Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Marzo 04 a 08 de 2013
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×
 

Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Marzo 04 a 08 de 2013

on

  • 277 views

 

Statistics

Views

Total Views
277
Slideshare-icon Views on SlideShare
277
Embed Views
0

Actions

Likes
0
Downloads
0
Comments
0

0 Embeds 0

No embeds

Accessibility

Categories

Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

© All Rights Reserved

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

Cancel
  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
    Processing…
Post Comment
Edit your comment

    Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Marzo 04 a 08 de 2013 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Marzo 04 a 08 de 2013 Presentation Transcript

    • Informe económico semanal Del 4 al 8 de marzo de 2013
    • Contenido•Hechos destacados de esta semana•Renta Variable• Renta Fija• Bienes Básicos• Monedas• Calendario próxima semana
    • Hechos destacados de esta semana Estados Unidos• La FED hizo comentarios frente al mantenimiento del estímulo monetario hasta que sea necesario. Adicionalmente, el ISM no manufacturero resultó por encima de lo esperado lo que indica que la economía puede estar saliendo del bache de crecimiento en el que se encuentra.• Se conocieron las peticiones iniciales de desempleo, que resultaron mejores que lo esperado. El mercado estimaba 355,000 peticiones iníciales de desempleo, mientras que el dato oficial alcanzó 340,000. Por su parte la tasa de desempleo se redujo de 7.9% hasta el 7.7%, mostrando una mejoría en las condiciones del mercado laboral. Europa• Las tensiones políticas continúan en Italia debido a que el partido político de Beppe Grillo no apoyaría a ningún gobierno lo que no permitirá que las leyes y reformas sean aprobadas. El Primer Ministro Bersani envió un ultimátum a este grupo político para que tome posición para evitar nuevas elecciones.• En España, el desempleo continúa creciendo pero a una tasa menos acelerada. La población desempleada supera los 5 millones.• El Banco Central Europeo decidió no reducir su tasa de interés, a pesar de los ruidos políticos provenientes de Italia. Analistas no esperarían una reducción en la tasa de política monetaria. Tampoco se espera un cambio en el programa de compra de bonos.• Producción industrial de Alemania se estancó en enero, pero se esperaría que en siguientes meses aumente debido a los mejores indicadores de confianza y expectativas económicas.
    • Hechos destacados de esta semana América Latina• Ayer se conoció el dato de inflación para febrero, el cual fue 0.44%, 1pb por debajo de la estimación de Skandia. Así, la inflación 12 meses se ubicó en 1.83%, por debajo del limite inferior establecido por el Banco de la República. En ese orden de ideas, el mercado podría esperar nuevas reducciones en la tasa de referencia.• Perú solicitó formalmente a Rusia iniciar las negociaciones para un Tratado de Libre Comercio. Se estima que el país crezca por lo menos un 6%, motivado por las exportaciones de materias primas.• La confianza de consumidores cayó de nuevo en febrero y alcanzó el menor nivel desde noviembre. El principal aspecto a tener en cuenta, es la percepción de riqueza de los hogares.