Insight240412_start-up_rahoitus_julkinen_alkuvaihe

Start-upin rahoituksen perusteet:julkinen rahoitus ja alkuvaihe24.4.2012, klo 9.00 – 11.00Tuomas Maisala

Tuomas MaisalaDirector of Spinno Enterprise CenterTel. +358 40 595 5547Email: tuomas.maisala@spinno.fi Education: Helsinki University of Technology, M.Sc. (Eng) Start-up & business development experience: 11+ years, since 2001 with the team Industries: internet & media, telecom, professional services Specialties: start-up financing, public funding instruments Past work experience: • Technopolis Ventures Ltd, 2001-2009, Director of Incubation Services, Deputy CEO • Institute of Strategy and International Business, Helsinki University of Technology, 2000- 2001, Course Assistant & Coordinator of first Venture Cup in Finland • Futuremark Ltd (MadOnion.com), 2000, Analyst, new business development Examples of clients served:

Esityksen sisältö• Rahoituksen perusteita – rahoituksen haasteet – rahoituslähteet• Alkuvaiheen julkiset rahoitusinstrumentit• Rahoituksen suunnittelu

Rahoituksen perusperiaatteita Euro tänään on arvokkaampi kuin euro huomenna Saadaksesi tänään euron € yrityksellesi, sinun on aina luvattava jollekin enemmän euroja myöhemmin € Rahoituksen näkökulmasta euro on aina euro eri toimialojen yritykset samoilla tuotto- odotuksilla ovat samanarvoisia yrityksiä

Yrityksen rahoitustarve yksinkertaistettuna € t Millainen on yrityksesi vähimmäisrahoitustarve?

Alkavien kasvuyritysten rahoitushaasteita Omaisuus on yleensä käsin koskettelematonta • Osaamispääoman arvo ja henkilöstön sitoutuneisuus • Immateriaalioikeudet: tavaramerkit, patentit, brandi • Ohjelmakoodia (taseeseen aktivoituna tuotekehitysmenona) Asiakkaan kokema arvo uudesta palvelusta tai tuotteesta ei ole etukäteen tarkasti laskettavissa • Epävarmoja ennusteita hinnasta ja myyntituotoista • Joskus liikeideoissa on epäselvää, kuka hyötyy ja miten Liiketoimintaverkot/ansaintamallit usein monitasoisia • Rinnakkaisia ansaintamalleja: oma brandi freemium ja white label • Alihankkijat, pelinkehittäjä, jakelukanavat, media/PR, in-app-sales

Keskeiset rahoittajat ja heidän intressinsä Selkänahka, omat taskut Nopein ja sitoutunein?LIIKEIDEA YRITYS ASIAKKAAT KASVU/KV TE-toimisto / Starttiraha Työllistäminen, yrittäjän toimeentulo Friends, Fools & Family Tunnesiteet Keksintösäätiö (Tuoteväylä)* Innovaatiot, kasvuyritysaihiot ELY-keskus (ent TE-keskus) Työllistäminen, vientitulot Tekes (TK-rahoitus) Innovaatiot, työllistäminen, vientitulot Bisnesenkelit Oma kiinnostus ja rahallinen tuotto Finnvera (lainat) Täydentää kaupallisia pankkeja Pankki Riskitön tuotto Tulorahoitus Vigo-kiihdyttämö Palkkioiden ohella omistuksen arvo Tekes (Nuoret innovatiiviset) Lisää menestyviä kasvuyrityksiä Julkinen VC-rahoitus Täydentää yksityistä VC-markkinaa VC/Pääomasijoittajat Saavuttaa 5-10 x arvo exit-hetkellä Tulorahoitus * Tutkimuslaitoksissa ja korkeakouluissa käytössä Tekes-rahoitus tutkimuksen kaupallistamiseen

Esityksen sisältö• Rahoituksen perusteita• Alkuvaiheen julkiset rahoitusinstrumentit• Rahoituksen suunnittelu

Julkisen rahoituksen erityispiirteitäYhteiskunnallisia tai poliittisia tarkoitusperiäRahoituksella on oltava kannustava vaikutusRahoitus kohdistuu tyypillisesti projektille (alku ja loppu, tavoitteet,hyväksyttävät kulut)Haku vie aikaa ja vaatii kirjallisia hakemuksiaKäsitteitä: de minimis/vähämerkityksinen tukikertymä ja T2+T4-lomakkeetRahoitus on yleensä avustusta tai lainaa ja vaatii omarahoitusosuuden(sekä riittävästi kassaa)Hyvä yhteyshenkilö on kultaa kalliimpi; auta häntä myymään projektisipäättäjille!

