Finanzas para no financieros

Planifica tus finanzas: I. Presupuesto y Tesorería II. Finanzas para no financieros Abril 2010 Organizado por: Formación a cargo de:

II. Finanzas para no financieros: 1. Las cuentas anuales 2. Análisis del Balance y Cuenta de Resultados 3. Contabilidad analítica 4. Conclusiones. 2

Las Cuentas Anuales Balance Cuenta de Pérdidas y Ganancias Memoria 3

Balance • ESTADO CONTABLE QUE REFLEJA LA SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LA EMPRESA (DOCUMENTO ESTÁTICO, “FOTOGRAFÍA”) – BIENES – DERECHOS – DEUDAS – CAPITAL 4

Balance • BIENES – LO QUE LA EMPRESA TIENE • DERECHOS – LO QUE A LA EMPRESA LE DEBEN • DEUDAS – LO QUE LA EMPRESA DEBE • CAPITAL – APORTACIÓN DE LOS PROPIETARIOS + FONDOS GENERADOS 5

Balance – El Activo • ACTIVO = BIENES + DERECHOS – EN LO QUE LA EMPRESA HA INVERTIDO – Clientes – Máquinas – Inmuebles – Patentes – $$ – … 6

Balance – El Pasivo • PASIVO = DEUDAS + CAPITAL – DE DONDE HA SACADO EL DINERO PARA INVERTIR – Capital – Reservas – Deudas con bancos – Proveedores – … 7

Balance - Masas patrimoniales ACTIVO PASIVO Obligaciones. Fuentes de Bienes y derechos financiación INMATERIAL CAPITAL FONDOS ACTIVO FIJO MATERIAL PROPIOS RESERVAS FINANCIERO EXISTENCIAS FONDO DE PASIVO FIJO DEUDAS A L/P MANIOBRA ACTIVO CIRCULANTE DEUDORES PASIVO DEUDAS A C/P CIRCULANTE TESORERÍA 8

Balance - Masas patrimoniales: activo • ACTIVO – ACTIVO FIJO • LO QUE TENGO PARA PRODUCIR DINERO: Patentes, máquinas, mis oficinas, inversiones en otras empresas – ACTIVO CIRCULANTE • LO QUE ME DEBEN: Clientes • LO QUE TENGO EN ALMACENES: Existencias • LO QUE TENGO EN CAJAS Y BANCOS: Tesorería 9

Balance - Masas patrimoniales: pasivo • PASIVO – PASIVO FIJO • LO QUE HAN PUESTO LOS SOCIOS Y HA GENERADO LA EMPRESA: FINANCIACIÓN PROPIA (Capital + Reservas) • LO QUE DEBO A TERCEROS A LARGO PLAZO: Deudas a l/p – PASIVO CIRCULANTE • LO QUE DEBO A TERCEROS A CORTO PLAZO: Proveedores y otras deudas a corto plazo 10

Balance - Fondo de maniobra • DIFERENCIA ENTRE: – LO QUE TENGO Y VOY A COBRAR EN UN PERÍODO CORTO DE TIEMPO – LO QUE DEBO A CORTO PLAZO • PARADOJA: – TEORÍA CLÁSICA: FONDO DE MANIOBRA DEBE SER POSITIVO – PERO ¿QUÉ ACTIVO CIRCULANTE TE GUSTARÍA TENER EN TU EMPRESA? ¿Y QUÉ PASIVO CIRCULANTE? 11

Balance - Fondo de maniobra • NO QUIERO EXISTENCIAS, LO ÚNICO QUE HACEN ES OCUPAR LUGAR. ADEMÁS CORRO EL RIESGO DE QUE PIERDAN VALOR (SI AUMENTASEN SERÍAN ACTIVOS FIJOS, NO?) • NO QUIERO QUE LOS CLIENTES ME DEBAN, QUIERO COBRAR AL CONTADO!! • DINERO EN LOS BANCOS, PARA QUÉ SI NO ME DAN NADA? EL DINERO EN MÁQUINAS, INVERSIONES… O EN MI BOLSILLO!!!! • CONCLUSIÓN, DE ACTIVO CIRCULANTE QUIERO TENER… …NADA 12

Balance - Fondo de maniobra • EN CUANTO A LAS DEUDAS A CORTO PLAZO… • PROVEEDORES: CUANTO MÁS MEJOR!! NO PAGUES HOY LO QUE PUEDAS PAGAR MAÑANA… • A LOS BANCOS: LO MÍNIMO QUE ME DIGA EL FINANCIERO QUÉ NECESITO (A LOS BANCOS PAGO MUCHO, PERO YO CONSIGO MÁS CON MIS SERVICIOS!!) • CONCLUSIÓN, DE PASIVO CIRCULANTE QUIERO TENER… …MUCHO 13

