Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 18 a 22 de 2013
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    Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 18 a 22 de 2013 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 18 a 22 de 2013 Presentation Transcript

    • Informe económico semanal Del 18 al 22 de febrero de 2013
    • Contenido•Hechos destacados de esta semana•Renta Variable• Renta Fija• Bienes Básicos• Monedas• Calendario próxima semana
    • Hechos destacados de esta semana Estados Unidos• El lunes los mercados en Estados Unidos estuvieron cerrados debido a la celebración del Día de los Presidentes.• En las minutas de la última reunión de la Reserva Federal, se envía la señal al mercado de que la FED podría estar evaluando el programa de compra de bonos, o incluso finalizarlo antes de lo esperado.• Se conocieron las peticiones iniciales de desempleo, que estuvieron por encima de las observadas una semana atrás, generando dudas sobre la recuperación del mercado laboral• Office Depot y Office Max se fusionarían en una transacción de USD 1,200 millones. Esta transacción se suma a la fusión de American Airlines y US Airways y a la adquisición de Heinz. Europa• Mario Draghi afirmó que los indicadores muestran una debilidad de la Zona Euro debido a indicadores de confianza, tanto de consumidores como inversionistas, en niveles negativos. Adicionalmente, el Banco Central Europeo espera que la inflación continúe bajando hasta niveles inferiores al 2% en próximos meses.• Se publicó del dato de servicios y manufactura de la Zona Euro, que se contrajo hasta 47.3 desde 48.6 puntos.• El banco central de Alemania, afirmó que la economía crecería en el primer trimestre de este año y se aceleraría hacia finales de año. Adicionalmente, dijo que reformas estructurales se deberían llevar a cabo en algunos países de la zona.• La confianza económica en Alemania subió desde 31.5 hasta 48.2 puntos. El dato indicaría que la economía alemana no entraría en recesión. Por otra parte, el dato de PIB para el último trimestre de 2012 caería 0.6% frente al tercer trimestre del mismo año. La caída en las exportaciones habría generado el resultado.
    • Hechos destacados de esta semana América Latina• El ministro de economía de Perú afirmó que el país crecería 6.3% en 2013 con sesgo al alza. En enero se observó que la demanda interna estaba creciendo y las exportaciones aportarían de manera importante al crecimiento.• Bolivia nacionalizó la filial de operación de aeropuertos de Abertis, compañía de origen español, en el sector de servicios aeroportuarios. La razón de la nacionalización fue que se pagaba un retorno muy alto al capital invertido.• Hoy se llevó a cabo la reunión de la Junta Directiva del Banco de la República, con dos nuevos codirectores: Ana Fernanda Maiguasca y Adolfo Meisel (aunque estos no estaban habilitados aún para tomar parte en la reunión). El mercado esperaba una reducción de 25 pbs en la tasa de referencia. La decisión final del emisor ratificó esta expectativa. Asia• El primer ministro de Japón dijo que la política monetaria del país no está encaminada a devaluar el Yen, pero es un factor clave que ha afectado la cotización de la divisa. Adicionalmente, el primer ministro retrasó una semana la elección del gobernador del banco central, debido a la incongruencia entre el perfil deseado por el ministerio de finanzas y el primer ministro.• En China la inversión extranjera directa cayó en enero un 7.3% frente a la observada un año atrás. Una de las reducciones más importantes es la referente a Estados Unidos. Este dato muestra que la principal economía emergente se ve afectada por el entorno de bajo crecimiento global.
    • Renta Variable• Durante la primera parte de la semana, los índices en Estados Unidos continuaron marcando máximos hasta la publicación de las minutas de la FED, el miércoles.• La renta variable de China fue la más desvalorizada en la semana, -4.9%. Por el contrario, Japón y Corea fueron los mercados más valorizados.• En Colombia, el índice COLCAP cayó 0.3%. La acción del Índices accionarios Grupo Nutresa fue la más valorizada, subiendo 2.9%, Precio Variación Variación año 22-feb-2013 semanal % corrido % seguida por la acción de Grupo Éxito que, a pesar de Standard & P o o rs 1,508.17 - 0 .7 6 % 5 .7 5 % sus resultados financieros, subió 2.8%. IP C M éxico 43,966.08 - 0 .4 2 % 0 .6 0 % B o vespa 56,498.06 - 2 .4 3 % - 7 .3 1% M erval 3,128.60 - 5 .0 6 % 9 .6 1%• Es importante destacar que desde hace varias semanas IP SA Santiago 4,539.70 - 1.2 0 % 5 .5 4 % IGB VL P erú 20,624.04 - 2 .2 9 % - 0 .0 3 % no se observaba una corrección fuerte en los Co lcap 1,854.49 - 0 .2 7 % 1.19 % principales índices globales, así que los comentarios de DA X A lemana 7,664.15 0 .9 3 % 0 .6 8 % CA C 40 P aris 3,706.78 1.2 7 % 1.8 0 % la FED llevaron a los inversionistas a tomar utilidades. FTSE Lo ndres 16,212.69 - 1.6 8 % - 0 .3 7 % IB EX España 8,171.50 0 .2 6 % 0 .0 5 % Nikkei Japó n 11,385.94 1.9 0 % 9 .5 3 % Shg. Cmp. China 2,314.16 - 4 .8 6 % 1.9 8 % H. Seng Ho ng Ko ng 22,782.44 - 2 .8 2 % 0 .5 5 % Ko spi Co rea 2,018.89 1.9 0 % 1.0 9 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. DA TOS P RELIM INA RES
    • Renta Fija• Semana de buenos comportamientos en el mercado de renta fija; durante la semana se presentaron valorizaciones generalizadas a lo largo de la curva. Tasas TES Colombia• Se dieron a conocer los nombres de los dos nuevos 7.0 integrantes de la junta directiva del emisor, Ana Fernanda 6.5 Maiguashca y Adolfo Meisel. 6.0 5.5• El mercado ha venido descontando anticipadamente una 5.0 reducción de 25pb en la tasa del BanRep, como 4.5 efectivamente sucedió en la reunión de hoy. También se esperan unas ventas minoristas de 3.7% y una producción ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 4.0 industrial de -2.4%. TES Julio 2024 TES mayo 2014 TES abril 2013• La parte corta, media y larga de la curva de rendimientos Renta fija registraron una reducción en sus tasas de negociación de 8 Precio Variación Variación año 22-feb-2013 semanal pbs corrido pbs puntos básicos (pb), 7pb y 8pb, respectivamente. Teso ro s a 1 año s 0 1.96 - 4 .1 2 0 .4 TES jul 2024 4.97 - 4 .3 - 6 9 .0• TES may 2014 3.99 - 9 .1 - 5 1.6 Los títulos que presentaron el mejor comportamiento TES no v 2013 4.00 - 6 .9 - 4 3 .9 durante la última semana fueron los julios del 2020 y los CDS Co lo mbia 5a 100.13 2 .0 6 3 .9 Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. septiembres del 2014 con una valorización de 11pb y 10pb DA TOS P RELIM INA RES respectivamente.
