ordinarios antes Impuestos -51.587 15.791 48.170Total Activo 51.375 174.374 193.946Fondos propios -48.581 -37.292 8.499Rentabilidad económica (%) -100,4 6,5 23,6Rentabilidad financiera (%) 106,2 -30,3 538,8Liquidez general 0,2 0,7 1,0Endeudamiento (%) 194,6 121,4 95,6Cash flow -44.511 25.485 60.040Valor agregado -44.177 25.747 62.611 El fuerte crecimiento económico de España en los últimos cinco años y, de manera paralela, el incremento delendeudamiento de las familias ha hecho que el cliente bancario demande con mayor intensidad informaciónfinanciera enfocada al asesoramiento en sus decisiones de compra; llegando a niveles cercanos a paísescomo EE.UU., Reino Unido o Alemania. Por otro lado, la banca online en España experimenta un fuerte crecimiento: la inversión publicitaria en Internetde las entidades financieras alcanzó más de 25 millones de euros en 2005 y el número de usuarios debanca online supera actualmente los 5 millones de internautas. Siendo el perfil del internauta español de la banca online especialmente proactivo con servicios que le otorgueninformación comparativa de precios y de asesoramiento en la compra, no existe en España ninguna webindependiente que cubra esta necesidad; existiendo únicamente una oferta escasa, sesgada y de difícilaccesibilidad. Por tanto, eurobrujula.com tiene la oportunidad de desarrollar con éxito la web española de referencia eninformación sobre productos bancarios y asesoramiento financiero doméstico; replicando el modelo deentidades como The Motley Fool en los mercados de EE.UU., Reino Unido, Alemania, etc.
  4. 4.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  5. 5. 2. Equipo gestorAndrés Areitio Bereincua- Licenciado en administración y dirección de empresas por Universidad Pontificia de Comillas -ICADE, E2- y Gothenberg Schoolof Economis and Commercial Law (Suecia); especialidad en finanzas. 2000-05- Analista en prácticas. Departamento de planificación estratégica, Telefónica de España (U.E.N. Pymes y Negocios). Julio 04 -enero 05- Analista. Departamento de Estrategia y Operaciones, Deloitte España. (Sector Financiero). Febrero 05 – junio 05 /septiembre 05 - actualidadVíctor Muñoz Sánchez- Licenciado en administración y dirección de empresas por Universidad Pontificia de Comillas -ICADE, E2- y CopenhagenSchool of Economics (Dinamarca); especialidad en finanzas. 2000-05- Comercial y administrativo en prácticas. Dirección Comercial, Barclays España. Julio 04 – septiembre 04- Analista. Departamento de Estrategia y Operaciones, Deloitte España. (Sector Financiero). septiembre 04 – enero 04 /septiembre 05 - actualidad
  6. 6.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  7. 7. Evolución de la Renta familiar brutadisponible y los tipos de interésFuente: INE, Banco de EspañaEndeudamiento de los hogares españoles(% crédito al hogar sobre el PIB)0%10%20%30%40%50%60%2000 2001 2002 2003 2004 2005Fuente: BDE, INE,Endeudamiento de los hogares europeos en2005 (% crédito al hogar sobre el PIB)Fuente: BDE, Comisión Europea49,3%€/m23. Aspectos económicos15.00020.00025.00030.0002000 2001 2002 2003 2004 20051%2%3%4%5%6%Rentafamiliar brutadisponibleEuribor a12mesesTipohipotecarioamásde3años€ En los años más recientes ha aumentado significativamente el endeudamiento de las familias españolas representando en2005 el 50% del PIB y situando a España entre los países europeos con mayor nivel de endeudamiento familiar Además, el mayor endeudamiento deriva en mayor sensibilidad de las familias a la evolución de la renta, de los tipos de interésy de los precios de los activos Esto hace que, de manera creciente, un amplio sector de la población demande mayor información financiera (ybancaria) enfocada a sus economías domésticas y dirigida a ampliar su cultura financiera; de igual manera que haocurrido en países como EE.UU., Reino Unido o Alemania.* Dato de 2004 Este mayor endeudamiento viene dado por un fuerte crecimiento económico. La experiencia en otros países muestra que unamayor riqueza del país, implica una mayor sofisticación / cultura financiera de la sociedad, que se traduce en una mayordemanda de información financiera
