Formación para emprendedores ofreciendo herramientas de planificación de su proyecto empresarial, en este caso, para trnformar su proyecto en planes financieros.
1. Planifica tus finanzas:
I. Presupuesto y Tesorería
II. Finanzas para no financieros
Abril 2010
Organizado por:
Formación a cargo de:
2. II. Finanzas para no financieros:
1. Las cuentas anuales
2. Análisis del Balance y Cuenta de Resultados
3. Contabilidad analítica
4. Conclusiones.
2
4. Balance
• ESTADO CONTABLE QUE REFLEJA LA
SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LA EMPRESA
(DOCUMENTO ESTÁTICO, “FOTOGRAFÍA”)
– BIENES
– DERECHOS
– DEUDAS
– CAPITAL
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5. Balance
• BIENES
– LO QUE LA EMPRESA TIENE
• DERECHOS
– LO QUE A LA EMPRESA LE DEBEN
• DEUDAS
– LO QUE LA EMPRESA DEBE
• CAPITAL
– APORTACIÓN DE LOS PROPIETARIOS +
FONDOS GENERADOS
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6. Balance – El Activo
• ACTIVO = BIENES + DERECHOS
– EN LO QUE LA EMPRESA HA INVERTIDO
– Clientes
– Máquinas
– Inmuebles
– Patentes
– $$
– …
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7. Balance – El Pasivo
• PASIVO = DEUDAS + CAPITAL
– DE DONDE HA SACADO EL DINERO PARA
INVERTIR
– Capital
– Reservas
– Deudas con bancos
– Proveedores
– …
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8. Balance - Masas patrimoniales
ACTIVO PASIVO
Obligaciones. Fuentes de
Bienes y derechos
financiación
INMATERIAL
CAPITAL
FONDOS
ACTIVO FIJO MATERIAL PROPIOS RESERVAS
FINANCIERO
EXISTENCIAS FONDO DE PASIVO FIJO DEUDAS A L/P
MANIOBRA
ACTIVO
CIRCULANTE DEUDORES
PASIVO
DEUDAS A C/P
CIRCULANTE
TESORERÍA
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9. Balance - Masas patrimoniales: activo
• ACTIVO
– ACTIVO FIJO
• LO QUE TENGO PARA PRODUCIR
DINERO: Patentes, máquinas, mis
oficinas, inversiones en otras empresas
– ACTIVO CIRCULANTE
• LO QUE ME DEBEN: Clientes
• LO QUE TENGO EN ALMACENES:
Existencias
• LO QUE TENGO EN CAJAS Y BANCOS:
Tesorería
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10. Balance - Masas patrimoniales: pasivo
• PASIVO
– PASIVO FIJO
• LO QUE HAN PUESTO LOS SOCIOS Y HA
GENERADO LA EMPRESA: FINANCIACIÓN
PROPIA (Capital + Reservas)
• LO QUE DEBO A TERCEROS A LARGO
PLAZO: Deudas a l/p
– PASIVO CIRCULANTE
• LO QUE DEBO A TERCEROS A CORTO
PLAZO: Proveedores y otras deudas a
corto plazo
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11. Balance - Fondo de maniobra
• DIFERENCIA ENTRE:
– LO QUE TENGO Y VOY A COBRAR EN
UN PERÍODO CORTO DE TIEMPO
– LO QUE DEBO A CORTO PLAZO
• PARADOJA:
– TEORÍA CLÁSICA: FONDO DE
MANIOBRA DEBE SER POSITIVO
– PERO ¿QUÉ ACTIVO CIRCULANTE TE
GUSTARÍA TENER EN TU EMPRESA? ¿Y
QUÉ PASIVO CIRCULANTE?
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12. Balance - Fondo de maniobra
• NO QUIERO EXISTENCIAS, LO ÚNICO QUE HACEN ES OCUPAR
LUGAR. ADEMÁS CORRO EL RIESGO DE QUE PIERDAN VALOR
(SI AUMENTASEN SERÍAN ACTIVOS FIJOS, NO?)
