Auriga Gold Corp Presentation - February 2012


Published on

Published in: Investor Relations
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Auriga Gold Corp Presentation - February 2012

  1. 1. TSX‐V: AIAMine Development and Exploration at theMaverick Gold Project, Flin Flon, ManitobaFebruary 2012
  2. 2. Forward‐Looking StatementsSome statements contained in this presentation are forward‐looking and, therefore,involve uncertainties or risks that could cause actual results to differ materially. Suchforward‐looking statements include comments regarding mining and milling operations,mineral resource and reserve statements and exploration program performance. Factorsthat could cause actual results to differ materially include metal price volatility, economicand political events affecting metal supply and demand, fluctuations in mineralizationgrade, geological, technical, mining or processing problems, exploration programs andfuture results of exploration programs, future profitability and production.Historical resources in this presentation are historical estimates that predate NI 43‐101and are not compliant with current definitions, and have not been verified by thecompany; consequently, they should not be relied on by investors. 2
  3. 3. Auriga Gold at a glanceMaverick Gold Project (100%) ‐ Manitoba Reduced risk near‐term gold production, with significant exploration upside Past producing property, with significant onsite infrastructure 1000 tpd mill, ancillary facilities, ramp and underground workings, road access to property, power and rail lines Positive PEA on U/G and open pit test mining CAPEX: $18.1 Million  NI 43‐101 Indicated Gold Resource Estimate: 174,000 ounces Indicated, 558,000 ounces Inferred  Continued resource expansion and upgrade drilling at Nokomis  and Puffy depositsMokoman Copper Gold Property (100%) ‐ Saskatchewan 1,500 ha property with a historic resource of 6.0 million  tonnes at 0.90% Cu and 0.18 g/t Au (Non NI 43‐101)Fox PGM‐Ni‐Cu Properties (75‐100%) ‐ Manitoba 58,000 ha with high potential for PGMs + Ni/Cu Great Falls zone with grab samples up to 5 g/t Pt‐Pd+Au, 1.1% Ni and 2.3 % Cu Centrally located near Prosperity North Property (100%) – British Columbia existing mines and  12,622 ha (126 km2) consisting of 29 mining claims,  near Williams Lake, BC infrastructure in the  Drilling in the 90’s identified a gold‐copper porphyry‐style mineralization,  Flin Flon Mining  with values up to 0.17% Cu, 1.0 g/t Au, and 348.6 g/t Ag District, Manitoba 3
  4. 4. Capital Structure and Share Price Auriga Gold Corp. (AIA: TSX‐V) AIA: TSX‐V Share Price Share data and cash position as of  February 1, 2012Shares Outstanding 44,034,052 Warrants and Options O/S 17,567,791Fully Diluted 61,660,013 Market Capitalization $17.6 millionCash Position $0.5 millionCash from options and warrants $3.6 millionNo DebtOptions and Warrants Significant Holders Ownership No. of  Avg.  Pioneer Metals (Barrick Gold) 9.1% Warrants /  Exercise  Claude Resources Inc. 7.8% Options Price Institutional Holdings  7.0%Options  2,057,500 $0.30 Management and Directors 4.5%Common share warrants  15,510,291 $0.44 Xstrata Canada 2.7%Expiring b/w Oct 2012 – July 2013 Source: and Auriga Gold 4
  5. 5. ManagementRichard H. Sutcliffe, Ph.D., P.Geo., President  & CEO, DirectorOver 30 years of experience in mineral exploration and mining including executive management and director positions with North American Palladium, Patricia Mining Corp. and URSA Major Minerals Inc..  Dr. Sutcliffe was President & CEO of Patricia Mining where he planned and structured to the successful start‐up of the Island Gold Mine into production.  At URSA Major, Dr. Sutcliffe brought the Shakespeare Nickel Mine from resource discovery to production as a 1,000 tpd direct shipping operation in the Sudbury mining camp.  He has held various mining and geological positions with both private and public entities including the Ontario Geological Survey.Vic Hugo, CMA, Financial Controller and CFOAn accounting professional with over 15 years of international financial management experience, particularly in the mining and manufacturing sectors.Mike Kernick, General ManagerMr. Kernick has over 20 years experience in underground and open pit mining operations, particularly in narrow vein gold mining. Formerly Mine Superintendent at the Lake Shore Gold, Bell Creek Mine, Underground Superintendent at Trelawney’s Chester Mine and prior to that, Mine Manager at Liberty Mine’s Redstone Mine.  