Balance - Fondo de maniobra • ACTIVO CIRCULANTE = NADA • PASIVO CIRCULANTE = MUCHO • FONDO MANIOBRA = NEGATIVO!!! ¿Y QUÉ HACEMOS CON LA TEORÍA CLÁSICA? • TOMARLO COMO UNA MEDIDA DE RIESGO: – SOMOS MÁS SOLVENTES SI FM>0 – SOMOS MÁS RENTABLES SI FM<0 Y SOMOS CAPACES DE CUMPLIR CON NUESTRAS OBLIGACIONES A SU VENCIMIENTO 14

Cuenta de Pérdidas y Ganancias • ESTADO CONTABLE QUE REFLEJA LOS INGRESOS Y GASTOS QUE SE PRODUCEN DURANTE UN PERÍODO DE TIEMPO DETERMINADO (UN AÑO), DE CUYA DIFERENCIA OBTENEMOS EL RESULTADO CONTABLE DEL PERÍODO RESULTADO = INGRESOS - GASTOS 15

Cuenta de P y G - Ingresos • VENTAS/ PRESTACIÓN DE SERVICIOS • ENTREGAS DE BIENES O SERVICIOS A NUESTROS CLIENTES • INGRESOS FINANCIEROS • INTERESES PERCIBIDOS POR BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS POR LAS INVERSIONES EFECTUADAS • OTROS: • SUBVENCIONES DE CAPITAL Y A LA EXPLOTACIÓN • APLICACIÓNDE PROVISIONES • TRABAJOS REALIZADOS PARA LA EMPRESA 16

Cuenta de P y G - Gastos • COSTE DE LOS MATERIALES • COMPRAS A PROVEEDRES DE MATERIALES • GASTOS DE PERSONAL • SUELDOS, SEGURIDAD SOCIAL Y OTROS GASTOS LABORALES • GASTOS FINANCIEROS • INTERESES, COMISIONES Y SIMILARES • AMORTIZACIONES • DESGASTE TEÓRICO DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES • GASTOS GENERALES • GASTOS DIVERSOS COMO MATERIAL DE OFICINA, ALQUILERES… 17

Cuenta de P y G - Estructura + VENTAS NETAS - GASTOS PROPORCIONALES DE FABRICACIÓN - GASTOS PROPORCIONALES DE COMERCIALIZACIÓN = MARGEN BRUTO - AMORTIZACIONES - GASTOS DE ESTRUCTURA +/- OTROS INGRESOS Y GASTOS = BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES (BAIT) +/- GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS = BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAT) +/- IMPUESTO DE SOCIEDADES = BENEFICIO NETO (BDIT) 18

Memoria 1. Actividad de la empresa 14. Provisiones y contingencias 2. Bases de presentación de las cuentas 15. Información sobre medio ambiente anuales 16. Retribuciones a largo plazo al personal 3. Aplicación de resultados 17. Transacciones con pagos basados en 4. Normas de registro y valoración instrumentos de patrimonio 5. Inmovilizado material 18. Subvenciones, donaciones y legados 6. Inversiones inmobiliarias 19. Combinaciones de negocios 7. Inmovilizado intangible 20. Negocios conjuntos 8. Arrendamientos y otras operaciones de 21. Activos no corrientes mantenidos para naturaleza similar la venta y operaciones interrumpidas 9. Instrumentos financieros 22. Hechos posteriores al cierre 10. Existencias 23. Operaciones con partes vinculadas 11. Moneda extranjera 24. Otra información 12. Situación fiscal 25. Información segmentada 13. Ingresos y Gastos 19

Análisis del Balance y Cuenta de Resultados El Cuadro de Mando Financiero Liquidez Endeudamiento Rentabilidad y apalancamiento Ciclo de caja 20

Cuadro de Mando Financiero • RATIOS DE LIQUIDEZ: • RATIO DE LIQUIDEZ • RATIO DE TESORERÍA • RATIO DE DISPONIBILIDAD • RATIOS DE DEUDA • RATIO DE ENDEUDAMIENTO • RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA • RATIO DE GASTOS FINANCIEROS • APALANCAMIENTO FINANCIERO • CICLO DE CAJA 21

Liquidez RATIO DE LIQUIDEZ: ACTIVO CIRCULANTE (E+R+D) PASIVO CIRCULANTE • Si < 1 Riesgo, debemos más de lo que nos deben • 2 Valor teórico ideal • Si > 2 ¿Estás pensando en cerrar? Invierte!!! En empresas de servicios (sin E) valor baja 22

