Panorama        Panorama    Petróleo y                Combustibles   El mercado de   Indicadores deEconómico       Económi...
Articulación y conocimiento                    para el desarrollo regionalLa Fundación del Tucumán es una organización emp...
ANALISIS                                                                                                        REGIONALPr...
Número 10 //       Area de Economía                                                                                       ...
ANALISIS                                                                                                REGIONALPANORAMA E...
Número 10 //      Area de Economía                                                                                        ...
ANALISIS                                                                                                   REGIONALPETRÓLE...
Número 10 //               Area de Economía                                                                               ...
ANALISIS                                                                                               REGIONAL  El crudo,...
Número 10 //    Area de Economía                                                                                          ...
ANALISIS                                                                                                REGIONALPor su par...
Número 10 //    Area de Economía                                                                                          ...
ANALISIS                                                                                                   REGIONALRefinac...
Número 10 //              Area de Economía                                                                                ...
ANALISIS                                                                                                  REGIONALPuede ve...
Número 10 //            Area de Economía                                                                                  ...
ANALISIS                                                                                                               REG...
Número 10 //       Area de Economía                                                                                       ...
ANALISIS                                                                                                                  ...
Número 10 //                Area de Economía                                                                              ...
ANALISIS                                                                                            REGIONAL   Nafta Súper...
Número 10 //    Area de Economía                                                                                          ...
Upcoming SlideShare
Loading in...5
×

Análisis Regional Nº 10 - Fundación del Tucumán

331

Published on

Combustibles líquidos: producción,
demanda y condiciones internacionales
¿Cuál es la situación actual y las perspectivas en torno de los precios del petróleo en el mundo? ¿Qué
ocurre con la matriz energética argentina, y con las ventas de naftas y gasoil en el NOA? Radiografía
de un factor de competitividad que, en los últimos años, muestra algunas señales de alarma

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total Views
331
On Slideshare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
10
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Análisis Regional Nº 10 - Fundación del Tucumán

  1. 1. Panorama Panorama Petróleo y Combustibles El mercado de Indicadores deEconómico Económico combustibles líquidos: líquidos en combustibles la actividad económicaInternacional Nacional situación internacional Argentina en el NOA de Tucumán ANALISIS REGIONAL Número 10 - Julio de 2011 - Tucumán - Argentina AREA DE ECONOMIA
  2. 2. Articulación y conocimiento para el desarrollo regionalLa Fundación del Tucumán es una organización empresaria que nació en 1985, con el objetivode contribuir al desarrollo económico, social y ambiental sostenible de Tucumán y de la región.La integran empresarios de distintos sectores económicos; y su staff está formado porinvestigadores, docentes y profesionales de diversas ramas. Todos ellos, en un marco dediálogo y trabajo en red, plasman la misión de la Fundación del Tucumán: “Promover el desarrollo responsable de la comunidad de la región, con el fin de generar compromiso de participación ciudadana para fortalecer las instituciones republicanas que garanticen el ejercicio de la libertad, a través de la articulación de sectores públicos y privados, contribuyendo al desarrollo del capital humano, social y económico”EMPRESAS SOCIAS FUNDADORASANTONIO LUQUÍN S.A. CITRUSVIL S.A. MINERA ALUMBRERA LTD.ARCOR S.A EDET S.A. REFINOR S.A.CERVECERÍA Y MALTERÍA QUILMES S.A. EXPRESO BISONTE S.R.L. SCANIA ARGENTINA S.A.CÍA. DE CIRCUITOS CERRADOS S.A. GASNOR S.A. TENSOLITE S.AEMPRESAS SOCIAS ADHERENTESA.T.I.C.A.N.A. DINAR S.A. LA GACETA S.A.AGROLAJITAS S.A. EL MANGRULLO S.R.L. MANTENIMIENTO Y SERVICIO LA LUZASISPRE - FLORES SERVICIOS EL RAYO BUS S.R.L. S.R.L.SOCIALES S.A. ESTUDIO CAZZOLA, FIORITO Y MAPFRE ARGENTINA S.A.AVAL S.A. PRODUCTORES ASESORES ASOCIADOS MARCHESE, GRANDI, MESÓN DE SEGUROS ESTUDIO ENRIQUE J. MONMANY & ASOCIADOSBANCO GALICIA S.A. ESTUDIO IGNACIO COLOMBRES MASTER GROUP SEGURIDAD OSDEBANCO PATAGONIA S.A. GARMENDIA & ASOC. PRINTER S.R.L.BANCO SANTANDER RÍO S.A. EXPRESO SAN JOSÉ S.A. S. A. AZUCARERA JUSTINIAN FRÍASBANCO DEL TUCUMAN FACTOR S.A. S.A. SAN MIGUELBERCOVICH S.A.C.I.F .I.A. FÁBRICA DE FIDEOS RÍVOLI S.A. SEDA S.A.CASTILLO S.A.C.I.F.I.A FLASH CORREO PRIVADO SESA INTERNATIONAL S.A.CENSYS S.A. FULL COVER S.R.L. SISTEMAS BEJERMANCENTRO RADIOLÓGICO MENDEZ HELPA S.R.L. TERMINAL DEL TUCUMÁN S.A. COLLADO S.R.L. HOTEL CARLOS V S.R.L TRANSPORTE 9 DE JULIO S.A.CITIBANK N.A. HSBC BANK ARGENTINA S.A. TRANSPORTE LA SEVILLANITA S.R.L.CORRESNOA CORREO PRIVADO JUAN JOSÉ BUDEGUER S.A. TRASUR S.A.CREDIMAS S.A. JUMBO RETAIL ARGENTINA S.A. ZAFRA S.A
  3. 3. ANALISIS REGIONALPresidenteGarcía González, José Manuel C O N T E N I D O 4Consejeros Titulares PANORAMA ECONÓMICOLuquín, Oscar (Antonio Luquín S.A.) INTERNACIONAL Un mundo en el que noSardi, Paolo (Arcor S.A.) sólo crece la economíaCambiano, Rafael (Quilmes)Lucci, Daniel (Citrusvil S.A.)Domínguez, Ricardo J. (C.C.C. S.A.) 5 PANORAMA ECONÓMICOHoffman, Gunther (Edet S.A.) NACIONALLenis, Román (Expreso Bisonte SRL) El déficit menos pensadoFreyre, Rodolfo (Gasnor S.A.)Lisiak, Jorge H. (Minera Alumbrera Ltd)Vismara, Hugo (Refinor S.A.)Björk, Peter (Scania Argentina S.A.) 7 PETRÓLEO YDi Bacco, Rodolfo (Tensolite S.A..) COMBUSTIBLES LÍQUIDOS: SITUACIÓNBach, Fernando INTERNACIONAL.Consejeros SuplentesGaliana, Martín (Arcor S.A.) 15Lucci, Pablo (Citrusvil S.A.) COMBUSTIBLES LÍQUIDOS ENMirande, Carlos (C.C.C.) ARGENTINAGarcía, Luis (Edet S.A.)Hernández, Elio (Gasnor S.A.)Laudani, Ricardo (Refinor S.A.) 20Palacios, José L. (Refinor S.A.) EL MERCADO DE COMBUSTIBLESChaves, Rodolfo (Scania Argentina S.A.) EN EL NOADirector EjecutivoLuis Fernando Mentz 22Staff: INDICADORES DE ACTIVIDAD ECONÓMICAANALISIS REGIONAL DE TUCUMÁN-------------------------------------------Director Área de EconomíaLic. Eduardo Robinsoneduardorobinson@fundtuc.org 25 de Mayo 1095 - (4000)Lic. Víctor Funes San Miguel de Tucumánvfunes@fundtuc.org República ArgentinaLic. Santiago Sosa Tel.: +54 (381) 422-2811 / 431-1712santiagososa@fundtuc.org Fax: +54 (381) 431-0612 ----------------------------------------Coordinación editorialLic. Andrés Battig www.fundaciondeltucuman.org.ar ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 3