• Fitch mejoró la perspectiva de la calificación soberana de Colombia, argumentando una mayor resistencia del país a los choques externos y una dinámica favorable de la deuda.• El banco central de Brasil mantuvo inalterada su tasa de interés en un nivel históricamente bajo. La autoridad monetaria tendría mucho espacio para subir las tasas en caso que la inflación repunte. Asia• El gobierno chino afirmó que aumentaría su gasto fiscal para tratar de alcanzar un crecimiento de 7.5% este año. Adicionalmente, también habrá incrementos en el gasto militar y de seguridad nacional. Adicionalmente, el gobierno buscará maneras de hacer el yuan más flexible.• El Banco Central de Japón mantuvo inalteradas sus tasas de interés y decidió no aumentar las compras de bonos, en tiempo o monto. También afirmó que la economía habría tocado fondo y estaría repuntando actualmente.
    • Renta Variable Mercado accionario: EEUU y Colombia 1900 1550• Durante la semana la gran mayoría de mercados 1850 1500 globales mostraron valorizaciones impulsadas por los 1800 1450 favorables datos de empleo en Estados Unidos, un 1750 1400 mensaje tranquilizador de Banco Central Europeo 1700 1350 después de su última reunión y una expectativa de 1650 1300 mayor flexibilización de la política fiscal en China. 1600 1250 1550 1200• El Dow Jones volvió a tocar máximos históricos que no ago-12 oct-12 nov-12 ene-13 feb-13 dejan de generar preocupación en algunos analistas Standard & Poors COLCAP ante una eventual sobrevaloración del índice. Índices accionarios Precio Variación Variación año• No obstante, la constante es que cada vez que los Standard & P o o rs 8-mar-2013 1,545.77 semanal % 1.8 2 % corrido % 8 .3 8 % índices tocan máximos niveles técnicos se produce una IP C M éxico 43,840.85 - 0 .3 5 % 0 .3 1% 58,570.88 toma de utilidades que genera correcciones B o vespa M erval 3,339.60 2 .9 7 % 7 .7 4 % - 3 .9 1% 17 .0 0 % IP SA Santiago 4,505.76 - 1.4 8 % 4 .7 5 %• A pesar de las valorizaciones en Estados Unidos y IGB VL P erú Co lcap 20,462.27 1,786.45 - 0 .8 9 % - 2 .9 0 % - 0 .8 1% - 2 .5 3 % Europa, el mercado colombiano se ha visto DA X A lemana 7,972.81 3 .4 3 % 4 .7 3 % CA C 40 P aris 3,828.34 3 .4 7 % 5 .14 % fuertemente golpeado por las correcciones en el precio FTSE Lo ndres 16,170.39 3 .16 % - 0 .6 3 % de Ecopetrol y la incertidumbre frente a un eventual IB EX España 8,610.60 5 .17 % 5 .4 3 % Nikkei Japó n 12,283.62 5 .8 4 % 18 .17 % aumento del flujo de emisiones primarias en el Shg. Cmp. China 2,318.61 - 1.7 3 % 2 .18 % mercado accionario local. H. Seng Ho ng Ko ng 23,091.95 0 .9 3 % 1.9 2 % Ko spi Co rea 2,006.01 - 1.0 1% 0 .4 5 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. DA TOS P RELIM INA RES
    • Renta Fija• En la última semana los títulos de deuda pública colombiana presentaron grandes valorizaciones a lo largo de toda la curva, el Tasas TES Colombia buen comportamiento estuvo explicado por nuevas noticias y 7.0 publicaciones que se conocieron el últimos días. 6.5• La agencia calificadora de riesgo Fitch Ratings sorprendió al 6.0 mercado y el miércoles anunció la modificación de su perspectiva 5.5 del país a positiva desde estable. 