  8. 8.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  9. 9. 58%46%38%29%63%49%41%31%17%62%54%46%35%18%14%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia67%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia20032004200567%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia20032004200567%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia20032004200567%41% 41%31%72%39% 43%34%78%47% 44%35%8% 7% 6%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia20032004200567%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia200320042005Fuente: EurostatEvolución de la penetración de Internet y de la banca online en la UE58%46%38%29%63%49%41%31%17%62%54%46%35%18%14%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia2003 2004 200541% 41%29%39%43%31%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia20032004200567%41% 41%31%72%39%43%34%78%47%44%35%Finlandia Reino Unido UE-15 España Grecia200320042005Usuarios de Internet encada paísUsuarios de banca onlinesobre el total de usuarios de Interneten cada país(1) Se considera usuario de Internet a aquel de entre16 y 74 años que haya accedido a la Redsemanalmente en los últimos 3 meses anterioresa la medición(2) Se considera usuario de banca online a aquel deentre 16 y 74 años que haya accedido a la Red en losúltimos 3 meses para suscribir servicios financierosde banca por Internet y compra/venta de valoresFuente: INE28%31%34%26%29%30%3,94,53,22003 2004 2005Penetración de Interneten España% Internautas queoperan en banca onlineNúmero de clientes debanca online (millones)Evolución de la penetración de Internet y de la banca onlineen España El número de internautas que utilicen en el futuro los servicios financieros online seguirá aumentando según: Crezca el número de usuarios de Internet Accedan al mercado financiero los usuarios que por su edad no suscriben dichos servicios Además, a medida que el usuario se habitúa al medio electrónico, el número de servicios financieros a los que accede a travésde la Red aumenta Según Nielsens// Net Ratings, cerca de 5,8 millones de internautas españoles accedieron a los portales financieros entre losmeses de noviembre de 2005 y enero de 2006, suponiendo un incremento del 54% respecto al mismo periodo del año anterior.La misma fuente señala que actualmente, el 45% de los internautas españoles utiliza la banca online para realizar sus consultasy transacciones financieras4. Usuario de banca online en España (i)
  10. 10.  Los consumidores de productos financieros se pueden clasificar según sus actitudes y hábitos de compra en cuatro grandes grupos;siendo cada tipología de consumidor más o menos afín a buscar información de productos financieros en entorno online: El usuario “Self-Directed”:- Cuenta con una mayor probabilidad de buscar productos e información de carácter financiero vía Internet que el resto de tipologías- Visita con mayor frecuencia las webs independientes, de comparación de precios y las secciones de finanzas personales de losperiódicos- Busca información objetiva, detallada y con fines comparativos- Entiende Internet como un medio que le ayuda a realizar mejores compras- Frecuenta en menor medida las webs de su banco El usuario “Validator”:- A través de la red, busca reafirmar sus decisiones de compra- Se fía de las entidades financieras pero también le gusta realizar sus propias búsquedas- En menor medida que el usuario “Self-Directed”, visita sitios de comparación de precios, motores de búsqueda y la web deentidades financieras con las que no mantiene vínculo contractual alguno- Posee una conducta poco estandarizada El usuario “Delegator”:- Cuenta con una mayor probabilidad de visitar la web de su banco que el resto de tipologías- Busca consejo y ayuda sin profundizar en la información del producto- Realiza menos búsquedas de productos financieros que las anteriores tipologías ya que ve en su banco a su asesor en materia definanzas personales- En caso de realizar alguna búsqueda, visita la web de entidades financieras con las que no mantiene vínculo contractual alguno El usuario “Avoider”:- No le gusta tomar decisiones respecto a sus finanzas personales,- En caso de buscar información, es el que visita el menor número de páginas web visitando principalmente la web de su banco- Cambiar su actitud es improbable y costoso4. Usuario de banca online en España (ii)