  4. 4. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPANORAMA ECONÓMICO INTERNACIONALUn mundo en el que nosólo crece la economíaLas presiones inflacionarias y la incertidumbre global aumentan a la par de la actividad económica.¿Qué pasará con los estímulos monetarios en Estados Unidos? ¿Europa se sobrepondrá a las tensionesfinancieras? La cuestión del petróleo.A poco de transcurrir el primer semestre del corriente El producto creció 2,3% el primer trimestre 2011, contraaño, la economía global presenta una situación ambigua: igual periodo de 2010. Tal incremento implica la segundarecuperación de la economía internacional, pero con desaceleración consecutiva; mientras que el desempleoshock global debido a los elevados precios del petróleo y se mantiene estancado alrededor del 9%. Asimismo, ellas materias primas. abultado déficit fiscal (11% del PIB) y un alto nivel de en-Así, de acuerdo con los pronósticos internacionales la eco- deudamiento (91% del PIB) dificultan una política de gas-nomía mundial crecería entre el 4 y 5% en 2011, principal- tos más expansiva. La oposición republicana peleamente por la evolución de las economías emergentes agresivamente para lograr recortes presupuestarios y, pa-(China, India, Brasil, entre las más sobresalientes). Pero ralelamente, mantiene estancado el debate para elevar eltambién crecen la incertidumbre y el riesgo de presiones límite máximo al endeudamiento estatal, que de alcan-inflacionarias en la mayoría de regiones dados los elevados zarse implicaría un congelamiento de facto del gasto pú-precios de las materias primas, en especial el petróleo. blico. Ello deja en soledad a la política monetaria paraEl panorama, región por región, es el siguiente: impulsar la economía norteamericana, con alcances limi- tados. El escenario de bajo crecimiento y escasa inflación• Europa: alta probabilidad de que continúen la ten- (2,8% y 2,2%, respectivamente, proyectados en 2011)sión financiera y las dudas relacionadas con la susten- determinó que la Reserva Federal mantenga la tasa de re-tabilidad de la deuda en Grecia, Portugal e Irlanda. A ferencia en 0,25%, tal como ocurre desde fines de 2008.pesar de que el año pasado obtuvo asistencia financiera a Sin embargo, por esta vía no logrará empujar el crédito,cambio de la implementación de un severo ajuste fiscal, dado que el aún elevado endeudamiento del sector pri-Grecia continúa sin presentar perspectivas positivas: el dé- vado neutraliza una de las principales cadenas de transmi-ficit proyectado para 2011 supera el 7% del PBI, mientras sión de la política monetaria. Por ello, la compra de activosque su nivel de endeudamiento ascendería a 160% del tóxicos por parte de la autoridad monetaria (QE o “Relaja-producto. Para peor, recuperar competitividad por la vía de- miento Cuantitativo”) se mantiene como la única herra-flacionaria agrava la situación al incrementar el peso real mienta capaz de traccionar la economía. Al bajar las tasasde la deuda. Sin demasiadas alternativas, la reestructura- deinterés de largo plazo y depreciar el tipo de cambio seción de la deuda se encuentra en medio del debate e in- puede añadir impulso al crecimiento vía mayor inflacióncluso se considera la imposición de un plan de esperada o estímulo exportador. Crece, además, la con-privatizaciones por € 50.000 millones como precondición fusión política acerca de las propuestas orientadas a la con-a las negociaciones. No obstante, el principal obstáculo solidación fiscal en EE.UU. Esto es una fuente más depara avanzar con la reestructuración es la exposición de incertidumbre en los mercados.los bancos europeos, por un total de USD 130.000 millo- • Mercados emergentes: se incrementan las presio-nes, casi la mitad de la deuda griega. nes de recalentamiento. Las economías asiáticas, con• Estados Unidos: crecen las dudas acerca de cómo excepción de Japón, muestran una fuerte expansión,continuará la política de estímulos a la economía una impulsada por las exportaciones, una demanda internavez que termine el período de relajamiento monetario. robusta y un aumento del crédito interno. China crecería ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 4
  5. 5. ANALISIS REGIONALPANORAMA ECONÓMICO INTERNACIONAL9,6% e India un 8,2% este año. Se espera que aun magnitud, como por ejemplo, en el norte de África y Mediocuando se produzca cierta desaceleración, este grupo de Oriente. Latinoamérica aparece, así, como uno de los prin-países siga creciendo a buen ritmo debido a la continui- cipales beneficiados por el actual contexto económico mun-dad de los flujos de capitales, la fortaleza del consumo dial. La robusta demanda china y los altos precios de lasinterno y la dinámica del comercio intrarregional, el cual materias primas impulsan las ventas externas, a la vez quecompensa la caída en la demanda de países avanzados. las exportaciones a otros destinos también ganaron dina-La recuperación asiática y ciertos problemas de oferta mismo. A esto se suma un masivo ingreso de capitales de-(dificultades climáticas en países productores agrícolas rivado de las bajas tasas de interés globales, financiandoy conflictos geopolíticos que obstruyen la producción de parte del crecimiento de la demanda interna y alentando unpetróleo) impulsan los precios de los commodities al aumento del crédito doméstico.alza. Más allá de los factores especulativos que exacer- En estos días, el principal riesgo que enfrenta la economíaban el ciclo, la suba de precios de los commodities res- global es el aumento en los precios del petróleo. La inesta-ponde a la creciente demanda de países asiáticos y la bilidad política en Oriente Medio y África del Norte (MENA),utilización en la producción de biocombustibles. continúa provocando elevada incertidumbre, puesto que la• Países productores de alimentos y materias primas: situación en la región se mantiene tensa. No obstante, seel incremento de precios configura un significativo advierte que son muy bajas las probabilidades de que seefecto ingreso que estimula el crecimiento de corto interrumpa la producción de petróleo en otros países aparteplazo. Esta dinámica, sin embargo, implica presiones infla- de Libia. Por ello, se espera que la prima de riesgo geopo-cionarias globales que afectan a otras economías. En las lítico incorporada en los precios del petróleo se reduzca pau-avanzadas, la suba del precio del petróleo impacta negati- latinamente. Sin