Eric Loch, PMP, Projects ManagerMr. Loch has over 20 years experience successfully building capital projects with understanding of project engineering and construction in the mining and industrial sectors.  He has held senior project management positions with DeBeers and Rio Tinto. Bruce Mackie, M.Sc., P.Geo., Geological and Technical AdvisorMr. Mackie is a professional geologist, with over 35 years of mining industry experience in Canada and internationally. He has a proven exploration record, having managed several successful projects in uranium, gold and base metals in senior positions with Noranda, Hemlo Gold and North American Palladium.Alison Tullis, Investor Relations ManagerSeven years of investor relations experience in a variety of industry sectors most recently providing IR consulting services to mining companies.  Prior to joining Auriga Gold Corp., Ms. Tullis   provided IR services for Coastal Contacts Inc., Arian Silver Corporation and Boxxer Gold Corp. 5
  6. 6. DirectorsRichard H. Sutcliffe, Ph.D., P.Geo., President  & CEO, Director(See management slide)Chris Irwin, LL.M., DirectorMr. Irwin is President of Irwin Professional Corporation, a corporation providing legal services mainly to the natural resource sector. Mr. Irwin is a director and/or officer of several public companies including: Seafield Resources Ltd.; Laramide Resources Ltd.; RoscanMinerals Corp.; Canada Lithium Corp.; Trelawney Mining and Exploration Inc. and Ursa Major Minerals Incorporated. Mr. Irwin has served as a member of the independent committees for Trelawney Mining, Exploration Inc. and Seafield Resources Ltd.Brian Robertson, P.Eng., DirectorOver 30 years experience  in corporate management, exploration programs, project management, mine permitting, construction, development  and operation as well as the evaulations or corporate acquisitions; is currently President and CEO of Source Exploration Corp.  Mr. Roberston was the President of Nuinsco Resources Limited and Victory Nickel Inc both junior base metal exploration and development companies.James D.A. White, DirectorMr. White is the Managing Partner of Baynes & White, a Toronto‐based pension and benefits actuarial consulting firm.  He is also a director of PC Gold Inc. and Umami Sustainable Seafoods Inc. 6
  7. 7. Maverick Gold ProjectFlin Flon Gold and VMS Base Metal Districts MAVERICK GOLD  SHERRIDON PROJECT SNOW LAKE FLIN FLON CRANBERRY  LAKEStrategically located in one of Manitoba’s premier mining camps ‐ access to people, infrastructure and GOLD ‐ 7
  8. 8. Positioned For GrowthCompleted Milestones at Maverick Gold Planned Milestones at Maverick Gold • Jan 2012: Positive Preliminary Economic  • Development activities onsite Assessment on the Combined U/G and Open  • Refurbish Puffy Lake Mill and surface facilities Pit Test Mining operation • Site development • Jan 2012: Hired General Manager, Mike Kernick • Prepare open pits• Jan 2012: Agreement signed with Manitoba Hydro• Nov 2011: Increased ownership and property  position at Maverick Project – 100% ownership of  • Community and environmental engagement  a 20 km gold bearing horizon (underway)• Oct: 2011: Initial Open Pit Preliminary Economic  Assessment  • Permitting amendments• Aug 2011: Upgraded Gold Resources at Puffy Lake  (NI 43‐101 compliant): 174,000 oz Indicated Au and  • Resource expansion drilling, ongoing:  558,000 oz Inferred Au targeting 1 million plus ounces  • Puffy deposit infill and step out drilling • Nokomis deposit upgrade  • Target test mining from  open pits in Q4 2012 Moving the Maverick Gold Project towards Operations 8
  9. 9. Maverick Gold ProjectClear Focus on Mine Development and Exploration Puffy Lake Mine and Mill Development • Development activities underway:  Refurbishment of 1,000 tpd mill, ancillary  facilities, and ramp to u/g • Plan to have Puffy Lake Mine advanced to  test mining operation by the end of 2012 • Estimated mine plan: recovery of 342,000 oz over 7.5 years at the Puffy Deposit Resource Expansion  • Expand gold resources at Puffy Lake  deposits by infill/step out drilling • Upgrade historical resources at the  Nokomis deposit (68,000 oz Au non‐ NI 43‐ 101) with intent of processing the Nokomis  deposit at the Puffy Mill • Targeting >1 million ounces of gold over   20 km gold bearing trend • Developing additional drill targets along the  gold bearing trend 9
