Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 11 a 15 de 2013
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    Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 11 a 15 de 2013 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Febrero 11 a 15 de 2013 Presentation Transcript

    • Informe económico semanal Del 11 al 15 de febrero de 2013
    • Contenido•Hechos destacados de esta semana•Renta Variable• Renta Fija• Bienes Básicos• Monedas• Calendario próxima semana
    • Hechos destacados de esta semana Estados Unidos• En el discurso del estado de la unión, realizado por Obama, se habló sobre inversión en infraestructura y medio ambiente. Además de tocar el tema impositivo. Esto permitió darle un impulso positivo a los mercados.• US Airways y American Airlines acordaron fusionarse, lo que les permitirá convertirse en la aerolínea más grande en Estados Unidos. Adicionalmente, Berkshire Hathaway y 3G Capital comprarían Heinz por USD23 billones. Los anuncios de fusiones y adquisiciones fueron bien aceptados por el mercado, lo que brindó un impulso adicional.• Moody’s afirmó que cualquier cambio en la calificación crediticia de Estados Unidos dependerá, en gran medida, de la perspectiva de su deuda y de las acciones de política que se tomen para bajar los ratios de endeudamiento y favorecer el crecimiento. Europa• Se conoció que Francia no podría cumplir con el objetivo de deficit del 3% del PIB. El gobierno dijo que está decidido a cumplir el objetivo de deficit, a pesar de la debilidad de la economía. Adicionalmente, la economía francesa presentó una contracción de 0,3% en el último trimestre de 2012.• La tasa de desempleo en Portugal alcanzó un máximo histórico de 16,9%. Analistas esperan que durante 2013 el indicador se reduzca.• Economía alemana se contrajo en 0.6% en el cuarto trimestre de 2012, afectado en gran proporción por la desaceleración de las exportaciones.• Después de la reunión del G7, el euro se vio afectado por las declaraciones sobre una «Guerra de monedas» y políticas que están tomando los distintos países que buscan devaluar las monedas.
    • Hechos destacados de esta semana América Latina• El Banco de la República espera un crecimiento para 2012 entre 3,3% y 3,9%. El principal comentario fue que el consumo y las variables externas muestran un sólido comportamiento, mientras que el crecimiento de la inversión no permitiría tener una expansión del PIB superior al 4%.• En Chile, el banco central mantuvo la tasa clave inalterada en 5%, en línea con lo esperado. Los indicadores de actividad económica crecieron más de lo esperado, contrastando con un escenario confuso en Europa y Estados Unidos. Las expectativas de inflación no presentan un riesgo.• El crecimiento en Perú alcanzó 6,3% para 2012, en línea con la expectativa de analistas.• El ministro de hacienda de Brasil, afirmó que una inflación por encima del punto medio del rango medio de la meta establecida por el gobierno, es una señal de alerta. Indicando que el banco central podría considerar subir las tasas de interés . Asia• La confianza del consumidor de Japón aumentó por primera vez en cinco meses. A pesar de lo anterior, el indicador continúa mostrando pesimismo entre los japoneses. Adicionalmente, el crecimiento para el cuarto trimestre se ubicó en -0.1% cuando se esperaba un crecimiento de 0.1%. El Banco Central de Japón mantuvo su política monetaria estable y mejoró sus perspectivas sobre la economía.• En China, los mercados estuvieron cerrados debido a la celebración del año nuevo.
    • Renta Variable Mercado accionario: EEUU y Colombia 1900 1500• La semana estuvo caracterizada por los días feriados en 1850 1450 dos mercados relevantes. El primero de ellos es Brasil, 1800 1400 que tuvo los dos primeros días de la semana festivos 1750 1350 por el carnaval. 1700 1300 1650• Dentro de los movimientos más destacados de la 1600 1250 semana está la recuperación de los mercados en 1550 ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 1200 Europa, que llevaban algunas semanas siendo Standard & Poors COLCAP castigados por las pobres cifras económicas. Índices accionarios Precio Variación Variación año• En Latinoamérica la tendencia fue mayormente 15-feb-2013 semanal % corrido % Standard & P o o rs 1,522.74 0 .3 2 % 6 .7 7 % negativa, especialmente en México, en donde el índice IP C M éxico 44,210.68 - 1.9 5 % 1.16 % IPC corrigió fuertemente a la baja luego de un B o vespa 57,952.79 - 0 .9 3 % - 4 .9 2 % M erval 3,301.06 0 .6 4 % 15 .6 5 % prolongado rally que llevó al índice IPC a sus máximos IP SA Santiago 4,603.15 0 .3 1% 7 .0 2 % históricos. IGB VL P erú 21,275.43 - 2 .3 1% 3 .13 % Co lcap 1,858.86 - 0 .6 3 % 1.4 2 % DA X A lemana 7,605.97 - 0 .6 0 % - 0 .0 8 %• En Colombia se destacaron las noticias según las cuales CA C 40 P aris 3,667.05 0 .4 8 % 0 .7 1% FTSE Lo ndres 16,524.02 - 0 .6 4 % 1.5 4 % Cemargos y Bancolombia estarían analizando la IB EX España 8,172.70 - 0 .0 3 % 0 .0 6 % posibilidad de realizar emisiones accionarias. Nikkei Japó n 11,173.83 0 .19 % 7 .4 9 % Shg. Cmp. China 2,432.40 0 .0 0 % 7 .2 0 % H. Seng Ho ng Ko ng 23,444.56 0 .9 9 % 3 .4 8 % Ko spi Co rea 1,981.18 1.5 5 % - 0 .7 9 % Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. DA TOS P RELIM INA RES