  11. 11. Porcentaje de internautas, según su tipología, que han buscadoinformación en la red sobre un producto financiero en los últimos 12mesesFuente: Forrester Research. Encuesta realizada en Reino Unido, España, Francia, Italia y AlemaniaPeso de cada una de las tipologías de consumidores por país europeoSelf-DirectedValidatorDelegatorAvoiderFuente: Forrester Research.. Encuesta realizada en Reino Unido, España, Francia, Italia y Alemania* Dato de 2003Fuente: FR. Encuesta realizada en Reino Unido, España, Francia, Italia y AlemaniaMedios utilizados por los internautas, según su tipología, para buscarinformación en la red sobre productos financieros en los últimos 12 mesesLa web de su bancoUn motor de búsquedao portal (i.e. yahoo!)Webs de comparativas depreciosLa web de otras entidadesfinancieras que no son su bancoWebs independientes o deasesoramientoWebs de otras entidades financierasde las que también es clienteWebs de periódicos económicos conespacios especializadosNo sabe / No contesta Los internautas que con mayor frecuencia buscaninformación de productos financieros a través de Internetson aquellos de perfil “Self-Directed” y “Validator” Los internautas de perfil “Self-Directed” y “Validator” sonlos que con mayor asiduidad visitan webs decomparación de precios y webs independientes deasesoramiento España es de los países europeos con mayor proporciónde internautas de perfil “Self-Directed” y “Validator”,por encima de la media europea y en niveles próximos alReino Unido (país europeo más avanzado en banca online)4. Usuario de banca online en España (iii)
  12. 12.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  13. 13. 5. Idea negocio (i)desarrollar la web española de referencia en información sobre productos bancarios yasesoramiento financiero domésticoOfrecer contenidos útiles para los usuarios de banca on-line (Información relativa a losproductos bancarios ofrecidos por las entidades españolas y Asesoramiento en finanzaspersonales) En una primera fase, ofrecemos contenidos para los usuarios de banca on-line con información relativa a los productos bancarios de las entidadesespañolas; posteriormente, esta información podría ser complementada con líneas de asesoramiento a través de diferentes canales (online,telefónico, oficinas especializadas, etc.). Por último, cabría estudiar la distribución de algún producto financiero. Tras esta primera etapa, la idea de negocio sería fácilmente exportable al segmento de pymes y microempresas, dada la gran variedad deproductos que las entidades financieras ofrecen a las pymes y la alta tasa de penetración de Internet y de la banca online en este segmento1.1 Asesoramiento estático(contenidos ofrecidos únicamente através de la web)1.2 Asesoramiento estático ydinámico (consultas vía e-mail y/ocentro de atención telefónica)1.3 Asesoramiento presencial (en oficinasespecializadas) y distribución de productosclave (vía oficinas, Internet o canal telefónico)Exportar la idea de negocio al segmento dePymes y microempresasFASE IIFASE IIdea de negocio:
  14. 14. Primera fase del negocio (i)Los principales temas e información de ayuda del portal tratarán sobre los siguientes ámbitos:HipotecasPréstamos personalesTarjetas de créditoDepósitosAhorrosServicos asociados a cada uno de los ámbitos: Benchmark de los productos del mercado Guía básica sobre productos Información de ayuda al usuario para entendercorrecta y adecuadamente cada producto “Newsletter” con contenidos de interés para losusuariosOtra información y servicios asociados del portal: Noticias relacionadas con cada uno de los productos Consejos a la hora de comprar cualquiera de los productos bancarios Guías de inversión y de cultura financiera doméstica5. Idea negocio (ii)