embargo, los precios del petróleo sevamente sobre las posibilidades de mayor crecimiento, mantendrán en niveles altos, oscilando entre 110 y 120 dó-mientras que en las economías en desarrollo la suba de pre- lares por barril durante los meses que restan de 2011, paracios se traduce en un encarecimiento significativo de la ca- bajar lentamente a cerca de 100 dólares en los primerosnasta alimenticia y el surgimiento de tensiones sociales de meses de 2012.PANORAMA ECONÓMICO NACIONALEl déficit menos pensadoEn 1988 la Argentina alcanzó el autoabastecimiento. Durante la década de 1990 se redujeron lasreservas por las crecientes exportaciones, derivadas de producir más de lo que se podía refinar. Hoy, elpaís es importador neto: trae desde el extranjero combustibles, electricidad y gas.Hay varios problemas que preocupan al sector em- en 1922 el Estado funda YPF es recién en 1988 ,presario, de cara a las elecciones de octubre: el nivel cuando se logra el autoabastecimiento energético.del tipo de cambio, la sostenibilidad del gasto público, En 1988 Argentina producía 26 millones de m3 de pe-los efectos de la inflación, el atraso en las tarifas de tróleo y disponía de 14 años de reservas. En 1992 seservicios públicos, la presión tributaria y, desde el incrementa sensiblemente la extracción de petróleopunto de vista estructural, el desabastecimiento hasta alcanzar un máximo de 49 millones de m3 enenergético. La balanza energética en Argentina ya es 1998. El incremento en la producción, por encima dedeficitaria: se importa más energía y derivados de pe- lo necesario para la refinación de combustibles, setróleo que lo que se exporta. destinaba íntegramente a la exportación. A ese ritmoSi bien en 1907 se descubre petróleo en Argentina y de extracción las reservas se redujeron a 9 años ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 5
  6. 6. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPANORAMA ECONÓMICO NACIONALvista, pese a mantener el mismo ritmo de exploración limitaciones energéticas, el Gobierno negó el problema.de nuevos yacimientos que la década previa. Desde En lugar de corregir el rumbo disimuló los desaciertosel máximo de 1988, la extracción de petróleo en Argen- inyectando crecientes cantidades de subsidios que en-tina empezó a declinar paulatinamente ante pozos que grosan improductivamente el gasto público. Continúamaduran y no se reponen. En efecto, de 1998 a 2010 la primando la superficialidad política ante un problemaextracción de petróleo disminuyó un 27%, a un total de que se fue agravando y que a futuro restará competiti-36 m3, al mismo tiempo que la refinación de petróleo vidad a la economía, porque en los próximos años sesubió un 12% en igual periodo, ante la mayor demanda encarecerá la canasta energética.de naftas en el mercado local. Como consecuencia, la Argentina importa gasoil de Venezuela, que, a su vez,Argentina no sólo dejó de exportar petróleo crudo en lo adquiere en el mercado internacional y cobra por ello2007 sino que empezó a importar directamente deriva- , una comisión. Como consecuencia del encadena-dos para poder abastecer la demanda interna que opera miento de operaciones, se acumuló una deuda queal límite desde hace décadas. La menor extracción de pasa los USD 1.000 millones. Las compras para cubrirpetróleo sostuvo las reservas en 8 años vista en 2010. necesidades del sector energético aumentaron en elEntre 1990 y 2010 la Argentina exportó petróleo crudo primer trimestre de 2011, con respecto al año pasado,por el equivalente a cinco años de reservas al nivel de un 153%. Para abastecer a las centrales térmicas, seproducción actual, que generó ingresos por USD importa gasoil y fuel provenientes de Venezuela, gas36.000 millones. En estos momentos en que la Argen- natural de Bolivia, y gas licuado de Trinidad y Tobago. Portina vuelve a perder la condición de autoabastecimiento lo tanto, en materia energética, la dependencia externaenergético, si quiere importar esa misma cantidad de es cada vez mayor.crudo a los precios actuales, debería pagar USD De acuerdo con datos del INDEC, el balance comercial114.000 millones. energético en el primer cuatrimestre fue deficitario enEste año, nuestro país se convertirá en un importador neto USD 142 millones, al alcanzar las importaciones USDde energía. Importará combustibles, gas y electricidad. La 1.943 millones contra los USD 803 registrados en elsuma de todo ello se reflejará en un déficit comercial ener- mismo periodo de 2010. En el año 2004 las importacio-gético que podría superar los USD 2.200 millones. nes energéticas fueron de USD 1.003 millones, mien-En suma, con errores y aciertos, la Argentina demoró tras que el año pasado sumaron USD 4.443 millonescasi un siglo hasta lograr en 1988 el autoabastecimiento (es decir, 345% de incremento).energético. Pero las permanentes intervenciones del Desde la óptica del Gobierno se argumenta que las im-Estado, la falta de un diseño coherente de incentivos y portaciones y los problemas de abastecimiento ener-el mantener artificialmente desfasados los precios in- gético se explican por el crecimiento de la actividadternos respecto del contexto internacional, derivaron no económica. Sin embargo, esto se debe a la falta de pre-sólo en un incremento exacerbado de la demanda, sino visión, puesto que es factible proyectar la demanda deen un permanente deterioro de la oferta de energía en energía. Aquel argumento puede ser utilizado unosgeneral y de combustible en particular. pocos meses, pero no durante ocho años de Gobierno.Cuando en 2008 aparecieron los primeros indicios de ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 6
  7. 7. ANALISIS REGIONALPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSCombustibles líquidos: producción,demanda y condiciones internacionales¿Cuál es la situación actual y las perspectivas en torno de los precios del petróleo en el mundo? ¿Quéocurre con la matriz energética argentina, y con las ventas de naftas y gasoil en el NOA? Radiografíade un factor de competitividad que, en los últimos años, muestra algunas señales de alarma.Desde hace algunos años, Argentina empezó a eviden- el abastecimiento de combustibles líquidos, con el ob-ciar problemas relacionados con el abastecimiento jeto de profundizar si los reiterados episodios de fal-energético. El informe Análisis Regional de septiembre tantes de naftas y gasoil responden a problemasdel año pasado abordó la problemática concentrando puntuales o, por el contrario, son de carácter estructu-la atención en la provisión de gas, petróleo y electrici- ral. Bajo esta premisa, se analiza la situación en el mer-dad en Argentina y el NOA. En esta edición, se estudia cado internacional de petróleo.Petróleo: Situación Estructural MundialA. PreciosEl comportamiento del precio del crudo WTI (el mercado de (2)1970-1985: Durante estos años, tuvo lugar una serie dereferencia del continente americano) tuvo una serie de perí- hechos de origen político que empujaron al alza al precio delodos de