Apresentação 4 t10

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Apresentação 4 t10

  1. 1. Resultados 4T10 e 2010 31 de Março de 2011
  2. 2. Eventos Recentes 1T11 Fev/11: Compra dos direitos de permuta sobre o Cidade Paradiso Cidade Paradiso Jardim Paradiso VGV R$2,1bi (25.000 unidades) VGV R$148mm (1.817 unidades) Antes da Operação 3,2 milhões de m2 Já lançado Permuta de 8,323% s/ VGV de R$2,1 bilhões Após a Operação R$30mm em caixa2,3mm ações a R$9,50 4T10 e 2010 2
  3. 3. Eventos Recentes 1T11 Fev/11: Aumento de Capital de R$ 21,9 milhões Antes da Operação Após a Operação* Diferença Aumento de Capital Total % Total % Total ∆ Quantidade de Ações 46.136.250 48.443.062 2.306.812 + 5,0% Diretoria e Conselho 20.939.681 45,4% 20.939.681 43,2% 0 -2,2 p.p. Itaú Unibanco 9.512.227 20,6% 9.512.227 19,6% 0 -1,0 p.p. Squadra 4.365.800 9,5% 4.365.800 9,0% 0 -0,5 p.p. ADRs 4.244.572 9,2% 4.244.572 8,8% 0 -0,4 p.p. Bovespa 7.073.970 15,3% 9.380.782 19,4% 2.306.812 +4,0 p.p. Capital Social (R$) 369.431.745 391.346.459 21.914.714 + 5,9% R$/ação 8,01 8,08 9,50 + 0,07* Não houve exercício do direito de preferência de subscrição de ações* Estimativa com base na posição acionária de 31/dez/10 4T10 e 2010 3
  4. 4. Destaques 4T10 LançamentosVGV Lançado Total e %CR2 (R$mm) 125,6 13,6 64,0 Projeto: Jardim Paradiso IIB-III Projeto: Splendore Valqueire II 7,3 112,0 Localização: Nova Iguaçu (RJ) Localização: Vila Valqueire (RJ) Data Lançamento: 4T10 Data Lançamento: 4T10 56,7 VGV: R$ 88,6mm (%CR2 R$ 82,4mm) VGV: R$37,0 mm (%CR2 R$ 30,0mm) Unidades: 963 Unidades: 160 Segmento: Econômico Segmento: Econômico 2009 2010 R$/unidade: R$92 mil (+33% vs. 1ª fase) R$/unidade: R$231 mil (+78% vs. 1ª fase) CR2 Parceiros Entrega Prevista: 4T11 Entrega Prevista: 4T12 % Evolução Financeira (4T10): 35% % Evolução Financeira (4T10): 15% % Vendido (4T10): 10% % Vendido (4T10): 32% 4T10 e 2010 4
  5. 5. Destaques 4T10 Terra Encantada Venda Barrartes Av. Ayrton Senna Barrartes Hospital UnimedÁrea Privativa: 27.000 m2VGV: R$ 240 milhõesSegmento: ComercialPrazo Máximo Lçto: 2T11Prazo Máximo Entrega: 2T14Pagamento: Permuta de 40% s/ VGV bruto 4T10 e 2010 5
  6. 6. Destaques 4T10 Captação de DebêntureValor: R$ 60 milhõesTaxa: CDI + 2,5% ao anoVencimento: 05/nov/13 (3 anos)Data de liquidação: 12/nov/10Amortização de Principal: 3 parcelas semestrais a partir de 05/nov/12Pagamento de Juros: Semestralmente a partir de 05/mai/11Bancos Coordenadores: BB Banco de Investimento S.A. (Coordenador líder) e Bradesco BBI S.A. 4T10 e 2010 6
  7. 7. Destaques 4T10 Proposta da Administração para dividendos R$/ação Proposta da Administração Antes Aumento Após Aumento R$ Capital Capital Dividendos Obrigatórios 11.151.773 0,24 0,23 Dividendos Adicionais 13.069.758 0,28 0,27 Total Dividendos 24.221.531 0,52 0,50 Data ex: 02/maio/11 4T10 e 2010 7
  8. 8. Estratégia 2010Destravar valor do Land Bank Lançamentos Permutas Venda de terrenos Jardim Paradiso IIB-III (4T10) Barrartes (4T10) Warehouse ABEAR (2T10) Splendore Valqueire II (4T10)Melhoria no perfil da dívida Emissão de debênture (4T10) Reperfilamento da dívida corporativa (4T10)Estratégia de RI Non deal Roadshows Prospecção de cobertura 4T10 e 2010 8