• NO QUIERO QUE LOS CLIENTES ME DEBAN, QUIERO COBRAR
AL CONTADO!!
• DINERO EN LOS BANCOS, PARA QUÉ SI NO ME DAN NADA?
EL DINERO EN MÁQUINAS, INVERSIONES… O EN MI
BOLSILLO!!!!
• CONCLUSIÓN, DE ACTIVO CIRCULANTE QUIERO TENER…
…NADA
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13. Balance - Fondo de maniobra
• EN CUANTO A LAS DEUDAS A CORTO PLAZO…
• PROVEEDORES: CUANTO MÁS MEJOR!! NO PAGUES HOY LO
QUE PUEDAS PAGAR MAÑANA…
• A LOS BANCOS: LO MÍNIMO QUE ME DIGA EL FINANCIERO
QUÉ NECESITO (A LOS BANCOS PAGO MUCHO, PERO YO
CONSIGO MÁS CON MIS SERVICIOS!!)
• CONCLUSIÓN, DE PASIVO CIRCULANTE QUIERO TENER…
…MUCHO
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14. Balance - Fondo de maniobra
• ACTIVO CIRCULANTE = NADA
• PASIVO CIRCULANTE = MUCHO
• FONDO MANIOBRA = NEGATIVO!!!
¿Y QUÉ HACEMOS CON LA TEORÍA CLÁSICA?
• TOMARLO COMO UNA MEDIDA DE RIESGO:
– SOMOS MÁS SOLVENTES SI FM>0
– SOMOS MÁS RENTABLES SI FM<0 Y SOMOS CAPACES DE
CUMPLIR CON NUESTRAS OBLIGACIONES A SU VENCIMIENTO
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15. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
• ESTADO CONTABLE QUE REFLEJA LOS
INGRESOS Y GASTOS QUE SE PRODUCEN
DURANTE UN PERÍODO DE TIEMPO
DETERMINADO (UN AÑO), DE CUYA
DIFERENCIA OBTENEMOS EL RESULTADO
CONTABLE DEL PERÍODO
RESULTADO = INGRESOS - GASTOS
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16. Cuenta de P y G - Ingresos
• VENTAS/ PRESTACIÓN DE SERVICIOS
• ENTREGAS DE BIENES O SERVICIOS A NUESTROS
CLIENTES
• INGRESOS FINANCIEROS
• INTERESES PERCIBIDOS POR BANCOS Y OTRAS
INSTITUCIONES FINANCIERAS POR LAS
INVERSIONES EFECTUADAS
• OTROS:
• SUBVENCIONES DE CAPITAL Y A LA EXPLOTACIÓN
• APLICACIÓNDE PROVISIONES
• TRABAJOS REALIZADOS PARA LA EMPRESA
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17. Cuenta de P y G - Gastos
• COSTE DE LOS MATERIALES
• COMPRAS A PROVEEDRES DE MATERIALES
• GASTOS DE PERSONAL
• SUELDOS, SEGURIDAD SOCIAL Y OTROS GASTOS LABORALES
• GASTOS FINANCIEROS
• INTERESES, COMISIONES Y SIMILARES
• AMORTIZACIONES
• DESGASTE TEÓRICO DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES
• GASTOS GENERALES
• GASTOS DIVERSOS COMO MATERIAL DE OFICINA,
ALQUILERES…
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18. Cuenta de P y G - Estructura
+ VENTAS NETAS
- GASTOS PROPORCIONALES DE FABRICACIÓN
- GASTOS PROPORCIONALES DE COMERCIALIZACIÓN
= MARGEN BRUTO
- AMORTIZACIONES
- GASTOS DE ESTRUCTURA
+/- OTROS INGRESOS Y GASTOS
= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS E INTERESES (BAIT)
+/- GASTOS E INGRESOS FINANCIEROS
= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS (BAT)
+/- IMPUESTO DE SOCIEDADES
= BENEFICIO NETO (BDIT)
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19. Memoria
1. Actividad de la empresa 14. Provisiones y contingencias
2. Bases de presentación de las cuentas 15. Información sobre medio ambiente
anuales 16. Retribuciones a largo plazo al personal
3. Aplicación de resultados 17. Transacciones con pagos basados en
4. Normas de registro y valoración instrumentos de patrimonio
5. Inmovilizado material 18. Subvenciones, donaciones y legados
6. Inversiones inmobiliarias 19. Combinaciones de negocios
7. Inmovilizado intangible 20. Negocios conjuntos