  10. 10. Combined Open Pit and Underground  Development Plan Combined Open Pit and Underground  1000 tpd Mill Preliminary Economic Assessment • Pretax NPV (8%) $79.6M • Pretax IRR: 84% ($1400/oz gold) 1.5 km strike  • 348,000 oz Au recovered from 2,039,000  length, open on  tonnes strike and to NE • 750 tpd Milling @ 4.8 g/t Au head grade • 7.5 year mine life • CAD$950/oz cash cost • $18.1 million CAPEX includes mill, surface  facilities, power line and pit construction – and contingencies • Payback projected in 20th month of mill feed Portal/Ramp  processingto U/G Mine N For more detail on the PEA, please see slide 25 10
  11. 11. Puffy Lake Deposit Cross Section Looking West Selected Intercepts from section  1000NHole From  To (m) Length  Gold  (m) (m) (gpt)A3‐02 175.8 177.8 2.00 9.19incl. 176.3 176.6 0.50 23.80A3‐04 58.80 59.35 0.55 3.32and 63.50 65.00 1.50 11.88incl. 63.50 64.00 0.50 28.55A3‐05 52.8 55.3 2.50 11.99incl. 53.3 53.8 0.50 52.61and 80.7 81.2 0.50 65.42and 91.0 92.4 1.43 5.73A3‐07 298.1 300.1 2.00 30.44 11
  12. 12. Puffy Lake Mine Longitudinal Facing Site Grid West (245 deg True)Longitudinal section showing proposed open pits, existing underground workings and proposed stopes from all zones. 12
  13. 13. Utilizing Existing Puffy Lake Mine  Infrastructure ‐ 1,000 tpd mill Existing 1,000 tpd mill  provides start‐up to  production at reduced capital  cost Existing portal and ramp to  underground mine workings 13
  14. 14. Significant Resource Expansion PotentialTargeting resource increase to >1 million gold ounces Nokomis DepositOn‐going drill program to  Puffy Lake Deposit expand resources and Onsite MillMajor mineralized structure over 20km, with the potential to  Drill hole A3‐48 0.50m @ 23.68 g/t Auextend the life of mineSeveral showings found along strikeInitial Puffy Lake NI 43‐101 Gold Resources of 174,000 ozIndicated and 558,000 ozInferredHistorical near surface resources at Nokomis, potential mill feed for Puffy Mill 14
  15. 15. Nokomis Deposit8 km Northeast from the Puffy Lake Mill 15
  16. 16. Nokomis Property Cross Section Looking NortheastPotential Open Pit:Near surface mineralizationConfirmation drilling program Q1 2012 Upgrade and increase  historical resources to NI 43‐ 101 compliance Potential feed for Puffy Lake  Mill 16
  17. 17. Regional DepositsFlin Flon and Lynn Lake greenstone belts currently host substantial gold ounces+ 4 Mln oz of gold produced from FlinFlon VMS depositsNew Britannia Mine (Snow Lake) produced over 1.4 Mln oz AuLynn Lake area, including MacLellanMine, produced over 430,000 oz Au 17
  18. 18. Prosperity North Property Takeso’s Prosperity  Deposit 1.0 billion tonnes M&I Resources 5.3B lbs Cu; 13.3M oz Au18
  19. 19. Prosperity North Property 100% ownership of 12,622 ha (126 km2) over 29 mining claims, Williams Lake area, British Columbia  Acquired from Pioneer Metals, subsidiary of Barrick Gold Corporation  (“Barrick”), subject to a 2.5% NSR Contiguous with Taseko Mines’ Prosperity copper‐gold deposit, a gold‐copper  porphyry  M&I Resource of 1.0 billion tonnes containing 5.3 billion lbs of Cu  and 13.3 million oz Au  One of the largest undeveloped copper‐gold deposits in Canada Prosperity North Property covers a similar geological trend to the Prosperity  deposit and contains a largely untested Induced Polarization (IP) anomaly that  is consistent with a porphyry‐style copper deposit Pioneer Metals drilling on Prosperity North in 1990’s identified a a gold‐copper  porphyry system with values up to 0.17% Cu, 1.0 g/t Au, and 348.6 g/t Ag Evidence the porphyry system is the fault offset extension of the Prosperity Deposit  Work recommendation to outline the extension of the higher grade copper zone encountered in  the bottom part of the Prosperity Deposit Initial drilling program planned in fall 2012 19
  20. 20. Maverick Gold SummaryMaverick Gold Project centrally located in one of Manitoba’s premier mining camps – 65 kms northeast of Flin Flon, Manitoba with direct road access to mine site – Near operating gold and base metal mines, rail line and power infrastructurePositive PEA Mining and Milling operations, using NI 43‐101 resource estimate at Puffy Lake property : open pit and underground – Significant gold resource expansion potential at Maverick Gold Project – Currently drilling to further delineate Puffy Lake deposit and increase project  resources – Experienced management with a proven record of mine development, resource  discovery and expansionSignificant existing infrastructure at past producing Puffy Lake mine – Substantial reduction in reconstruction and start‐up costs – Initial mine plan to focus on near surface resource for open pits – Existing portal and ramp to underground workings offers incremental near term gold  production – 1,000 tpd modern flotation mill and ancillary facilities onsite Planned Gold Test Mining Operations in Q4 2012! 20