movimientos muy definidos, que reflejan los vaive- petróleo hasta llegar a máximos históricos. En primer lugar,nes de la economía internacional y también una serie de la crisis petrolera de 1973, originada por un embargo de loseventos de orden político en los países exportadores de pe- países árabes miembros de la OPEP a Estados Unidos portróleo (Revolución Iraní, guerra del Golfo Pérsico, etc.). haber apoyado a Israel durante la guerra del Yom Kippur, que (1) Antes de 1970: Este período (no incluido en el gráfico) tuvo como consecuencia una duplicación del precio del barrilse caracterizó por una estabilidad en el precio del petróleo, (pasó de USD 15 en julio de 1973 a USD 38 en enero decuyo valor se mantenía por largos períodos en el mismo 1974). Otro evento notable fue la revolución iraní en 1979,valor. Otra característica es que el mercado estaba contro- que llevó al derrocamiento del régimen del Shah, tras lo cuallado por un cartel formado por las grandes compañías pe- su producción de petróleo se detuvo, situación que setroleras (Standard Oil, Shell, British Petrol, etc.), quienes agravó al año siguiente tras el inicio de la guerra entre Irán efijaban el precio internacional; motivo por el cual los princi- Irak (1980-1989). Los precios volvieron a bajar una vez quepales países exportadores decidieron forman un cartel pro- los demás países productores cubrieron el excedente depio, la Organización de Países Exportadores de Petróleo oferta creado por Irán.(OPEP) en 1960, quién pasó a controlar la oferta mundial de (3) 1985-2000: Éste período se caracterizó por una rever-petróleo desde entonces. sión en la situación del mercado petrolero, puesto que la ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 7
  8. 8. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSdemanda de combustibles cayó por los precios récord de que la oferta de petróleo no reacciona con la mismala década anterior, el mercado se vio sofreofertado y los velocidad que le exige la demanda: un incremento enprecios cayeron hasta ubicarse en torno a los USD 20 por ésta no puede ser cubierto inmediatamente por labarril. La situación sólo se modificó temporalmente en oferta, debido a que las perforaciones de nuevos1990-1991 por la guerra del Golfo Pérsico, que implicó una pozos llevan tiempo en comenzar a producir.caída de la producción de Iraq y Ku-wait, y una consecuente suba del pre-cio, aunque en esta ocasión tuvo unaduración mucho menor.(4) 2000 en adelante: Tras la Crisis fi-nanciera en el Sudeste Asiático y el in-greso de China en la OMC endiciembre de 2001, los precios del pe-tróleo comenzaron a recuperarse, ayu-dados por una creciente debilidad deldólar estadounidense, la cual puedeobservarse en el gráfico de precios co-rrientes y constantes del barril de pe-tróleo WTI por medio de la divergenciaentre ambas series. Esta recuperacióndel precio se debe, en gran parte, a Fuente: FMI Y Administración de Información de Energía (EEUU)Los precios del petróleo en dólares constantes po- mientras que los precios deflactados sí poseen va-seen una mayor volatilidad que los valores en precios riabilidad, causada por las fluctuaciones en el valorcorrientes, lo cual se debe a que en la década del 70 del dólar. Por ello los precios a valor constante, resul-los precios nominales no registraron demasiados tan con mayor variabilidad que al considerarse en va-cambios mes a mes (salvo el mencionado en 1974), lores corrientes. El crudo, según la gravedad API Una de las variables que determinan el precio del petróleo son sus características físicas. Se denomina Crudo dulce si contiene relativa- mente poco azufre, caso contrario se denomina Crudo ácido. También se considera la Gravedad API, que mide la relación entre la densidad del petróleo y la densidad del agua pura. Cuanto más alto sea el API, mayor será el precio del barril del petróleo: los mayores precios lo tienen los petróleos cuyo API se encuentra entre 40° y 45°. La clasificación del petróleo crudo en función de su gravedad API es: ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 8
  9. 9. ANALISIS REGIONAL El crudo, según su lugar de origen Otro factor que influye en los precios del petróleo crudo es la zona geográfica de extracción. Los mer- cados de referencia más importantes son: En función de los volúmenes operados, se destacan los de Texas, Londres y Dubai. Los precios del pe- tróleo negociado en ellos son muy similares por la existencia de arbitraje, pero el de Dubai es levemente inferior debido a su menor calidad (32 API vs. 40 API de los otros dos). El petróleo de Dubai proviene en su mayoría de Arabia Saudita e Irán; el Brent es principalmente petróleo ruso entregado en el puerto de Primorsk; y el WTI es petróleo entregado en Harding (Canadá).La variación porcentual intermensual del precio WTI agregar los precios de los demás commodities sus va-posee algunas características destacables, como ser el riaciones se ven atenuadas.notorio incremento en la volatilidad a partir de 1986 y la Desde principios de 2002, el dólar estadounidense seexistencia de cuatro variaciones de gran magnitud. La ha debilitado progresivamente en relación a sus princi-primera, que implicó una suba del 37% en el precio pales socios comerciales (Unión Europea, Japón, China,entre diciembre de 1973 y enero de 1974, es atribuible Canadá). Actualmente se ubica en un mínimo histórico,a la crisis del petróleo de 1973; la segunda es una caída de manera tal que dicha caída explica en gran medidadel 17% durante febrero de 1986, fruto del exceso de el “boom” en los precios de los commodities, inclu-oferta de petróleo imperante durante dicha década; yendo al petróleo.luego hubo una suba del 17%durante la Guerra del Golfo; ypor último la corrección del pre-cio del petróleo durante la crisisde 2008-2009 (cayó 17% en oc-tubre de 2008).El precio del petróleo se com-porta de manera similar al índicede precios de commodities quecalcula mensualmente el FondoMonetario Internacional. Si bienla razón de ello es que el precioWTI se utiliza para calcular elvalor de dicho índice, el si-guiente gráfico muestra que al Fuente: FMI ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 9
  10. 10. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS Fuente: Banco de la Reserva Federal de St. LuisB. ReservasEn la terminología de la industria petrolera, las reservas de El grueso de las reservas mundiales se encuentra ubi-petróleo se definen como las cantidades de petróleo que cado en Medio Oriente y Eurasia. En el primer caso, so-se estima pueden extraerse de un yacimiento en base a bresale la participación de Arabia Saudita (yacimientossu profundidad y extensión. Debe diferenciarse este con- de Ghawar y Safaniya), Kuwait (Yacimiento de Burgán) ecepto del de Reservas Estratégicas, el cual refiere a los in- Irán (yacimiento de Azadegán), mientras que en el se-ventarios de petróleo que mantienen los gobiernos y gundo grupo el principal elemento es Rusia, debido enempresas privadas de un determinado país, con el propó- gran parte a los yacimientos de Siberia Oriental (yaci-sito de asegurar el abastecimiento energético en caso de mientos de Samotlor, Romashkino y Priobskoye), se-una crisis como la de 1973. guido por Kazajistán (yacimiento de Tengiz).En base a estos datos, es posible calcular el total de reser-vas de un país o región en un determinado momento detiempo agregando el total de reservas de los yacimientosen cada país. Fuente: BP Fuente: BP ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 10
