Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Agosto 12 a 16 2013
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    Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Agosto 12 a 16 2013 Skandia Colombia - Presentación Económica Semanal - Agosto 12 a 16 2013 Presentation Transcript

    • Del 12 al 16 de agosto de 2013 Informe económico semanal
    • Contenido •Hechos destacados de esta semana •Renta Variable •Renta Fija •Bienes Básicos •Monedas •Calendario próxima semana 2
    • Hechos destacados de esta semana Estados Unidos • Durante la semana se destacó la publicación de las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que terminó el 10 de agosto las cuales registraron 320,000 solicitudes, lo más bajo en 6 años, por debajo de las 335,000 solicitudes estimadas por los analistas. • La inflación se ubicó en 0.2% para el mes de julio, con una variación anual de 2.0%, en línea con los estimado por el mercado. • Finalmente, la publicación del dato de ventas al por menor, el cual registró un incremento del 0.2% durante el mes de julio, por debajo del 0.3% estimado por el mercado. Europa • Se conoció el dato de crecimiento del PIB de la Unión Europea el cual fue mayor al estimado por los analistas, quienes estimaban el 0.2% por debajo del 0.3% registrado durante el segundo trimestre. Este crecimiento fue liderado por Francia y Alemania quienes se expandieron 0.3% y 0.9%, respectivamente. • La inflación de julio en la Eurozona se mantuvo estable en 1.6%, por debajo de la meta de 2%. • Se destaca el incremento del 0.7% de la producción industrial en junio, sumando evidencia que la región está saliendo de la recesión 3
    • 4 América Latina • Durante la semana se resaltó en Chile que el Banco Central mantuvo su tasa de intervención inalterada al 5.00%, el banco lleva 19 meses sin cambiar su tasa de interés. • La tasa de desempleo en Perú alcanzó 6% durante el mes de julio, más arriba del 5.8% registrada en junio. • Finalmente, en Brasil las ventas al por menor crecieron 0.5% en junio y acumula un crecimiento anual de 1.7% y la actividad económica creció 2.35%, por encima de lo registrado el mes anterior. Asia • Se destacó el crecimiento de Japón en el segundo trimestre de 2013 que se desaceleró a 2.6% debido a la reducción en el gasto corporativo. • Adicionalmente, la producción industrial de Japón en junio se contrajo 3.1%, mientras que alcanza una caída de 4.6% en lo corrido del año. • Finalmente, el primer ministro, Shinzo Abe, anunció que está considerando hacer un recorte en los impuestos aplicados a las utilidades de las empresas. Hechos destacados de esta semana
    • 5 • Los mercados accionarios tuvieron un comportamiento inusual durante los últimos días • La constante del año había sido un mercado global determinado por la rentabilidad del índice norteamericano Standard & Poor’s, sin embargo esta semana se presentó una corrección en este índice sin afectar a la mayoría de mercados de otros países • Las acciones en EEUU cayeron cerca de 1.8%, mientras que la mayoría de mercados lograron cerrar con ganancias. Las valorizaciones fueron lideradas por Perú, Hong Kong, Italia, Brasil y Corea • En el mercado local la mayor ganancia de la semana fue para Petrominerales, con un avance de 16.2%, movimiento motivado por el anuncio reciente de descubrimiento de crudo • En segundo lugar de utilidades se ubica Isagen, gracias al anuncio de venta por parte del Gobierno Nacional, sin embargo algunos analistas creen que la acción se encuentra levemente sobrevalorada a este nivel. Renta Variable 1550 1600 1650 1700 1750 1800 1850 1900 1450 1500 1550 1600 1650 1700 1750 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 ago-13 Standard & Poor's COLCAP Mercado accionario: EEUU y Colombia Precio 16-ago-2013 Standard & Poor's 1,662.38 -1.72% 16.56% IPC M éxico 42,100.39 -1.29% -3.67% Bovespa 51,311.50 2.88% -15.82% M erval 3,848.22 6.45% 34.82% IPSA Santiago 3,745.46 -0.89% -12.92% IGBVL Perú 16,539.59 5.76% -19.82% Colcap 1,728.41 0.45% -5.69% DAX Alemana 8,393.27 0.66% 10.26% CAC 40 Paris 4,119.64 1.06% 13.14% FTSE Londres 17,642.81 2.65% 8.42% IBEX España 8,809.30 0.84% 7.86% Nikkei Japón 13,650.11 0.26% 31.31% Shg. Cmp. China 2,068.45 0.79% -8.84% H. Seng Hong Kong 22,517.81 3.26% -0.61% Kospi Corea 1,920.11 2.09% -3.85% Índices accionarios Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Variación semanal % Variación año corrido %