  9. 9. Land Bank Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Manaú 2 Guarulhos (SP) Econômico 109 450 49 42 86% Top Life Village (Colônia Paraíso) S. J. Campos (SP) Econômico 100 392 39 34 86% Pq. das Águas - 2011 São Gonçalo (RJ) Econômico 99 1.014 100 80 80% Cidade Paradiso - 2011 Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 1.000 85 85 100%Residencial Pq. das Águas II São Gonçalo (RJ) Econômico 199 1.029 205 164 80% Pq. das Águas III São Gonçalo (RJ) Econômico 207 294 61 49 80% Pq. das Águas IV São Gonçalo (RJ) Econômico 88 916 81 65 80% Cidade Paradiso Nova Iguaçu (RJ) Econômico 85 22.183 1.886 1.886 100% Total 92 27.278 2.505 2.403 96% Preço Médio VGV Total VGV CR2 Empreendimento Localização Segmento Unidades % CR2 (R$ mil) (R$ mm) (R$ mm) Sta. Cecília – Madureira Nova Iguaçu (RJ) 0-3 salários 49 3,780 185 185 100% Total 49 3,780 185 185 100% Área Total Preço Médio VGV Total VGV CR2Comercial Empreendimento Localização Segmento 2 2 % CR2 (m ) (R$/m ) (R$ mm) (R$ mm) Niterói Plaza Niterói (RJ) Comercial 8.790 10.000 88 72 82% Total 8.790 10.000 88 72 82% Custo referente ao terreno: R$ 243 mil 4T10 e 2010 9
  10. 10. Conclusão de Projetos VGV total de R$117mm concluído no 4T10 (R$341mm em 2010) Projeto: Parque das Águas 1A Projeto: Villagio do Campo - Lote 3 (29% s/ total) Localização: São Gonçalo (RJ) Localização: Campo Grande (RJ) Unidades: 738 Unidades: 291 Segmento: Econômico Segmento: Econômico % Vendido: 79% % Vendido: 95% VGV: R$98mm (%CR2 R$78mm) VGV: R$19mm (%CR2 R$15mm) 4T10 e 2010 10
  11. 11. Conclusão de Projetos Previsão: R$834,5mm de VGV entregue acumulado até 1S11 (73% do lançado) Cronograma de Entrega: VGV (R$mm) Cronograma de Entrega: Unidades VGV Total de R$834,5mm 5.398 Unidades (73% do Lançado) 575,9 3.391 187,3 94% 2.007 258,6 1.483 96% 1.207 14,3 146,3 388,7 156,6 244,2 18,4 23,2 83% 138,3 123,1 34% Entregue: 2008 a 1S11 2S11 2012 Entregue: 2008 a 1S11 2S11 2012 2010 2010 Vendidas Estoque VGV CR2 VGV Parceiros Estoque de lançamentos do 4T10: 58% 9% 4T10 e 2010 11
  12. 12. Demonstração de Resultados 85,0% 140,0 434,1 75,0% 109,8 120,0 45% 65,0% 69% 100,0 300,1 55,0% 80,0 65,1 45,0% 47,9 60,0 32% 133,4 92% 100,9 35,0% 40,0 24,9 35,9% 25,3% 25,0% 21,7% 20,0 24,7% 15,0% 0,0 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Receita Operacional Líquida Lucro Bruto % Margem 127,0% 140,0 73,0% 80,0 120,0 70,0 107,0% 63,0% 60,0 100,0 53,0% 87,0% 82,8 47,0 50,0 80,0 43,0% 67,0% 31,9 40,0 135% 60,0 33,0% 211% 38,0 23,9% 30,0 47,0% 35,2 118% 40,0 23,0% 508% 15,1 20,0 27,0% 17,4 10,8% 19,1% 20,0 13,0% 5,3 28,5% 11,7% 10,0 5,2% 5,0% 17,2% 7,0% 3,0% 0,0 0,0 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 EBITDA % Margem Lucro Líquido % Margem 4T10 e 2010 12
