Le diagnostic fiancier de l'ese

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  • 1. CHAPITRE 01 : LE DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISEL’analyse financière consiste à étudier une entreprise sur le plan financier en s’appuyant sur sesdocuments comptables et sur des informations économiques et financières relatives à l’entreprise ouà son secteur.I. LES OBJECTIFS DU DIAGNOSTIC FINANCIERLe diagnostic financier a pour objectif de répondre à quatre interrogations essentielles du chefd’entreprise. A. L’appréciation de la solvabilitéLa solvabilité d’une entreprise se définit comme l’aptitude à assurer le règlement de ses detteslorsque celles-ci arrivent à échéance.L’analyse fonctionnelle du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité d’une entreprise. B. La mesure des performances de l’entreprisePour comparer les performances réalisées par une entreprise, il faut comparer les moyens mis enœuvre aux résultats obtenus. Ces derniers sont mesurés par des indicateurs de résultats. L’analysedu compte de résultat nous permettra de mieux apprécier la performance de l’entreprise. C. La croissanceL’entreprise doit mesurer la croissance de son activité sur la période d’observation retenue. L’analysede la croissance permet d’envisager les perspectives de développement d’une entreprise. Il fautégalement apprécier la concurrence et étudier si le secteur d’activité de l’entreprise est porteur. D. Les risquesLe dernier objectif poursuivi par l’analyse financière est l’appréciation des risques encourus parl’entreprise. Il s’agit en l’occurrence du risque de défaillance d’une entreprise. L’analyse des risquespermet d’apprécier la pérennité de l’entreprise.II. LES UTILISATEURS DE L’ANALYSE FINANCIERECe sont les banques et les établissements de crédit qui ont été à l’origine du diagnostic financier. Lerisque qu’ils encouraient les a amenés à créer des outils susceptibles de les aider dans leur prise dedécision d’octroi de crédit.Aujourd’hui, l’analyse financière est aussi réalisée à l’intérieur de l’entreprise dans un soucid’information ou de prise de décision. Elle peut également être menée par un partenaire extérieur àl’entreprise. A. Les gestionnairesLes gestionnaires souhaitent utiliser l’analyse financière pour - porter à intervalles réguliers un jugement sur la réalisation des équilibres financiers, la rentabilité, la solvabilité, la liquidité, le risque financier de l’entreprise - aider à la prise de décisions - élaborer des prévisions financières - aider au contrôle de gestionGESTION FINANCIERE – CHAPITRE 01 – LE DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISE -1-
  • 2. B. Les investisseursLes investisseurs sont en l’occurrence des actionnaires. Ils s’intéressent aux bénéfices attendus et àla qualité de la gestion dont dépend leur rémunération par les dividendes et les plus values. C. Les prêteursPour les prêteurs à court terme, la liquidité de l’entreprise sera étudiée, c’est-à-dire sa capacité à faireface à des échéances à court termePour les prêteurs à long terme, la solvabilité et la rentabilité doivent être étudiées. D. Les salariésLes salariés sont aussi intéressés à la situation financière de leur entreprise car une défaillanceentraînerait la perte de leur emploi. D’autre part, la loi sur la participation leur confère le droit departiciper aux bénéfices. Ils peuvent aussi devenir actionnaires de leur société. E. Les autres partenaires extérieursCertaines entreprises peuvent être amenées à réaliser des analyses financières pour déterminer lavaleur d’une entreprise, ses forces, ses faiblesses, ceci pour éviter de s’exposer à des difficultés ense liant à des firmes peu viables. Il en est ainsi par exemple avant la conclusion d’un contrat defournitures à long terme entre un fournisseur et une entreprise de distribution.III. LA DEMARCHE D’ANALYSE FINANCIERELa démarche d’analyse financière peut être schématisée comme ci-dessous : L’entreprise présente des signes, des symptômes Ex : difficultés de trésorerie, détérioration des résultats Investigations Exemple : réalisation du TSIG, analyse du bilan fonctionnel, étude de solvabilité, étude de rentabilité,… Diagnostic Appréciation de la situation et identification des causes des difficultés rencontrées Recommandations Propositions de solutions pour améliorer/redresser la situation financière de l’entrepriseNous allons donc étudier les outils qui vous permettront de mener vos investigations afin dedéterminer les points forts et les points faibles d’une entreprise, de rédiger un diagnostic financier etd’en déduire des recommandations pour une entreprise.GESTION FINANCIERE – CHAPITRE 01 – LE DIAGNOSTIC FINANCIER DE L’ENTREPRISE -2-