8. Arrendamientos y otras operaciones de 21. Activos no corrientes mantenidos para
naturaleza similar la venta y operaciones interrumpidas
9. Instrumentos financieros 22. Hechos posteriores al cierre
10. Existencias 23. Operaciones con partes vinculadas
11. Moneda extranjera 24. Otra información
12. Situación fiscal 25. Información segmentada
13. Ingresos y Gastos
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20. Análisis del Balance y Cuenta de Resultados
El Cuadro de Mando Financiero
Liquidez
Endeudamiento
Rentabilidad y apalancamiento
Ciclo de caja
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21. Cuadro de Mando Financiero
• RATIOS DE LIQUIDEZ:
• RATIO DE LIQUIDEZ
• RATIO DE TESORERÍA
• RATIO DE DISPONIBILIDAD
• RATIOS DE DEUDA
• RATIO DE ENDEUDAMIENTO
• RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA
• RATIO DE GASTOS FINANCIEROS
• APALANCAMIENTO FINANCIERO
• CICLO DE CAJA
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22. Liquidez
RATIO DE LIQUIDEZ:
ACTIVO CIRCULANTE (E+R+D)
PASIVO CIRCULANTE
• Si < 1 Riesgo, debemos más de lo que nos deben
• 2 Valor teórico ideal
• Si > 2 ¿Estás pensando en cerrar? Invierte!!!
En empresas de servicios (sin E) valor baja
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23. Liquidez
RATIO DE TESORERÍA:
REALIZABLE + DISPONIBLE (R+D)
PASIVO CIRCULANTE
• Si << 1 Riesgo, con lo que nos deben no cubriríamos
obligaciones
• 1 Valor teórico ideal
• Si >> 1 Exceso de liquidez. Problemas de cobros o
23 demasiado dinero en caja
24. Liquidez
RATIO DE DISPONIBILIDAD:
DISPONIBLE (D)
PASIVO CIRCULANTE
• Si < 0’30 Riesgo de suspensión de pagos
• 0’30 Valor teórico ideal
• Si > 0’30 Síndrome del Tío Gilito
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25. Endeudamiento
RATIO DE ENDEUDAMIENTO (O DE
CANTIDAD DE DEUDA)
TOTAL DEUDAS (L/P + C/P)
PASIVO
• Si < 0’40 Exceso de capitales propios. Remunera!!
• 0’40 a 0’60 Valor teórico ideal
• Si > 0’60 Exceso de deuda. Problemas autonomía
financiera
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26. Endeudamiento
RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA
DEUDAS A C/P
TOTAL DEUDAS (L/P + C/P)
• 0 Valor teórico ideal
• Si >> 0 Exceso de deuda a corto plazo
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27. Endeudamiento
RATIO DE GASTOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
VENTAS
• En función de margen empresa y tipos interés de mercado
• Si excesivos: Exceso de deuda o costes no de mercado
• Si muy inferiores: Mala utilización del crédito
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28. Apalancamiento
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Relación entre la deuda, los capitales propios y los
resultados de la empresa:
BAI Activo
BAII Cap. Propios
– Ap.Fin > 1 El uso de la deuda permite aumentar la
rentabilidad financiera de la empresa
– Ap.Fin = 1 Efecto neutro
– Ap.Fin < 1 Deuda no conveniente
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29. Ciclo de caja
CICLO DE CAJA
Nº días de Plazo de
Nº días
Ciclo de caja = stock de - pago a + producción
materia prima proveedores
Nº días de
Plazo de
stock
+ producto + cobro a
clientes
acabado
Nº de días durante los cuales la empresa financia sus
