Adm. financiera - El Riesgo financiero.

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Para exposición de Quinto año. Sobre los distintos riesgos que padece la empresa.

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  • 1. Unidad Nº 2:
    Riesgo financiero
    2.1 Componentes del riesgo financiero2.1.2 Clasificación de los riesgos2.2 Relación Rentabilidad y Riesgo2.3 Equilibrio de los activos financieros2.4 Riesgo y rendimiento en equilibrio2.5 Activos riesgosos2.6 Inversiones inmovilizadas2.7 Preguntas ejercicios y casos
    Grupo Nº1
  • 2. Concepto:
    • El riesgo financiero se refiere a la probabilidad de ocurrencia de un evento que tenga consecuencias financieras para una organización, incluso, la posibilidad de que los resultados financieros sean mayores o menores de los esperados.
    Grupo Nº1
  • 3. Riesgo total: Riesgo sistemático + riesgo no sistemático
    Grupo Nº1
  • 4. 2.1 Componentes del riesgo financiero
    El riesgo financiero tiene 3 componentes básicos:
    Grupo Nº1
  • 5. Preguntas para evaluar su manejo del riesgo en su empresa:
    Grupo Nº1
  • 6. 2.1.2 Clasificación de los riesgos
    Grupo Nº1
  • 7. Grupo Nº1
  • 8. 2.2 Relación rentabilidad y riesgo
    Grupo Nº1
  • 9. Relación creciente entre rentabilidad y riesgo
    Rentabilidad por riesgo
    Rendimiento Equilibrio
    Rf
    Rentabilidad por tiempo
    Esta diferencia en rentabilidad al compararla con las letras del tesoro es lo que se conoce como prima de riesgo y se cumple:
    Rentabilidad = Rf + Prima por Riesgo
    Grupo Nº1
  • 10. Grupo Nº1
  • 11. Rentabilidad = Rf + Prima por Riesgo + Prima por Iliquidez
  • 12. ¿Cómo se calcula la rentabilidad de un fondo de inversión?
    Se calcula por comparación entre los valores liquiditativos correspondientes a las fechas que se utilicen como referencia de inicio y final de período:
    Rt =
    VL1 - VLo
    x 100
    Fórmula:
    VLo
    ¿Qué riesgo presentan los fondos de inversión?
    Se derivan de las oscilaciones que se producen en el valor liquidativo por las variaciones en los valores de mercado de los activos financieros que componen la cartera del fondo.
  • 13. 2.2 Relación rentabilidad y riesgo
  • 14. En los activos de Renta Fija la rentabilidad se va a obtener vía intereses.
    Riesgo : solvencia del emisor del activo financiero para hacer frente a todas sus obligaciones. Cuanto mayor es el riesgo que se asume en un activo financiero, mayor es la rentabilidad que se espera obtener. El riesgo se mide a través de la volatilidad. La volatilidad se mide a través de la desviación típica. En este caso:
    ----Activo financiero es poco arriesgado.
    ----Activo muy arriesgado.
  • 15. 2.4.-RIESGO Y RENDIMIENTO EN EQUILIBRIO
    Compensación entre el riesgo y el financiamiento:
    • A mayor cantidad de deudasaumenta el riesgo.
    • 16. Si el endeudamientoes alto conduce a unatasa de rendimiento mayor.
    Se logra el equilibriofinanciero con el equilibrio entre el riesgo y el rendimiento
    Relacionadas con lasadecuadasproporciones entre distintasfuentes de financiamiento.
    FACTORES
    • La posición de la administración de la empresa.
    • 17. El riesgoinherente a la actividadpropia de la empresa
    Grupo Nº1
  • 18. ¿Cuándo se logra el Riesgo y Rendimiento en Equilibrio?
    Cuando se parte del establecimiento de unacorrelación
    EstructuraEconómica
    EstructuraFinanciera
    El Equilibriopodrarealizarse
    ACTIVO
    PASIVO
    PC
    RP
    AC
    AF
    DONDE
    AC = PC
    AF = RP
    Grupo Nº1
  • 19. 2.5.- ACTIVOS RIESGOSOS
    No existeestrategia en la selección de carteraque sea mejorpara el mundo sin importarcircunstancias.
    Plan paraSeleccionarCartera
    Horizonte de planeación
    Horizonte de decisión
    Horizonte de intercambio
    OBJETIVO
    Determinar la carterapara los inversionistas; la tasaesperadacorrespondiente al grado de riesgo
    • Identificación de la combinación optima de los ActivosRiesgosos.
    • 20. Mezcla de la cartera con el activo No Riesgoso.
    Proceso de Etapas
    • Valor queofreceunatasaabsolutamentepredecible de rendimiento en función de la unidad de cuentaescogidapara el análisis
    Activo no Riesgoso
    Grupo Nº1
  • 21. TASA ESPERADA DEL RENDIMIENTO Y DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE LA CARTERA EN FUNCIÓN DE LA PROPORCIÓN INVERTIDA EN EL ACTIVO RIESGOSO
    Ejercicio
    Tasaesperada de rendimiento
    Al diversificar entre variosactivosriesgosos, a vecespuedelograrseaminorar la exposición global al riesgo, siqueporellodisminuya el riesgoesperado
    Esto
    DEPENDE
    • De la correlaciónexistente entre los activosque la componen
    • 22. Ejemp. La tasaesperada de rendimiento de 0.09, sustituimos W con 0.375 en la ecuación anterior y despejamos.
    Grupo Nº1
  • 23. 2.6.- INVERSIONES INMOVILIZADAS
    Entre el ActivoCirculante y el Inmovilizado hay unaestrecharelación y el período de maduración
    Son efectivascuandoestanadecuadas al procesoproductivo de la empresa.
    El Activofijooriginatambiengastosque en sumayoria son irreversibles.
    El Inmovilizado se clasifica en:
    I. material
    I. Inmaterial
    I. Financiero
    I.Material en curso.
    I.Fijo no realizable
    Grupo Nº1
  • 24. INVERSIONES A LARGO PLAZO
    Son elementosquepermanecen en la empresa a lo largo de variosperiodosproductivos.
    LOS ACTIVOS FIJOS SE CLASIFICAN
    ACTIVOS FIJOS REALIZABLES
    ACTIVOS FIJOS NO REALIZABLES
    Grupo Nº1