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Planeación Financiera
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RAZONES FINANCIERAS
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Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS
• MÉTODOS...
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• ESTADO DE RESULTADOS
• Es un estado financiero básico que presenta...
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estático, que muestra
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BALANCE GENERAL
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE
RESULTADOS FORMA PARTE...
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ESTADO DE CAMBIOS
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METODO HORIZONTAL
Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro
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MÉTODO VERTICAL
En este método se pueden aplicar dos técnicas:
• Porcientos Integrales
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RAZONES FINANCIERAS
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS
1. Solvencia a corto plazo...
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RAZONES FINANCIERAS
SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Razón Circulante = Total Activos Circulante...
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Activos = Ventas
Activos Totales (promedio)
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Rotación de Inventarios = Costo deVentas
Inventarios (pro...
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Razón Endeudamiento = Pasivo Total
Activo Total
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion
Gasto...
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
ROE = Utilidad neta
Capital Accionistas
Rendimiento so...
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RENTABILIDAD
Razón de = Utilidad retenida
Retención Utilidad neta
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
Razón Precio = $ Mercado Acción
Utilidad Utilidad por Acción
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Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
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BALANCE GENERAL
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BALANCE GENERAL
71,19758,806
53,37867,192
19,839 24,293
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ESTADO DE RESULTADOS
9,5588,158
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ESTADO DE CAMBIOS
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  1. 1. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 1 Planeación Financiera ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS
  2. 2. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 2 Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
  3. 3. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 3 Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
  4. 4. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 4 ESTADOS FINANCIEROS • Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. • Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. Inversión Operación Financieras VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Balance General Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera
  5. 5. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 5 ESTADOS FINANCIEROS • ESTADO DE RESULTADOS • Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen. • BALANCE GENERAL • Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. •La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad • ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA • Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.
  6. 6. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 6 ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS • Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo. • Sus cifras NO se acumulan. • También conocido como P&L (Profit & Losses Statement) Ventas Brutas 19,456,915 Bonificaciones 253,245 Ventas Netas 19,203,670 Otros Ingresos 50,190 Ventas Totales 19,253,860 Costo de Vtas Variables 7,280,811 Costo de Vtas Fijo 905,109 Costo de Ventas 8,185,920 Gasto de Administración 863,328 Gasto de Venta Variable 1,651,978 Gasto de Venta Fijo 2,211,007 Gasto de Venta Publicidad 571,709 Gastos de Operación 5,298,022 U A F I R 5,769,918 Gastos Financieros 1,714,155 Productos Financieros 115,023 Gastos Financieros Netos 1,599,132 Impuestos 115,023 Utilidad de Opeación Neta 4,055,763 Negocio Administración Financiamiento
  7. 7. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 7 ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL • Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo. • Sus cifras son acumulativas año con año. ACTIVOACTIVO PASIVOPASIVO CAPITALCAPITAL
  8. 8. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 8 ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE Intereses por pagar 355,889 Ctas.por pagar 1,465,152 Oblig.Fiscales por pagar 381,781 Pasivo Costo Plazo 2,202,822 Prestamos Bancarios L.P 1,325,000 Pasivo Largo Plazo 1,325,000 Total Pasivo 3,527,822 Capital Social 5,163,230 Total Capital Contable 9,218,993 Total Pasivo y Capital 12,746,815 Activo = Patrimonio Pasivo = Deuda Capital = Aportaciones Caja 29,883 Clientes 865,356 Inventarios 1,026,713 Imptos.por recuperar 556,733 Activo Circulante 2,478,685 Terrenos 3,365,194 Edificios, Maquinaria y Equipo 8,873,292 Depreciación (5,491,159) Activo Fijo 6,747,327 Cargos Diferidos 3,520,803 Activo Diferido 3,520,803 Total Activo 12,746,815 Resultado Neto del Período 4,055,763
  9. 9. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 9 ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE CAMBIOS
  10. 10. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 10 ESTADOS FINANCIEROS Punto en el Tiempo Punto en el Tiempo Periodo de Tiempo Balance General Inicial Balance General Final Estado de Resultados Estado de Cambios en la Situación Financiera Flujo de Efectivo CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS
  11. 11. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 11 Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
  12. 12. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 12 METODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo. Variación Nominal Variación Real Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i)
  13. 13. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 13 MÉTODO VERTICAL En este método se pueden aplicar dos técnicas: • Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero • Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.
  14. 14. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 14 RAZONES FINANCIERAS CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS 1. Solvencia a corto plazo 2. Actividad 3. Apalancamiento 4. Rentabilidad 5. Valor Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor
  15. 15. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 15 RAZONES FINANCIERAS SOLVENCIA A CORTO PLAZO Razón Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente
  16. 16. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 16 RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio) Rotación CxC = Ventas Cuentas por Cobrar Eficiencia en uso de activos Éxito en la política de crédito = Veces de cobranza en el periodo (/) n = Días de crédito otorgado CXP Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo (/) n = Días de crédito recibidos
  17. 17. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 17 RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Rotación de Inventarios = Costo deVentas Inventarios (promedio) Eficiencia en uso de activos = Veces de rotación (/) n = Días de inventario Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor
  18. 18. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 18 RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total Capital Contable Total Multiplicador Capital = Activo Total Capital Contable Total > = 1 No Apalancado < 1 Apalancado Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento Proteción de accionistas
  19. 19. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 19 RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses > 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
  20. 20. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 20 RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD ROE = Utilidad neta Capital Accionistas Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Capacidad de generar valos con los activos de la entidad Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte
  21. 21. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 21 RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta Margen de Utilidad = Utilidad Neta Neta Utilidad de Operación % de utilidades retenidas Eficiencia en la administración de la entidad
  22. 22. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 22 RAZONES FINANCIERAS VALOR Razón Precio = $ Mercado Acción Utilidad Utilidad por Acción Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos % de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad Utilidad generada por cada acción ene el mercado Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva
  23. 23. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 23 RAZONES FINANCIERAS VALOR VM - VL = $ Mercado por Acción $ Libros por Acción Apreciaicón del mercado sobre la entidad
  24. 24. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 24 Planeación Financiera Agenda • LOS ESTADOS FINANCIEROS. 1. TIPOS 2. CONTENIDOS • MÉTODOS DE ANÁLISIS 1. HORIZONTAL 2. VERTICAL • EJEMPLO: FEMSA 1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN
  25. 25. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 25 BALANCE GENERAL 125,998 125,075 7,696 7,777 22,740 21,263
  26. 26. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 26 BALANCE GENERAL 71,19758,806 53,37867,192 19,839 24,293
  27. 27. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 27 ESTADO DE RESULTADOS 9,5588,158 51,22256,195 96,201105,945
  28. 28. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST 28 ESTADO DE CAMBIOS
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