  21. 21. For more information:Auriga Gold Corp. (AIA:TSXV)8 King Street EastSuite 1300Toronto, ONAlison TullisManager, Investor Relations416‐214‐ AIA_AurigaGold 21
  22. 22. Mokoman Copper‐Gold Property100% ownership in 5 staked claims, subject to 1.5% NSR royalty1,500 ha property with an existing  Strategically located resource of 6.0 mln tonnes at 0.90%  near Flin Flon, Manitoba copper and 0.18 g/t gold (Pre NI 43‐101) and existing base metal Located in Saskatchewan extension  mining and processing of the Flin Flon greenstone belt operationsProperty includes significant geological/geophysical database with drill ready targets2011 work program will include – Geophysical data review to  develop drill targets  – Initial drill program planned  within six months 22
  23. 23. Fox (PGM‐Cu‐Ni) Properties100% owned, 3 mineral exploration  A major PGM licences, and 75% owned staked claims,  belt located near with NSR and back‐in right existing mining 58,000 ha land package in NE extension of Thompson Nickel Belt operations and Significant potential for PGM, Nickel &  infrastructure in Copper deposits in four target areas the Thompson  – Great Falls – hosts grab samples  Nickel Belt,  up to 5 g/t Platinum, Palladium  and Gold, 1.1% Nickel and 2.3 %  Manitoba,  Copper Canada – Yakaw Lake – 1.5% Nickel over 2  metresCompleted NI 43‐101 geological report and drill ready targets2011 work program includes: – 1000 m winter drill program  – Geophysical data review to  develop additional drill targets 23
  24. 24. Maverick Gold Project  Mineral Resources ‐ All Zones NI 43‐101 Resource Estimate Underground: 3,720,000 tonnes containing 690,000 oz Gold at a cut off grade of 2.5 g/t; and  Open Pit: 320,000  tonnes containing 42,000 oz Gold at a 0.6 g/t cut off grade Puffy Lake @ 2.5g/t cut off grade (underground model) Resource Category Tonnes Grade (g/t) In‐situ Ozs Gold Indicated 702,000 6.29 142,000 Inferred 3,018,000 5.65 548,000 Puffy Lake @ 0.60g/t cut off grade (open pit model) Resource Category Tonnes Grade (g/t) In‐situ Ozs Gold Indicated 242,000 4.16 32,000 Inferred 78,000 3.81 10,000 Historical Resources Nokomis additional satellite resources (underground model) Resource Category Tonnes  Grade (g/t) In‐situ Ozs Gold Proven and Probable 349,110 6.10 68,523 * Historical resources in the presentation are historical estimates that predate NI 43‐101 and are not compliant with current  definitions, have not been verified by the company and consequently should not be relied on by investors.The resource was estimated by Fred Brown, CPG, and Eugene Puritch, P.Eng. of P&E Mining Consultants Inc. Mr. Puritch and Mr. Brown are Qualified Persons ("QP’s") as defined by NI43‐101. Bruce Mackie, P.Geo., was QP for the Company’s drill program and supervised the preparation of the scientific or technical information for the property. The contents of thispress release has been reviewed and approved by Mr. Brown, Mr. Puritch and Mr. Mackie. An NI 43‐101 technical report supporting this resource estimate will be filed on SEDAR within 45days of this press release. 24
  25. 25. Combined U/G and Open Pit PEA Highlights• Open pit mining method and  Conventional open pit mining;  costs by contractor  Mining: $5.50/ tonne potentially economic mineralization  Definition drilling and grade control ‐ $1.41 / tonne of pot. economic mineralization  Waste rock stripping ‐ $4.50/ tonne waste rock • Underground mining method  Room and pillar (Slush blasted muck down 30° dip to sill drift) and costs by Company personnel  Ramp and ventilation raises ‐ $3,000 / metre  Mining and transport to mill ‐ $106/ tonne milled  Definition drilling and grade control ‐ $2.97/ tonne milled• Other costs Processing ‐ $25/ t milled  Tailings and water management ‐ $1/t milled General and Administration – $11.06 / t milled  Underground mine indirect costs ‐ $4.40 / t milled Mine closure ‐ $1.3 M• Total mineralization milled  2,039,000 t• Average diluted head grade  5.8 g Au/t • Mill throughput 750 tpd Pre‐tax IRR 84%• Mill recovery 90% Pre‐tax Payback 2.5 yrs after the start of the project.• Total estimated gold recovered 348,000 troy oz Au (Projected in 20th month of mill feed  processing)• Gold price US$1,400/oz Au• US$:CAD$ exchange rate US$1 = CAD$1.014• Gold royalty 3%• Total gross revenue from gold sales $478M• Pre‐tax undiscounted cash flow $130M• Pre‐tax NPV(5%) $95M• Pre‐tax NPV(8%) $79M