Liquidez RATIO DE TESORERÍA: REALIZABLE + DISPONIBLE (R+D) PASIVO CIRCULANTE • Si << 1 Riesgo, con lo que nos deben no cubriríamos obligaciones • 1 Valor teórico ideal • Si >> 1 Exceso de liquidez. Problemas de cobros o 23 demasiado dinero en caja

Liquidez RATIO DE DISPONIBILIDAD: DISPONIBLE (D) PASIVO CIRCULANTE • Si < 0’30 Riesgo de suspensión de pagos • 0’30 Valor teórico ideal • Si > 0’30 Síndrome del Tío Gilito 24

Endeudamiento RATIO DE ENDEUDAMIENTO (O DE CANTIDAD DE DEUDA) TOTAL DEUDAS (L/P + C/P) PASIVO • Si < 0’40 Exceso de capitales propios. Remunera!! • 0’40 a 0’60 Valor teórico ideal • Si > 0’60 Exceso de deuda. Problemas autonomía financiera 25

Endeudamiento RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA DEUDAS A C/P TOTAL DEUDAS (L/P + C/P) • 0 Valor teórico ideal • Si >> 0 Exceso de deuda a corto plazo 26

Endeudamiento RATIO DE GASTOS FINANCIEROS GASTOS FINANCIEROS VENTAS • En función de margen empresa y tipos interés de mercado • Si excesivos: Exceso de deuda o costes no de mercado • Si muy inferiores: Mala utilización del crédito 27

Apalancamiento APALANCAMIENTO FINANCIERO Relación entre la deuda, los capitales propios y los resultados de la empresa: BAI Activo BAII Cap. Propios – Ap.Fin > 1 El uso de la deuda permite aumentar la rentabilidad financiera de la empresa – Ap.Fin = 1 Efecto neutro – Ap.Fin < 1 Deuda no conveniente 28

Ciclo de caja CICLO DE CAJA Nº días de Plazo de Nº días Ciclo de caja = stock de - pago a + producción materia prima proveedores Nº días de Plazo de stock + producto + cobro a clientes acabado Nº de días durante los cuales la empresa financia sus ventas: – Ciclo > 0 Necesitamos un fondo de maniobra positivo – Ciclo < 0 Los proveedores financian nuestras 29 operaciones

Ejercicio 4. REALIZACIÓN DE CUADRO DE MANDO FINANCIERO Cuenta PyG 2008 INGRESOS EXPLOTACIÓN 200.000,00 € Balances 2007-2008 GASTOS EXPLOTACIÓN 150.000,00 € 2007 2008 MARGEN 50.000,00 € ACTIVO FIJO 150.000,00 € 180.000,00 € SUBVENCIONES LLEVADAS A RTDOS 0,00 € AMORTIZACIONES -30.000,00 € -40.000,00 € AMORTIZACIONES 10.000,00 € EXISTENCIAS 50.000,00 € 40.000,00 € CLIENTES 20.000,00 € 60.000,00 € PROVISIONES 5.000,00 € PROVISIONES INSOLVENCIA 0,00 € -5.000,00 € BAIT 35.000,00 € TESORERÍA 20.000,00 € 30.000,00 € INTERESES 8.000,00 € TOTAL ACTIVO 210.000,00 € 265.000,00 € BAT 27.000,00 € IMPUESTOS (30%) 8.100,00 € CAPITAL 10.000,00 € 15.000,00 € BDIT 18.900,00 € RESERVAS 20.000,00 € 38.900,00 € DEUDAS A L/P 100.000,00 € 120.000,00 € PROVEEDORES 50.000,00 € 41.100,00 € OTRAS DEUDAS C/P 30.000,00 € 50.000,00 € TOTAL PASIVO 210.000,00 € 265.000,00 € 30

Ejercicio 4. REALIZACIÓN DE CUADRO DE MANDO FINANCIERO 2007 2008 Objetivo Tendencia Valor RATIO DE LIQUIDEZ AC / PC 2,00 RATIO DE TESORERÍA (R + D) / PC 1,00 RATIO DE DISPONIBILIDAD D / PC 0,30 FIN. AJ. / RATIO DE ENDEUDAMIENTO 0'40 a 0'60 PASIVO RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA PC / FIN.AJ. 0,00 RATIO DE GASTOS FINANCIEROS G.FIN / VENTAS 4,00% BAI/BAII x APALANCAMIENTO FINANCIERO >1 ACTIVO/FFPP Tendencia positiva / Valor óptimo Tendencia neutra / Valor cercano a óptimo Tendencia negativa / Valor peligroso 31

