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Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 11 a 15 de 2012
 

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    Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 11 a 15 de 2012 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Junio 11 a 15 de 2012 Presentation Transcript

    • Informe económico semanal Del 11 al 15 de junio del 2012
    • Contenido•Hechos destacados de esta semana•Renta Variable• Renta Fija• Bienes Básicos• Monedas• Serán eventos de la próxima semana
    • Hechos destacados de esta semana USA 1. Datos de ventas minoristas denotaron que los consumidores de este país se están moviendo con más cautela 2. Peticiones iniciales por subsidios de desempleo en EEUU ascendieron a 386k, frente a las 375.000 unidades esperadas por el mercado 3. Índice de precios del consumidor (IPC) de mayo en EEUU fue -0.3%, el mercado esperaba una caída de 0.2% 4. El Empire Manufacturing, que guarda una estrecha correlación con el S&P, pasó de 17.09 en mayo a 2.29 en junio 5. La confianza del consumidor (U de Michigan) cayó desde 79.3 hasta 74.1 EUROPA 1. Líderes de la región decidieron inyectarle 100.000 millones de Euros a las entidades financieras Españolas para contener la critica situación por la cual atraviesa el país Ibérico 2. Varios analistas continúan asegurando que Italia no tardará en pedir un rescate financiero. Asimismo, otros aseguran que Finlandia también podría estar en riesgo de abandonar la zona Euro 3. Fitch rebajó la calificación a 18 bancos españoles entre los cuales se encuentran el Banco Santander y el BBVA. Adicionalmente, Moody´s recortó la nota crediticia de España en 3 escalones, llevándola ahora a BBB- desde “A3”. 4. La producción industrial en el Eurozona registró un crecimiento mensual de -0.8% durante abril. Entre tanto, en términos anuales la caída fue de 2.3% 5. Autoridades del Banco Central de Inglaterra dieron a conocer medidas para luchar contra la crisis de deuda de Europa, y ratificaron que las probabilidades a mayores estímulos en el Reino Unido están creciendo
    • Hechos destacados de esta semana ASIA 1. El dato anualizado de las ordenes de maquinaria en Japón para el mes de abril fue 5.7% respecto al mes anterior; siendo un signo positivo de la economía domestica que compensa el impacto de la fortaleza del Yen y la crisis en Europa 2. Asesor del Gobierno de China aseguró que la tasa de crecimiento anual del gigante asiático podría caer por debajo de 7% en el segundo trimestre 3. Gobernador del Banco Central de Japón, Masaaki Shirakawa, se comprometió a asegurar la estabilidad del sistema bancario del país en caso que la crisis internación se complique 4. Producción industrial de China avanzó a un ritmo de 9,6% en mayo, luego que en abril creciera 9,3% 5. Ventas al por menor del gigante asiático crecieron 13,8% en mayo, frente al 14.2% que esperaba el mercado AMÉRICA LATINA 1. En Colombia, para el mes de junio el promedio del mercado está esperando una variación mensual de 0.21% siendo 0.05% la cota inferior y 0.33% el valor máximo 2. En Brasil, las ventas en el comercio al por menor crecieron 6% en abril, por debajo del 7.5% esperado por el mercado 3. La economía Uruguaya presentó un crecimiento de 4.2% durante el primer trimestre del año 4. Varios analistas Colombianos revisaron a la baja el crecimiento de la economía para el 2012, ahora el promedio se encuentra en 4.5% 5. Banco Central de México volvió mantener las tasas de interés en 4,5%
    • Renta Variable Índices accionarios Precio Variación Variación año 15-jun-2012 semanal % corrido %• Los índices accionarios internacionales lograron hacerse con Standard & P o o rs 1,342.84 1.3 0 % 6 .7 8 % buenas ganancias en la semana que termina hoy, excepto en IP C M éxico 37,738.58 1.11% 1.7 8 % B o vespa 56,104.69 3 .0 8 % - 1.14 % Colombia M erval 2,273.02 3 .3 9 % - 7 .7 0 % IP SA Santiago 4,317.83 - 0 .7 3 % 3 .3 6 % IGB VL P erú 20,634.18 - 1.5 4 % 5 .9 6 %• A pesar de una serie de datos inquietantes sobre la Co lcap 1,649.50 - 1.4 0 % 4 .9 6 % economía de EEUU y de las reducciones en la calificación DA X A lemana 6,229.41 1.6 1% 5 .6 1% CA C 40 P aris 3,087.62 1.18 % - 2 .2 8 % crediticia de la banca española y de Francia, los agentes FTSE Lo ndres 13,390.69 - 0 .4 1% - 11.2 6 % ampliaron sus posiciones en renta variable ante la IB EX España 6,719.00 2 .5 5 % - 2 1.5 6 % expectativa de mayores estímulos monetarios por parte de Nikkei Japó n 8,569.32 1.3 0 % 1.3 5 % Shg. Cmp. China 2,306.85 1.11% 4 .8 8 % los principales bancos centrales del mundo H. Seng Ho ng Ko ng 19,233.94 3 .9 5 % 4 .3 4 % Ko spi Co rea 1,858.16 1.2 3 % 1.7 8 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia.• Las acciones de EEUU y otras plazas completaron dos semanas de recuperaciones, a la vez que el mercado colombiano completa dos semanas de pérdidas moderadas.• En el mercado colombiano se observan pérdidas generalizadas, excepto en los títulos del sector bancario, allí la tendencia fue más bien positiva• Los demás sectores tuvieron pérdidas generalizadas, por ejemplo en el sector petrolero solo Ecopetrol logra un avance marginal, mientras que Pacific, Canacol y Petrominerales experimentaron fuertes retrocesos.
