28 11-2007 - apresentação apimec 3 t07

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28 11-2007 - apresentação apimec 3 t07

  1. 1. DisclaimerEsta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração comrespeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declaraçõesprospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros.Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultadosefetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeçõese intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem aCompanhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serãoresponsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimentotomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou porqualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
  2. 2. Características da Operação ! " # $ % %& (( )( * # () +, -. /0 # #0 1 #0 %& # ! 2 3 4 5# 6 0 0 6 4 7 3 3 )80 # 3 4 4 5#
  3. 3. Estrutura Acionária Conselho, Diretoria e Tiebold Assets Outros Investidores Controle Difuso LLC Originais 47,3% 22,0% 7,4% 23,3%
  4. 4. Quem somos Incorporador puro não atuando como construtora Terceirização de serviços de construção e corretagem Parcerias com players de nicho: Mecanismo de originação de projetos Análise de Mercado Baixo Custo Fixo Agilidade / Flexibilidade Operacional Oferta de produtos onde há disponibilidade de crédito
  5. 5. Controle de Risco Modelo de Controle de Risco: Definição da alavancagem para maximizar o retorno ao acionista Suposições do modelo: Mercado com alta liquidez para permitir liquidação rápida Manutenção do controle nas parcerias
  6. 6. Expansão para São Paulo e Contratação de“Market Maker” Expansão para São Paulo com aquisição de terreno em Guarulhos (SP) voltado para osegmento de baixa renda com VGV potencial total de R$ 32 MM. Para aumentar a liquidez das ações da CR2 (Bovespa: CRDE3) contratamos a corretorado Credit Suisse como nosso Formador de Mercado (“Market Maker”) em 1º de Outubro. Aumentar cobertura dos analistas de “sell side”. Participação em diversas conferências do setor com analistas e investidores nacionais eestrangeiros: 2nd Credit Suisse Brazil Construction & Mortgage Field Trip 4th Unibanco Small & Mid Caps MZ Real Estate Conference
  7. 7. Atuação nos Segmentos Portfolio diversificado para suportar crescimento Classe Média Média-Baixa Baixa renda 4 projetos com VGV total de 5 projetos com VGV total 4 projetos com VGV totalR$ 460 MM estimado de R$ 672 MM estimado de R$ 2.760 MM Projeto principal: Verano Projeto principal: Alcântara Projeto principal: Nova Iguaçu VGV total R$ 300 MM e 890 VGV total de R$ 495 MM com VGV total de R$2,6 bilhõesunidades 4,2 mil unidades e lançamento da com 32.000 unidades (em 4 fases) 2T07: lançamento Villaggio Del 2a fase em Dezembro de 2007 Parceria com a CEF no âmbitoMare com VGV total de R$ 59 MM 3T07: lançamento Splendore do PAC para financiar até R$2,5 3T07: lançamento Verano II Valqueire I com nova modalidade bilhões de financiamento do Unibanco
  8. 8. Verano Residence Park (Barra)Segmento: Média renda
  9. 9. Verano Residence Park (Barra)Segmento: Média renda
  10. 10. Verano Residence Park (Barra)Segmento: Média renda
  11. 11. Parque das Águas (Alcântara/RJ)Segmento: Média-baixa renda Parque das Águas - Lançamento da 1ª fase em Outubro/07 Localização: Alcântara (RJ) Segmento média-baixa renda 1ª fase: VGV total R$ 140 MM, VGV CR2 R$ 112 MM VGV Total das 4 fases: R$ 509 MM
  12. 12. Parque das Águas (Alcântara/RJ)Segmento: Média-baixa renda 1a , 2a e 3a fases
  13. 13. Nova IguaçuSegmento: Baixa renda
  14. 14. Nova IguaçuSegmento: Baixa renda
  15. 15. Nova IguaçuSegmento: Baixa renda
  16. 16. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
  17. 17. Andamento das obras lançadas Unidades Unidades VGV total VGV CR2Empreendimentos Parceiros Localização Segmento % Lançadas Vendidas (R$ MM) (R$ MM)Green Park 3000 e 4000 Dominus Barra Média 240 126 53% 56 33Verano Dominus Barra Média 741 376 51% 235 141Villaggio Del Mare Sertenge Recreio Média 156 89 57% 59 31Splendore Valqueire Targa Valqueire Média-baixa 120 112 93% 16 13Parque das Águas I Dominus Alcântara Média-baixa 1.218 373 31% 140 112Barra Allegro SIG Barra Média 144 ND 42 29TOTAL 2.619 1.076 41% 548 359
  18. 18. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
  19. 19. Guidance 4T07 Total VGV VGV CR2 Empreendimento Localização Lançamento Segmento R$ MM % CR2 R$ MMVerano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415Total 2007 lançado 492 66% 326Total 2007 a lançar 338 74% 251Total 2007 830 70% 577Total 2008 1.878 46% 850Total a partir 2009 2.415 100% 2.415Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
  20. 20. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
  21. 21. Parcerias financeiras • Acordo com a Caixa Econômica Federal de até R$2,5 bilhões para erguer empreendimentos voltados ao segmento de baixa renda em linha com as diretrizes do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) lançado pelo Governo Federal. • Lançamento com o Unibanco de uma nova modalidade de financiamento • prazo de 25 anos e financiamento direto de 95% do valor do imóvel. • Lançamentos na modalidade tradicional (Plano Empresário) com repasse nas chaves: Santander (Barra Allegro) e Itaú (Verano Residence Park).