Mihin julkista rahoitusta voi saada?LiiketoiminnankäynnistäminenTuotekehitys /palveluiden kehitysAsiantuntijapalvelutKasvu jakansainvälistyminen

Keskeiset julkiset rahoitusinstrumentitLiiketoiminnan TE-tsto Starttiraha 1.käynnistäminen ELY Käynnistysavustus (15 k€) 2. Finnvera pienlaina ja –takaus + yrittäjälaina 3.Tuotekehitys / Keksintösäätiö Tuoteväylä (5-25 k€) 4.palveluiden kehitys ELY Valmistelurahoitus (10-15 k€) 5. Tekes T&K-rahoitus (50-1000 k€) 6.Asiantuntijapalvelut ELY:n tuotteistetut as.tun.palv. (1-10 k€) (7.) Tekes Avustus innov.palv.ihin(50-150 k€)Kasvu ja ELY Kehittämisavustus kv:een (20-50 k€) Osakansainvälistyminen TEKES NIY Esivaihe (25-50 k€) II TEKES NIY 1. ja 2. vaihe (250-1000 k€)

1 TE-toimisto / Starttiraha Yrittäjän toimeentulotukea (ei yritysrahoitusta) Myönnetään 6kk jaksolle, 1-2 jaksoa, n 600e/kk • Ennakonpidätyksen alaista verotuloa yrittäjälle • Ei mahdollinen, jos toimeentulo muuten turvattu, esim. irtisanomisajan palkkaus / vapaaehtoinen paketti Haettava työ- ja elinkeinotoimistosta ennen yrityksen perustamista • Usein TE-tsto pyytää Uusyrityskeskuksen lausuntoa Harkinnanvarainen joskin lähes automaattinen • Oltava edellytykset kannattavaan liiketoimintaan • Arvioidaan tarvetta toimialan uusille yrityksille

2 ELY-keskuksen käynnistysavustus Kehittämisavustus liiketoiminnan käynnistämiseen hautomossa toimivalle tiimiyritykselle, jossa 2 täysipäiväistä henkilöä (15ke) • usean perustajan tiimi, joista vähintään kaksi päätoimisena • päätoiminen yrittäjä ja vähintään yksi (palkattu) täysipäiväinen työntekijä Avustus on käytettävissä vapaasti alkuvaiheen kuluihin (vuokrat, laitteet, hautomomaksut; ei suoriteta kulujen tilitystä) Myönnetään pääomistajan/täysipäiväisen yrittäjän laskennallisiin palkkoihin 6kk ajalle • päällekkäisesti ei voi kohdistaa oikeaa palkkaa esim. Tekes-projektille • myös Starttirahan saaminen estää käynnistysavustuksen Aiempi yrittäjäkokemus ei ole eduksi; tarkoitettu uusille yrittäjille Haettaessa: hakulomake, LTS, hautomosopimus, T2+T4-laskelmat

3 Finnveran lainat Pienlaina – alkuvaiheen käyttöpääoma • Aloittavan tai jo toimivan pienen yrityksen toiminnan rahoittamiseen • Yritykselle, jossa päätoiminen yrittäjä / perustaja työllistää itsensä • Enintään 35.000 euroa, yhdessä tai useammassa erässä • Omavelkainen takaus, usein varsin kohtuullinen • Lainalla kiinteä korko 6kk Euribor + marginaali (alk. 1-1,5%) Pienlainan takaus • Lainan myöntää liikepankin omin rahoitusehdoin ja hakee takauksen FV:lta • FV takaa enintään 60%, takausprovisio 1,75% p.a. Yrittäjälaina -> rahoitusta yksityishenkilölle • Osakeyhtiön osakepääoman merkitsemiseen tai toimivan yhtiön ostoon • Esim. sukupolvenvaihdos tai tasoitetaan perustajien likvidin omaisuuden eroa • Korot vähennettävissä henkilön omasta verotuksesta Hakeminen: http://online.finnvera.fi/login.jsf

4 Keksintösäätiön Tuoteväylä Haettavissa ennen yrityksen perustamista, haettava ennen Tekes-rahoitusta Selvitysraha, 100% avustus, enintään 5ke (ei ole ”asiakkaan rahaa”) • Päätös Tuoteväylä-tiimin kokouksessa; tiimin suosittelemaan selvitykseen Tukiraha, 100% riskilaina, 5…50ke, de minimis –ehtoinen • Käytöstä päättävät KS:n liiketoiminnan kehittämispäälliköt • Prototyyppi, juridiset asiat, IPR-asiat, patentointi • Myös erilaisia selvityksiä, osa voi olla KS:n itse selvitysrahalla tilaamia • Mahdollisuus esittäytyä liiketoimintaosaajien verkostolle (joskus)

5 ELY-keskuksen valmistelurahoitus Kehittämisavustus hankevalmisteluun, max 15ke, 70% tuki Ensisijaisesti tuotekehityshankkeiden valmisteluun (Tekes) Mahdollista hakea markkina- ja muihin vastaaviin selvityksiin Avustus on tarkoitettu käytettäväksi ostopalveluihin ja maksetaan jälkikäteen toteutuneita kuluja vasten • Tapauskohtaisesti hyväksytty omia markkinaselvitysmatkoja Voi olla ajallisesti osin päällekkäin käynnistysavustuksen kanssa Haettaessa: hakulomake (.doc tai sähköinen lomake), hankesuunnitelma ja käytettävistä ostopalveluista tarjoukset, mahdollinen tilinpäätös, tarvittaessa T2+T4-laskelmat

6 Tekesin tuotekehitysrahoitus 1/2 Tekes myöntää avustuksia ja/tai lainoja haasteellisiin tutkimus- ja kehitysprojekteihin (lue: tuotekehitykseen/uusiin tuotteisiin) Rahoitustason ja -muodon määräytymisessä ratkaisevaa on projektin markkinaetäisyys (tutkimuksellisuus, vrt. TKK/VTT) ja haastavuus, tyypillisesti käytössä 50% avustus tai 70% laina Omarahoitusosuuden riittävyys yleensä määrittää TK-projektien laajuutta Hyväksyttäviä kuluja: • tuotekehityksen henkilöstön palkat sivu- ja yleiskuluineen(projektille osa-aikaisilta tuntikirjanpitoon perustuen, esim. tj:n palkoista TK-työtä 50%) • perustellusti projektin kuuluvat matkat ja erikoislaitteet tai niiden laitevuokrat • ostopalvelut tuotekehityksen (alihankintana) ja usein IPR- tai markkinaselvitykset

6 Tekesin tuotekehitysrahoitus 2/2Start-upin tyypillinen ensimmäinen Tekes-projekti • tähtää uuden tuotteen ensimmäisen version kehittämiseen ja sen rinnalla markkinan selvittämiseen tai bisnesmallin kehittämiseen • kestää 8-10kk ja • on laajuudeltaan 100-200ke, josta de minimis -avustusta 50% Paljonko tarvitset rahaa yrityksen kassaan projektia varten?Start-upin seuraavat TK-projektit myönnetään yleensä 70% lainana taiyhdistelmänä 25% avustus + 25% laina, lainasta voi saada 30% ennakkoon Paljonko nyt tarvitset kassaan rahaa, jos projekti olisi 500ke?Haettaessa: sähköinen hakulomake, projektisuunnitelma, T2+T4-laskelmat, selvitys julkisesta rahoituksesta, LTS ja/tai muut sopivat liitteetliiketoiminnasta

7 Muita rahoituslähteitä Kasvuvalmennus-konsultointi, 5-10pv konsultointia (Forum Virium) ELY-keskuksen tuotteistetut asiantuntijapalvelut: Tuotestart, Myyntiteho, PK-LTS jne. AVEK Digidemo-ohjelma, esim. pelinkehitys, maalis- ja lokakuu Runar Bäckströmin säätiön apurahat loppuvuodesta keksinnöille Toimialaan liittyvät säätiöt tyyliin Neste Oil, Jane&Aatos Erkko… F.E.C. ja muut tukiohjelmat työllistämiseen liittyen EU FP7, Eurostars ja muut EU-ohjelmat – harvoin start-upille sopivia

Esityksen sisältö• Rahoituksen perusteita• Alkuvaiheen julkiset rahoitusinstrumentit• Rahoituksen suunnittelu – Työkalut – Esimerkkiyritys – Lisäapua

Rahoituksen suunnittelu Älä anna avustusten ja tukien ohjata suunnittelua Laadi kassavirtalaskelma ja muista oma pääoma Lähtökohtana todelliset, välttämättömät kulut, jotta syntyy myytävä tuote (minimum viable product) • Palkkakulut ja ostopalvelut, muut kulut Tee realistinen myyntiennuste kasvusta • Pilottien hinnoittelu, myyntisykli, myynnin hit rate Mieti entä jos -vaihtoehtoja (Plan B) • Rahoituskierros ei toteudu tai Tekes-laina on pienempi • Tuotekehitys ja myynti viivästyy

Työkalut: talousraportit ja -laskelmatTaaksepäin katsoo tilitoimiston (väli)tilinpäätös: Tuloslaskelma kertoo voiton tietyllä aikavälillä Tase kertoo varallisuudesta tietyllä hetkelläEteenpäin katsovat suunnitelmat ja budjetit: Tärkein on kuukausitason kassavirtalaskelma Rahoituksen haussa vuositason esityksenä • T2 – Tulossuunnitelma • T4 – Rahoitussuunnitelma

Kassavirtalaskelma

T2 TulossuunnitelmaYRITYSTUTKIMUSNEUVOTTELUKUNTA TULOSSUUNNITELMA T2 PäivämääräYritys Sähköpostiosoite Laatija Puhelinnumero Toteutunut tilikausi / Ennuste 1 / Ennuste 2 / Ennuste 3 / 1 000 e % 1 000 e % 1 000 e % 1 000 e %1 LIIKEVAIHTO2 Liiketoiminnan muut tuotot +3 LIIKETOIMINNAN TUOTOT YHTEENSÄ = 0,0 100,0 0,0 100,0 0,0 100,0 0,0 100,04 Aine- ja tarvikekäyttö - - - - -5 Ulkopuoliset palvelut - - - - -6 Henkilöstökulut - - - - -7 Liiketoiminnan muut kulut - - - - -8 Valmistevaraston lisäys/vähennys +/- - - - -9 KÄYTTÖKATE = 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -10 Suunnitelman mukaiset poistot - - - - -11 LIIKETULOS = 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -12 Tuotot osuuksista ja muista sijoituksista + - - - -13 Muut korko- ja rahoitustuotot + - - - -14 Korkokulut ja muut rahoituskulut - - - - -15 Välittömät verot - - - - -16 NETTOTULOS = 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -17 Satunnaiset tuotot + - - - -18 Satunnaiset kulut - - - - -19 KOKONAISTULOS = 0,0 - 0,0 - 0,0 - 0,0 -20 HENKILÖSTÖ KESKIMÄÄRIN

T4 Rahoitussuunnitelma YRITYSTUTKIMUSNEUVOTTELUKUNTA RAHOITUSSUUNNITELMA T4 Päivämäärä 1 000 e Yritys Sähköpostiosoite Laatija Puhelinnumero Toteutunut tilikausi / / / / RAHAN LÄHTEET 1 Nettotulos + poistot (=rahoitustulos) + 0,0 0,0 0,0 0,0 2 Satunnaiset tuotot/kulut (T2-lomake, rivi 17 ja 18) +/- 0,0 0,0 0,0 0,0 3 Omistajien lisäsijoitukset + 4 Pitkäaikaisten lainojen lisäys (T7-lomake) + Lyhytaikaisten lainojen lisäys + 6 + 7 YHTEENSÄ = 0,0 0,0 0,0 0,0 RAHAN KÄYTTÖ 8 Maa- ja vesialueet + 9 Rakennukset ja rakennelmat + 10 Koneet ja kalusto + 11 Muut investoinnit + 12 Käyttöpääoman muutos, lisäys/vähennys (riviltä 27) +/- 0,0 0,0 0,0 0,0 13 Muun rahoitusomaisuuden lisäys + 14 Pitkäaikaisten lainojen vähennys (T7-lomake) + 15 Lyhytaikaisten lainojen vähennys + 16 Osingonjako tai yksityiskäyttö + 17 + 18 YHTEENSÄ = 0,0 0,0 0,0 0,0 19 Yli-/alijääm ä +/- 0,0 0,0 0,0 0,0 20 Kumulatiivinen yli-/alijäämä +/- 0,0 0,0 0,0 0,0 Edellinen KÄYTTÖPÄÄOMA tilikausi 21 Vaihto-omaisuus + 22 Myyntisaamiset + 23 Osatuloutuksen saamiset + 24 Ostovelat - 25 Saadut ennakot - 26 Käyttöpääom a = 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 27 Käyttöpääoman lisäys/vähennys +/- 0,0 0,0 0,0 0,0

Muistettavaa julkisesta rahoituksesta Rahoitus kohdistuu tyypillisesti projektille (alku ja loppu, sisältö) • Huomioi eri kustannusten kelpoisuus vaihtelee instrumenteittain Yksi kustannus vain yhdelle projektille (aina oma kustannuspaikka!) Kustannusperusteinen maksatus aiheuttaa kassarasitteen • TEKES-projekti 50% avustuksella vaatii n 75% rahoituksen läpivientiin • Maksuaika maksatushakemuksesta ja kustannustilityksestä 3vk … 2kk Jos yli 50 %:n avustus (esim. valmistelurahoitus, Tekes NIY) noudatettava hankintalakia ostojen kilpailuttaminen Vähämerkityksistä, kilpailua vääristämätöntä de minimis –tukea voi saada enintään 200ke/3 vuoden jakso (seuranta yhtiön vastuulla)

Esimerkkiyritys 2010 2011 2012 2013kehitysTuote- T&K-hanke Jatkohanke: tuoteversio 2 12kk (n 200ke, 50%) 12-14kk (n 250ke, 50%) VaRaLiiketoiminnan (15ke) Tuoteväylä (30ke) -IPR-selvitys Kehittämistuki-kv (50ke, 50%) NIY - proto - Markkinatut. (US) esivaihekehitys -Markkinakart. - KV-viestintästrategia 3kk Kasvuvalmennus - Messut ja matkat (66ke)pääomaKäyttö- Käynnistysav. 15ke Avera n200ke Perustajat 30ke Enkelit n100kerahoitusTulo- 0ke 80ke 200ke 500ke

Tulo- Käyttö- Liiketoiminnan Tuote-rahoitus pääoma kehitys kehitys 2011 2012 Oman yrityksen rahoituskartta 2013 2014

Mistä apua rahoituksen suunnitteluun ja hakuun? Spinno / yrityshautomot • sopivat vaihtoehdot, sisältö, mallilomakkeita ja –hakemuksia • apua sopivan yhteyshenkilön löytämiseen ja suosittelu • Spinno Insighteja: pääomasijoittaminen, pitchaus, taloushallinto Internetistä • Ohjelmistoyrittäjät ry:n rahoitusopas, Ahokas et al.* • Rahoituskone.fi Rahoituskonsultteja • 750-1500e/pv kiinteä fee + 3-4% rahoituksesta* http://www.ohjelmistoyrittajat.fi/ajankohtaista/artikkelit/2009/ohjelmistoyritysten-rahoitusopas

Tulevia tilaisuuksia• Spinno INSIGHT 8.5. Start-upin rahoituksen perusteet – yksityinen rahoitus• Spinno WAKE UP 11.5. Millä mallilla start-upeja olisi paras synnyttää?• MoneyTalks® featuring Russian cases 15.5., Espoo (www.technopolis.fi)

Muista nämä Tiedä ensin mitä teet ja mieti rahoitus vasta sitten Cash is King – päivitä kassavirtalaskelmaa jatkuvasti Nopea kasvu edellyttää ulkopuolista rahoitusta Oman pääoman olisi hyvä pysyä positiivisena Toteuta oikein oma rahoitus (osakkeet, SVOP, laina) Pidä yhtiön ja yrittäjän rahat ja rahoitus erillään

Kysymyksiä?

Tuloslaskelman perusrakenne+ LIIKEVAIHTO+ Liiketoiminnan muut tuotot- Materiaalit ja palvelut- Henkilöstökulut- Poistot ja arvonalentumiset (ei kassavaikutusta!)- Liiketoiminnan muut kulut (toimitilat, matkat, markkinointi, tutkimus&kehitys, hallinto)= LIIKEVOITTO (-TAPPIO)+/- Rahoitustuotot ja –kulut= VOITTO (TAPPIO) ENNEN SATUNNAISIA ERIÄ+/- Satunnaiset erät (paras paikka Tekes- ja muille avustuksille; lainat tase Pitkät lainat)= VOITTO (TAPPIO) ENNEN TILINPÄÄTÖSSIIRTOJA JA VEROJA+/- Tilinpäätössiirrot- Verot= TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO)

Taseen perusrakenne Vastaavaa Vastattavaa ”Missä” ”Mistä” Assets Liabilities Omaisuus Oma pääoma (kehittämismenot) (+ voittovarat) Saamiset Vieras pääoma (ml. avustukset) (lainat, ostovelat)

Insight240412_start-up_rahoitus_julkinen_alkuvaihe

by Spinno Enterprise Center on Jan 11, 2012

Accessibility

Categories

Upload Details

Usage Rights

Statistics

Insight240412_start-up_rahoitus_julkinen_alkuvaihe — Presentation Transcript