  13. 13. Vendas Contratadas Vendas Contratadas Totais e %CR2 (R$mm) Vendas Contratadas Totais por Região (R$mm) 188,3 188,3 179,8 179,8 44,7 46,0 41,1 47,0 80,4 80,4 18,5 143,6 142,3 76% 138,7 30,8 132,9 74% 36,9 36,9 61,9 7,4 7,1 49,6 62% 29,6 29,8 81% 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 Capital e Região Metropolitana do RJ Região Metropolitana de SP %RJ CR2 Parceiros Preço Médio Unidades Vendidas (R$) Vendas Contratadas Totais por Preço Médio (R$mm) 188,3 179,8 16,1 10,1 162.630 72,2 70,3 152.316 150.728 80,4 5,7 138.778 36,9 48,0 100,0 53% 99,5 55% 3,3 13,9 26,7 33% 19,7 53% 4T09 4T10 2009 2010 4T09 4T10 2009 2010 < R$130 mil R$131 mil - R$350 mil R$351 mil - R$500 mil % < R$130 mil 4T10 e 2010 13
  14. 14. Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado: R$195mm (%CR2 R$165mm) 41% s/ PL CR2 Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Estoque a Valor de Mercado Status de Construção Preço Médio Região 1% 9% 18% 21% Em Construção até R$130 mil Capital e Região Metropolitana do RJ12% Construção Não R$131 mil - R$350 mil Iniciada Região Metropolitana R$351 mil - R$500 mil de SP Concluído 70% 78% 91% 100% enquadrado no SFH 4T10 e 2010 14
  15. 15. Liquidez Caixa(R$mm) Cronograma de Amortização de Dívida (R$ mm) 68,1 63,7 2011 24,6 87,2 111,8 54,0 45,4 2012 31,0 25,5 56,4 35,4 2013 42,1 5,2 47,3 2014 4,7 4,8 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Dívida Corporativa SFH Dívida Bruta SFHDívida Bruta (R$mm) vs. Corporativa Dívida Bruta (incluindo SFH) Curto Prazo vs. Longo Prazo (R$mm) SFH vs. Corporativa (R$mm) 215,9 220,4 215,9 207,4 220,4 207,4 187,6 179,4 41,0% 38,2% 187,6 36,7% 83,8 66,8 179,4 37,9% 36,3% 32% 108,6 39% 58,0 74,8 40% 49% 118,0 32% 127,1 124,1 117,9 131,7 132,1 140,6 8,6% 121,4 112,9 111,8 6,3% 8,8% 102,4 3,2% 69,7 88,7 83,3 4,9% 47,7 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 Dívida Corporativa SFH Dívida CP Dívida LP % Dívida LP Dívida Líquida/PL CR2 (ex-SFH) Dívida Líquida/PL CR2 (incluindo SFH) 4T10 e 2010 15
  16. 16. Recebíveis de Clientes(R$ mil) 4T10 4T09Clientes Por Incorporação e Venda de ImóveisCurto Prazo 186.320 155.432Longo Prazo 248.196 183.642 Recebíveis Totais (R$mil) Bancos Consolidado CEFTotal 434.516 339.074 Previsão Entrega Projetos Privados Performados 146.023 116.538 29.485Recebíveis a Apropriar 1S11 149.848 75.051 74.797Curto Prazo 21.648 69.512 2S11 53.770 34.463 19.307Longo Prazo 28.838 82.127 2012 em diante 135.361 106.716 28.645Total 50.486 151.639 Total 485.002 332.768 152.234Total Curto Prazo 207.968 224.944Total Longo Prazo 277.034 265.769Total Recebíveis 485.002 490.713 4T10 e 2010 16
  17. 17. Contato RIRelações com InvestidoresRogério FurtadoDiretor Financeiro e de RIPaulo CastroCoordenador Financeiro e de RIContato:www.cr2.com.br/riri@cr2.com.brTel: (21) 3095-4600 / 3031-4600Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de suaadministração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventosfuturos.Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos,expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros,diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nasinformações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. 4T10 e 2010 17

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