  22. 22. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
  23. 23. Destaques Operacionais 3T07 VGV lançado no 3T07: R$ 121,5 MM, VGV CR2: R$ 76,0 MM 2ª fase Verano: R$ 105,6 MM, VGV CR2: R$ 63,4 MM 346 unidades lançadas na 2ª semana de Setembro com 65 unidades vendidas até 30/09/07. 1ª fase Splendore Valqueire: R$ 16 MM, VGV CR2: R$ 12,6 MM 120 unidades lançadas, mais de 90% vendido no 1º final de semana. Nova modalidade de financiamento desenvolvida junto com Unibanco: pagamento à vista melhora fluxo de caixa aumentando retorno do projeto.
  24. 24. Destaques Operacionais 9M07 VGV total lançado de R$ 310,1 MM 1.017 unidades lançadas 101.348 m2 de Área Privativa Total lançada 608 unidades vendidas 1ª fase Verano: 311 unidades Green Park: 31 unidades Villaggio Del Mare: 89 unidades Splendore Valqueire: 112 unidades 2ª fase Verano: 65 unidades
  25. 25. Destaques Financeiros 9M07 Receitas a Apropriar: R$ 134 MM Vendas Contratadas (R$ milhões) Resultados a Apropriar: R$ 38,8 MM Margem a Apropriar de 29,0%. 50,8 136,4 43,6 42,1 19,9 2006 1T07 2T07 3T07 2007 YTD
  26. 26. Destaques Financeiros 9M07 Receita Operacional Bruta: R$ 21,2 milhões Lucro Bruto: R$ 4,4 milhões com margem de 21,6%. Despesas Gerais e Administrativas incluindo pessoal e honorários: R$ 5 MM Despesas com Vendas: R$ 3,7 MM Lucro Líquido Ajustado: R$ 11,0 milhões com 53,8% de margem líquida ajustada
  27. 27. Destaques Financeiros 9M07 Variação negativa de R$8,9 MM nas Disponibilidades e Aplicações financeiras 3T07 x 2T07 Compra de Terrenos: R$ 4 MM (Estrada do Campinho, Henrique Costa e Barra Allegro). Gastos com Obras: R$ 9,7 MM (Green Park e Caxias) Gastos com Vendas: R$ 2,9 MM (2ª fase Verano e 1ª fase Splendore Valqueire) Imobilizado: R$ 1 MM (infra estrutura, mobiliário e TI) Mútuo para parceiro: R$ 1,5 MM Receitas financeiras R$ 7 MM e recebimentos de clientes
  28. 28. GuidanceVGV CR2 em R$MM 2.415 350 585 850 2007 2008 from 2009 on
  29. 29. Guidance Total VGV VGV CR2 Empreendimento Localização Lançamento Segmento R$ MM % CR2 R$ MMVerano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415Total 2007 lançado 492 66% 326Total 2007 a lançar 338 74% 251Total 2007 830 70% 577Total 2008 1.878 46% 850Total a partir 2009 2.415 100% 2.415Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
  30. 30. Guidance Guidance 2008: VGV CR2 de R$ 1,2 bilhões Terrenos adquiridos recentemente para lançamento em 2008: Manaú em Guarulhos (SP): VGV R$ 32 MM Estrada do Madureira em Nova Iguaçu (RJ): VGV R$ 161 MM Estrada do Campinho em Campo Grande (RJ): VGV R$ 65 MM Residencial Itamarati em Santo André (SP): VGV R$ 42 MM
  31. 31. Relações com Investidores Rogério Furtado Diretor Financeiro e RI e-mail: rogerio@cr2.com.br Daniel Magno Gerente de RI e-mail: dmagno@cr2.com.br www.cr2.com.br/ri tel: (21) 3095-4600
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