    • Renta Fija• En la presentación trimestral del Banco de la Republica, el mercado ratificó el sesgo bajista en materia de crecimiento Tasas TES Colombia para el PIB del 2013, pues se estableció un rango de 7.0 crecimiento entre 2.5% y 4.5% 6.5• Se dio a conocer la encuesta de expectativas de inflación 6.0 para febrero, donde muchos analista ajustaron sus 5.5 proyecciones a la baja; arrojando que el consenso de 5.0 analistas espera una variación mensual de 0.55%. 4.5• Bajo este contexto, el mercado empezó a descontar 4.0 anticipadamente una reducción en la tasa de referencia de ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 25pb a 3.75% en la reunión de política monetaria del TES Julio 2024 TES mayo 2014 TES abril 2013 próximo 22 de febrero• • La parte corta, media y larga de la curva de Renta fija Precio Variación Variación año rendimientos registraron una reducción en sus tasas de 15-feb-2013 semanal pbs corrido pbs negociación de 4 puntos básicos (pb), 8pb y 6pb, Teso ro s a 1 año s 0 2.03 7 .6 2 6 .9 respectivamente. TES jul 2024 5.01 - 8 .9 - 6 5 .0 TES may 2014 4.05 - 2 0 .6 - 4 5 .6 TES no v 2013 4.12 - 1.9 - 3 2 .1• Los títulos que presentaron el mejor comportamiento CDS Co lo mbia 5a 98.19 0 .7 8 2 .0 durante la última semana fueron los mayos del 2014 y los Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. junios del 2016 con una valorización de 19pb y 11pb DA TOS P RELIM INA RES respectivamente.
    • Monedas• En la cumbre del G7 una de las principales conclusiones fue que las políticas de las distintas 1840 Divisas: Euro y Dólar 1.38 economías no deberían estar encaminadas a devaluar 1820 1.36 las monedas. 1800 1.34 1.32 1780 1.30• Hoy comienza la cumbre del G20 donde Japón será el 1760 1.28 punto de atención debido a las políticas que ha 1740 1.26 estado implementando. En la semana el Yen tuvo un 1720 1.24 1.22 comportamiento positivo, alcanzando niveles por 1700 1.20 encima de 93 yenes por dólar ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 Euro-Dólar Dólar-Peso• El mercado brasilero estuvo cerrado lunes y martes debido a la celebración del carnaval. En la semana, el Mercado cambiario real cayó 0.62% hasta 1.96. Precio Variación Variación año 15-feb-2013 semanal % corrido % Euro 1.34 - 0 .0 8 % 1.2 2 %• El Ministerio de Hacienda actualizó el plan financiero Libra esterlina 1.55 - 1.7 7 % - 4 .5 2 % Yen 93.72 1.12 % 8 .0 3 % para 2013, donde se observa una reducción en la Real brasilero 1.96 - 0 .6 2 % - 4 .4 4 % meta de colocación de deuda en el exterior de P eso M XN 12.69 - 0 .2 9 % - 1.2 9 % P eso Co l 1,786.64 - 0 .12 % 1.11% USD1,000 millones, lo que podría reducir la presión Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. bajista sobre la tasa de cambio. DA TOS P RELIM INA RES
    • Commodities• La poca volatilidad en los mercados de commodities Commodities: Petróleo y Oro 1850 105 fue la característica principal durante la semana. 1800 100 1750• El oro cierra la semana cediendo -0.6% ya que, 1700 95 90 debido a lo anterior, los inversionistas han mudado 1650 1600 85 sus posiciones hacia acciones y activos de riesgo. 1550 80 1500• Los metales industriales cierran la semana en terreno 1450 75 1400 70 levemente negativo, principalmente por la influencia ago-12 sep-12 nov-12 dic-12 feb-13 del cierre del mercado Chino debido a las Petróleo WTI Oro festividades de año nuevo, que reducen considerablemente la liquidez de los mercados. Principales commodities Precio Variación Variación año 15-feb-2013 semanal % corrido %• El petróleo cierra la semana en negativo, la WTI Oil 95.61 - 0 .11% 3 .6 2 % referencia Brent pierde a cierre de la semana -1%, su B rent Oil 116.91 - 1.6 7 % 5 .2 2 % Gas natural 3.17 - 3 .15 % - 5 .8 2 % primera caída semanal desde inicios de enero. Oro 1,606.69 - 3 .6 3 % - 4 .10 % P lata 29.87 - 4 .9 2 % - 1.5 7 % Co bre 375 - 0 .7 9 % 2 .2 7 %• Los principales commodities agrícolas cierran la Nickel 18,188.00 - 0 .3 9 % 6 .9 4 % semana en negativo, de destaca el comportamiento A zúcar 489.30 - 1.3 5 % - 7 .2 9 % Cacao 2,141.00 - 3 .8 6 % - 4 .6 7 % de la soya que durante la semana retrocede 1.5. Fuente: B lo o mberg. Cálculo s: Skandia. DA TOS P RELIM INA RES
    • Calendario económico próxima semana
    • Calendario económico próxima semana
    • DisclaimerLas compañías integrantes del grupo empresarial liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestanque: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público,consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útilespara sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma dedecisiones; (iv) Skandia no es responsable respecto de la exactitud e idoneidad de la información y de las herramientas,incorporadas en la Publicación; (v) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no sonresponsables de las consecuencias originadas por el uso de la Publicación.