    • 6 • Buenos fundamentales provenientes de la economía más grande del mundo ayudaron a que la deuda pública internacional cerrara en terreno negativo • El IPC en EE.UU se ubicó en 2% en su rango meta establecido, mientras las peticiones iniciales de subsidios por desempleo continuaron a la baja y se ubicaron en 320,000 solicitudes, lo más bajo en 6 años. • Los tesoros con vencimiento a 10 años pierden en los últimos siete días 22 puntos básicos (pb) y cotizan a 2.80% ante la incertidumbre del mercado por el inicio del “Tapering” en septiembre por parte de la FED. • En Colombia, lo títulos de TES Tasa Fija estuvieron en línea con el comportamiento de los tesoros americanos y cerraron la semana en terreno negativo. • La parte corta, media y larga de la curva de rendimientos TES Tasa Fija presentaron una desvalorización de 12pb, 22pb y 42pb en promedio respectivamente. Renta Fija 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 7.0 7.5 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 ago-13 TES Julio 2024 TES mayo 2014 Tasas TES Colombia Precio 16-ago-2013 Tesoros a 10 años 2.79 20.8 102.9 TES jul 2024 7.07 37.6 141.7 TES may 2014 3.99 3.1 -51.2 TES nov 2013 3.89 0.8 -57.2 CDS Colombia 5a 127.34 0.61 31.1 Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. Renta fija Variación semanal pbs Variación año corrido pbs DATOS PRELIM INARES
    • 7 • El mercado cambiario a nivel global reaccionó a la volatilidad generada por la publicación de varios datos macroeconómicos en Estados Unidos relacionados con el mercado laboral • Esperando que haya un menor ritmo de crecimiento de la oferta monetaria hacia el largo plazo, el dólar se fortaleció frente a las principales monedas. • El dólar canadiense se debilitó en relación al dólar americano debido a la expectativa del comienzo de “tapering” de la FED y datos macroeconómicos que decepcionaron en Canadá • En relación a las monedas latinoamericanas, todas se debilitaron en relación al dólar pero en magnitudes importantes. • Finalmente, el peso colombiano superó la barrera de los $1,900 dado el comportamiento global del dólar. • El escenario de incertidumbre en relación al comportamiento futuro de la Reserva Federal podría generar presiones alcistas de corto plazo sobre la tasa de cambio Monedas 1740 1790 1840 1890 1940 1990 1.25 1.27 1.29 1.31 1.33 1.35 1.37 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 ago-13 Euro-Dólar Dólar-Peso Divisas: Euro y Dólar Precio 16-ago-2013 Euro 1.33 -0.07% 1.05% Libra esterlina 1.56 0.78% -3.91% Yen 97.62 1.47% 12.53% Real brasilero 2.36 3.78% 14.92% Peso M XN 12.83 1.70% -0.16% Peso Col 1,905.35 1.73% 7.83% Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Mercado cambiario Variación semanal % Variación año corrido %
    • 8 • El petróleo sube por sexto día consecutivo, el periodo más largo desde abril, debido a que los disturbios en Oriente Medio y el Norte de África refuerzan la preocupación de que los suministros en el medio oriente puedan verse interrumpidos, además de alerta de tormenta tropical en el golfo de México, lo que ha obligado a los trabajadores a evacuar las instalaciones de extracción de petróleo y gas ubicadas en la zona. • Teniendo en cuenta los buenos datos macroeconómicos en Estados Unidos, que alimentan las expectativas de una posible pronta reducción del estímulo de la FED, los metales preciosos cierran la semana en positivo. • El cobre se acerca a su tercera semana consecutiva de subidas, tras la caída inesperada de las solicitudes de desempleo en Estados Unidos, a sus mínimos desde 2006, y los buenos datos manufactureros en el país • Comportamiento positivo del maíz en los últimos siete días, alcanzando su mejor nivel en casi cinco semanas, al igual que la soya que se acerca a su mejor comportamiento en casi un año Commodities 1100 1200 1300 1400 1500 1600 1700 1800 85 90 95 100 105 110 feb-13 mar-13 may-13 jun-13 ago-13 Petróleo WTI Oro Commodities: Petróleo y Oro Precio 16-ago-2013 WTI Oil 107.72 1.65% 14.94% Brent Oil 109.98 1.63% -1.02% Gas natural 3.37 4.27% -6.39% Oro 1,367.23 4.02% -18.39% Plata 23.10 12.35% -23.89% Cobre 337 1.61% -8.69% Nickel 14,655.00 0.27% -13.83% Azúcar 504.80 1.39% -5.36% Cacao 2,502.00 0.89% 10.07% Fuente: Bloomberg. Cálculos: Skandia. DATOS PRELIM INARES Principales commodities Variación semanal % Variación año corrido %
    • 9 Calendario económico para la próxima semana
    • 10 Calendario económico para la próxima semana
    • 11 Disclaimer Las compañías integrantes del grupo empresarial liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestan que: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público, consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útiles para sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma de decisiones; (iv) Skandia no es responsable respecto de la exactitud e idoneidad de la información y de las herramientas, incorporadas en la Publicación; (v) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no son responsables de las consecuencias originadas por el uso de la Publicación.
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