 Crowdfunding for Musicians What You Need to Know to Set Up and Manage a Successful Campaign                        Prese...
Table of Contents     The New Music Business                Video Examples     What is Crowdfunding?                 D...
The New Music Business   "The basic tenets of success in music are sMll true:    have good songs, touch people, work hard...
What is Crowdfunding?   Crowdfunding is a new form of patronage facilitated by    online funding sites that make it easy ...
How Can Crowdfunding Help Me?    Crowdfunding is available for nearly every type of     project or need    For musicians...
General Interest Sites   General Project Based Sites         Kickstarter            Largest, most well known general in...
Music Focused Sites   TuneFund                              SellaBand      Keep what you raise                   Keep ...
Anatomy of a Campaign     Funding Goal     ContribuMon Levels and Rewards     Credit Card Processing     Pitch Video ...
Setting a Funding Goal   Create a budget for your project      Determine all costs      Itemize in a spreadsheet (or wh...
Sample Budget 
Contribution Levels and Rewards      Have a wide range of contribuMon levels within these parameters: small       ($20 ‐ ...
Reward Ideas   Pre‐release CD or download       Signed instrument   Signed CD (DVD, etc.)            “One of a kind” g...
About Asking for Money   Don’t be shy!   Accept that you are asking people close to you for    focused financial assistan...
The Pitch Video “Success rates of projects without a video are much lower than those with. Video is the best opportunity t...
Video Examples   Video examples      Lucius;       hkp://www.pledgemusic.com/projects/      carmenvandiego      Amanda ...
Description, Updates, Music, Images                                         The Campaign DescripMon is your pitch and bio...
Typical Campaign “U” Curve   Campaigns typically have a big spike at the    beginning then dip down as Mme goes on. There...
Commit! “I understood this commitment going in from reading about how others handled their campaign…but I sMll wasn’t prep...
Use Special Offers or ‘Blitzes’   “My most successful day of fundraising (where I raised about     33% of my funds in 24 h...
Email Marketing The majority of your contribu;ons will come from your friends and family. You’ll want to market to this gr...
Email Marketing       Be sure to ask everyone to forward the email or campaign          link to their own networks via em...
Social Media Marketing     Post updates and campaign widget (if available) on all sites and social media      profiles inc...
PR   Write a release for your campaign   Send it to all local newspaper’s entertainment    editors   Send it to relevan...
TuneFund Features   Unlike other crowdfunding sites (Kickstarter, etc.),    TuneFund was created by musicians, for musici...
Thank You!! Thank you for akending this seminar! If you have any follow up quesMons please do not hesitate to contact me a...
Marketing Tools Following is a list of online tools that will help market your campaign effecMvely. Most are free.      Ma...
Marketing Tools     Crowdbooster (hkps://crowdbooster.com) – Connects with your social networks,      does some analysis ...
Marketing Tools     This is My Jam (hkp://www.thisismyjam.com) ‐ Another way to share music, either      yours or your fa...
Upcoming SlideShare
Loading in...5

Crowdfunding for Musicians by Tunefund


Published on

This presentation was first presented at Sam Ash Music in Manhattan in June 2012 by Greg Remillard, the founder of TuneFund, a crowdfunding site for musicians and independent labels.
The presentation covers every aspect of creating and running a successful crowdfunding campaign from setting a funding goal to promoting a campaign with social media.
http://www.tunefund.com @tunefund

  • Be the first to comment

No Downloads
Total Views
On Slideshare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Crowdfunding for Musicians by Tunefund

