Transformatie als status quo11 oktober 2012Henk JagersmaDirectievoorzitter Syntrus Achmea Real Estate & Finance
Agenda     Wereld verandert steeds sneller     Verandering en lange termijn vastgoed     Verandering in het speelveld  ...
Snelheid van verandering Pre historie   1794                   1892     1980 - 1994                                       ...
Snelheid van verandering Pre historie     Middeleeuwen           1804 30kmh 1908 120 kmh                                  ...
Snelheid van verandering1500                1903 – 12 seconden   1940                                          400 jaar o...
Verandering als status quo      Snelheid van verandering       neemt toe      Noodzaak om in te spelen op       continu ...
Vastgoed blijft lange termijn product                                          Er verandert veel:                        ...
Grootste vastgoed crisis van na de oorlogPagina 8                    11-10-2012
Stabiele rendementen en vastgoed als inflatiehedge bieden kansen         institutionele (vastgoed) beleggerRendement per a...
Rendementen herstellen  Bron: Syntrus Achmea Vastgoed o.b.v. CPB, CBS en IPD cijfers      Herstel vanwege sterk gedaalde ...
Overheid vraagt pensioenfondsen te hulp      Toenemende vraag om financiering BV Nederland      Rendement bieden voor de...
Inflatie risico of noodzaak?                                          Al jaren grote monetaire                           ...
Risico op hoge inflatie meer dan aanwezig      2% stijging BTW leidt onherroepelijk       tot hogere inflatie      Consu...
Grote onzekerheid taxaties                                     Institutionele beleggers hanteren                         ...
Verandering vastgoedmarkt      Sterke daling in mogelijkheid       om vastgoed te verkopen voor       alle sectoren     ...
Het nieuwe beleggen vraagt actieve rol                                         Ontwikkelaars: gebrek aan                 ...
Verandering en kansen in de woningmarkt                 Traag uitponden woningen (financiering!)                 Verhuur...
Verandering en kansen in de winkelmarkt                Impact internet                Internet en fysieke winkel kunnen ...
Verandering en kansen in de kantorenmarkt                 7 miljoen m2 leeg                 Kantorenconvenant:          ...
Verandering en kansen in de zorgmarkt                  1 miljoen extra 75+ in 2030                  Sterk stijgende kost...
Veranderingen markt Hypotheken en Financieringen                                       Nederland heeft eigen             ...
Hypotheken: uitstekende risico rendementsverhoudingSpread HypothekenBron: Syntrus Achmea Vastgoed                         ...
Internationale veranderingen en kansen   BRIC landen motor van de    wereldeconomie   China 2e wereldeconomie   VS en z...
Workshops, u heeft uw keuze al gemaakt.                      Wat kan u verwachtenPagina 25                 11-10-2012
Tranformatie van kantoren     Wanneer komt transformeren in beeld?     Wat zijn de succesfactoren voor transformatie?   ...
Transformatie van een spoorzone     Is ontwikkeling rondom het spoor beperkt tot stations als      Leiden, Utrecht of Rot...
Kritische blik op risicomanagement     FOCUS als vernieuwende risico aanpak?     De Nederlandsche bank als terriër of pa...
Zakelijke beleggingsmarkt een terug- & vooruitblik     Wat is de impact van een taxatie op de keuze om te (her)      fina...
Transformatie als status quo henk jagersma op themabijeenkomst vastgoed 2012
Transformatie als status quo henk jagersma op themabijeenkomst vastgoed 2012
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Transformatie als status quo henk jagersma op themabijeenkomst vastgoed 2012

2,872
-1

Published on

Presentatie Henk Jagermsa aan de klanten van Syntrus Syntrus Achmea Real Estate & Finance op 11 oktober 2012.
Syntrus Achmea Real Estate & Finance presenteert op deze 11 oktober ook ´Beleggingsnota 2013-2015 Vastgoed en Hypotheken’. De belegger verwacht dat de rendementen voor Nederlands vastgoed in 2012 en 2013 aan de bescheiden kant blijven. Vanaf 2014 wordt echt herstel verwacht, als de waardedalingen op de winkel- en woningmarkt grotendeels achter de rug zijn. Voor kantoren verwachten we ook in 2014 en 2015 een waardedaling.