Ejercicio 4. REALIZACIÓN DE CUADRO DE MANDO FINANCIERO 2007 2008 Objetivo Tendencia Valor RATIO DE LIQUIDEZ AC / PC 1,13 1,37 2,00 RATIO DE TESORERÍA (R + D) / PC 0,50 0,93 1,00 RATIO DE DISPONIBILIDAD D / PC 0,25 0,33 0,30 FIN. AJ. / RATIO DE ENDEUDAMIENTO 0,86 0,80 0'40 a 0'60 PASIVO RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA PC / FIN.AJ. 0,44 0,43 0,00 RATIO DE GASTOS FINANCIEROS G.FIN / VENTAS 4,00% 4,00% BAI/BAII x APALANCAMIENTO FINANCIERO 3,79 >1 ACTIVO/FFPP Tendencia positiva / Valor óptimo Tendencia neutra / Valor cercano a óptimo Tendencia negativa / Valor peligroso 32

Contabilidad Analítica Objetivos Tipos de costes Sistemas de costes 33

Objetivos de la contabilidad de costes INFORMAR SOBRE LOS DISTINTOS COSTES DE LOS PRODUCTOS, DEPARTAMENTOS O FUNCIONES DE LA EMPRESA. PERMITE LA TOMA DE DECISIONES ESTRATÉGICAS DEL TIPO: POTENCIAR O ELIMINAR UN PRODUCTO FIJACIÓN DE LOS PRECIOS DE VENTA PRESUPUESTACIÓN SUBCONTRATACIÓN DE UNA FASE DEL CICLO PRODUCTIVO 34 …

Tipos de costes FIJOS o VARIABLES (o SEMIFIJOS): EN FUNCIÓN DE SI SU IMPORTE DEPENDE O NO DE LA CIFRA DE VENTAS O NIVEL DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA DIRECTOS o INDIRECTOS SI SE IDENTIFICAN CLARAMENTE CON UN PRODUCTO O DEPARTAMENTO DE LA EMPRESA HISTÓRICOS o PREVISTOS N FUNCIÓN DE LA BASE DE CÁLCULO DE LOS COSTES 35

Sistemas de costes – Direct Costing DIRECT COSTING (STMA DE COSTES DIRECTOS): TIENE EN CUENTA SÓLO LOS COSTES DIRECTOS DE CADA PRODUCTO O SERVICIO, OBTENIENDO EL MARGEN BRUTO REALEN FUNCIÓN DE SI SU IMPORTE DEPENDE O NO DE LA CIFRA DE VENTAS O NIVEL DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA EL RESTO DE COSTES DE LA EMPRESA (DE ESTRUCTURA) FORMAN UNA UNIDAD DE COSTE INDEPENDIENTE 36

Sistemas de costes – Full Costing FULL COSTING (SISTEMA DE COSTES TOTALES) DETERMINACIÓN DEL COSTE POR SECCIÓN O DEPARTAMENTO IMPUTACIÓN DE DICHOS COSTES A CADA UNO DE LOS PRODUCTOS O SERVICIOS DE LA EMPRESA, A TRAVÉS DE UN CRITERIO DADO 37

Ejercicio 5. CÁLCULO CUENTA DE RESULTADOS POR PRODUCTO EMPRESA FABRICA Y VENDE 2 PRODUCTOS LLANTAS ANTENAS PERSONAL C.U. Udades 3 TRABAJADORES ASIGNADOS A DPTO LLANTAS 35.000,00 € 10 2 TRABAJADORES ASIGNADOS A DPTO ANTENAS 35.000,00 € 8 OTROS GASTOS 1 ADMINISTRATIVA 20.000,00 € 1 ALQUILER MENSUAL FÁBRICA 10.000,00 € GERENTE / COMERCIAL 40.000,00 € 1 CONSUMO ELÉCTRICO 1.200,00 € Coste mensual fijo 20,00 € Coste por hora de mq. DISPONE DE UNA MÁQUINA DE COSTE ADQUISICIÓN 2.000.000 EUROS OTROS GASTOS MENSUALES 2.500,00 € Y AMORTIZACIÓN EN 10 AÑOS Incluye alquiler ordenadores, otros suministros,gastos financieros… LA MÁQUINA TARDA LO MISMO EN FABRICAR UNA LLANTA QUE UNA ANTENA (4h) PREVISIÓN DE VENTAS Udades año P.V.P MATERIALES PARA LA VENTA C.U. LLANTAS 2.200,00 700,00 € LLANTAS 250,00 € ANTENAS 1.200,00 800,00 € ANTENAS 400,00 € 38 LA EMPRESA TRABAJA SIN STOCK

