Consultatie nieuw pensioencontract
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Consultatie nieuw pensioencontract

on

  • 483 views

Actuaris Lenneke Roodenburg van Syntrus Achmea geeft tijdens de Summercourse voor klanten op 29 augustus 2013 een actueel overzicht van de consultatie over het nieuwe pensioencontract.

Actuaris Lenneke Roodenburg van Syntrus Achmea geeft tijdens de Summercourse voor klanten op 29 augustus 2013 een actueel overzicht van de consultatie over het nieuwe pensioencontract.

Statistics

Views

Total Views
483
Views on SlideShare
468
Embed Views
15

Actions

Likes
0
Downloads
3
Comments
0

1 Embed 15

https://twitter.com 15

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Microsoft PowerPoint

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

Consultatie nieuw pensioencontract Consultatie nieuw pensioencontract Presentation Transcript

  • Actualiteiten Consultatie en verder Lenneke Roodenburg, ALM & Actuarieel Advies
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 2 Actualiteiten, consultatie en verder Consultatiedocument • Kernpunten • Wat vinden wij ervan? • Een alternatieve oplossing… Hoe nu verder? Ervaringen tot nu toe
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 3 Consultatiedocument 29 augustus 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 4 Wet invoering reële ambitieovereenkomst Doel van het voorontwerp wet: • Introductie reëel pensioencontract • Verbeteren FTK voor nominale contracten • Mogelijk maken van invaren in nieuwe contract
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 5 Wet invoering reële ambitieovereenkomst Doel van de consultatie: “Informeren van de samenleving en deze samenleving in staat stellen om te reageren.” Er wordt reactie gevraagd op twee onderdelen: 1. Voorontwerp van de wet; 2. De in de oplegbrief aan de Tweede Kamer geschetste aanvulling op het nominale contract.
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 6 Achtergrond bij het wetsvoorstel Financiële crisis toont kwetsbaarheid huidige stelsel aan • Aanbevelingen Commissies Frijns en Goudswaard • Zekerheid van 97,5% wordt niet gehaald Pensioen Akkoord Uitwerkings- Memo- randum Hoofdlijnen Nota Consultatie Wet Juni 2010 Juni 2011 Mei 2012 Juli 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 7 Twee contracten: nominaal en reëel Gemeenschappelijke elementen • Beleidsdekkingsgraad: gemiddelde over 12 maanden • Ultimate forward rate: wordt structureel ingevoerd • LAM: optioneel voor nominale contract • Haalbaarheidstoets: vooraf geformuleerde ambitie moet met de financiële opzet realistisch zijn • Prudent Person: nadere uitwerking
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 8 Aanpassing in het nominale FTK Zwaardere eisen aan voorwaardelijke indexatie • Niet méér indexeren dan aan vermogen voor toekomstige indexatie beschikbaar Kostendekkende premie • Geen demping meer op verwacht rendement of gemiddelde rentes • Demping door premie maximaal drie jaar vast te stellen • Aanpassing direct of geleidelijk in drie jaar • Blijft inclusief solvabiliteitsopslag voor het vereiste vermogen
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 9 Aanpassing in het nominale FTK (2) Hoger vereist eigen vermogen • Zekerheidsmaat van 97,5% blijft gehandhaafd • Wel toepassing hogere financiële schokken en introductie nieuwe schokken • Gemiddeld 5%-punt hoger volgens DNB In “hoge mate compleet” contract • Beleidsplan wordt verplicht • Moet een ex-ante herstelplan bevatten
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 10 Introductie reële contract Discontovoet • Risicovrije marktrente met UFR • Indexatieafslag (onafhankelijk van indexatieambitie!) • Risico-opslag (onafhankelijk van beleggingsmix, wel afhankelijk van bestand) Kostendekkende premie • Inclusief toekomstige indexatie • Geen demping meer op verwacht rendement of gemiddelde rentes • Demping door premie maximaal vijf jaar vast te stellen • Aanpassing direct of geleidelijk in vijf jaar • Inclusief solvabiliteitsopslag voor het vereiste vermogen van 1% van de technische voorziening
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 11 Discontovoeten nominaal en reëel -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 1 11 21 31 41 51 61 71 81 91 Risicovrije rente met UFR Risico-opslag Indexatieafslag Reele rentecurve
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 12 Introductie reële contract (2) AFS • Spreidingsperiode minimaal drie jaar, maximaal tien • In- of exclusief LAM • Open of gesloten • Afhankelijk van deelnemersbestand • Egalisatiereserve Risicotoets • Beoordeling of feitelijke beleggingsbeleid spoort met strategische kaders • Enkele malen per jaar
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 13 Wat vinden wij ervan? 29 augustus 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 14 Positieve onderdelen • Introductie reële contract • Behoud solidariteit, verplichtstelling en collectiviteit • Mogelijkheid tot invaren • Invoering LAM in beide contracten mogelijk • Vergroting stabiliteit door introductie beleidsdekkingsgraad • Meer duidelijkheid over risicodeling vooraf • Meer helderheid over prudent person voor toezichthouder en fondsen
