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14회 오픈업 - 05. 쿨리지코너인베스트먼트 권혁태 대표
 

14회 오픈업 - 05. 쿨리지코너인베스트먼트 권혁태 대표

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    14회 오픈업 - 05. 쿨리지코너인베스트먼트 권혁태 대표 14회 오픈업 - 05. 쿨리지코너인베스트먼트 권혁태 대표 Presentation Transcript

    • 제조 분야 스타트업 투자 동향 1 2013 COOLIDE CORNER INVESTMENT
    • Table of Contents 2 1. 스타트업의 자금조달 2. 투자 검토 사항 3. 새로운 트렌드 (M2M, IoT) 4. 투자 사례 5. 투자 프로세스
    • 스타트업의 자금조달 3
    • 4 1. 자금조달 방안 1) 엔젤투자 (1~5억원) 2) 벤처캐피탈 (10~50억원) 3) 신용보증 (기술신용보증기금) 및 정부 지원금 Idea / Seed Start-Up Stage A Stage B Stage C Mezzanine IPO 1. 시장진입 2. 사업전개 3. 확장 엔젤투자 벤처캐피탈 스타트업의 자금조달
    • 5 1. 가치창출을 하기 위하여 확보해야 하는 자산 1) 인력자산 2) 설비자산 (제조) 3) 운전자산 2. 자금조달 방법 1) 내부조성자금 (이익이영금, 자산매각대금) 2) 장기자금조달 (은행, 회사채, 주식 발행, 정부 지원금) 3) 단기자금조달 (은행, 어음, 정부 지원금) 자금조달의 필요성
    • 6 자산 부채 자본 1. 부채 (이자 발생) 1) 대여금 2) 주식연계채권 (CB, BW) 2. 자기자본 (배당) 1) 보통주 : 주식의 일반적인 성격을 가지 며 각 주식은 평등한 권리 보유 2) 우선주 : 보통주보다 재산적 내용(이익, 이자배당, 잔여재산분배 등)에 있어 우선 적 지위가 인정된 주식 3) 상환전환우선주 : 상환권과 전환권을 보유하고 있는 우선주 자금조달의 구분
    • 7 1. 핵심적인 Milestone을 정하고 Series B 까지 필요한 금액 1) Milestone을 달성하는데 필요한 인력자산 2) Milestone을 달성하는데 필요한 설비자산 3) Milestone을 달성하는데 필요한 운전자산 2. 투자 연계 R&D 자금 활용 1) 외부투자는 미래의 수익을 Share하기로 약속하는 것 (%) 2) 최근 투자 연계 R&D 자금 지원 증가 추세 자금조달의 규모
    • 투자 검토 사항 8
    • 9 1. Identity > 무엇을 하는 회사인가? 2. Time > 언제까지 달성할 목표를 갖고 있는가? 3. Targeting > 얼마나 잘하는 회사로 성장시킬 것인가? 4. 경영철학 > 어떤 회사로 성장시킬 것인가? 5. 핵심역량 > 정말 잘하는 분야는 무엇인가? 6. 회사의 주체 > 어떤 사람들과 함께 일할 것인가? 7. Goal Setting > 목표는 구체적으로 무엇인가? 8. 전략 > 목표 달성을 위해 어떻게 해야 하는가? 경영자의 기업가정신
    • 10 가치 창출 대상 고객핵심 파트너쉽 핵심 활동 고객 관계 채널핵심 자원 비용 구조 수익원 1. Business Model Canvas [Business Model Generation] : 일반적으로, 창업자들은 Business Model의 모든 구성요소를 충족하지 못한 상황(①)에서 사업을 시작하기에 Business Model을 완성하기 위한 멘토링 및 네트워킹 지원이 절실 ① Business Model 완성도
    • 11 B-to-B 1. 기술력 중심의 사업 전개 • 반도체 장비 • 부품/소재 2. 경영진의 영업력 중요 • 네트워크 • 산업의 이해도 3. 절대적인 시장 규모 필요 4. 안정적인 성장 가능 5. Value-Chain 분석 제조 스타트업 투자 매력 B-to-C 1. 철저한 Business Model 검증 2. 기술력과 함께 시장친화력이 중 요한 판단요인 • 디자인 • 편의성 • 구매자의 경험 3. Convergence! (New Trends) • M2M (Machine to Machine) • IoT (Internet of Things)
    • 12 요 건 일반기업 벤처기업 경과년수 3년 이상 - 자기자본 30억원 이상 15억원 이상 주식분산 소액주주 지분율 25% 수준 유지 자본상태 자본잠식 없을것 경영성과 법인세 비용 차감전 계속사업이익 실현 ROE 10% 5% 당기순이익 20억원 10억원 매출액 최근 매출액 100억원 이상 최근 매출액 50억원 이상 감사의견 최근사업연도 적정 1. Start-Up이 IPO 까지 도달하는데 평균 12년 소요 2. IPO 기본 요건 IPO 요건
