Floating Rate Murabahah

Slide 1: Copyright: masjatun@yahoo.com Floating Rate Murabahah 1. Murabahah 3. Fixed Rate Paradigm 5. Fixed Price Paradigm 7. Comparison 9. Floating Rate Murabahah 11.Recomendation

Slide 2: Copyright: masjatun@yahoo.com 1. MURABAHAH Definisi Murabahah adalah akad jual beli barang dengan menyatakan harga perolehan dan keuntungan (margin) yang disepakati oleh penjual (Bank) dan pembeli (nasabah).

Slide 3: Copyright: masjatun@yahoo.com 1. MURABAHAH Rukun Akad murabahah akan memenuhi syarat apabila telah memenuhi beberapa rukun. (e.g. akad, harga, objek murabahah, penjual, pembeli) Harga Tetap Diskon harga diperbolehkan Isu Ta’widh Diskon tidak diberikan di awal

Slide 4: Copyright: masjatun@yahoo.com 2. Fixed Rate Paradigm Besarnya tingkat marjin angsuran bulan berjalan tidak boleh melebihi ceiling price, sehingga angsuran bulanan debitur tidak akan melewati angsuran normal (angsuran dengan tingkat marjin sebesar ceiling price) BSM memberlakukan sistem ini

Slide 5: Copyright: masjatun@yahoo.com 2. Fixed Rate Paradigm: Ilustrasi Pembiayaan Murabah sebesar RpXXX juta Jangka waktu 24 bulan Pricing marjin eqiv. 24% p.a Suku bunga pasar berlaku sebesar 16% p.a. Angsuran Pokok Marjin Bulan ke-1 Bulan ke-2 Bulan ke-3 d s t Bulan ke-24

Slide 6: Copyright: masjatun@yahoo.com 2. Fixed Rate Paradigm: Ilustrasi Angsuran Pokok Angsuran Marjin Floor Price 16% Bulan ke-1 Bulan ke-2 Bulan ke-3 Bulan ke-4 Bulan ke-5 Bulan ke-6 Bulan ke-7 Diskon Marjin bulan ke- Ceiling Price 24% 1 2 3 4 5 Dan seterusnya Diskon marjin telah menjadi hak debitur dan tidak dapat ditagih kembali

Slide 7: Copyright: masjatun@yahoo.com 2. Fixed Rate Paradigm: Ilustrasi Angsuran Pokok Angsuran Marjin n ara Tat tis Bulan ke-1 k Pra Bulan ke-2 Bulan ke-3 Bulan ke-4 Bulan ke-5 Bulan ke-6 Bulan ke-7 Ceiling Price 24% SEHARUSNYA …………. Floor Price 16% Tingkat pendapatan marjin yaitu 16% p.a bulan ke 1, 2, 3, 4, dan 5 tidak berbeda FAKTA: Kesemuanya berbeda

Slide 8: Copyright: masjatun@yahoo.com 2. Fixed Rate Paradigm: Ilustrasi Angsuran Pokok Angsuran Marjin n ara Tat tis Bulan ke-1 k Pra Bulan ke-2 Bulan ke-3 Bulan ke-4 Bulan ke-5 Bulan ke-6 Bulan ke-7 Ceiling Price 24% PENYEBAB Floor Price 16% Skenario penurunan pokok pasca diskon marjin (eq. 16% p.a.) masih menggunakan skenario penurunan pokok pada rate 24% p.a.

Slide 9: Copyright: masjatun@yahoo.com 3. Fixed Price Paradigm Besarnya tingkat marjin angsuran bulanan bersifat fleksibel dan boleh melebihi ceiling price, sehingga angsuran bulanan debitur dapat melewati angsuran normal (angsuran dengan tingkat marjin sebesar ceiling price), DENGAN SYARAT Total pembayaran angsuran (pokok + marjin) debitur pada kreditur tidak melebihi harga jual yang telah ditetapkan di awal HARGA JUAL = Pokok + Total Marjin

Slide 10: 3. Fixed Price Paradigm: Ilustrasi Copyright: masjatun@yahoo.com Ceiling Price 24% Angsuran Pokok + Marjin Penundaan Bulan ke-1 kewajiban Bulan ke-2 Bulan ke-3 Biaya Bulan ke-4 keterlambatan tidak lagi menggunakan Bulan ke-5 istilah ta’widh Bulan ke-6 Peningkatan } Angsuran untuk menyesuaikan suku bunga Bulan ke-24 pasar Kewajiban (pokok + marjin) yang tertunda: Setelah SELURUH O/S POKOK terlunasi, maka SISA KEWAJIBAN YANG TERTUNDA Kewajiban yang tertunda dapat ditagih kembali sewaktu- tidak perlu dibayar debitur, waktu. Kewajiban marjin yang tertunda dapat digunakan BAHKAN dapat di-state untuk kepentingan kompensasi keterlambatan angsuran, sebagai DISKON MARJIN (di peningkatan suku bunga pasar, dll akhir masa pembiayaan)

Slide 11: 3. Fixed Price Paradigm: Ilustrasi Copyright: masjatun@yahoo.com Bagaimana caranya agar total pembayaran angsuran tidak melebihi harga jual yang telah disepakati di awal akad? Ceiling Price Bulan ke-6 } Peningkatan Angsuran Bulan ke-24 Besarnya angsuran pada bulan berjalan harus dibatasi, yaitu dengan angsuran maksimum In ≤ I max,n In = Installment (angsuran) bulan ke-n I max,n = Angsuran maksimum pada bulan ke-n