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 15 Echter ook nog grote zorgen… De beleggingsspagaat blijft in het nominale contract met indexatieambitie • Spanning tussen nominale zekerheid en aan koopkracht gerelateerde ambitie blijft of wordt nog versterkt • Werkt procyclisch: buffers worden opgebouwd in slechte tijden Onvoldoende keuzevrijheid in het reële contract • Minimaal prijsinflatie: is dat haalbaar bij invaren? • Alle rechten voorwaardelijk Voldoende stabiliteit in de kostendekkende premie? • Spreidingstijd 3 tot 5 jaar geeft wel enige stabiliteit • Echter toch afhankelijk van dagkoersen • Bij invoering geen geleidelijke aanpassing?
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 16 Echter ook nog grote zorgen… Dekkingsgraad in reële contract afhankelijk van nominale rente • Prikkel tot nominaal afdekken terwijl de ambitie reëel is • Hoogte UFR, inflatieafslag en risico-opslag niet af te dekken (politiek risico) Nog steeds veel onduidelijk (waaronder lagere wetgeving), waardoor nog geen definitief besluit mogelijk is • Haalbaarheidstoets • Invulling prudent person • Invulling toekomstige indexatie in nominale contract Beschikbare tijd voor sociale partners en pensioenfondsen
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 17 Oplegbrief aan de Tweede Kamer Staatssecretaris Klijnsma: “ ” …
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 18 Een alternatieve oplossing… 29 augustus 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 19 Eén FTK voor alle soorten contracten Sociale partners moeten vrij zijn om de pensioenregeling met hun indexatieambitie en vastere elementen vorm te geven Ambitie Welk deel van de uitkeringen is voorwaardelijk? Zekerheid Welk deel van de uitkeringen worden met 97,5% zekerheid nagekomen? Nog maar één FTK en sterke vermindering beleggingsspagaat
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 20 Discontovoet De geborgde uitkeringen worden contant gemaakt met de nominale marktrente discontovoet (inclusief UFR) De ambitie-uitkeringen worden, voor zover deze boven de ‘geborgde uitkeringen’ uitkomen, contant gemaakt met de nominale marktrentediscontovoet (inclusief UFR) plus de risico-opslag 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 1 11 21 31 41 51 61 71 81 91 Risicovrije rente met UFR Risicovrije rente met UFR en risico-opslag
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 21 Sturing Alle ambitie-uitkeringen gefinancierd: • Alles uitkeren zoals geambieerd • Eventueel extra geven of premiekorting Alle geborgde uitkeringen gefinancierd, maar niet de volledige ambitie- uitkeringen: • Korten op ambitie De geborgde uitkeringen niet volledige gefinancierd • Korten op ambitie • Indien aanvullend nodig om binnen 10 jaar op vereiste niveau van de geborgde uitkeringen te komen en andere middelen niet aanwezig zijn: korten op geborgde uitkeringen
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 22 Hoe nu verder? 29 augustus 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 23 Hoe nu verder…?
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 24 Uit de gids Overzicht van wie moet beslissen: sociale partners, werkgevers of bestuur Schematisch stappenplan voor overgang naar een nieuw pensioencontract
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 25 Ervaringen tot nu toe 29 augustus 2013
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 26 Premies Fonds 1 Fonds 2 Opbouwpercentage 1,75% 1,75% Rentehedge als % van de verplichtingen 60% 100% Huidig vereist eigen vermogen (VEV) 11,3% 12,4% Nieuw VEV nominaal 15,8% 14,8% Nieuw VEV reëel 1,0% 1,0% Opslag voor kosten 2,0% 2,0% Huidige gedempte rente 4,0% 4,0% Gedempte premie 16,3% 14,1% KDP huidige kader 22,0% 19,7% KDP nieuw nominaal 22,7% 19,9% KDP nieuw reeel 24,2% 22,1%
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 27 Dekkingsgraad
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 28 Vaker korten in reële kader
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 29 Maar met kleinere omvang
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 30 Generatie-effecten Van huidig FTK Naar nieuw nominaal FTK •Gunstig voor jongeren •Ongunstig voor ouderen •Effecten beperkt Door minder snel indexeren en hogere buffers is er tijd om meer vermogen op te bouwen, waarvan de jongere generatie (geboren na 1970) profiteert
  • Augustus 2013Actualiteiten, de consultatie en verder Pagina 31 Generatie-effecten Van huidig FTK Naar nieuw reëel FTK •Gunstig voor ouderen •Ongunstig voor jongeren •Gunstig voor toekomst •Effecten groter dan nominaal Ouderen profiteren van eerder indexeren en 10 jaar spreiden van aanvangstekort. Jongeren krijgen het aanvangstekort volledig doorberekend. Voor de toekomst is alles op orde.