Published in: Real Estate
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
2,872
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
19
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Transformatie als status quo henk jagersma op themabijeenkomst vastgoed 2012

  1. 1. Transformatie als status quo11 oktober 2012Henk JagersmaDirectievoorzitter Syntrus Achmea Real Estate & Finance
  2. 2. Agenda  Wereld verandert steeds sneller  Verandering en lange termijn vastgoed  Verandering in het speelveld  Verandering en kansen in de vastgoedmarkt  Introductie workshopsPagina 2 11-10-2012
  3. 3. Snelheid van verandering Pre historie 1794 1892 1980 - 1994  300 jaar om van telegraaf naar smartphone te gaan  4 jaar om smartphone tot universeel instrument te maken 2007 - 2011Pagina 3 11-10-2012
  4. 4. Snelheid van verandering Pre historie Middeleeuwen 1804 30kmh 1908 120 kmh  100 jaar om 90 km per uur sneller te gaan  26 jaar om 311 km per uur sneller te gaan 1981 - 270 kmh 2007 - 581 kmhPagina 4 11-10-2012
  5. 5. Snelheid van verandering1500 1903 – 12 seconden 1940  400 jaar om van tekening naar vlucht te gaan  In 100 jaar van 1e vlucht naar de 1e ruimtevlucht  In 22 jaar naar eerste commerciële ruimtevlucht1981 2003Pagina 5 11-10-2012
  6. 6. Verandering als status quo  Snelheid van verandering neemt toe  Noodzaak om in te spelen op continu veranderen  Snel kunnen veranderen en anticiperen op verandering is noodzakelijk om te transformeren  Snelheid van veranderen ook zichtbaar in vastgoed sectorPagina 6 11-10-2012
  7. 7. Vastgoed blijft lange termijn product  Er verandert veel: – In de markt van vraag en aanbod, nu crisis. – In de wijze van realiseren (kostenreductie, rolverdeling etc.) – In gebruik  Lange termijn fundamentals blijven goed  Geheel vraag een actieve vastgoedstrategie gericht op lange termijn rendementPagina 7 11-10-2012
  8. 8. Grootste vastgoed crisis van na de oorlogPagina 8 11-10-2012
  9. 9. Stabiele rendementen en vastgoed als inflatiehedge bieden kansen institutionele (vastgoed) beleggerRendement per assetclassBron: Morgan Stanley Capital International Inc; JP Morgan GBI (7-10 jaar)  Ondanks verandering blijft vastgoed lange termijnbelegging Aandelen* 50 Obligaties*  Stabiele rendementen Totaal Rendement % 40 Vastgoed en laag risico 30 20 10  Diversificatie in de 0 -10 portefeuille -20 -30 -40  Uitstekende -50 inflatiehedge, met name woningenPagina 9 11-10-2012
  10. 10. Rendementen herstellen Bron: Syntrus Achmea Vastgoed o.b.v. CPB, CBS en IPD cijfers  Herstel vanwege sterk gedaalde productie en toenemende vraag  Tempo mede afhankelijk van herstel financiële marktenPagina 10 11-10-2012
  11. 11. Overheid vraagt pensioenfondsen te hulp  Toenemende vraag om financiering BV Nederland  Rendement bieden voor deelnemers is primaire doelstelling pensioenfondsen  Vraag biedt wel kansen  Kansen verkennen om hierop in te spelenPagina 11 11-10-2012
  12. 12. Inflatie risico of noodzaak?  Al jaren grote monetaire financiering  Hoge inflatie reduceert schulden  Overheid in EU en US hebben hier baat bij  IMF bepleit hoge inflatie en hogere lonen Duitsland en Nederland voor herstel rest EUPagina 12 11-10-2012
  13. 13. Risico op hoge inflatie meer dan aanwezig  2% stijging BTW leidt onherroepelijk tot hogere inflatie  Consumptie 2% duurder met slechts margedruk als beperkend effect  Sterk stijgende kosten grondstoffen  Hogere lonen in BRIC landen  Stijgende arbeidsproductiviteit maakt deel goedPagina 13 11-10-2012
  14. 14. Grote onzekerheid taxaties  Institutionele beleggers hanteren ROZ/IPD: – Onafhankelijk – 1x per jaar extern – en wisseling van taxateurs  DNB wil de markt naar dit niveau brengen, maar verschillende belangen  Taxatie van een object blijft moeilijk:  Wat is de waarde van een object? – Wat de gek er voor geeft? – Wat je er bij verkoop nu voor kan krijgen – De waarde die een creatief ondernemer ermee kan realiseren?  Waarderen is geen wiskunde!Pagina 14 11-10-2012
  15. 15. Verandering vastgoedmarkt  Sterke daling in mogelijkheid om vastgoed te verkopen voor alle sectoren  Primair door gebrek aan middelen om zakelijke en particuliere hypotheken te verstrekken  Leidt tot veranderende rol belegger!Pagina 15 11-10-2012