  15. 15. Primera fase del negocio (ii)Nuestra portal quiere basar su filosofía y forma de actuación en dos portales líderes: Sencillez y accesibilidad Innovador Interactúa con el usuario Gestión rentable del negocio Líder en su mercado Cercanía al usuario – lenguaje sencillo yexplicativo Innovador Interactúa con el usuario Cubre un hueco del mercado no satisfechopor las entidades financieras Explican el por qué, cómo, … El portal “The Motley Fool” es muy similar a la idea de negocio a desarrollar: un portal de ayuda y asesoramiento alos usuarios en temas bancarios, donde poder buscar y comparar los mejores productos bancarios del mercado demodo que los usuarios sepan qué contratan exactamente, cuánto les cuesta, qué ventajas obtienen; un portal que demanera sencilla, y explicativa ayude a hacer más eficiente la gestión de las finanzas domésticas de los usuarios,ampliando sus conocimientos, etc. Todo ello unido a la idea de sencillez y accesibilidad del portal “idealista.com”, con el objetivo de situarnos como elportal INDEPENDIENTE de referencia para los usuarios a la hora de buscar un producto bancariowww.fool.co.uk3. La idea negocio (iii)
  16. 16. 5. Idea negocio (iv)La visión de un caso de éxito: “The Motley Fool”
  17. 17.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  18. 18.  A la hora de buscar un producto bancario a través de Internet, el internauta español buscaprincipalmente en la web de su banco y de otros bancos. No obstante, su perfil y el del cliente bancariotradicional (el 54% es cliente de 2 ó más bancos) señalan que el internauta español usaría sitios decomparación de precios, asesoramiento e información sobre diferentes productos (hipotecas,préstamos al consumo, etc.) Actulamente, las posibilidades que se abren al internauta bancario español son las siguientes:a) Webs de entidades financieras (La Caixa, ING Direct, BBVA, BSCH, …)b) Webs de portales financieros (no estrictamente bancarios) (Invertia, Yahoo Finanzas, Ozú, …)c) Webs de entidades públicas (Banco de España: portal del cliente bancario) En este punto, cabe señalar la existencia de potenciales competidores extranjeros que han desarrolladoportales de ayuda al consumidor en temas estrictamente bancarios y que podrían acceder al mercado españolante la falta de oferta en nuestro país6. Competencia (i)
  19. 19. Web de entidades financierasEl internauta español desarrolla su búsqueda principalmente a través de las webs de entidades financieras a la hora deobtener información sobre un producto bancario concretoEn este sentido, los usuarios visualizaron durante el último trimestre de 2005 un total de 998 millones de páginas deentidades financieras relacionadas directamente con temas de hipotecas, cuentas, planes de pensiones, fondos deinversión, préstamos personales, etc., lo que supone un incremento del 106,4% respecto del último trimestre del añoanterior. Así, cada internauta de banca on-line visualizó una media de 170 páginas entre noviembre de 2005 yenero de 2006, frente a las 127 contabilizadas en el mismo periodo del año anteriorAdemás, en España, cada usuario navegó más de una hora y media por las páginas financieras y de inversiónAudiencia de las páginas web de las entidades financieras6. Competencia (ii)
  20. 20. Web de portales financieros (i)La gran mayoría de los portales de ayuda financiera por Internet están centrados fundamentalmente en temas deinversión en Bolsa, fondos de inversión, planes de pensiones, etc.Entre estos portales, existen algunos que ofrecen información sobre productos bancarios concretos talescomo hipotecas, préstamos personales, depósitos, etc., si bien dicha información es bastante escasa,sesgada y de difícil accesibilidadDestacamos los siguientes portales: Hipotecas Información sobre “Las mejores hipotecas”, tanto a tipo fijo como a tipovariable Información sobre el mecado inmobiliario Guía sobre hipotecas – condiciones, fiscalidad, zonas, hipotecas, estado,escritura y gastos Calculadora Buscador de hipotecas – según entidades Noticias sobre hipotecas Préstamos Elección de préstamos personales según entidades Calculadora Guía básica sobre crédito al consumo – consejos sobre los mismos Ofertas Tarjetas Oferta de 2 tarjetas (BBVA y Terra) – visa Diferenciación entre débito y créditoEscasa información disponibleque refleja únicamente laoferta de determinadasentidades financieras (Invertiaestá participada por el BBVA)Portal especialista en productos tales como valores, fondos de pensiones, etc6. Competencia (iii)
