Your SlideShare is downloading. ×
Ana fi-cours-complement-schemas
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Thanks for flagging this SlideShare!

Oops! An error has occurred.

×
Saving this for later? Get the SlideShare app to save on your phone or tablet. Read anywhere, anytime – even offline.
Text the download link to your phone
Standard text messaging rates apply

Ana fi-cours-complement-schemas

68

Published on

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
68
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
0
Actions
Shares
0
Downloads
3
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

Report content
Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
No notes for slide

Transcript

  • 1. MULLER 06/01/2009C:Documents and SettingsJoachim MullerMes documentsAAENSEIGNEMENTGESTION SRC2TD ANA FI 1-3& 1-4ANA-fi-COURS.doc CHAPITRE 3 LE SUIVI DE LA TRESORERIE ET L’ANALYSE FINANCIERE ETUDE DE CAS : Ayant brillamment réussi votre DUT SRC et gagné un bon petit pactole à la bourse (avec un portefeuille réel) vous vous êtes décidé de devenir associé(e) dans l’entreprise « CommAction » qui a pour principale activité la création de supports de communication « on-line et off-line ». Vos contacts lors de votre dernier stage de 9 semaines dans cette société, vous ont permis de négocier une promesse de contrat avec l’entreprise « Tigrel » qui est prête à vous confier son budget de communication de 438 000 €. Compte tenu de l’importance du contrat, vous souhaitez savoir si vous pouvez faire confiance à « Tigrel. Etant le/la seul(e) a avoir des « notions » en gestion financière, vous vous apprêtez à analyser la situation de votre futur client. Vous voulez 1/ Déterminer le fonds de roulement net global, le besoin en fond de roulement et la trésorerie nette 2/ Calculer les ratios que vous jugerez nécessaires pour évaluer la situation de Tigrel 3/ Présenter une synthèse complète à vos associés BILAN FONCTIONNEL TIGREL SA ( en milliers d’euros) ACTIF PASSIF Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Stocks Clients Disponible 50 8000 150 1324 650 160 Capital Réserves Résultat Amortissements Provisions Emprunts Fournisseurs Dettes fiscales Concours bancaires 5000 1900 100 1110 184 1400 328 100 212 TOTAL GERERAL 10334 TOTAL GENERAL 10334
  • 2. MULLER 06/01/2009C:Documents and SettingsJoachim MullerMes documentsAAENSEIGNEMENTGESTION SRC2TD ANA FI 1-3& 1-4ANA-fi-COURS.doc Analyse financière Page 4 19,6 % d’euros milliers d’euros
  • 3. MULLER 06/01/2009C:Documents and SettingsJoachim MullerMes documentsAAENSEIGNEMENTGESTION SRC2TD ANA FI 1-3& 1-4ANA-fi-COURS.doc 2.4 Le Bilan de départ (bilan fonctionnel / simplifié) et l’analyse financière Chiffres sur la base du cas « TIGREL » Page 1 ACTIF(EMPLOIS) PASSIF (RESSOURCES) 2.4.1 LE FOND DE ROULEMENT NET GLOBAL FRNG = RESSOURCES STABLES – EMPLOIS STABLES 2.4.2 BESOIN EN FOND DE ROULEMENT BFR = ACTIF CIRCULANT – PASSIF CIRCULANT 2.4.3 TRESORERIE NET TN = TRESORERIE ACTIF – TRESORERIE PASSIF 2.4.4 VERIFICATION DE L’EQUILIBRE FRNG = BFR + TN Emplois stables immobilisation corporelles incorporelles financières Actif circulant stocks créances clients valeurs mobilières de placement(VMP) Trésorerie actif (disponibilités/caisse) Resources stables Capital réserves résultat emprunts (dettes >1 an) amortissements provisions Passif circulant dettes < 1 an dettes/crédits fournisseurs dettes fiscales (taxes/impôts) Trésorerie passif concours bancaire /découvert 8200 1974 160 212 9694 428 1494 1546 -52 1494 = 1546 + (-52)
  • 4. MULLER 06/01/2009C:Documents and SettingsJoachim MullerMes documentsAAENSEIGNEMENTGESTION SRC2TD ANA FI 1-3& 1-4ANA-fi-COURS.doc 2.4.3 + 2.4.4 LA TRESORERIE NETTE ET VERIFICATION DE L’EQUILIBRE Page 3 La trésorerie doit assurer l’ajustement entre le FRNG et le BFR 2.4.5 ρ LES RATIOS Autonomie financière CAPITAUX PROPRES (capital+réserves+résultat) TOTAL DU BILAN Rentabilité des capitaux propres RESULTAT CAPITAUX PROPRES (investis) Délai de rotation des créances clients CREANCES CLIENTS (enregistrées TTC) *360 CHIFFRE D’AFFAIRES (ou VENTES DE MARCHANDISES) TTC Délai de rotation des crédits fournisseurs CREDITS (ou dettes) FOURNISSEURS (enregistrées TTC) *360 ACHATS DE MARCHANDISES TTC ES AC TA RS PC TP Trésorerie net positif
  • 5. MULLER 06/01/2009C:Documents and SettingsJoachim MullerMes documentsAAENSEIGNEMENTGESTION SRC2TD ANA FI 1-3& 1-4ANA-fi-COURS.doc 2.4.1 LE FRNG Page 2 REGLE COMPTABLE Dans le cas idéal, les ressources stables doivent être supérieur aux emplois stables ; ainsi les investissements à long terme (bâtiments, outil de production, participations majoritaires dans d’autres sociétés etc…) sont financés par des capitaux restant dans l’entreprise à long terme. ES RS FRNG Dans le cas ou le FRNG serait négatif, donc les ES supérieures aux Ressources stables, il faudrait utiliser une partie des ressources à court terme (passif circulant) pour financer les immobilisations, qui est un capital engagé à long terme, donc difficilement « liquidable » (sans mettre en danger le fonctionnement existentiel de l’entreprise) pour payer p.exple les crédits fournisseurs, taxes ou rembourser le concours bancaire, qui sont toutes des dettes remboursables à court terme (c’est la situation courante des GMS) 2.4.2 LE BFR Règle comptable Les ressources à court terme financent les emplois à court terme Les stocks et les créances clients + VMP correspondent à des emplois, donc à un besoin de financement, tandis que les dettes non financières (FOURNISSEURS, ETAT), constituent des ressources couvrant en partie ce besoin. La partie du besoin, né de l’activité et non financé par les dettes non financières représente le besoin en fond de roulement. Autrement dit : nous avons un besoin en fond de roulement, si les emplois à court terme > aux ressources à court terme. Dans le cas d’un BFR négatif, cad les ressources à court terme sont supérieures aux emplois à court terme (=aux besoins de financement, nous avons la confirmation qu’une partie des ressources à court terme financent Aussi les emplois stables et dégagent éventuellement des liquidités (caisse). ES AC RS PC BFR

×