  11. 11. ANALISIS REGIONALPor su parte, América Latina se encuentra dominada El gráfico muestra que la razón por la cual la partici-por Venezuela, seguida en un lejano segundo lugar por pación de los países de la OPEP se ha mantenido es-Bolivia, que sobrepasó a Argentina en la última década, table es que la producción de dichos países y de losdebido a la falta de perforación de nuevos yacimientos. que no pertenecen a ésta ha evolucionado de formaPor otra parte, aún no está contabilizado el yacimiento similar desde fines de la década del 70. La única ex-de Tupí (Brasil) el cual, según Petrobras, producirá apro- cepción fue el período 1980-1991, cuando la produc-ximadamente 4.900 barriles de petróleo por día. ción de los países de la OPEP cayó a casi la mitad del período previo, mientras que los demás países au- mentaron su producción para cubrir el faltante gene-C. Producción rado. Pero desde 1992 en adelante, ambas series evolucionaron de forma similar.La producción mundial de petróleo crudo se encuen- No obstante, los datos muestran que la variabilidadtra dominada por los países de la Organización de de la producción de los países que pertenecen a laPaíses Exportadores de Petróleo (OPEP), integrado OPEP es mucho mayor que la de los que no pertene-por Arabia Saudita, Argelia, Angola, Ecuador, Irán, cen a ella. El motivo radica en los cupos de produc-Iraq, libia, Kuwait, Nigeria, Qatar, Emiratos Árabes ción que la Organización impone a los países que laUnidos y Venezuela. En el agregado, estos países integran, de manera tal que si durante un mes exce-produjeron el 43% de la producción mundial de pe- den o no llegan a cubrir el cupo, deben corregirlo altróleo en 2009. Sin embargo, sólo tres de los diez mes siguiente.primeros productores de petróleo a nivel mundial Por último, debe señalarse que en ambos casos laspertenecen a ésta. series se “amesetan” a partir de 2005, debido a laLa participación de los países de la OPEP se ha man- falta de nuevos descubrimientos de yacimientos du-tenido relativamente estable desde mediados de la rante la década de 1990 que se encuentren en condi-década de 1990 alrededor del 40% del total mundial; ciones de operar.aunque su poder de mercado, que le permite manejar Durante 2009 (último año para el cual se dispone deel precio internacional del petróleo, se ha visto redu- datos de la totalidad de países del mundo), el primercido en los últimos años. Esto se debe, fundamental- lugar en producción de petróleo fue ocupado pormente, a la mayor producción de países como Rusia, Rusia, quien superó por poco al líder histórico, ArabiaBrasil y Canadá que no pertenecen a ésta. Saudita; éste es seguido de cerca por Estados Unidos y, bastante por detrás, están Irán y China. En lo referente a América del Sur, los principales productores de pe- tróleo crudo en 2010 fueron Brasil (36% del total del continente), Ve- nezuela (31%), Colombia (11%) y Argentina (10%). El líder histórico en producción fue Venezuela (único miembro de la OPEP en la región hasta 2007 cuando Ecuador , se unió a dicha organización), pero dicho liderazgo ha sido socavado por Brasil, cuya producción ha ve- nido creciendo fuertemente desde Fuente: Secretaría de energía de EEUU mediados de la década de 1990. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 11
  12. 12. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS El análisis mencionado lleva a suponer que existe una relación estrecha entre consumo de petróleo y ta- maño de la economía. Esta afirmación se evidencia con claridad si se observa la relación entre el con- sumo de petróleo y el tamaño de la economía para un conjunto de países. En este caso interesa calcular el valor de la Elasticidad Ingreso. Esta medida indica Fuente: Secretaría de energía de EEUU cuántos puntos porcentuales crece el consumo dePor otro lado, Venezuela ha visto disminuida su produc- petróleo por cada punto de crecimiento del productoción tras haber alcanzado un pico en 2000, aunque toda- en un país. Los resultados se observan en el si-vía no llegó a su mínimo histórico de la década de 1980. guiente gráfico:Asimismo, el petróleo extraído en Venezuela se caracte-riza por ser más pesado que el promedio de los extraídosde otras partes del mundo, razón por la cual sólo resultaeconómicamente rentable su refinación en dicho país oen Estados Unidos, que posee refinerías preparadas paraprocesar crudo con tales características.En tanto, la producción petrolera de Argentina se es-tancó alrededor de los 750 a 800 mil barriles diarios afines de la década de 1990, tendencia que aún no seha revertido. En el año 1980 Argentina producía un 92%más de petróleo que Brasil, mientras que en 2010, Bra-sil produjo un 260% de petróleo más que Argentina.D. Consumo Fuente: BPLos principales consumidores mundiales de petróleo crudoson Estados Unidos, China, Japón, India y Rusia. El primerlugar, y con un gran margen sobre el segundo, es ocupado El valor estimado de dicha elasticidad es 0,76; por lopor Estados Unidos, que consumió casi 20 millones de ba- que por cada punto de crecimiento del PBI entre paí-rriles de petróleo por día, seguido por China, cuyo consumo ses, el consumo de petróleo crecerá 0,76 veces. Sefue de cerca de 9 millones de barriles por día. Dicho país observa también, que hay países que poseen unadesbancó a Japón del segundo puesto, con 4 millones de elasticidad superior al promedio, como ser Estadosbarriles por día. Luego se ubican India (3,2 millones de barri- Unidos; otros que poseen una inferior (Alemania, porles por día) y la Federación Rusa (2,6 millones). ejemplo) y otros cuya elasticidad se encuentra dentro del promedio (Argentina, entre otros). La principal consecuencia de esto es que cuanto más crezca la economía mundial más crecerá la demanda de petró- leo, a menos que surjan tecnologías que permitan re- ducir el consumo per cápita de petróleo, o bien reemplazarlo por fuentes de alternativas de energía. Fuente: Secretaría de energía de EEUU ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 12
  13. 13. ANALISIS REGIONALRefinación de petróleo en ArgentinaEl sector de refinación de petróleo en Argentina se del resto de sectores de la actividad económica, talcaracterizó por tener un comportamiento diferente cual puede apreciarse en el gráfico a continuación. Fuente: INDECCuando la economía entró en períodos recesivos (las barras que la economía continuó expandiéndose hasta mediadosgrises del gráfico) el sector de refinación reflejó la contracción de 2008. La caída en la actividad de la industria tuvo unaeconómica; sin embargo, este comportamiento se vio mo- breve recuperación en el segundo semestre de 2009, perodificado a partir de 2007 cuando comenzó una caída pese a , desde febrero de 2010 retomó su trayectoria descendente. Fuente: INDEC ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 13
