Trading, biais psychologiques et Web 2.0 BarCampBankParis6 24 mai 2008 Eric Bugnon www.ericbugnon.com [email_address]

Besoins identifiés en matière d’investissement La performance générale de nombreux fonds de placement est moyenne. De nombreuses personnes veulent reprendre en mains la gestion de leur capital. Mais investir efficacement en bourse seul nécessite une grande maitrise personnelle, beaucoup de temps et de connaissances. Difficulté de gérer seul la quantité d’infos et l’aspect émotionnel du trading

La performance générale de nombreux fonds de placement est moyenne.

De nombreuses personnes veulent reprendre en mains la gestion de leur capital.

Mais investir efficacement en bourse seul nécessite une grande maitrise personnelle, beaucoup de temps et de connaissances.

Ce que le Web 2.0 peut apporter Encourager la collaboration en mettant les gens en réseau. Favoriser l’échange entre pairs. Encourager la co-création de valeur (consommActeurs). Encourager un échange d’informations entre pairs (retail peer network). Développer une intelligence collective

Encourager la collaboration en mettant les gens en réseau.

Favoriser l’échange entre pairs.

Encourager la co-création de valeur (consommActeurs).

Encourager un échange d’informations entre pairs (retail peer network).

Du Trading 1.0 vers le Trading 2.0 Piste de réflexion: Investir en bourse = rassembler, trier et interpréter de l'information. Notre temps et notre capacité de traitement sont limités. Internet a la capacité de fédérer une intelligence collective en unissant nos compétences. Possibilité d’obtenir des performances individuelles supérieures

Piste de réflexion:

Investir en bourse = rassembler, trier et interpréter de l'information.

Notre temps et notre capacité de traitement sont limités.

Internet a la capacité de fédérer une intelligence collective en unissant nos compétences.

Deux approches Scanner les Web 2.0 et revendre ces infos Hedge Funds Web 2.0 (Blogs, forums,…) Web 2.0 (Social features) Markets Markets Fédérer des traders individuels

Controverse Analysons ces biais psychologiques sous l’angle du Web 2.0 ! Même le meilleur trader se fait piéger par les biais psychologiques propres au trading ! Un bon trader est celui qui ne se laisse pas influencer !

Biais No 1: Le biais cognitif Est-ce qu’une communauté peut nous aider à mieux ouvrir les yeux ? Le trader est victime de la rigidité de ses perceptions et de ses raisonnement, parfois simplistes. « Etre incapable de voir des alternatives » « Ignorer des informations en espérant s’en protéger » « Interpréter des informations sur la base d’expériences passées, parfois douloureuses » Source : La Psychologie des Grands Traders, T. Kabbaj

Le trader est victime de la rigidité de ses perceptions et de ses raisonnement, parfois simplistes.

« Etre incapable de voir des alternatives »

« Ignorer des informations en espérant s’en protéger »

« Interpréter des informations sur la base d’expériences passées, parfois douloureuses »

Biais No 2: Le biais émotionnel Est-ce qu’une communauté peut nous aider à mieux gérer nos émotions ? La réaction du trader va différer selon sa situation financière et les émotions vont prendre le dessus . « Se relâcher après une série de gains. Entrer dans une phase d’euphorie » « Se laisser dominer par la panique et l’angoisse après une série de pertes » « Perdre confiance en soit après une série de pertes » Source : La Psychologie des Grands Traders, T. Kabbaj

La réaction du trader va différer selon sa situation financière et les émotions vont prendre le dessus .

« Se relâcher après une série de gains. Entrer dans une phase d’euphorie »

« Se laisser dominer par la panique et l’angoisse après une série de pertes »

« Perdre confiance en soit après une série de pertes »

Biais No 3: Le biais dynamique Est-ce qu’une communauté peut nous aider à éviter la spirale infernale ? Un biais cognitif peut causer un biais émotionnel et ainsi une succession de mauvaises décisions. « Le trader doit accepter de prendre des risques lorsqu’il gagne et redoubler de vigilance lorsqu’il perd de l’argent. Il doit lutter contre sa propre nature… » « Le trader doit tendre vers plus d’objectivité. Limiter l’impact négatif des biais psychologiques. » Source : La Psychologie des Grands Traders, T. Kabbaj

Un biais cognitif peut causer un biais émotionnel et ainsi une succession de mauvaises décisions.

« Le trader doit accepter de prendre des risques lorsqu’il gagne et redoubler de vigilance lorsqu’il perd de l’argent. Il doit lutter contre sa propre nature… »

« Le trader doit tendre vers plus d’objectivité. Limiter l’impact négatif des biais psychologiques. »

Prévisions pour les services de Trading 2.0 En 2013 10,5 millions de ménages US (8.9%) utiliseront des services de « Social Investing » Source : Online Banking Report, Mai 2008

Social Investing Une place à occuper Euronext Banque 1 Networking platforms Nasdaq Bourse X Banque 2 Banque X Exploiter les réseaux personnels existants et développer un service fédérant une intelligence collective entre les marchés boursiers et les banques. Bloomberg, Reuters,… Open Social

Contact Si vous souhaitez en savoir plus sur notre projet n‘hésitez pas à me contacter: Eric Bugnon www.ericbugnon.com [email_address] Lecture conseillée : Money 2.0 Jimmy Guterman; O’Reilly Radar; Avril 2008 Online Investment Communities ; will social networking revolutionize saving & investing ? Online Banking Report, Mai 2008 La Psychologie des Grands Traders Thami Kabbaj; Editions Eyrolles

Lecture conseillée :

Money 2.0 Jimmy Guterman; O’Reilly Radar; Avril 2008

Online Investment Communities ; will social networking revolutionize saving & investing ? Online Banking Report, Mai 2008

La Psychologie des Grands Traders Thami Kabbaj; Editions Eyrolles

« Pour un investisseur, il n'y a rien de pire que de lire comme les autres car on agit alors comme eux… mais trop tard. » Nassim Nicholas Taleb