  1. 1.  Crowdfunding for Musicians What You Need to Know to Set Up and Manage a Successful Campaign  Presented by Greg Remillard  Founder, TuneFund.com  Sponsored by:  & 
  2. 2. Table of Contents   The New Music Business    Video Examples   What is Crowdfunding?    DescripMon, Updates, Music, Images   How Can Crowdfunding Help Me?    Typical Campaign “U” Curve   General Interest Sites    Commit!   Music Focused Sites    Time SensiMve Offers   Anatomy of a Campaign    Email MarkeMng   SeLng a Funding Goal    Social Media MarkeMng   Sample Budget    PR   ContribuMon Levels and Rewards    TuneFund Features   Reward Ideas    Thank You!!   About Asking for Money    Addendum: MarkeMng Tools   The Pitch Video 
  3. 3. The New Music Business   "The basic tenets of success in music are sMll true:  have good songs, touch people, work hard. But as  far as geLng around from place to place...  musicians are no longer traveling by limo with one‐ way glass protecMng them from view. Now were all  going on foot, door to door, in the open sunshine...  with the internet as our magical, Mme‐space  defeaMng sidewalk.”    ‐ Amanda Palmer, Independent Musician  Raised $1,192,793. Funding target: $100,000 
  4. 4. What is Crowdfunding?   Crowdfunding is a new form of patronage facilitated by  online funding sites that make it easy for people to raise  money in the form of “micro‐donaMons” from their own  networks of contacts as well as their broader  communiMes.  FRIEND  FAN  ARTIST  FAMILY  COMMUNITY 
  5. 5. How Can Crowdfunding Help Me?    Crowdfunding is available for nearly every type of  project or need    For musicians crowdfunding can help cover basic  costs like:    Recording    Touring    MarkeMng    Video    Web development    Merchandise ProducMon 
  6. 6. General Interest Sites   General Project Based Sites    Kickstarter    Largest, most well known general interest site    All or nothing model    5% fee for successful projects    Indiegogo    IniMally film focused, now general interest site    Keep what you raise or all or nothing models    4% / 9% or 4%    Rockethub    General interest site    Keep what you raise with more opMons for hiLng goal    4% / 8%  All sites charge between 3% ‐ 5% cc processing fee 
  7. 7. Music Focused Sites   TuneFund    SellaBand    Keep what you raise    Keep what you raise    10% fee    15% fee    Will build campaign for    ArMst / fan revenue share  musician  opMon   PledgeMusic    Feed the Muse    All or nothing    Arts focused, mostly music    15% fee    10% fee    Charity Me‐in  All sites charge between 3% ‐ 5% cc processing fee 
  8. 8. Anatomy of a Campaign   Funding Goal   ContribuMon Levels and Rewards   Credit Card Processing   Pitch Video   Wriken DescripMon / Bio   Music Player   Social Media IntegraMon   Updates / Comments   Image Gallery  
  9. 9. Setting a Funding Goal   Create a budget for your project    Determine all costs    Itemize in a spreadsheet (or whatever works)    Add at least 10% conMngency   Factor in cost of rewards   Factor in crowdfunding site’s fee and credit card  processing fee   Taxes: Funds raised are typically considered income and  are not tax deducMble unless you have 501(c)(3) status.  Be sure to speak to your accountant to determine the  best way to handle the funds raised for that tax year. 
  10. 10. Sample Budget 
  11. 11. Contribution Levels and Rewards    Have a wide range of contribuMon levels within these parameters: small  ($20 ‐ $100) • medium ($150 ‐ $500) • large ($600 ‐ $1000) • over $1000    80 / 20 rule: 80% of your contribuMons will be in the   < $25 ‐ $50 range while 20% will be big contribuMons    Every contribuMon is matched with a reward that should be  commensurate in value with the contribuMon e.g. a reward for a  contribuMon of $50 is a tee shirt that cost you $12 to make    Rewards should provide the contributor with a sense of inclusion or  shared experience – it’s why they’re funding you!    Study your network to determine the overall “wealth curve” and set  contribuMon levels accordingly    Have FUN with your rewards   
  12. 12. Reward Ideas   Pre‐release CD or download    Signed instrument   Signed CD (DVD, etc.)    “One of a kind” giu (clothes,  art, etc.)   Show Mckets    Backstage visit   Handwriken lyric sheets    House concert   Email / Phone interview    Credit (ExecuMve Producer,   Skype conversaMon / concert  etc.)   Mix tape    Music lessons   Custom song or cover song    Dinner or drinks with the band  request 
  13. 13. About Asking for Money   Don’t be shy!   Accept that you are asking people close to you for  focused financial assistance (for your career) and be  comfortable with it.   “This is business. Not personal.”    This effort is for a predetermined amount of Mme  e.g. the length of your campaign. Don’t freak out.  