  14. 14. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSLa mencionada disociación entre la actividad de refinerías tividad de refinación de petróleo, tuvo lugar la promulga-y la del agregado de rubros industriales puede apreciarse ción de la Resolución 394/07 del Ministerio de Economíacon en el gráfico anterior, dónde se muestra cómo diver- de la Nación, la cual impuso un régimen de retencionesgen ambas series a partir de junio de 2007 . móviles a la exportación de hidrocarburos, motivada porEste fenómeno tiene lugar también, independiente- la fuerte suba del precio del petróleo. Esta resoluciónmente de los precios del petróleo, debido a que el precio continúa vigente.interno se en-cuentra reguladopor el Gobierno,de modo que,como se apreciaen el siguientegráfico, el com-portamiento dela actividad derefinaciónguarda poca rela-ción con la evolu-ción del preciointernacional delpetróleo.Coincidente conla caída en la ac- Fuente: INDEC y FMICabría ahora preguntarse, ¿cuál es el motivo de ésta caída dónde se representan las series tendencia/ciclo de la pro-en la actividad de la industria de refinación del petróleo? La ducción de petróleo de nuestro país y de la actividad de lasrespuesta es la producción de petróleo argentina, la cual al- refinerías.canzó su pico enel año 1998 y,desde entonces,ha caído en formaconstante.Esta caída sedebe al agota-miento de losprincipales yaci-mientos de nues-tro país y a la faltade exploración deyacimientos nue-vos. Dicho pro-ceso se observaen el gráfico acontinuación, Fuente: INDEC, Secretaría de Energía de la Nación e Instituto Argentino del Petróleo y el Gas ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 14
  15. 15. ANALISIS REGIONALPuede verse que la razón de la caída en la actividad del sector Dicha situación (producción en declinación y precios artifi-refinación se debe, fundamentalmente, a la falta de su prin- cialmente bajos) tiene como consecuencia que desaparez-cipal insumo, cuya producción también está cayendo. Al can los incentivos a que se exploren nuevos yacimientos,mismo tiempo, su precio interno no sube debido a que se puesto que, muy probablemente, la rentabilidad de éstosencuentra fuertemente regulado. no compensará el costo de exploración y extracción.Combustibles Líquidos en ArgentinaLa Argentina enfrenta dificultades energéticas de característi- Elevados niveles de actividadcas estructurales, y sus consecuencias se van agravando año económica y de inflacióntras año. Los desbalances entre inversión, producción y de-manda que configuran la actual matriz energética se manifies- • 7,6% es la tasa de crecimiento promedio del PBItan en problemas de abastecimiento, lo que afecta no sólo a argentino desde 2004. Existe una marcada correla-productores e industriales, sino también al público en general. ción positiva entre PBI y las ventas de combustibles.Las disputas, negociaciones e inconvenientes sufridos du- • 24% es el acuerdo salarial conseguido por el gre-rante los últimos meses son consecuencia de una tendencia mio petrolero. Este impacto en los costos de los pro-decreciente en la producción de petróleo y gas natural. Esto ductores indica que habrá ajustes en los precios.tiene implicancias sobre la oferta de combustibles líquidos,la cual se encuentra excedida por una demanda acelerada, … A las concecuenciasresultante de la regulación de precios, el elevado nivel de ac- Mayor crecimiento en latividad económica y el boom de ventas en automotores. demanda que en la oferta • 4,2% es el crecimiento en el consumo de gasoil (pro- medio anual desde 2003), mientras que la producción seDe las causas... encuentra casi estancada, creciendo al 1,2% anual. • 6,3% es el ritmo de expansión en la producción de Precios regulados naftas Súper y Ultra (promedio anual desde 2003),• USD 58 es el precio del barril de crudo argentino, mientras mientras que las ventas crecen al 9%.que el precio internacional ya superó los USD 100.• 44% fue el incremento en el precio interno de crudo en Déficit en gasoil y caída en losArgentina desde enero de 2009. El precio internacional del excedentes de las naftasbarril fue 130% superior a fines de 2010.• Entre 44% y 36% es la incidencia de los impuestos inter- • 1.460.000 m3 de gasoil importado fueron necesariosnos sobre el precio al consumidor. Esto, sumado a los dere- para cubrir el exceso de demanda en 2010. Esto significachos de exportación, mantienen atrasado el precio al un aumento del 134% respecto al promedio importadoproductor, en comparación a países de la región. anualmente. En el año se importó USD 2.210 millones en Gasoil, lo cual representó perdidas para el sector por Boom en ventas de automotores USD 1.300 millones. El déficit en gasoil se agudiza año tras año desde 2004.• 15% es el crecimiento anual en las ventas de auto- • 430.000 m3 fue el excedente de nafta Súper quemotores. 70 mil unidades 0km se vendieron en 2010; pudo exportarse en 2010. Sin embargo, es notable la9,5 millones de unidades es la estimación del parque caída del excedente en los últimos 6 años, pasando delautomotor a nivel nacional. 30% de la producción en 2004, al 7% en 2010. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 15
  16. 16. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSA. PreciosLa evolución de los precios de los crudos locales se desarro- alícuota de retención . El precio internacional se incrementólla en función del negocio de oportunidad que ofrece el mer- 128%, mientras que el alza del precio doméstico fue decado externo. Si el crudo no se vende localmente, se puede 44%, tomando el período desde el mínimo alcanzado en fe-exportar, mientras que se importa cuando existen faltantes. brero de 2009 hasta diciembre de 20102 .Los derechos de exportación que actúan sobre el crudo ar-gentino1, mantuvieron en promedio elprecio del barril argentino un 36% pordebajo del precio internacional (el pro-medio del precio local se mantiene al-rededor de USD 49 por barril, desde2008). Las consecuencias de esta po-lítica de precios se pueden resumir entres puntos: 1.Evolución mucho más suave delprecio interno en relación con el ex-terno: además de disminuir el preciointerno, las variaciones son más redu-cidas, lo que permite mayor estabilidad,de acuerdo a la propia naturaleza de la (*)Referencia: el Índice de Alineamiento se define como el cociente entre el precio del crudo local de referencia (crudo argentino Medanito) y el precio del crudo internacional de referencia (WTI)2. En el corto plazo, genera una ganancia al consumidor: mantiene 37% por debajo del internacional.Tal política se re-un precio doméstico inferior permite al consumidor mayores laciona con el atraso del precio relativo de los combustiblesexcedentes (se