Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 24 a 28 de 2013
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Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 24 a 28 de 2013 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 24 a 28 de 2013 Presentation Transcript

  • Del 24 al 29 de junio de 2013 Informe económico semanal
  • Contenido •Hechos destacados de esta semana •Renta Variable •Renta Fija •Bienes Básicos •Monedas •Calendario próxima semana 2
  • Hechos destacados de esta semana Estados Unidos • Se destacan los anuncios por parte de los diferentes presidentes de la Reserva Federal en los diferentes estados, sus declaraciones fueron alineadas con la estrategia de favorecer el crecimiento económico y ayudaron a bajar la alta volatilidad de los mercados globales y aclarar las incertidumbres sobre la política monetaria. • Adicionalmente, en el trascurso de la semana se publicaron datos importantes. Primero, la revisión del PIB para el 2013 el cual fue recortado a 1.8% frente a 2.4% estimado anteriormente. Esta semana se conoció el dato de los bienes durables para el mes de mayo que crecieron un 3.6% frente al 3.0% esperado por los analistas. Asimismo, el dato de confianza del consumidor subió a 81.4 frente al 75.1 esperado. Europa • La dinámica de los mercados en Europa giró en torno a los anuncios por parte de las autoridades del Banco Central. El presidente del BCE anunció mayor optimismo frente al crecimiento a futuro de la economía europea, igualmente dijo que la política monetaria seguirá siendo expansiva y resaltó que los líderes de los países deberían enfocarse en reducir sus déficits y promover la inversión. • Por su parte, se reportó el dato de confianza económica para la Zona Euro y el índice registró 91.3 unidades frente a 90.4 unidades esperadas por los analistas y avanzó en mayo al nivel más alto no observado desde junio de 2012. 3
  • 4 América Latina • Durante la semana, los mercados emergentes se han visto afectados por fuertes desvaloraciones en los bonos de deuda pública y en la renta variable. Estas altas desvalorizaciones se registraron por los altos niveles de volatilidad en los mercados internacionales e incertidumbres por parte de los bancos centrales alrededor del mundo. • En Brasil, las violentas protestas en las últimas dos semanas hicieron que la presidenta Dilma Rousseff diera declaraciones sobre un aumento en el gasto público cómo promesa para calmar las protestas en ese país lo que influyó positivamente en el mercado local de renta variable. Asia • El comportamiento de los mercados asiáticos fue mixto durante la semana. Principalmente, las altas preocupaciones en torno al crecimiento a futuro de China. Así, el gobierno chino decidió no intervenir los mercados crediticios para evitar una crisis en los mercados financieros. • Por otro lado, el índice de confianza industrial en Japón se registró en 2.0% frente a 0.2% encuestado. Adicionalmente, los mercados asiáticos respondieron positivamente a las señales de los bancos centrales sobre la continuación de la política monetaria expansiva. Hechos destacados de esta semana
  • 5 • Esta semana se observó un rebote en la mayoría de mercados accionarios del mundo, luego de la corrección bajista en semanas previas. • Países como México, Chile, Taiwán, Japón e India estuvieron dentro de lo más valorizados de la semana • La atención de los inversionistas sigue dirigida hacia EEUU y los nuevos datos económicos, así como las declaraciones de algunos miembros de la Reserva Federal • Los datos económicos estuvieron mixtos en la mayor economía del mundo, la de EEUU. El dato más importante se produjo el martes, cuando se publicó la revisión final del crecimiento económico del primer trimestre • En Colombia se presentó una leve desvalorización, cercana al 0.6%. Sin embargo hubo acciones que mostraron una dinámica interesante como Cemargos, EEB, Inverargos y Preferencial Bancolombia Renta Variable 1550 1600 1650 1700 1750 1800 1850 1900 1300 1350 1400 1450 1500 1550 1600 1650 1700 dic-12 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 Standard & Poor's COLCAP Mercado accionario: EEUU y Colombia Precio 28-jun-2013 Standard & Poor's 1,609.03 1.04% 12.82% IPC M éxico 40,027.32 5.23% -8.42% Bovespa 47,346.30 0.62% -22.32% M erval 2,911.67 -5.18% 2.01% IPSA Santiago 3,983.12 4.22% -7.40% IGBVL Perú 15,240.29 -2.49% -26.12% Colcap 1,586.14 -0.58% -13.46% DAX Alemana 7,950.14 2.07% 4.44% CAC 40 Paris 3,742.71 2.31% 2.79% FTSE Londres 15,274.27 0.13% -6.14% IBEX España 7,771.30 0.92% -4.85% Nikkei Japón 13,677.32 3.38% 31.57% Shg. Cmp. China 1,979.21 -4.53% -12.78% H. Seng Hong Kong 20,803.29 2.66% -8.18% Kospi Corea 1,863.32 2.22% -6.70% Variación semanal % Variación año corrido % Índices accionarios Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES
  • 6 • A lo largo de la semana el mercado de renta fija vivió algunas jornadas de valorizaciones sin embargo el resultado final fue negativo • Los títulos del Tesoro de Estados Unidos se valorizaron después de la revisión del PIB • En Colombia, la producción industrial para el mes de abril fue 8.4% muy por encima de la gran caída de 11.7% registrada en marzo; mientras el desempleo de mayo se ubico en 9.4% por debajo del 10.2% registrado en abril. • El mercado está a la expectativa del resultado de la reunión de política monetaria de Junio, aunque la mayoría del mercado espera que la Junta del Emisor deje inalterada en 3.25% la tasa de referencia • Bajo este contexto, la parte corta, media y larga de la curva presentaron una desvalorización en promedio de 11 puntos básicos (pb) 37 pb y 23pb respectivamente. Renta Fija 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 dic-12 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 TES Julio 2024 TES mayo 2014 Tasas TES Colombia Precio 28-jun-2013 Tesoros a 10 años 2.51 -1.9 75.4 TES jul 2024 6.71 -29.5 105.5 TES may 2014 4.10 2.9 -40.5 TES nov 2013 4.00 -4.2 -46.0 CDS Colombia 5a 140.05 -29.34 43.8 Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Renta fija Variación semanal pbs Variación año corrido pbs
  • 7 • En la semana que termina hoy, los mercados cambiarios tuvieron comportamientos mixtos alrededor del mundo. • El dólar se fortaleció frente a las monedas de países desarrollados pero se debilitó en relación a las monedas latinoamericanas • Nuevamente, la incertidumbre sobre la duración del estímulo monetario de la Reserva Federal sigue generando volatilidad en los mercados de monedas • Esta semana se publicó la tercera revisión del dato de crecimiento económico de EEUU, el cual sorprendió a la baja e indica que el estímulo continuaría dada la debilidad de la economía. • Se destaca el comportamiento del Real brasilero el cual finaliza la semana alrededor de los 2.20 por dólar con un banco central activo en intervención cambiara • El peso colombiano termina la semana alrededor de los $1,931 por dólar, bajando 0.3% Monedas 1740 1790 1840 1890 1940 1990 1.25 1.27 1.29 1.31 1.33 1.35 1.37 dic-12 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 Euro-Dólar Dólar-Peso Divisas: Euro y Dólar Precio 28-jun-2013 Euro 1.30 -0.94% -1.48% Libra esterlina 1.52 -1.61% -6.67% Yen 99.35 1.48% 14.52% Real brasilero 2.21 -1.57% 7.57% Peso M XN 13.02 -2.14% 1.30% Peso Col 1,930.46 -0.35% 9.25% Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Mercado cambiario Variación semanal % Variación año corrido %
  • 8 • El discurso del presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, acerca de la política de flexibilización monetaria, causó importantes correcciones en el grupo de los metales preciosos particularmente en el oro. • Los precios del petróleo encontraron soporte en el avance de los índices bursátiles y la revisión a la baja del PIB en Estados Unidos, lo que reduce la posibilidad de un recorte del estímulo de la FED en el muy corto plazo • El cobre pierde cerca del 1% en la semana y se encamina a su mayor caída trimestral desde finales de 2011. Los principales analistas bajaron sus proyecciones para el precio del metal en el 2013 aludiendo incertidumbre en torno a la economía mundial • Aumento en la oferta de granos en Argentina, uno los principales productores de grano nivel mundial, contribuyó al cierre negativo de los principales commodities Agrícolas en la semana. Commodities 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 85 87 89 91 93 95 97 99 101 dic-12 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 Petróleo WTI Oro Commodities: Petróleo y Oro Precio 28-jun-2013 WTI Oil 97.59 4.16% 4.08% Brent Oil 103.25 2.32% -7.07% Gas natural 3.55 -6.35% -1.06% Oro 1,212.16 -6.50% -27.65% Plata 19.28 -4.19% -36.46% Cobre 308 -0.61% -16.28% Nickel 13,795.50 -1.63% -18.89% Azúcar 505.30 1.77% -4.73% Cacao 2,164.00 0.60% -4.46% Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Principales commodities Variación semanal % Variación año corrido %
  • 9 Calendario económico para la próxima semana
  • 10 Calendario económico para la próxima semana
  • 11 Disclaimer Las compañías integrantes del grupo empresarial liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestan que: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público, consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útiles para sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma de decisiones; (iv) Skandia no es responsable respecto de la exactitud e idoneidad de la información y de las herramientas, incorporadas en la Publicación; (v) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no son responsables de las consecuencias originadas por el uso de la Publicación.
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