  21. 21. Web de portales financieros (ii) Depósitos Elección de depósitos según entidades Información sobre fiscalidad de los depósitos Guía básica sobre cuentas corrientes y depósitos Benchmark de depósitos Fiscal Productos financieros Calculadoras HerramientasTop cuentas corrientesTop depósitos estructuradosTop depósitos a largo plazoTop depósitos a corto plazo Hipotecas Información sobre “las mejores hipotecas”, tanto a tipo fijo como a tipo variable Calculadora Índices de referencia Noticias sobre vivienda Ahorro Información sobre “los mejores depósitos”, tanto a corto como a largo plazo Calculadora Fondos de inversiónPortal especialista en productos de fuera de balance (valores, fondos de pensiones, etc.)Portal generalista donde la accesibilidad y oferta sobre productos bancarios es ínfima6. Competencia (iv)
  22. 22. Web de portales financieros (iii) Hipotecas Calculadora Información sobre distintas ofertas de hipotecas Resto de información Impuestos Fondos de inversión Warrants PensionesYAHOO FINANZAS Portal inmobiliario perteneciente al Grupo BBVA Ofrece información sobre hipotecas Servicios hipotecarios – simulación, etc. Guía hipotecariaATREA Noticias sobre mercados Información a nivel macroeconómico Eventual reportaje de asesoramiento en finanzas personales o de oferta de productos bancariosPeriódicos de información financieraContenidos enfocados a productos de fuera de balance (valores, fondos de pensiones, etc)Portal vinculado explícitamente a una entidad financiera y especializado en hipotecas6. Competencia (v)
  23. 23. Potenciales competidores Potenciales competidores que han desarrollado portales bancarios en otros mercados y que podrían accederal mercado español ante la falta de oferta y desarrollo en nuestro país (msn-Microsoft, etc.)6. Competencia (vi)EEUU ESPAÑA
  24. 24.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  25. 25. 7. Sector (i) La inversión en el medio interactivo ha sido de 162,42 millones € en 2005. El mercado da signos inequívocos de crecimiento,con una inversión en el primer semestre de 65,97 Millones € y de 96,44 Millones € en el segundo Existen dos motores principales de crecimiento: Los anunciantes tradicionales, que se consolidan en los medios interactivos, alcanzando más de un 70% del total de lainversión. La inversión en enlaces patrocinados, que se reafirma como una sólida realidad en el mercado español, alcanzando un43,2% de la inversión, equiparándose con otros mercados más maduros. Las actividades de los anunciantes muestran las siguientes características: Aumenta la inversiónen la mayoría de las categorías de anunciantes. Viajes, Bebidas, Finanzas y Portales muestran las mayores subidas interanuales. Limpieza, Alimentación, Distribución y Restauración presentan un alto potencial de crecimiento respecto a otros mediostradicionales. El nivel de cuota de mercado alcanzado por las diez principales empresas del sector alcanza el 78,7% del mercadoFuente: Estudio sobre inversión publicitaria en medios interactivos elaborado porPricewaterhouseCoopers, Antevenio y Interactive Advertising Bureau
  26. 26. Distribución de ingresos del sector según la actividad del anunciante en 2005 El sector de Finanzas es el segundo que más recursos ha dedicado a publicidad en el medio Internet en 2005Fuente: Estudio sobre inversión publicitaria en medios interactivos elaborado porPricewaterhouseCoopers, Antevenio y Interactive Advertising Bureau7. Sector (ii)
  27. 27. Comparativa anual de la distribución de ingresos del sector según la actividad del anunciante en 2005 El sector de Finanzas gana peso relativo frente al resto de sectores en el período 2003-2005Fuente: Estudio sobre inversión publicitaria en medios interactivos elaborado porPricewaterhouseCoopers, Antevenio y Interactive Advertising Bureau7. Sector (iii)