puede entender como consumidores do- líquidos con respecto a otros bienes de la economía argen-mésticos a todos los actores de la cadena: refinerías, bocas tina.de expendio y consumidores finales). Este es uno de los fac- En el caso del gasoil, en el último mes hubo mayores ajus-tores que favorecieron la rápida expansión en el consumo tes, llegando el aumento al 30%, mientras que el precio dede los últimos años. importación creció 25%. Justamente, el incremento en los3. En el largo plazo, la oferta se reduce y se incrementa precios de importación y la elevada demanda doméstica die-el precio interno: los derechos de exportación afectan la ron lugar a dichos ajustes, principalmente desde 2009 (48%rentabilidad del productor. En el mercado de hidrocarburos, en total). Si se toma el primer trimestre como base de com-la distinción entre oferta de corto y largo plazo es importante, paración, la suba en los precios fue del 115%, mientras quedado el tiempo que requiere la oferta para ajustarse. el precio de importación se incrementó el 100%. Sin em-La evolución de los precios al productor muestra un retraso bargo, los ajustes pueden resultar insuficientes, dado elconsiderable respecto del precio internacional. El índice de tiempo requerido para que se acomode la oferta en estealineamiento muestra que el precio del crudo argentino se mercado.1 El derecho de exportación se define como un porcentaje entre el precio internacional de referencia (WTI), y un valor de corte fijado en la resolución394/07, a partir de diciembre de 2007.2 Sin embargo, posteriormente a la caída de los precios internacionales del crudo, se dio lugar a aumentos en el valor de corte para permitir incrementosen los precios internos. Esto se manifiesta en los precios locales actuales, los cuales son 19% mayores a los alcanzados durante junio de 2008, momentodonde el WTI alcanzó valores promedios máximos. La regulación en los precios es uno de los factores que apalancan mas fuertemente el consumo, llevaa descalces con la oferta. En Argentina, los precios de los combustibles se encuentran sostenidos desde el 2003, con incrementos graduales, y algunosajustes más importantes en 2009-10. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 16
  17. 17. ANALISIS REGIONAL (*) Precio de colocar un litro de gasoil que puede exportarse, en el surtidor de una estación de ser- vicio. Se considera el litro de gasoil de importa- ción porque el país tiene déficit de este combustible. (*) Precio de colocar un litro de nafta (sin retenciones) que puede exportarse, en el surtidor de una estación de servicio. Se considera el litro de nafta de exportación porque el país tiene excedente de este combustible.Comparativamente frente a países vecinos, los precios menor volatilidad. En lo que va del año, el incremento dede los combustibles en los surtidores argentinos se en- naftas y gasoil en argentina fue casi nulo, mientras quecuentran por debajo del promedio regional, y mantienen en la región el incremento promedio rondó el 9%. Precios de combustibles en surtidor por países de la región a Marzo de 2011 (pesos argentinos por litro) Fuente: elaboración en base a Montamat & Asociados: Informe Mensual de Precios de la Energía.• Argentina es el país del Mercosur que mantiene el • La incidencia de los impuestos internos genera unaprecio más reducido en combustibles: es un 30% in- brecha entre precio con y sin impuesto del 44% paraferior al promedio de los valores en surtidores de la naftas y 36% para gasoil, la más alta en comparaciónregión. a los países mencionados3.3 El 44% corresponde a la diferencia entre precio con y sin impuestos sobre el precio sin impuestos. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 17
  18. 18. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSB. Producción y DemandaAl mantenerse relativamente constante el precio del pro- la realidad argentina actual, coexisten estos escenarios enducto, e incrementarse las ventas, tiende a producirse un mayor o menor grado.excedente de demanda. Esta situa-ción está siendo cubierta con caídasen los stocks (la otra parte de la oferta)o bien mediante compra de produc-ción de terceros (importaciones).Claro que de tornarse insostenibleslas dos alternativas anteriores, todavíaqueda la posibilidad de dejar fluctuarel precio de manera que oferta y de-manda se ajusten; o, en última instan-cia, no cubrir esa demandaexcedente, que es el caso donde sellega a faltantes de combustibles. En• La producción anual de gasoil se en-cuentra estancada alrededor de 12,5 mi-llones de m3. Desde 2003 creció enpromedio al 1,2% anual y los niveles al-canzados en 2010 están por debajo delos de 2000; luego del pico alcanzado en2007 la tendencia es declinante. ,• Por el contrario, las ventas al mercadointerno crecieron sostenidamente al4,2%, y el nivel de ventas es 20% supe-rior al demandado en 2000. El consumoen 2010 alcanzó los 13,8 millones de m3.La caída en los excedentes (producción menos ventas al mer- cremento de 134% respecto al nivel de importación promedio.cado interno), comenzó en 2005 y se agudizó en los últimos • En valores, se importaron USD 2.120 millones en 2010, con loaños. El cambio en los saldos de excedentes a déficits en la cual el incremento en dólares fue del 200% respecto a los va-oferta local significa desajustes con la demanda, se traducen a lores importados durante 2008. Este aumento responde a la re-resultados comerciales negativos y reflejan la debilidad del sec- cuperación de los precios del petróleo post-crisis.tor. Las importaciones de gasoil para cubrirlos excesos en la demanda fueron en au-mento, tanto en metros cúbicos como endólares:• Entre 2004 y 2009, se importaron anual-mente en promedio 620.000 m3, lo cualequivale al 6% de las ventas locales.• Durante 2010, el volumen importado degasoil llegó a 1,46 millones de m3 (el 14%de las ventas locales), lo cual significó un in- ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 18
  19. 19. ANALISIS REGIONAL• La producción de nafta Súper mantuvo un buen nivel de re- La relación entre elcuperación desde 2004, creciendo a tasas del 6,7% anual. niveldeactividadeco-• La evolución de las ventas de naftas Súper y Ultra muestra nómica y las ventasun crecimiento sostenido desde 2003: el registro promedio de de combustibles alcrecimiento es de 9,3% anual, con tasas más moderadas del mercado interno se4%y 1% en 2009-2010 como consecuencia del ajuste en los caracteriza por serprecios. fuertemente procí-• La expansión de la demanda más rápida que el crecimiento clica; es decir, sus va-de la oferta lleva a presiones en precios y problemas de abas- Fuente: elaboración en base a Secretaria de riacionesacompañan Energía de la Nación.tecimiento: los excedentes cayeron significativamente, pa- y amplifican los movi-sando de representar el 33% de la producción durante 2000 mientos del PBI. Por eso, el nivel de actividad económica es uno de losal 7% en 2010. determinantes de la demanda de combustibles. Existe una fuerte rela-Finalmente, en el último quinquenio existieron algunos cambios ción entre el nivel de actividad y las ventas de gasoil, mientras que lasen la utilización del petróleo, considerando los subproductos ventas de nafta súper son mucho más sensibles a variaciones en elelaborados a partir del crudo en el país: PBI4 . Entre 2004 y 2010, el crecimiento promedio interanual fue de• Se diversifico la producción: en 2010 se elaboraron 31 sub- 11,6% para nafta súper, 4,3% para gasoil y 7 en el PBI. ,6%productos, mientras que en 2005 se llegaba a 20.