Ejercicio 5. … LLANTAS ANTENAS ESTRUCTURA TOTAL VENTAS COSTE MATERIALES COSTE M.O.D. OTROS COSTES DIRECTOS MARGEN BRUTO AMORTIZACIONES RESULTADO DIRECTO ADMINISTRATIVA ESTRUCTURA GASTOS GERENTE CONSUMO ELÉCTRICO OTROS RESULTADO FINAL REPARTO GASTOS ESTRUCTURA EN FUNCIÓN ACTIVIDAD 39 RESULTADO FINAL POR PRODUCTO

Ejercicio 5. … LLANTAS ANTENAS ESTRUCTURA TOTAL VENTAS 1.540.000,00 € 960.000,00 € 2.500.000,00 € COSTE MATERIALES 550.000,00 € 480.000,00 € 1.030.000,00 € COSTE M.O.D. 350.000,00 € 280.000,00 € 630.000,00 € OTROS COSTES DIRECTOS 176.000,00 € 96.000,00 € 272.000,00 € MARGEN BRUTO 464.000,00 € 104.000,00 € 0,00 € 568.000,00 € AMORTIZACIONES 129.411,76 € 70.588,24 € 200.000,00 € RESULTADO DIRECTO 334.588,24 € 33.411,76 € 0,00 € 368.000,00 € ADMINISTRATIVA 20.000,00 € 20.000,00 € ESTRUCTURA GASTOS GERENTE 40.000,00 € 40.000,00 € CONSUMO ELÉCTRICO 14.400,00 € 14.400,00 € OTROS 150.000,00 € 150.000,00 € RESULTADO FINAL 334.588,24 € 33.411,76 € -224.400,00 € 143.600,00 € REPARTO GASTOS ESTRUCTURA EN FUNCIÓN ACTIVIDAD 138.230,40 € 86.169,60 € -224.400,00 € 0,00 € 40 RESULTADO FINAL POR PRODUCTO 196.357,84 € -52.757,84 € 0,00 € 143.600,00 €

Conclusiones Repasamos las ideas principales 41

Ideas clave… BALANCE Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS SON LOS DOCUMENTOS QUE, HOMOGENEIZADOS, NOS DETERMINAN LA SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LA EMPRESA Y EL RESULTADO DE SUS OPERACIONES PRINCIPIO DE EQUILIBRIO ENTRE LO QUE TENGO Y CÓMO LO FINANCIO ACTIVO = BIENES Y DERECHOS, LO QUE TENGO PARA PRODUCIR PASIVO = FONDOS PROPIOS + OBLIGACIONES, CON LO QUE FINANCIO MI ACTIVO 42

Ideas clave… FONDO DE MANIOBRA MIDE MI CAPACIDAD PARA HACER FRENTE A MIS OBLIGACIONES EN EL CORTO PLAZO NORMALMENTE FM > 0, PERO LO IDEAL SERÍA QUE OTROS FINANCIARAN MI ACTIVIDAD… CUADRO DE MANDO FINANCIERO: INDICADORES DE SOLVENCIA Y LIQUIDEZ, ENDEUDAMIENTO Y 43 RENTABILIDAD

Ideas clave… DEBO IMPLANTAR EN LA EMPRESA UN SISTEMA DE COSTES ADECUADO, QUE ME PERMITA TOMAR DECISIONES ESTRATÉGICAS CONTROLAR LAS FINANZAS DE UNA EMPRESA SIGNIFICA PREVEER COMO AFECTARAN LOS CAMBIOS A SU RENTABILIDAD 44

PROQUAME 2005, S.L. C/ Sant Sebastià, 69 – 07701 Maó Tel. 971357021 Fax. 971357649 info@proquame.com.es www.proquame.com.es Para descargas de la presentación y envío de ejercicios: www.proquame.com.es .. y comparte tus comentarios en nuestro web blog Salvador Taulé Ramírez salvador@proquame.com.es GRACIAS 45

https://cris-agc.wikispaces.com	148
http://www.slideshare.net	74
http://iescapdellevant.org	72
http://www.proquame.com.es	24

Finanzas para no financieros

by ProQuaMe on Apr 26, 2010

Accessibility

Categories

Tags

Upload Details

Usage Rights

4 Embeds 318

Statistics

Finanzas para no financieros — Presentation Transcript