  28. 28.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  29. 29.  El auge del marketing y la publicidad a través de Internet garantiza un futuro favorable paralas empresas que operan por la red, permitiéndoles incrementar sus ingresos por esta vía En 2005, la facturación total en publicidad a través de Internet hasuperado los 162 millones de euros, alcanzando un crecimiento conrelación al año 2004 del 71,7% Existen dos principales motores de crecimiento: Los anunciantes tradicionales incrementan la importancia deInternet dentro de su plan de medios, llegando a representar el70,3% del total de la inversión El modelo de buscadores y enlaces patrocinados se consolida en elmercado español – elevado crecimiento del porcentaje deinversión en clicks debido al crecimiento de buscadores y enlacespatrocinados En relación con las actividades de los anunciantes, los dedicados aFinanzas muestran las mayores subidas interanuales y se sitúan entrelos más dinámicos en inversión publicitaria por InternetEurobrujula.com Portal de Internet Mercado de anunciantestradicionales Buscador y portal de ayuda //Publicidad a través de enlacesclicks Sector financiero8. Marketing (i)
  30. 30. Posición de las entidades financieras en el ranking de los principales anunciantes en publicidad gráfica1.- Telefonica2.- BBVA3.- Vodafone España4.- Match.com5.- ING Direct(…)19.- Patagón22.- Santander Consumer Finance36.- La Caixa40.- E-bankinter48.- Crediagil50.- Caja Madrid El sector financiero es el segundo sector que más invierte en publicidad a través de Internet. De loscinco principales anunciantes en publicidad gráfica, dos son entidades financieras – BBVA e ING DirectFuente: Estudio sobre inversión publicitaria en medios interactivos elaborado porPricewaterhouseCoopers, Antevenio y Interactive Advertising Bureau8. Marketing (ii)
  31. 31.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  32. 32. 9. Estructura jurídica (i) Eurobrujula.com se constituye como una sociedad mercantil de responsabilidad limitada La responsabilidad de las deudas sociales frente a terceros es limitada al capital aportado Inicialmente, la sociedad se constituye con dos socios fundadores que aportan el 100% del capital social de lamisma (3.006 euros) y se reparten en partes iguales el número de participaciones de la misma La transmisión voluntaria de participaciones entre socios, entre cónyuges, ascendientes o descendientes o sociedades delmismo grupo es libre Si la transmisión está dirigida a un tercero requiere consentimiento previo de la Sociedad, para evitar así la entrada desocios “no deseados” por parte de los socios fundadores al tener un mayor control de las participaciones La administración y representación de Eurobrujula.com se llevará a cabo a través del nombramiento de dosadministradores solidarios El poder de representación corresponde a cada uno de ellos individualmente Es necesario poseer como mínimo el 30% de las participaciones del capital social para poder ser nombrado administrador Dicha representación se extiende a todos los actos propios del objeto y razón de ser de Eurobrujula.com Corresponden a los administradores todas las facultades de gestión de la sociedad Se prohíbe que los administradores se dediquen al mismo tipo de actividad que la que constituye el objeto de la sociedad La junta general de socios es de carácter universal y se reunirá un mínimo de 2 veces al año El socio no podrá ejercer el derecho de voto en Junta cuando exista conflicto de intereses con la sociedad, con lo que suvoluntad no formará parte de la voluntad social
  33. 33. 9. Estructura jurídica (ii) Eurobrujula.com se rige por el principio mayoritario como regla general para la adopción de acuerdos Los socios contribuirán en la misma medida en el reparto de beneficios o asunción de pérdidas Antes de proceder al reparto de beneficios es requisito legal aplicar a la Reserva Lega el equivalente al 10% delbeneficio, al menos hasta que dicha Reserva alcance el 20% del capital social Solo se pueden repartir dividendos con cargo a beneficios si el valor del patrimonio neto contable no es, a consecuenciadel reparto, inferior al capital social En caso de necesitar dinamizar la estructura legal de la empresa hacia la naturaleza propia de la SociedadAnónima por razones de crecimiento orgánico, el trámite desde la Sociedad Limitada es muy sencilloFunciones de la Junta General de Socios1. La censura de la gestión social, la aprobación de cuentas y la aplicación del resultado2. El nombramiento y separación de los administradores3. La modificación de los estatutos sociales4. El aumento y reducción de capital5. La autorización para la transmisión de participaciones sociales6. La exclusión de socios7. La cesión global del activo y pasivo8. La renuncia al ejercicio de la acción social de responsabilidad