5.0• Por otro lado, se conoció el dato de inflación para el mes de 4.5 febrero, el cual se ubico 0.44% muy cerca del 0.45% que 4.0 ago-12 oct-12 nov-12 ene-13 feb-13 esperábamos en Skandia. TES Julio 2024 TES mayo 2014 TES abril 2013• Basado en lo anterior, el mercado interpretó una reducción adicional de 25pb a 3.50% en la tasa de intervención, descenso que se daría en la reunión de la junta de directiva del banco emisor del Renta fija próximo 22 de marzo. Precio Variación Variación año 8-mar-2013 semanal pbs corrido pbs 2.05• Teso ro s a 1 año s 0 2 0 .4 2 8 .8 Bajo este contexto, la parte corta, media y larga de la curva de TES jul 2024 4.92 - 6 .7 - 7 4 .0 rendimientos registraron una reducción en sus tasas de negociación TES may 2014 3.83 - 14 .3 - 6 7 .2 de 8 puntos básicos (pb), 9pb y 5pb, respectivamente. TES no v 2013 3.95 - 9 .9 - 4 9 .0 CDS Co lo mbia 5a 94.52 - 5 .8 1 - 1.7 Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia.• Los títulos que presentaron el mejor comportamiento durante la DA TOS P RELIM INA RES última semana fueron los mayos del 2014 y los octubres del 2018 con una valorización de 15pb y 12pb respectivamente.
    • Monedas• La fortaleza del dólar continuó evidenciándose en la Divisas: Euro y Dólar tasas de cambio alrededor del mundo. El índice DXY, 1840 1.38 que mide la cotización del dólar frente a las principales 1820 1.36 tasas de cambio alrededor del mundo, subió 0,6%. 1800 1.34 1.32 1780 1.30• Los comentarios de las autoridades monetarias dieron 1760 1.28 luces en relación a la recuperación económica global y 1740 1.26 apoyaron cada una de las políticas que se están 1720 1.24 1.22 utilizando para incentivar el crecimiento económico. 1700 1.20 ago-12 oct-12 nov-12 ene-13 feb-13• En Latinoamérica, las principales monedas presentaron Euro-Dólar Dólar-Peso retrocesos frente a la semana anterior. El Real Brasilero cayó en la semana 1.52%, fundamentado en la Mercado cambiario expectativa que el banco central dejaría que caiga la Precio Variación Variación año semanal % corrido % tasa de cambio, para frenar algunas presiones Euro 8-mar-2013 1.30 - 0 .3 3 % - 1.6 2 % inflacionarias. Libra esterlina 1.49 - 0 .6 8 % - 8 .11% Yen 96.13 2 .7 1% 10 .8 1% Real brasilero 1.95 - 1.5 2 % - 4 .9 7 %• El peso colombiano volvió a fortalecerse y la tasa de P eso M XN 12.68 - 0 .6 4 % - 1.3 8 % cambio volvió a los $1,800. La Inversión Extranjera P eso Co l 1,801.30 Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. - 0 .6 3 % 1.9 4 % Directa y de Portafolios continúa sólida y generando DA TOS P RELIM INA RES presiones bajistas sobre la tasa de cambio en el corto plazo.
    • Commodities Commodities: Petróleo y Oro• El petróleo WTI cierra la semana en positivo mientras 1850 105 la referencia Brent pierde terreno. La reducción en la 1800 100 1750 tasa de desempleo a 7.7% y aumento en las nominas 1700 95 no agrícolas en EE.UU, influenciaron los precios del 1650 90 commodity. 1600 85 1550 80 1500• Durante la semana el oro cae cerca de 0.6%, 1450 75 viéndose influenciado por el comportamiento alcista 1400 70 ago-12 oct-12 nov-12 ene-13 feb-13 del mercado accionario en EE.UU, que alcanzó Petróleo WTI Oro máximos históricos en medio de buenos indicadores macroeconómicos. Principales commodities Precio Variación Variación año• El cobre cierra la semana en positivo subiendo 0.5%, 8-mar-2013 semanal % corrido % tras conocerse los datos de la balanza comercial WTI Oil 91.23 0 .6 1% - 1.6 2 % B rent Oil 109.95 - 0 .4 1% - 1.0 4 % China así como los datos de desempleo en EE.UU. Gas natural 3.62 4 .6 9 % 6 .3 2 % Oro 1,576.95 0 .0 5 % - 5 .8 7 % P lata 29.03 1.4 9 % - 4 .3 5 %• A cierre de la semana, la soya y el maíz acumulaban Co bre 350 0 .0 0 % - 4 .4 0 % dos días de alza debido a especulaciones de una baja Nickel 16,591.00 0 .2 4 % - 2 .4 5 % A zúcar 539.00 4 .8 8 % 2 .12 % en los pronósticos de cosecha en Sur América. Cacao 2,115.00 1.5 9 % - 5 .8 3 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. DA TOS P RELIM INA RES