  14. 14. The Pitch Video “Success rates of projects without a video are much lower than those with. Video is the best opportunity to make an emoMonal connecMon with potenMal backers.”  – Yancey Strickler, Kickstarter Co‐Founder   Key concept: “EmoMonal ConnecMon” Video allows you to make that  connecMon and is the most powerful fundraising tool at your disposal   Don’t sweat producMon values, a basic point‐and‐shoot digital camera (or  iPhone camera!) then edited in iMovie is how most pitch videos are  made   Make it creaMve and fun – this is entertainment with a purpose!   Keep it short – 3 minutes MAX!   Describe your band and/or music, your project, how much you need to  raise and how the money will be used 
  15. 15. Video Examples   Video examples    Lucius;  hkp://www.pledgemusic.com/projects/ carmenvandiego    Amanda Palmer;  hkp://www.kickstarter.com/projects/ amandapalmer/amanda‐palmer‐the‐new‐record‐ art‐book‐and‐tour    Nataly Dawn;  hkp://www.kickstarter.com/projects/555488012/ nataly‐dawns‐first‐solo‐album 
  16. 16. Description, Updates, Music, Images      The Campaign DescripMon is your pitch and bio in wriken form  and should include:    Anything that will make your campaign stand out – working with  Steve Albini? Talk about his credenMals and how working with him  has always been your dream    A bio of yourself or band and any highlights from your career    Use the campaign update feature early and ouen. Keep the  momentum going with frequent updates.    Images are just another type of update. Post images of your  sessions, rehearsals, performances, fans. Post a lot, all the Mme.    If possible upload demos of the songs you’ll be recording    Whenever you post any kind of media to your campaign be sure  to men;on the updates on all your social media profiles. 
  17. 17. Typical Campaign “U” Curve   Campaigns typically have a big spike at the  beginning then dip down as Mme goes on. There is  typically another big spike at the end of the  campaign as the campaign owner cranks up the  markeMng to close the campaign.   Avoid the dip with regular updates on your  campaign page and social media.   Constantly work your network! Send reminders on  a regular frequency to your friends and family to  post to their networks on your behalf.  
  18. 18. Commit! “I understood this commitment going in from reading about how others handled their campaign…but I sMll wasn’t prepared for the realiMes of it.  Working on gaining exposure and new eyes every day was extremely Mme consuming.  Think of it like placing a media ad and having it in heavy rotaMon — but you’re doing it yourself and not relying on an agency.  I spent at least 4‐6 hours every day on the campaign — if not more.” ‐ Gary King, Independent Filmmaker 
  19. 19. Use Special Offers or ‘Blitzes’   “My most successful day of fundraising (where I raised about  33% of my funds in 24 hours) was when I did a digital push  that simply said: ‘I need $27 more dollars to clear the $2,000  mark. Anyone who donates $27 or more in the next 24 hours  will get a free download for ALL of my previous albums.’ By  naming a SPECIFIC AMOUNT, in a SPECIFIC TIME‐FRAME, with  a SPECIFIC REWARD, tons and tons of people stepped up then  and there. Like I said, 33% of my total was raised in that 24  hours.”  ‐Folk singer/songwriter Tyler Stenson 
  20. 20. Email Marketing The majority of your contribu;ons will come from your friends and family. You’ll want to market to this group first to get some contribu;ons rolling in so your campaign has ac;vity before you go wide.     Target this group first with a campaign  announcement    Create a mailing list for each segment of your  network    Tailor an email blast for each segment including  the subject line    Be sure to ASK FOR THE CONTRIBUTION – don’t  be shy, this is what fundraising is all about! 
  21. 21. Email Marketing    Be sure to ask everyone to forward the email or campaign  link to their own networks via email, Facebook, Twiker,  etc.    Create a mailing list of your fans (if you don’t have one) and  musician connecMons and follow the steps above to create an  announcement email blast to this group.    Depending on the duraMon of your campaign send weekly or  bi‐weeky email updates to your lists. Include the following    Funding progress    Project updates    Special prizes if a certain amount is reached by a certain  date 
  22. 22. Social Media Marketing   Post updates and campaign widget (if available) on all sites and social media  profiles including:    Band Website    Myspace    Facebook    Twiker    Youtube    Tumblr    Bandcamp Site    ReverbNaMon Site   Have a strong presence on Twiker, tweet about your band and campaign daily (but  make the tweets interesMng)   Tumblr is a great resource for building a fan base and potenMal donors. Post text  and/or images ouen   Get into your friend’s Facebook Timeline 