ventas:
– Ciclo > 0 Necesitamos un fondo de maniobra
positivo
– Ciclo < 0 Los proveedores financian nuestras
29
operaciones
31. Ejercicio 4. REALIZACIÓN DE CUADRO DE
MANDO FINANCIERO
2007 2008 Objetivo Tendencia Valor
RATIO DE LIQUIDEZ AC / PC 2,00
RATIO DE TESORERÍA (R + D) / PC 1,00
RATIO DE DISPONIBILIDAD D / PC 0,30
FIN. AJ. /
RATIO DE ENDEUDAMIENTO 0'40 a 0'60
PASIVO
RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA PC / FIN.AJ. 0,00
RATIO DE GASTOS FINANCIEROS G.FIN / VENTAS 4,00%
BAI/BAII x
APALANCAMIENTO FINANCIERO >1
ACTIVO/FFPP
Tendencia positiva / Valor óptimo
Tendencia neutra / Valor cercano a óptimo
Tendencia negativa / Valor peligroso
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32. Ejercicio 4. REALIZACIÓN DE CUADRO DE
MANDO FINANCIERO
2007 2008 Objetivo Tendencia Valor
RATIO DE LIQUIDEZ AC / PC 1,13 1,37 2,00
RATIO DE TESORERÍA (R + D) / PC 0,50 0,93 1,00
RATIO DE DISPONIBILIDAD D / PC 0,25 0,33 0,30
FIN. AJ. /
RATIO DE ENDEUDAMIENTO 0,86 0,80 0'40 a 0'60
PASIVO
RATIO DE CALIDAD DE LA DEUDA PC / FIN.AJ. 0,44 0,43 0,00
RATIO DE GASTOS FINANCIEROS G.FIN / VENTAS 4,00% 4,00%
BAI/BAII x
APALANCAMIENTO FINANCIERO 3,79 >1
ACTIVO/FFPP
Tendencia positiva / Valor óptimo
Tendencia neutra / Valor cercano a óptimo
Tendencia negativa / Valor peligroso
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34. Objetivos de la contabilidad de costes
INFORMAR SOBRE LOS DISTINTOS COSTES DE LOS
PRODUCTOS, DEPARTAMENTOS O FUNCIONES
DE LA EMPRESA.
PERMITE LA TOMA DE DECISIONES ESTRATÉGICAS
DEL TIPO:
POTENCIAR O ELIMINAR UN PRODUCTO
FIJACIÓN DE LOS PRECIOS DE VENTA
PRESUPUESTACIÓN
SUBCONTRATACIÓN DE UNA FASE DEL CICLO
PRODUCTIVO
34 …
35. Tipos de costes
FIJOS o VARIABLES (o SEMIFIJOS):
EN FUNCIÓN DE SI SU IMPORTE
DEPENDE O NO DE LA CIFRA DE VENTAS
O NIVEL DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA
DIRECTOS o INDIRECTOS
SI SE IDENTIFICAN CLARAMENTE CON
UN PRODUCTO O DEPARTAMENTO DE
LA EMPRESA
HISTÓRICOS o PREVISTOS
N FUNCIÓN DE LA BASE DE CÁLCULO DE
LOS COSTES
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36. Sistemas de costes – Direct Costing
DIRECT COSTING (STMA DE COSTES DIRECTOS):
TIENE EN CUENTA SÓLO LOS COSTES DIRECTOS
DE CADA PRODUCTO O SERVICIO, OBTENIENDO
EL MARGEN BRUTO REALEN FUNCIÓN DE SI SU
IMPORTE DEPENDE O NO DE LA CIFRA DE
VENTAS O NIVEL DE ACTIVIDAD DE LA EMPRESA
EL RESTO DE COSTES DE LA EMPRESA (DE
ESTRUCTURA) FORMAN UNA UNIDAD DE COSTE
INDEPENDIENTE
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37. Sistemas de costes – Full Costing
FULL COSTING (SISTEMA DE COSTES TOTALES)
DETERMINACIÓN DEL COSTE POR SECCIÓN
O DEPARTAMENTO
IMPUTACIÓN DE DICHOS COSTES A CADA
UNO DE LOS PRODUCTOS O SERVICIOS DE
LA EMPRESA, A TRAVÉS DE UN CRITERIO
DADO
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38. Ejercicio 5. CÁLCULO CUENTA DE RESULTADOS
POR PRODUCTO
EMPRESA FABRICA Y VENDE 2 PRODUCTOS
LLANTAS ANTENAS
PERSONAL C.U. Udades
3 TRABAJADORES ASIGNADOS A DPTO LLANTAS 35.000,00 € 10
2 TRABAJADORES ASIGNADOS A DPTO ANTENAS 35.000,00 € 8 OTROS GASTOS
1 ADMINISTRATIVA 20.000,00 € 1 ALQUILER MENSUAL FÁBRICA 10.000,00 €
GERENTE / COMERCIAL 40.000,00 € 1 CONSUMO ELÉCTRICO 1.200,00 € Coste mensual fijo
20,00 € Coste por hora de mq.