Slide 12: 3. Fixed Price Paradigm: Ilustrasi Copyright: masjatun@yahoo.com Bagaimana caranya agar total pembayaran angsuran tidak melebihi harga jual yang telah disepakati di awal akad? Ceiling Price Bulan ke-6 } Peningkatan Angsuran Bulan ke-24 ATAU pricing pada bulan berjalan harus dibatasi, yaitu dengan pricing maksimum rn ≤ r max,n rn = Pricing bulan ke-n r max,n = Pricing maksimum pada bulan ke-n

Slide 13: 3. Fixed Price Paradigm: Ilustrasi Copyright: masjatun@yahoo.com Bagaimana caranya agar total pembayaran angsuran tidak melebihi harga jual yang telah disepakati di awal akad? Ceiling Price Bulan ke-6 } Peningkatan Angsuran Bulan ke-24 Imax,n = Sisa kewajiban / sisa jangka waktu rmax,n = IRR ( N-n∑N (Imax,n) )

Slide 14: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison

Slide 15: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison Pembanding Paradigma Fixed Rate Paradigma Fixed Price 1. Pricing (tingkat Tingkat marjin dibatasi Tingkat marjin dapat oleh ceiling price, di berfluktuasi di bawah marjin) mana pricing dapat maupun di atas ceiling turun karena diskon, price (pricing yang namun tidak dapat naik digunakan untuk melewati ceiling price menghitung harga jual), dengan batasan bahwa total pembayaran angsuran pokok + marjin selama pembiayaan tidak melewati harga jual yang ditetapkan dalam akad Paradigma Fixed Price dapat dikembangkan pada pola pengenaan marjin yang fleksibel (floating rate), sehingga mempermudah penyesuaian tingkat marjin terhadap suku bunga pasar. Mengingat bahwa bank syariah menggunakan sistem bagi hasil, maka pola ini dapat mempermudah penyesuaian cost of fund, terutama saat suku bunga pasar meningkat

Slide 16: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison Pembanding Paradigma Fixed Rate Paradigma Fixed Price 1. Diskon marjin Ditetapkan setiap bulan Ditetapkan di akhir masa pembiayaan, di mana seluruh kewajiban pokok telah terlunasi Fatwa DSN: Diskon dapat diberikan setelah diketahui bahwa pembayaran angsuran debitur telah lancar

Slide 17: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison Pembanding Paradigma Fixed Rate Paradigma Fixed Price 1. Biaya Debitur dikenakan Pengenaan biaya tambahan biaya yang Keterlambatan disebut ta’widh tambahan dapat berasal dari kewajiban angsuran (marjin) yang tertunda. Tidak menggunakan istilah ta’widh Ta’widh dibukukan sebagai pendapatan non-halal, sehingga tidak menguntungkan bank Pengenaan ta’widh juga telah menimbulkan polemik. Dengan demikian, pembebanan atas keterlambatan angsuran dengan menggunakan sisa kewajiban marjin lebih baik karena tidak menimbulkan pro-kontra isu syariah

Slide 18: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison Pembanding Paradigma Fixed Rate Paradigma Fixed Price 1. Aspek Teknis Praktek yang selama ini Dengan menggunakan dijalankan oleh back algoritma tambahan, office telah yaitu penghitungan menimbulkan hal-hal angsuran dan tingkat sebagai berikut: marjin maksimal pada 1. Diskon marjin telah bulan berjalan, sebagian menyebabkan besar proses skenario penurunan penyesuaian tingkat pokok tidak sesuai marjin dapat dilakukan dengan tingkat marjin oleh mesin, dengan berlaku kondisi: 2. Tingkat return pada 1. Tingkat marjin akan saat pengenaan mengikuti tingkat diskon tidak sama dari marjin korporat secara bulan yang satu ke terbatas*. bulan yang lain 2. Tingkat marjin 3. Proses diskon marjin korporat dievaluasi dilakukan manual per periode sesuai sehingga boros suku bunga pasar sumber daya dan 3. Back office Cabang rawan human error tidak melakukan penyesuaian marjin

Slide 19: Copyright: masjatun@yahoo.com 4. Comparison Pembanding Paradigma Fixed Rate Paradigma Fixed Price 1. Isu Syariah Aspek syariah telah PRE-DISKUSI dilaksanakan dan diketahui secara umum Tidak terdapat larangan terhadap pola pembayaran angsuran pembiayaan murabahah secara fluktuatif

Slide 20: Copyright: masjatun@yahoo.com 5. Floating Rate Murabahah Simulasi

Slide 21: Copyright: masjatun@yahoo.com 5. Floating Rate Murabahah Beberapa kelebihan 1. Tingkat marjin lebih yang dapat adaptif diidentifikasi: 3. Tidak ada isu ta’widh 5. Penghematan sumber daya (back office) 7. Sejalan dengan semangat zero defect

Slide 22: Copyright: masjatun@yahoo.com Kelebihan 2. Floating Rate Murabahah (FRM) sesuai dan tidak melanggar prinsip syariah 5. FRM memperbaiki likuiditas bank 8. Algoritma FRM is easy

Slide 23: Copyright: masjatun@yahoo.com Terima Kasih Untuk informasi lebih lanjut, atau memerlukan simulasi dengan MS Excel, silahkan hubungi: Widodo masjatun@yahoo.com (friendster available)