  23. 23. PR   Write a release for your campaign   Send it to all local newspaper’s entertainment  editors   Send it to relevant music bloggers    Blogger EMqueke:    Comment on some posMngs first, breaks the ice    Follow on Twiker    Email the blogger and ask if you can send them the  release 
  24. 24. TuneFund Features   Unlike other crowdfunding sites (Kickstarter, etc.),  TuneFund was created by musicians, for musicians   TuneFunder’s can upload three songs to a  dedicated music player on their campaign   TuneFund’s support staff will build your campaign  for no charge! You’ll be guaranteed the everything  is set up perfectly   We provide coaching every step of the way  including campaign planning, email us at  support@tunefund.com to schedule a planning call 
  25. 25. Thank You!! Thank you for akending this seminar! If you have any follow up quesMons please do not hesitate to contact me at: greg@tunefund.com Good luck with your careers and fundraising endeavors! 
  26. 26. Marketing Tools Following is a list of online tools that will help market your campaign effecMvely. Most are free.    Mail Chimp (hkp://mailchimp.com) ‐ Are you old school and send out emails to your list? Heres  a way to get beker at tracking how those emails do. Mail Chimp allows you to send to a list, add  names/emails easily, and design templates. With MailChimp, You can announce your TuneFund  campaign how you want, make it look good and get data on how the email blast performed.    Konnect.me (hkp://konect.me) ‐ A tool that allows you to sync up social media and content  depositories. Want to do something a likle more special than just tweeMng the status of your  campaign? Record a video of one of your songs and share it as a thank you. With this tool, you  can upload it to FB or YouTube and it will get sent out to other SM via link.   TweetDeck (hkp://www.tweetdeck.com) ‐ Allows you to schedule tweets/FB posts and other  things across mulMple accounts which would be handy if you were trying to talk to your fans as  well as your friends...or send out separate updates to the two different groups.   Bufferapp (hkp://www.bufferapp.com) ‐ Allows you to schedule your updates to your social  media accounts. Good interface and comes with analyMcs. Modify the Mmes of day your  updates are sent, add more or less scheduled tweets and FB updates. A good simple tool.  
  27. 27. Marketing Tools   Crowdbooster (hkps://crowdbooster.com) – Connects with your social networks,  does some analysis and gives you back a report. Best feature; it tells you when the  best Mme to send out updates is, based on who you are and who your audience is.   SocialOomph (hkps://www.socialoomph.com) ‐ Robust updaMng tool that also  allows you to find influenMal people, vet followers, track keywords and manage  DM boxes and so much more.     Tweet Reach (hkp://tweetreach.com) ‐ Its basically like Google AnalyMcs for  Twiker. Type in a search term, they let you know how far it will go out. Super  helpful for trying to come up with the best #hashtag   Splash.fm (hkp://splash.fm/top/tracks/7d/everyone )  ‐ A social media integrated  pla~orm to share music. This would be a way to engage your audience and send  musical valenMnes to your most ardent fans, or just people who kind of dig your  music. While not directly akributable towards campaign promoMon, it’s definitely  a way to engage fans, let them know youre listening to them ,and possibly  convince them to donate to your campaign. 
  28. 28. Marketing Tools   This is My Jam (hkp://www.thisismyjam.com) ‐ Another way to share music, either  yours or your favorites, with people, which engages them and would also give you  a chance to, perhaps during the campaign, give a song to the fans who have  donated. Which, if promoted somewhat, would possibly encourage people to  donate e.g. “Havent donated to my campaign? Today at 5pm, Ill be sharing  something special with everyone whos already contributed, so if you want  something awesome, nows your chance!”   FanBridge (hkp://www.fanbridge.com) ‐ This is a markeMng tool designed for  musicians. Offers a few tools across pla~orms, but one of the more interesMng  ones is GeotargeMng. With a large enough fan base, a musician could eblast people  in a specific area about a show theyre playing.    TweetForATrack (hkp://www.twee~oratrack.com/signup) ‐ Tweet a track with a  link to a download. Your fan clicks the link, but before he can download the track,  he has to re‐tweet/re‐post about the track. Throw in a promoMon for your  TuneFund campaign for some viral promoMon. 
  1. A particular slide catching your eye?

    Clipping is a handy way to collect important slides you want to go back to later.