• El Gasoil es el principal demandante de crudo,y es el primer producto dentro de la canasta dederivados del petróleo (se mantiene en el 33%del volumen en m3).• Productos que aumentaron su participación:Nafta Súper (del 9% al 13%), Nafta Ultra (del 2%al 5%), Fueloil (del 6% al 10%). Productos queperdieron participación: en Nafta Común, quemantuvo el 13% en la década de 1990, actual-mente llega a menos del 1%, y se espera quedeje de producirse. Ventas de 0kmTambién las ventas de vehículos automotores están fuertemente •700 mil vehiculos se vendieron durante 2010,relacionadas con el nivel de actividad y es otra variable clave que ex- entre autos, unitarios y camiones.plica el consumo de combustibles (principalmente, naftas). Desde •17,5% es el crecimiento estimado para 2011.2003, las ventas de vehículos crecen sostenidamente al 15% anual •16% es la tasa de crecimiento media en los últi-y se espera que continúe el crecimiento, aunque posiblemente con mos 6 años. •Ventas en el NOA 2010: Tucumán 14.000, Saltaniveles más moderados 13.000, Jujuy 8.000, Sgo. de Estero 6.000, Cata- marca 4.000. Parque automotor • 9,5 millones de unidades se estima sería el parque auto- motor nacional. • 670 mil unidades se registraron en 2010 en todo el país. 11% es el aumento anual en el número registrado de au- tomotores. • Parque Aut. en el NOA: Tucumán 175.000, Salta 135.000, Jujuy 86.000, Sgo. de Estero 74.000, Catamarca 43.000.4 Para las ventas de gasoil, laelasticidad ingreso estimada es casi unitaria: por cada punto porcentual en que aumenta el PBI, las ventas de gasoil incrementan 0,9%;para nafta súper, las ventas aumentan en promedio 1,6% por cada punto de incremento en el PBI. Las elasticidades difieren entre largo y corto plazo. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 19
  20. 20. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánPETRÓLEO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOSEl mercado de combustibles en el NOAEn las provincias de la región Noroeste la comercialización coyuntural: en comparación con 2005, el aumento en el vo-de combustibles al público tuvo mejor performance que la lumen de ventas de naftas fue del 140%, frente al 89% delobservada a nivel nacional. En la primera parte de 2011, el vo- país. Esto permitió a la región posicionarse como un impor-lumen de ventas acumulado de enero a abril, comparativa- tante punto de ventas en el país, llevando su participaciónmente al mismo período de 2010, demostró un crecimiento del 6% mantenido en la década de 1990 al 8% actual. Enimportante en todos los productos. Se destacan las ventas tanto, las ventas de gasoil tuvieron un crecimiento más pa-de nafta Ultra, creciendo al 58%. Esto demuestra la impor- rejo con el nacional: si bien provincias como Catamarca ytancia que está teniendo en la región la adquisición de auto- Jujuy tuvieron incrementos significativos, Salta y Tucumán -móviles 0km y de mayor gama. En nafta Súper, el incremento las principales demandantes del combustible en la región-en el consumo fue del 14%, seis puntos por encima del cre- registraron mejoras moderadas en el último quinquenio.cimiento en el país.Incluso para gasoil,donde la variaciónen el volumen ven-dido fue negativa (-0,2% respecto de2010), el promedioen el NOA registraun alza del 6%.Pero el alto nivel deventas en el Nor-oeste no es sóloEn cuanto a los precios, se mantienen superiores al promedio embargo, en comparación con Chubut (provincia productora),nacional y a Buenos Aires. La diferencia se debe tanto a cos- el precio que recibe la estación de servicio es igual al prome-tos de transporte como a mayores impuestos. Por ejemplo, dio del NOA, pero los impuestos pagados por el consumidoren comparación con los residentes en CABA, el precio pa- son inferiores (39% de incidencia en el NOA frente a 33%gado es 7% superior; pero el precio percibido por la boca de en Chubut), por lo cual el precio pagado en las provincias pa-expendio (sin impuesto) es un 13% superior en el NOA5 . Sin tagónicas es $ 0,40 inferior.6 Referencia: en el volumen de ventas tam- bién se incluyen las ventas de Nafta Ultra. En la localidad CABA/Nacional, hace referencia a CABA para el Precio en surtidor, y a Nación para las Ventas a nivel país.5 Como se mencionó, debe considerarse las cargas en el precio por costos de transporte y otros gastos de comercialización.6 Debe considerarse que en la provincia de Chubut, por tratarse de una provincia productora, existen algunas exenciones impositivas, que fueron reducidas desde junio de 2010. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 20
  21. 21. ANALISIS REGIONAL Nafta Súper: el incremento interanual (últimos 12 incremento en comparación a los m3 vendidos enmeses desde abril de 2010) alcanza el 16% entre las 2005.Tucumán es la principal consumidora en la re-provincias del NOA, tres puntos por debajo del incre- gión: en 2010 alcanzo los 124 mil m3, lo cual repre-mento en CABA. senta el 33% del consumo regional y el 2,4% del Volumen de ventas: la tasa de crecimiento anual nacional.promedio fue superior al 10% enlas provincias del NOA. El con-sumo de naftas creció con mayorintensidad en las provincias delnoroeste que en el resto del país(140% vs 89% desde 2005 a 2010). Salta tiene el liderazgo en creci-miento a nivel nacional: 191% de Para gasoil, en general existe mayor dispersión en los pre- El volumen de ventas creció un 11% en el NOA du-cios: los incrementos más importantes en los últimos 12 rante 2010, y a nivel nacional fue de 7%. El creci-meses se dieron enTucumán (28%) y Salta (27%). En el plano miento en la región estuvo liderado por Catamarca,nacional el aumento rondaría el 20%. En todos los casos, la secundado por Santiago del Estero. En Tucumán, losmayor parte del incremento se produjo desde inicios de 2011. incrementos en el consumo fueron más moderados.Otros datos del sector:Fuentes: todos los gráficos y tablas en la sección Combustibles líquidos en Argentina fueron elaborados enbase a datos de la Secretaría de Energía de la Nación. ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 21
  22. 22. Número 10 // Area de Economía Julio de 2011 Fundación Tucumán - Argentina del TucumánINDICADORES DE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA DE TUCUMÁN Fuente: Asoc. De Fabricantes de Cemento Portland, Dir. Nac. De Registro Automotor e INDEC Fuente: ENARGAS Fuente: Secretaría de Energía de la Nación Fuente: Dirección General de Rentas de Tucumán Fuente: INDEC ANALISIS REGIONAL // Julio 2011 // Pág 22

×