  34. 34.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  35. 35. 10. Plan financiero. Balance de Situación (i)ACTIVO 2007 2008 2009A. Accionistas por desembolsos no exigidos 0 0 0B. Inmovilizado 35.659 21.464 7.214Gastos de establecimiento 35.117 21.066 6.962Inmovilizado inmaterial 0Inmovilizado material 542 397 253Inmovilizado financiero 0 0 0Acciones propias a L. P. 0 0 0Deudores por oper. de tráfico a L/P 0 0 0C. Gastos a distribuir en varios ejercicios 0 0 0D. Activo Circulante 15.716 152.911 186.732Accionistas por desembolsos exigidos 0 0 0Existencias 0 0 20.248Deudores 15.716 72.022 81.212Inversiones financieras temporales 0 0 30.000Acciones propias a C. P. 0 0 0Tesorería 0 72.793 6.892Ajustes por periodificación 0 8.096 48.380Total Activo 51.375 174.374 193.946PASIVO 2007 2008 2009A. Fondos propios -48.581 -37.292 8.499Capital suscrito 3.006 3.006 3.006Prima de emision 0 0 0Reservas y resultados ejerc. anterior. 0 -51.587 -40.298Resultado (Pérdidas y Ganancias) -51.587 11.289 45.791Divid. a cuenta entregado en el ejerc. 0 0 0Acciones propias para red. de cap. 0 0 0B. Ingresos a distribuir en varios ejercicios 0 0 0C. Provisiones para riesgos y gastos 0 0 0D. Acreedores a L. P. 0 0 0E. Acreedores a C. P. 99.957 211.666 185.448Deudas financieras 99.957 211.666 185.448Acreedores comerciales 0 0 0Otras deudas no comerciales 0 0 0Ajustes por periodificación 0 0 0F. Provisiones para riesgos y gastos a C/P 0 0 0Total Pasivo y Fondos Propios 51.375 174.374 193.946
  36. 36. 10. Plan financiero. Cuenta de Pérdidas y Ganancias (ii)2007 2008 2009Gastos explotación 63.461 791.843 846.210Gastos de personal y consumos 46.988 718.270 784.155Dotaciones para amortiz. de inmovil. 7.076 14.196 14.249Var. provis. tráfico y perd. créditos incob. 7.122 3.156Otros gastos de explotación 9.398 52.255 44.650Ingresos explotación 12.208 807.644 892.878Importe neto de Cifra de Ventas 12.208 807.644 892.878Otros ingresos de explotación 0 0 0Resultado Explotación -51.254 15.801 46.667Gastos financieros 334 262 192Gastos financieros y gastos asimilados 334 262 192Var. prov. de inversiones financieras 0 0 0Diferencia negativa de cambio 0 0 0Ingresos financieros 0 252 1.695Ingresos financieros 0 252 1.695Diferencia positiva de cambio 0 0 0Resultado financiero -334 -10 1.502Resultado Actividades Ordinarias -51.587 15.791 48.170Gastos extraordinarios 0 4.502 0Ingresos extraordinarios 0 0 0Resultados actividades extraordinarias 0 -4.502 0Resultados antes de Impuestos -51.587 11.289 48.170Impuestos sobre sociedades 0 0 2.379Otros impuestos 0 0 0Resultado del Ejercicio -51.587 11.289 45.791
  37. 37. 10. Plan financiero. Principales Ratios (iii)2007 2008 2009A. RentabilidadRentabilidad económica (%) -100,41 6,47 23,61Rentabilidad financiera (%) 106,19 -30,27 538,78Rentabilidad total activos (%) -100,41 9,06 24,84Margen de beneficio (%) -422,57 1,96 5,39B. EquilibrioFondo maniobra (Mil) -84,00 -59,00 1,00Necesidad fondo maniobra (Mil) -84,00 -132,00 -36,00Tesorería (Mil) 0,00 73,00 37,00Equilibrio -1,36 -1,74 1,18C. Ratios CinéticosFondo de maniobra (días) -2.484,00 -26,00 1,00Necesidad fondo de maniobra (días) -2.484,00 -59,00 -14,00Tesorería (días) 0,00 32,00 15,00Crédito clientes (días) 463,00 32,00 33,00Crédito proveedores (días)D. SolvenciaEndeudamiento (%) 194,56 121,39 95,62FP sobre permanentes (%) 100,00 100,00 100,00Capacidad devolución 5,18 0,26 0,20E. LiquidezLiquidez general 0,16 0,72 1,01Liquidez inmediata 0,00 0,34 0,20(*) Para realizar las proyecciones necesarias en el Balance de Situación y en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se hatomado como hipótesis de partida la trayectoria inicial de empresas con la misma actividad en mercados con tasas depenetración de Internet y de banca online similares.