DISPONE DE UNA MÁQUINA DE COSTE ADQUISICIÓN 2.000.000 EUROS OTROS GASTOS MENSUALES 2.500,00 €
Y AMORTIZACIÓN EN 10 AÑOS Incluye alquiler ordenadores, otros suministros,gastos financieros…
LA MÁQUINA TARDA LO MISMO EN FABRICAR UNA LLANTA QUE UNA ANTENA (4h)
PREVISIÓN DE VENTAS Udades año P.V.P
MATERIALES PARA LA VENTA C.U. LLANTAS 2.200,00 700,00 €
LLANTAS 250,00 € ANTENAS 1.200,00 800,00 €
ANTENAS 400,00 €
38 LA EMPRESA TRABAJA SIN STOCK
39. Ejercicio 5. …
LLANTAS ANTENAS ESTRUCTURA TOTAL
VENTAS
COSTE MATERIALES
COSTE M.O.D.
OTROS COSTES DIRECTOS
MARGEN BRUTO
AMORTIZACIONES
RESULTADO DIRECTO
ADMINISTRATIVA
ESTRUCTURA
GASTOS
GERENTE
CONSUMO ELÉCTRICO
OTROS
RESULTADO FINAL
REPARTO GASTOS ESTRUCTURA
EN FUNCIÓN ACTIVIDAD
39 RESULTADO FINAL POR PRODUCTO
42. Ideas clave…
BALANCE Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y
GANANCIAS SON LOS DOCUMENTOS QUE,
HOMOGENEIZADOS, NOS DETERMINAN LA
SITUACIÓN PATRIMONIAL DE LA EMPRESA Y
EL RESULTADO DE SUS OPERACIONES
PRINCIPIO DE EQUILIBRIO ENTRE LO QUE
TENGO Y CÓMO LO FINANCIO
ACTIVO = BIENES Y DERECHOS, LO QUE
TENGO PARA PRODUCIR
PASIVO = FONDOS PROPIOS + OBLIGACIONES,
CON LO QUE FINANCIO MI ACTIVO
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43. Ideas clave…
FONDO DE MANIOBRA MIDE MI
CAPACIDAD PARA HACER FRENTE A
MIS OBLIGACIONES EN EL CORTO
PLAZO
NORMALMENTE FM > 0, PERO LO
IDEAL SERÍA QUE OTROS
FINANCIARAN MI ACTIVIDAD…
CUADRO DE MANDO FINANCIERO:
INDICADORES DE SOLVENCIA Y
LIQUIDEZ, ENDEUDAMIENTO Y
43 RENTABILIDAD
44. Ideas clave…
DEBO IMPLANTAR EN LA EMPRESA
UN SISTEMA DE COSTES
ADECUADO, QUE ME PERMITA
TOMAR DECISIONES ESTRATÉGICAS
CONTROLAR LAS FINANZAS DE UNA
EMPRESA SIGNIFICA PREVEER
COMO AFECTARAN LOS CAMBIOS A
SU RENTABILIDAD
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45. PROQUAME 2005, S.L.
C/ Sant Sebastià, 69 – 07701 Maó
Tel. 971357021 Fax. 971357649
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Salvador Taulé Ramírez
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