    • Calendario económico próxima semana Calendario Económico semanalFecha Hora País Evento Periodo Consenso Real AnteriorSaturday, March 09, 2013 CO Vehicle Sales Feb -- -- 19,994 0:30 CH Industrial Production (YoY) Feb 10.30% -- 10.30% 0:30 CH Retail Sales (YoY) Feb 15.20% -- 15.20% Sunday, March 10, 2013 19:50 JN Machine Orders YOY% Jan -0.30% -- -3.40%Monday, March 11, 2013 3:00 GE Trade Balance Jan 14.4B -- 12.0B 3:00 GE Current Account (EURO) Jan 10.5B -- 17.3B 3:00 GE Imports SA (MoM) Jan 0.70% -- -1.30% 3:00 GE Exports SA (MoM) Jan 0.50% -- 0.30% 3:45 FR Industrial Production (YoY) Jan -2.70% -- -2.10% 10:00 MX Trade Balance Jan F -- -- -2878.9MTuesday, March 12, 2013 CO Consumer Confidence Feb -- -- 23.10 1:00 JN Consumer Confidence Feb 43.00 -- 43.30 3:00 GE Consumer Price Index (YoY) Feb F 1.50% -- 1.50% 5:30 UK Industrial Production (MoM) Jan 0.20% -- 1.10% 5:30 UK Industrial Production (YoY) Jan -1.10% -- -1.70% 10:00 MX Industrial Production (YoY) Jan 0.00% -- -1.10% 10:00 MX Industrial Production (MoM) Jan -1.10% -- -2.10% 14:00 US Monthly Budget Statement Feb -$220.00B -- --
    • Calendario económico próxima semana Calendario Económico semanal Fecha Hora País Evento Periodo Consenso Real AnteriorWednesday, March 13, 2013 2:30 FR Non-Farm Payrolls (QoQ) 4Q F -0.20% -- -0.20% 3:45 FR Consumer Price Index (MoM) Feb 0.40% -- -0.50% 3:45 FR Consumer Price Index (YoY) Feb 1.20% -- 1.20% 6:00 EC Euro-Zone Ind. Prod. sa (MoM) Jan -0.10% -- 0.70% 6:00 EC Euro-Zone Ind. Prod. wda (YoY) Jan -2.00% -- -2.40% 8:30 US Advance Retail Sales Feb 0.50% -- 0.10% Thursday, March 14, 2013 0:30 JN Industrial Production (MoM) Jan F -- -- 1.00% 5:00 EC ECB Publishes Monthly Report 6:00 EC Eurozone Employment (YoY) 4Q -- -- -0.70% 7:30 BZ COPOM Monetary Policy Meeting Minutes 8:00 BZ Retail Sales (YoY) Jan 5.30% -- 5.00% 8:30 US Producer Price Index (MoM) Feb 0.60% -- 0.20% 8:30 US Initial Jobless Claims Mar 350K -- 340K 18:00 CL Nominal Overnight Rate Target Mar 5.00% -- 5.00% Friday, March 15, 2013 8:30 US Consumer Price Index (MoM) Feb 0.50% -- 0.00% 8:30 US Consumer Price Index (YoY) Feb 1.80% -- 1.60% 9:15 US Industrial Production Feb 0.30% -- -0.10% 9:15 US Capacity Utilization Feb 79.30% -- 79.10% 9:15 US Manufacturing (SIC) Production Feb 0.30% -- -0.40% 9:55 US U. of Michigan Confidence Mar P 77.70 -- 77.60 PE Unemployment Feb -- -- 6.10%
    • DisclaimerLas compañías integrantes del grupo empresarial liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestanque: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público,consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útilespara sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma dedecisiones; (iv) Skandia no es responsable respecto de la exactitud e idoneidad de la información y de las herramientas,incorporadas en la Publicación; (v) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no sonresponsables de las consecuencias originadas por el uso de la Publicación.