    • Monedas• El comportamiento del mercado de divisas refleja la tendencia de aversión al riesgo que se vivió durante Divisas: Euro y Dólar gran parte de la semana. 1840 1.38 1.36 1820 1.34• Se presentó una migración muy fuerte hacia activos 1800 1.32 seguros entre las jornadas del martes y el jueves. De 1780 1.30 1.28 esta manera se observó un fuerte apetito por dólares 1760 1.26 americanos y yenes japoneses. 1740 1.24 1720 1.22• Los pronósticos de crecimiento de la Comisión Europea 1700 ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 1.20 para la región mostraron que la recesión persistirá a lo Euro-Dólar Dólar-Peso largo del año y el desempleo tenderá a aumentar. Lo anterior generó un efecto adicional de venta de Euros. Mercado cambiario Precio Variación Variación año 22-feb-2013 semanal % corrido %• En Latinoamérica la tendencia de las denominaciones Euro 1.32 - 1.4 7 % - 0 .2 2 % 1.53 nacionales fue lateral con sesgo devaluacionista. A Libra esterlina Yen 93.37 - 1.6 7 % - 0 .14 % - 6 .13 % 7 .6 3 % medida que los inversionistas liquidaron algunas Real brasilero 1.97 0 .0 4 % - 4 .0 0 % 12.75 posiciones en activos riesgosos las monedas de la P eso M XN P eso Co l 1,800.93 0 .4 8 % 0 .7 8 % - 0 .8 0 % 1.9 2 % región perdieron valor de forma moderada frente al Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. dólar. DA TOS P RELIM INA RES
    • Commodities• El oro cierra la semana cediendo 2.3%, parte de este Commodities: Petróleo y Oro 1850 105 comportamiento se explica por la intención del 1800 100 gobierno de India de gravar las importaciones del 1750 95 metal precioso. Vale la pena recordar que este país 1700 90 es el mayor consumidor de oro en el mundo. 1650 1600 85 1550• los metales industriales cierran la semana en 1500 80 75 negativo debido a las preocupaciones sobre el sector 1450 1400 70 inmobiliario estadounidense, que cayó a su nivel más ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 bajo en 6 años en febrero, y las preocupaciones Petróleo WTI Oro sobre el eventual retiro del estímulo de la FED Principales commodities• Por parte de los commodities agrícolas, se destaca el Precio Variación Variación año comportamiento de la soya debido que el clima seco 22-feb-2013 semanal % corrido % WTI Oil 92.62 - 3 .9 3 % - 0 .12 % en algunas regiones productoras de Argentina B rent Oil 113.73 - 3 .3 4 % 2 .3 6 % oscurecen la prospectiva en cuanto a la producción Gas natural 3.25 3 .14 % - 3 .3 6 % Oro 1,573.39 - 2 .2 8 % - 6 .0 9 % global de las semillas de oleaginosas P lata 28.46 - 4 .5 1% - 6 .2 3 % Co bre 355 - 5 .3 8 % - 3 .0 2 % Nickel 16,585.00 - 9 .4 4 % - 2 .4 9 %• El petróleo WTI y la referencia Brent cerraron la A zúcar 504.60 2 .9 2 % - 4 .4 0 % semana en negativo, la corrección se explica por el Cacao 2,139.00 - 0 .2 3 % - 4 .7 6 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. aumento en las existencias de crudo estadounidense DA TOS P RELIM INA RES de acuerdo con el Instituto Americano de Petróleo
    • Calendario económico próxima semana
    • Calendario económico próxima semana
    • DisclaimerLas compañías integrantes del grupo empresarial liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestanque: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público,consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útilespara sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma dedecisiones; (iv) Skandia no es responsable respecto de la exactitud e idoneidad de la información y de las herramientas,incorporadas en la Publicación; (v) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no sonresponsables de las consecuencias originadas por el uso de la Publicación.