  38. 38.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  39. 39.  Es pionero en España; existiendo portales similares en países como Reino Unido, EE.UU. y Alemaniacon trayectorias de éxito Responde a una mayor demanda de información y cultura financiera derivada del incremento de lariqueza y del endeudamiento de las familias en España Ofrece información fundamental e IMPARCIAL para los usuarios a la hora de tomar la decisión decompra; tratándose de productos que tienen especial impacto en la economía personal y familiar(hipotecas, préstamos de consumo, etc.) El perfil del internauta español de la banca online es especialmente proactivo con servicios que leotorguen información comparativa de precios y de asesoramiento en la compra La banca por Internet está creciendo en España a un ritmo fuerte (la inversión publicitaria en Internetde las entidades financieras alcanzó en 2005 más de 25 millones de euros y el número de usuarios debanca online supera los 5 millones de internautas) En los próximos años la industria bancaria sitúa la estrategia de canales (Internet especialmente) yde precios como claves para el éxito en la gestión del negocio; siendo la oferta de productos bancarioscada vez más amplia y competitiva6. Conclusiones y claves de éxito de la idea de negocio
  40. 40.  Introducción1. RESUMEN EJECUTIVO2. EQUIPO GESTOR Plan de negocio de eurobrujula.com3. ASPECTOS ECONÓMICOS4. USUARIO DE BANCA ONLINE EN ESPAÑA5. IDEA DE NEGOCIO6. COMPETENCIA7. SECTOR8. MARKETING9. ESTRUCTURA JURÍDICA10. PLAN FINANCIERO11. CONCLUSIONES Y CLAVES DE ÉXITO DE LA IDEA DE NEGOCIO12. ANEXOSEurobrujula.com, el primer portal bancario en España
  41. 41. Anexo – The Motley Fool
  42. 42. Web de entidades financieras (ii)Los principales portales visitados de entidades financieras que operan en España son:“Top 10” Portales Financieros (noviembre 2005 – enero 2006)Anexo – “Top 10” páginas web de las entidades financieras
  43. 43.  En mercados como Reino Unido o EE.UU. las entidades financieras ofrecen un asesoramiento de finanzaspersonales muy completo e inexistente en el mercado español; además, el grado de convergencia con otroscanales (telefónico, oficina, etc.) es muy superiorAnexo – Prácticas de las entidades financieras en otros mercados
  44. 44. Anexo – Información disponible en la Web de entidades públicas en Reino Unido y España La información disponible en las entidades reguladoras españolas es insuficiente en relación con la de otrosmercados
  45. 45. Web de portales financieros (i)Normalmente, la búsqueda de información sobre productos bancarios comienza por parte de los usuarios debanca on-line en motores de búsqueda como “Google”. Ya desde este buscador se evidencia la falta en Españade un portal bancario de información global que ayuda a los usuarios en su búsquedaAnexo – Análisis de la competencia
  46. 46. Al buscar a través de “Google”, aparecen portales de entidades financieras (bancos, cajas de ahorros y otrosestablecimientos financieros de crédito). Pero no aparecen portales donde comparar de forma global todas lasposibilidades que existen en el mercado para los usuariosAnexo – Análisis de la competenciaWeb de portales financieros (ii)
  47. 47. Tampoco figura en “Google” un portal bancario donde no sólo se establezca un benchmark de productosbancarios (y no únicamente los productos de una entidad concreta), sino también donde se explique de formaclara qué se contrata y se de información útil a los usuariosAnexo – Análisis de la competenciaWeb de portales financieros (iii)
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