  16. 16. Het nieuwe beleggen vraagt actieve rol  Ontwikkelaars: gebrek aan financiering  Vooraan in het ontwikkelproces sturen  Meer richten op optimalisatie bestaand  Risico´s actief managen – andere risico´s dan in het verleden – rol risicovoller en moeilijker – rol veel actiever om maatschappelijke meerwaarde te creëren: (lijnbaan)Pagina 16 11-10-2012
  17. 17. Verandering en kansen in de woningmarkt  Traag uitponden woningen (financiering!)  Verhuur woningen loopt uitstekend  Sterke vraag naar vrije sector huurwoning als gevolg van demografische ontwikkelingen en stagnatie koopmarkt  Verhuurdersheffing voor sociale huurwoningen van € 365 is nadeel  Dalende productie nieuwbouw geeft druk op woningmarkt  Risico faillissementen grootPagina 17 11-10-2012
  18. 18. Verandering en kansen in de winkelmarkt  Impact internet  Internet en fysieke winkel kunnen elkaar versterken  Economische tegenwind  Met name B locaties en aanloopstraten kritisch  A1 locaties blijven winkelend publiek trekken  Blijven inspelen op kansen in binnensteden  Kracht van de stad wordt al 4 jaar als strategie voor omvormen portefeuilles gebruikt.  Goed wordt beter, minder goed wordt slechtPagina 18 11-10-2012
  19. 19. Verandering en kansen in de kantorenmarkt  7 miljoen m2 leeg  Kantorenconvenant: – Actieve regie overheid – Heffing ten behoeve van sloop?  Kansen op toplocaties als gevolg van liquidatie van met name Duitse fondsen  Grote terughoudendheid nieuwbouw  Blijvend inzetten op transformatie  Duurt nog een aantal jaar voordat overschot weg isPagina 19 11-10-2012
  20. 20. Verandering en kansen in de zorgmarkt  1 miljoen extra 75+ in 2030  Sterk stijgende kosten zorgen voor scheiding zorg en woonfunctie  Maatschappelijke noodzaak creëert kansen voor belegger  Focus op: 1. Zorgwoningen, liefst ook in Randstad+ 2. Kleinschalige verpleegconcepten in combinatie met zorgwoningen 3. Moderne kleinschalige 1e-lijncentra 4. Kleinschalige behandelcentraPagina 20 11-10-2012
  21. 21. Veranderingen markt Hypotheken en Financieringen  Nederland heeft eigen problematiek – Hoge spaaroverschotten die buiten NL worden belegd – Hoog handelsoverschot – Lage binnenlandse consumptie  Nederlandse schulden moeten met geld uit het buitenland gefinancierd worden  Funding GAP: Markt vraagt om rol pensioenfondsenPagina 21 11-10-2012
  22. 22. Hypotheken: uitstekende risico rendementsverhoudingSpread HypothekenBron: Syntrus Achmea Vastgoed  Zakelijke hypotheken: kansen Particulier Hypotheken Zakelijke Hypotheken bij verstrekken leningen aan kwalitatief hoogwaardige debiteuren.  Particuliere Hypotheken: Hypotheken met NHG en lage loan to valuePagina 22 11-10-2012
  23. 23. Internationale veranderingen en kansen  BRIC landen motor van de wereldeconomie  China 2e wereldeconomie  VS en zuid Europa worstelen met schulden  Noord Europa wint aan kracht  Naast Area funds onderzoek naar direct vastgoed in Duitsland, Frankrijk en Zweden  Focus op Joint Ventures, Club Deals en lage leveragePagina 23 11-10-2012
  24. 24. Workshops, u heeft uw keuze al gemaakt. Wat kan u verwachtenPagina 25 11-10-2012
  25. 25. Tranformatie van kantoren  Wanneer komt transformeren in beeld?  Wat zijn de succesfactoren voor transformatie?  Is transformatie beperkt tot ombouwen van kantoren tot hotels?  Hoe kunnen de risico´s bij transformatie beperkt worden?  Wat kan transformatie voor u betekenen?Pagina 26 11-10-2012
  26. 26. Transformatie van een spoorzone  Is ontwikkeling rondom het spoor beperkt tot stations als Leiden, Utrecht of Rotterdam  Wat hebben spoorzones en woningen met elkaar van doen  Is een mooi uitziend object ook financieel haalbaar  Wat is mix van ingrediënten om bij een spoorzone goede rendementen te realiserenPagina 27 11-10-2012
  27. 27. Kritische blik op risicomanagement  FOCUS als vernieuwende risico aanpak?  De Nederlandsche bank als terriër of partner in business?  Wat kan Risk management voor u als klant betekenen in het beheersen van uw risico´s?Pagina 28 11-10-2012
  28. 28. Zakelijke beleggingsmarkt een terug- & vooruitblik  Wat is de impact van een taxatie op de keuze om te (her) financieren  Wat zijn de factoren die een financiering succesvol maken  Hoe kunnen risico´s beperkt worden  Simpelweg afboeken of samen zoeken naar oplossingenPagina 29 11-10-2012

×