    • 13 1. An angel Investor is not an Angel ! : 투자회수방안에 대하여 경영진과 지속적으로 논의하여 가장 적합한 회수방안 마련 2. 투자회수(Exit) 방안 구 분 Exit 방안 Exit 전략 Best 상장 (IPO) 기간별 매도전략을 수립하여 수익 극대화 SPAC 사업의 규모, 수익성 등 전반적인 성과가 우수한 기업은 SPAC과 합병을 통한 수익 실현 Buyout (M&A) 전략적 투자자에게 지분을 매각하여 수익 실현 Good Strategic Alliance 전략적 투자자와의 제휴 방안으로 지분을 매각하여 제2의 성장 발판 마련 및 수익 실현 Management Buyout (MBO) 경영진에게 지분을 매각하여 수익 실현 Employee Buyout (EBO) 임직원에게 지분을 매각하여 수익 실현 Worst Secondary Sale IPO 직전 타 VC의 유동화펀드에게 매각 Capital Cow (배당) 주기적인 배당을 통한 투자금 회수 Put Option 최악의 경우 발생시 Put Option을 행사하여 최소한의 안정성 확보 다양한 투자회수(Exit) 방안
    • 새로운 트렌드 14
    • 15 M2M 이란?
    • 16 IoT 란?
    • 17 IoT 3대 기술 - 전통적인 온도/습도/열/가스/조도/초음파 센서 등에서부터 원격감지, SAR, 레이더, 위치, 모션, 영상 센서 등 유형 사물과 주위 환경으로부터 정보를 얻을 수 있는 물리적 센서를 말함. - 물리적인 센서는 응용 특성을 좋게 하기 위해 표준화된 인터페이스와 정보 처리 능력을 내장한 스마트 센서로 발전. - 기존의 독립적이고 개별적인 센서보다 한 차원 높은 다중(다분야) 센서 기술을 사용하기 때문에 한 층 더 지능적이고, 고차원적인 정보를 추출할 수 있다. - 기존의 WPAN, WiFi, 3G/4G/LTE, Bluetooth, Ethernet, BcN, 위성통신, Microwave, 시리얼통신, PLC 등 인간과 사물, 서비스를 연결시킬 수 DT는 모든 유무선 네트워크를 의미한다. - IoT의 주요 3대 요소(인간, 사물, 서비스)를 특정 기능을 수행하는 응용서비스와 연동하는 역할
    • 18 M2M & IoT Examples 소비자용 전자제품 영역 산업 영역
    • 19 1. 반도체 장비 제조 : FPCB 제조용 Laminator 장비 2. 성장하는 시장 : 스마트기기 보급 확대 : Touch, 3D, Smart TV 보급 3. 초기투자 유치 : 12억원 (3개 VC 공동 투자) 4. 기술력 및 영업력 검증 : 2012년 매출액 50억원 달성 투자 사례 1
    • 20 1. 태양광쓰레기통 제조업 (E사) : 태양광 + 쓰레기 압축 + 사물지능통신 융합 2. 창업 멤버 : 25세 청년 5명 : 쿨리지코너 3기 3. 엔젤투자 유치 : 5억원 4. 검증된 Business Model : 미국 Babson 출신의 창업가가 설립한 Big Belly와 유사한 모델 : 호주 및 중동시장 진출 투자 사례 2
    • 21 1. 친환경 비료제조 업체(S사) : TV 다큐 프로그램 시청 중 창업아이디어 발견 : “친환경 + 디자인”이라는 독창적인 사업모델 구상 2. 창업 멤버 : 창업경진대회 대상 수상 : 3번에 걸친 세계일주를 통해 넓은 경험 확보 3. 엔젤투자 유치 : 5,000만원 4. 수익성 중심의 사업모델 소개 : 영업이익률 51% 투자 사례 3
    • 22 1. 캐릭터사업 : 동물농장에 „웅자오빠‟로 사료사업 시작 : 철저한 마케팅 및 사업 전개로 빠른 시장 진입 2. BAD Angel : Angel 투자 6억원 유치 : 경영권 박탈 후 대표이사직 해임 3. 재기 성공 : 4년간의 분쟁 후 재기 시작 : 캐릭터 사업으로 발전 : 3억원 투자 투자 사례 4
    • 스타트업 투자프로세스 23
    • 24 투자처 발굴 투자 심사 투자 인큐베이팅 투자 연계 투자 회수 자체 창업경진대회 타 BI, 대학교, 기관 연계 상시 투자접수 VOSM 기술평가 기술타당성 분석 투자심의 1차 투자 Deal Pipeline Step-Up Investing 인큐베이팅 전문교육 멘토링 컨설팅 네트워킹 2차 투자 타 VC투자 IPO, M& A 투자 프로세스
    • 25 투자처 발굴 투자 심사 투자 사업계획서 접수 투심보고서 작성 투자심의위원회 계약서 작성 1~2 mo 1~2 mo 만남 교제 결혼 의사결정 과정
    • 26 1. 스타트업과 엔젤투자자를 위한 페이스북 : Facebook 스타일 뉴스피드 및 타임라인 : 스타트업과 투자자 사이의 관계 형성 2. 스타트업을 위한 공시시스템 : 성장과정을 쌓아둘 수 있는 플랫폼 3. 비즈니스모델 업그레이드 : 온라인 멘토단(VC)과 관계 형성 : 성장과정을 공개하여 투자자와 신뢰 구축 4. 크라우드펀딩 : 개인/엔젤/법인투자자와 함께 크라우드펀딩으로 초기 자금조달 투자 후 커뮤니케이션 – OpenTrade.co.kr
    • 27 쿨리지코너인베스트먼트 대표이사 권 혁 태 htkwon@ccvc.co.kr 010-9630-2395 감사합니다