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  • 1. Préstamo Participativo Una alternativa para la financiación de las PYME Salón MiEmpresa 2012 Madrid, 14 de febrero de 2012 EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN (ENISA) www.enisa.es
  • 2. Composición accionarial de ENISACapital social: 149,5 millones de euros 97.60% DGPE CDTI IDAE ICEX 2.21% 0.07% 0.12% ENISA 2 /39 ENISA 2 /39
  • 3. Actividad de ENISA• Entidad colaboradora de la D.G. PYME, en la búsqueda y desarrollo de instrumentos financieros para las PYME.• Dentro de su actividad, en los últimos años, ENISA ha utilizado el préstamo participativo como fórmula de financiación para las PYME. ENISA 3 /39
  • 4. Problemática financiera de las PYME • