Estudio sobre auxilio de plantas fotovoltaicas

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Presentació de Juan Castro-Gil de Anpier, que realizó en la escuela de Septiembre 2013 de Som Energia para mostar una propuesta de colaboración para ayudar a plantas FV en riesgo.

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Estudio sobre auxilio de plantas fotovoltaicas

  1. 1. ESTUDIO SOBRE AUXILIO DE PLANTAS FOTOVOLTAICAS Juan Castro-Gil 28.09.2013 Destinatario:
  2. 2. La propuesta de participación no persigue aprovecharse de la situación agónica de los pequeños productores OBJETIVOS El productor mantiene la parte principal de su instalación y la planta no cae en manos del banco ni cierra Por culpa de las medidas legales de carácter retroactivo, muchas instalaciones no pueden soportar los gastos financieros y generales de las plantas
  3. 3. CONCEPTO Por su parte la cooperativa, recibe el retorno cooperativo por su participación en una instalación de generación, así como cumple con su función estatutaria del desarrollo de energías limpias Se trataría de una compra venta de participaciones con pago aplazado Se aportarían los saldos que restan para cumplir con los compromisos financieros de la planta a cambio de un porcentaje de la titularidad por las cantidades dispuestas a lo largo de lo que queda de préstamo que serían capitalizadas con carácter inicial
  4. 4. CONCEPTO Es perfectamente posible la inclusión de una cláusula de retro, al efecto de que el productor recupere las participaciones transmitidas en el supuesto de reposición normativa El productor no tendría que hacer disposiciones de efectivo Podrá contar con los servicios de la cooperativa a los efectos de optimización de la planta
  5. 5. CONCEPTO Y desde luego, traslada a la ciudadanía un mecanismo de participación empresarial bastante alejado de la praxis mercantil bancaria. ENERGÍAS LIMPIAS EN TODOS LOS SENTIDOS La cooperativa ampliará de una forma cómoda su capacidad de generación Asimismo, cooperativiza nuevas instalaciones junto con sus titulares
  6. 6. 1. ADQUISICIÓN DE PLANTAS DE SOCIEDADES MERCANTILES VEHÍCULO PARÁMETROS NECESARIOS Imposibilidad estatutaria para la cooperativa ser partícipe de una sociedad con un objeto social alejado de la generación energética Demasiado riesgo para la cooperativa asumir responsabilidades de negocios paralelos adscritos a la planta de generación La compra venta de participaciones de una sociedad mercantil está exenta el Impuesto de Transmisiones Patrimoniales (en el caso de las plantas fotovoltaicas siempre y cuando no se transmitan más del 49% de las mismas)
  7. 7. 2. AUDITORÍA TÉCNICO/JURÍDICA DE INSTALACIÓN POR LA COOPERATIVA PARÁMETROS NECESARIOS No se puede participar en una instalación de la que no se conozcan los números, tanto desde la perspectiva de la producción, como del mantenimiento y de la financiación Si se tiene medios propios, es recomendable que esta actuación se desarrolle desde la propia cooperativa, pues economiza los costes sensiblemente Será la auditoría la que advere si el grado de esfuerzo/inversión que establezca la cooperativa se puede cumplir o no
  8. 8. 3. PUESTA EN CONOCIMIENTO DE LA TRANSMISIÓN A LA ENTIDAD FINANCIERA PARÁMETROS NECESARIOS Con seguridad, las participaciones de la sociedad, estarán pignoradas por la propia entidad financiadora, por lo que es preciso poner de manifiesto dicha operación La venta de participaciones sociales no precisa inscripción el en Registro Mercantil, pero en el presente caso se recomienda encarecidamente
  9. 9. 4. ASUNCIÓN DE UNA SERIE DE COMPROMISOS POR EL TRASMITENTE PARÁMETROS NECESARIOS No realizar ninguna disposición de dinero hasta la completa amortización del crédito SOM ENERGÍA pasaría a ser proveedor de servicios energéticos Limitaciones estrictas en cuanto a la toma de decisiones, incluyendo la mancomunidad de la administración
  10. 10. CASO 1: Planta de 100 KW en suelo con seguimiento en ZONA III y con unos intereses bancarios altos, pero un apalancamiento a largo plazo CASOS BASE CASO 2: Planta de 50 KW en suelo sin seguimiento en ZONA IV, y con unos intereses bancarios bajos, con un apalancamiento a corto plazo CASO 3: Planta de 20 KW en cubierta en ZONA II, y con unos intereses bancarios muy altos, con un apalancamiento a corto plazo.
  11. 11. Caso base 1 CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 1 POTENCIA 100 KW ZONA III TECNOLOGÍA 2 EJES HORAS 2000 PRECIO INICIAL 800.000 € PORCENTAJE FINANCIACIÓN 78% RESTO PLAZO AMORTIZACIÓN 10 RESTO DEUDA 471.744 € TIPO APLICABLE 5% PRECIO INSTALACIÓN ACTUAL -40% 480.000 € MARGEN A APORTACIONES SOM 7,50% PROMEDIO RECORTE RETROACTIVO 40%
  12. 12. Caso base 1 INSTALACIÓN CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 1 RESTO PPAL 624.000 € 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Capital Pendiente 624.000 € 610.272 € 587.184 € 561.600 € 534.144 € 504.192 € 471.744 € 437.424 € 400.608 € 361.296 € 321.984 € 280.800 € 238.368 € % amortizado 0,00% 2,20% 3,70% 4,10% 4,40% 4,80% 5,20% 5,50% 5,90% 6,30% 6,30% 6,60% 6,80% Importe Amortizado - € 13.728 € 23.088 € 25.584 € 27.456 € 29.952 € 32.448 € 34.320 € 36.816 € 39.312 € 39.312 € 41.184 € 42.432 € Tipo interés aplicado 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% Intereses 31.200,00 30.513,60 29.359,20 28.080,00 26.707,20 25.209,60 23.587,20 21.871,20 20.030,40 18.064,80 16.099,20 14.040,00 Servicio de la deuda 44.928,00 53.601,60 54.943,20 55.536,00 56.659,20 57.657,60 57.907,20 58.687,20 59.342,40 57.376,80 57.283,20 56.472,00 ESTIMACIÓN INGRESOS 101.645 € 102.600 € 84.500 € 84.300 € 70.000 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € SERVICIO DE LA DEUDA 57.658 € 57.907 € 58.687 € 59.342 € 57.377 € 57.283 € 56.472 € GASTOS VARIOS 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € IMPUESTO ENERGÍA 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € DIFERENCIA -7.038 € -7.288 € -8.068 € -8.723 € -6.758 € -6.664 € -5.853 € 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Capital Pendiente 194.064 € 149.760 € 100.464 € 51.168 € - € % amortizado 7,10% 7,10% 7,90% 7,90% 8,20% Importe Amortizado 44.304 € 44.304 € 49.296 € 49.296 € 51.168 € Tipo interés aplicado 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% 5,00% Intereses 11.918,40 9.703,20 7.488,00 5.023,20 2.558,40 Servicio de la deuda 56.222,40 54.007,20 56.784,00 54.319,20 53.726,40 ESTIMACIÓN INGRESOS 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € 60.987 € SERVICIO DE LA DEUDA 56.222 € 54.007 € 56.784 € 54.319 € 53.726 € GASTOS VARIOS 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € 6.099 € IMPUESTO ENERGÍA 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € 4.269 € DIFERENCIA -5.603 € -3.388 € -6.165 € -3.700 € -3.107 € 50.619 € 50.619 € 50.619 € 50.619 € 50.619 € 50.619 € 50.619 € 50.619 €
  13. 13. Caso base 1 PAGOS APLAZADOS Y CAPITALIZACIÓN ESCENARIO 1 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 DIFERENCIA - 7.038 € - 7.288 € - 8.068 € - 8.723 € - 6.758 € - 6.664 € - 5.853 € - 5.603 € - 3.388 € - 6.165 € - 3.700 € - 3.107 € OPERATIVA Auditoría - 3.000 € Notario - 1.500 € AJD - 2.500 € VARIOS - 3.000 € PAGOS -17.038 € - 24.326 € - 32.394 € - 41.118 € - 47.875 € - 54.539 € - 60.392 € - 65.995 € - 69.383 € - 75.548 € - 79.248 € - 82.355 € MARGEN 7,50%- 1.278 € - 1.824 € - 2.430 € - 3.084 € - 3.591 € - 4.090 € - 4.529 € - 4.950 € - 5.204 € - 5.666 € - 5.944 € - 6.177 € CAPITALIZACIÓN -18.316 € - 27.429 € - 37.926 € - 49.733 € - 60.082 € - 70.836 € - 81.218 € - 91.771 € - 100.363 € - 112.194 € - 121.837 € - 131.121 € PRECIO ACTUAL DE LA INSTALACIÓN 480.000 € PORCENTAJE CAPITALIZADO DE TRANSMISIÓN 27,32% 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 13.828 € 13.828 € 13.828 € 13.828 € 13.828 € 13.828 € 13.828 € 13.828 €
  14. 14. Caso base 1 CUENTA DE RESULTADOS SOM Escenario 1 AÑO COSTE INGRESOS BENEFICIO RENTABILIDAD ANTES IMPUESTOS TIR A 20 AÑOS 6 2014 17.038 - 17.038 7 2015 7.288 - 7.288 8 2016 8.068 - 8.068 9 2017 8.723 - 8.723 10 2018 6.758 - 6.758 11 2019 6.664 - 6.664 12 2020 5.853 - 5.853 13 2021 5.603 - 5.603 14 2022 3.388 - 3.388 15 2023 6.165 - 6.165 16 2024 3.700 - 3.700 17 2025 3.107 - 3.107 18 2026 13.828 13.828 19 2027 13.828 13.828 20 2028 13.828 13.828 21 2029 13.828 13.828 22 2030 13.828 13.828 23 2031 13.828 13.828 24 2032 13.828 13.828 25 2033 13.828 13.828 82.355 110.621 28.266 34,32% 2,60%
  15. 15. Caso base 2 CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 2 POTENCIA 50 KW ZONA IV TECNOLOGÍA FIJA HORAS 1600 PRECIO INICIAL 320.000 € PORCENTAJE FINANCIACIÓN 70% RESTO PLAZO AMORTIZACIÓN 5 RESTO DEUDA 89.600 € TIPO APLICABLE 3,00% PRECIO INSTALACIÓN ACTUAL -40% 192.000 € MARGEN A APORTACIONES SOM 7,50% PROMEDIO RECORTE RETROACTIVO 40%
  16. 16. Caso base 2 INSTALACIÓN CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 2 RESTO PPAL 224.000 € 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Capital Pendiente 224.000 € 201.600 € 179.200 € 156.800 € 134.400 € 112.000 € 89.600 € 67.200 € 44.800 € 22.400 € - € - € - € % amortizado 0,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% Importe Amortizado - € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € 22.400 € - € - € Tipo interés aplicado 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% Intereses 6.720,00 6.048,00 5.376,00 4.704,00 4.032,00 3.360,00 2.688,00 2.016,00 1.344,00 672,00 0,00 0,00 Servicio de la deuda 29.120,00 28.448,00 27.776,00 27.104,00 26.432,00 25.760,00 25.088,00 24.416,00 23.744,00 23.072,00 0,00 0,00 ESTIMACIÓN INGRESOS 37.000 € 38.200 € 31.000 € 31.000 € 28.000 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € SERVICIO DE LA DEUDA 25.760 € 25.088 € 24.416 € 23.744 € 23.072 € GASTOS VARIOS 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € IMPUESTO ENERGÍA 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € DIFERENCIA -7.334 € -6.662 € -5.990 € -5.318 € -4.646 € 18.426 € 18.426 € 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Capital Pendiente - € - € - € - € - € % amortizado Importe Amortizado - € - € - € - € - € Tipo interés aplicado 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% 3,00% Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Servicio de la deuda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ESTIMACIÓN INGRESOS 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € 22.200 € SERVICIO DE LA DEUDA GASTOS VARIOS 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € 2.220 € IMPUESTO ENERGÍA 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € 1.554 € DIFERENCIA 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 € 18.426 €
  17. 17. Caso base 2 PAGOS APLAZADOS Y CAPITALIZACIÓN ESCENARIO 2 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 DIFERENCIA - 7.334 € - 6.662 € - 5.990 € - 5.318 € - 4.646 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € OPERATIVA Auditoría - 3.000 € Notario - 1.500 € AJD - 1.500 € VARIOS - 3.000 € PAGOS - 16.334 € - 22.996 € -28.986 € -34.304 € -38.950 € MARGEN 7,50%- 1.225 € - 1.725 € - 2.174 € - 2.573 € - 2.921 € CAPITALIZACIÓN - 17.559 € - 25.946 € -34.110 € -42.001 € -49.568 € PRECIO ACTUAL DE LA INSTALACIÓN 192.000 € PORCENTAJE CAPITALIZADO DE TRANSMISIÓN 25,82% 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 € 4.757 €
  18. 18. Caso base 2 CUENTA DE RESULTADOS SOM Escenario 2 AÑO COSTE INGRESOS BENEFICIO RENTABILIDAD ANTES IMPUESTOS TIR A 20 AÑOS 6 2014 16.334 - 16.334 7 2015 6.662 - 6.662 8 2016 5.990 - 5.990 9 2017 5.318 - 5.318 10 2018 4.646 - 4.646 11 2019 4.757 4.757 12 2020 4.757 4.757 13 2021 4.757 4.757 14 2022 4.757 4.757 15 2023 4.757 4.757 16 2024 4.757 4.757 17 2025 4.757 4.757 18 2026 4.757 4.757 19 2027 4.757 4.757 20 2028 4.757 4.757 21 2029 4.757 4.757 22 2030 4.757 4.757 23 2031 4.757 4.757 24 2032 4.757 4.757 25 2033 4.757 4.757 38.950 71.354 32.404 83,19% 6,15%
  19. 19. Caso base 3 CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 3 POTENCIA 20 KW ZONA II TECNOLOGÍA CUBIERTA HORAS 1350 PRECIO INICIAL 80.000 € PORCENTAJE FINANCIACIÓN 80% RESTO PLAZO AMORTIZACIÓN 5 RESTO DEUDA 25.600 € TIPO APLICABLE 6,00% PRECIO INSTALACIÓN ACTUAL -30% 56.000 € MARGEN A APORTACIONES SOM 7,50% PROMEDIO RECORTE RETROACTIVO 40%
  20. 20. Caso base 3 INSTALACIÓN CASO BASE SOM ENERGÍA ESCENARIO 3 RESTO PPAL 64.000 € 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Capital Pendiente 64.000 € 57.600 € 51.200 € 44.800 € 38.400 € 32.000 € 25.600 € 19.200 € 12.800 € 6.400 € - € - € - € % amortizado 0,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00% Importe Amortizado - € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € 6.400 € - € - € Tipo interés aplicado 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% Intereses 3.840,00 3.456,00 3.072,00 2.688,00 2.304,00 1.920,00 1.536,00 1.152,00 768,00 384,00 0,00 0,00 Servicio de la deuda 10.240,00 9.856,00 9.472,00 9.088,00 8.704,00 8.320,00 7.936,00 7.552,00 7.168,00 6.784,00 0,00 0,00 ESTIMACIÓN INGRESOS 12.500 € 13.000 € 12.500 € 12.500 € 10.000 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € SERVICIO DE LA DEUDA 8.320 € 7.936 € 7.552 € 7.168 € 6.784 € GASTOS VARIOS 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € IMPUESTO ENERGÍA 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € DIFERENCIA -2.095 € -1.711 € -1.327 € -943 € -559 € 6.225 € 6.225 € 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 Capital Pendiente - € - € - € - € - € % amortizado Importe Amortizado - € - € - € - € - € Tipo interés aplicado 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% 6,00% Intereses 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Servicio de la deuda 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 ESTIMACIÓN INGRESOS 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € 7.500 € SERVICIO DE LA DEUDA GASTOS VARIOS 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € 750 € IMPUESTO ENERGÍA 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € 525 € DIFERENCIA 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 € 6.225 €
  21. 21. Caso base 3 PAGOS APLAZADOS Y CAPITALIZACIÓN ESCENARIO 3 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 DIFERENCIA - 2.095 € - 1.711 €- 1.327 € - 943 € - 559 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € OPERATIVA Auditoría - 3.000 € Notario - 1.500 € AJD - 1.500 € VARIOS - 3.000 € PAGOS -11.095 € - 12.806 € - 14.133 € - 15.076 € - 15.635 € MARGEN 7,50%- 832 € - 960 € - 1.060 € - 1.131 € - 1.173 € CAPITALIZACIÓN -11.927 € - 14.599 € - 16.986 € - 19.059 € - 20.791 € PRECIO ACTUAL DE LA INSTALACIÓN 56.000 € PORCENTAJE CAPITALIZADO DE TRANSMISIÓN 37,13% 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 € 2.311 €
  22. 22. Caso base 3 CUENTA DE RESULTADOS SOM Escenario 3 AÑO COSTE INGRESOS BENEFICIO RENTABILIDA D ANTES IMPUESTOS TIR A 20 AÑOS 6 2014 11.095 - 11.095 7 2015 1.711 - 1.711 8 2016 1.327 - 1.327 9 2017 943 - 943 10 2018 559 - 559 11 2019 2.311 2.311 12 2020 2.311 2.311 13 2021 2.311 2.311 14 2022 2.311 2.311 15 2023 2.311 2.311 16 2024 2.311 2.311 17 2025 2.311 2.311 18 2026 2.311 2.311 19 2027 2.311 2.311 20 2028 2.311 2.311 21 2029 2.311 2.311 22 2030 2.311 2.311 23 2031 2.311 2.311 24 2032 2.311 2.311 25 2033 2.311 2.311 15.635 34.667 19.032 121,73% 7,68%
  23. 23. CONCLUSIONES Con apalancamientos altos y cortos, la participación de la cooperativa debiera de ser integrada en una refinanciación bancaria por una parte del capital, pues de otra manera, se adquirirían más del 50% de las participaciones y el planteamiento se encarecería Las TIR de los proyectos son siempre bastante bajas pues no se fijan cuotas demasiado ambiciosas. Sucede que no se estima en el cálculo de la operación los retornos cooperativos que supondría ser proveedores de esa planta (y probablemente de sus socios y familiares). Las plantas más pequeñas soportan condiciones más gravosas, pero éstas muchas veces requieren de importes inferiores, por sus dimensiones. Como los gastos operativos de la transmisión son muy parecidos a plantas mayores, cuanto más pequeña es la instalación, más intensa es la participación de la cooperativa mediante medios económicos y por tanto más “agresiva” con el pequeño productor.
  24. 24. CONCLUSIONES La elección de cuál será la TIR aceptable para la cooperativa habrá de reflejar otros imponderables que exceden de este estudio La única intención ha sido poner sobre la mesa que es posible, en condiciones poco ofensivas para el pequeño productor, diseñar operaciones de recuperación de plantas en alto riesgo de desaparición
  25. 25. Muchas gracias

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