    • Renta Fija • Durante los últimos siete días, la curva de TES TF presenta comportamientos encontrados Renta fija Precio Variación Variación año 15-jun-2012 semanal pbs corrido pbs • Según los resultados de la última encuesta de expectativas de Teso ro s a 1 año s 0 1.58 - 5 .8 - 2 9 .9 inflación, realizada por el BanRep, las expectativas de TES jul 2024 7.06 1.5 - 5 4 .1 inflación, a diciembre, pasaron de 3.25% a 3.27% TES may 2014 5.81 - 1.6 - 3 7 .8 TES ago 2012 5.30 0 .0 9 .0 CDS Co lo mbia 5a 140.30 - 10 .6 7 - 15 .8 • La sorpresa alcista en el dato de inflación de mayo generó que Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. los analistas subieran sus estimaciones para cierre de fin de año • El gobierno presentó el plan fiscal de mediano plazo en donde sobresalió que: – El gobierno prevé un crecimiento de 4.8% y un dólar de 1800 para el 2013 – El ahorro público y privado podría llegar al 4.9% del PIB en el 2013 y al 5.1% en el 2014 – El déficit del sector público consolidado sería del 1.2% del PIB en el 2012 y del 1% en el 2013 – El déficit del Gobierno Central en el 2012 alcanzaría el 2.4% del PIB mientras que en el 2013 sería del 2.2% – Finalmente, el Ministro de Hacienda y Crédito Público del 2013 indicó que el Marco Fiscal del 2013 no incluiría los recursos provenientes de la reforma tributaria
    • Monedas Mercado cambiario • La incertidumbre que se desprende de la situación política Precio Variación Variación año y económica en Europa sumado a los malos datos de los 15-jun-2012 semanal % corrido % países desarrollados, generó bastante volatilidad en el Euro 1.26 0 .9 7 % - 2 .4 9 % mercado cambiario Libra esterlina 1.57 1.5 6 % 1.11% Yen 78.73 - 0 .9 6 % 2 .3 7 % Real brasilero 2.05 1.3 4 % 9 .8 6 % • Durante los primeros días de la semana la incertidumbre P eso M XN 13.92 - 0 .0 1% - 0 .11% sobre los detalles del plan de ayuda a España fomentó la P eso Co l 1,783.90 0 .4 0 % - 7 .9 8 % valorización de las monedas refugio Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. • A mediados de la semana, Merkel afirmó que si bien Alemania es la mayor economía de Europa, no implicaba que por si sola pudiera salvar la economía mundial que era necesario la colaboración del G-20 • Los activos financieros que contienen una prima de riesgo más alta se valorizaban, impulsados por los preparativos realizados por los principales Bancos Centrales para operaciones coordinas de liquidez en caso de un shock de crédito después de las elecciones en Grecia • Las monedas latinoamericanas, con excepción del peso colombiano y el real brasilero, ganan terreno frente al dólar
    • Bienes Básicos Principales commodities • Semana de resultados mixtos en el mercado de commodities Precio Variación Variación año 15-jun-2012 semanal % corrido % WTI Oil 84.03 - 0 .0 8 % - 15 .4 5 % • Algunas materias primas pierden valor por los débiles datos B rent Oil 97.31 - 2 .17 % - 9 .3 8 % económicos en EEUU y la constante preocupación por la Gas natural 2.47 7 .3 1% - 2 3 .9 3 % Oro 1,627.10 2 .11% 4 .0 5 % situación de deuda en Europa P lata 28.69 0 .6 8 % 3 .0 5 % Co bre 339 2 .9 3 % - 2 .0 1% • Sin embargo, las caídas se contuvieron en alguna medida por la Nickel 16,580.00 - 1.6 8 % - 11.4 8 % expectativa que genera las elecciones el fin de semana en Grecia A zúcar 585.60 1.4 0 % 0 .17 % Cacao 2,247.00 2 .8 4 % 3 .9 3 % y por una posible nueva ronda de estímulos cuantitativos en Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. EEUU • El petróleo de referencia Brent pierde algo más de 1% en los últimos siete días y se aleja cada vez más de la barrera psicológica de los 100 dólares por barril • El crudo de referencia WTI cerraría la semana con una tendencia lateral, es decir sin perdidas ni ganancias significativas. • Las cifras de comercio e inflación en China mejores a lo esperado por el mercado impulsaron la cotización del cobre (3.4%)
    • Serán Eventos la próxima semana • Lunes: El mercado estará atento al nivel de la balanza comercial en Brasil, el último informe registró un valor de -$627 M • Martes: Se espera un aumento en los permisos de construcción en Estados Unidos durante mayo, según Bloomberg estos podrían pasar de crecer -7% a 1% • Miércoles: Se espera que la producción industrial en Colombia presente un crecimiento de 0.5% durante abril, en el último reporte el crecimiento fue de - 0.9% • Jueves: El Departamento Nacional de Estadística de Colombia publicará cual fue el crecimiento de la economía colombiana durante el primer trimestre del año y aunque el gobierno estima un crecimiento promedio de 4.5% el mercado considera que podría estar cerca del 5% • Viernes: El gobierno de México publicará la tasa de desempleo para mayo, el último reportó mostró un crecimiento del 4.86%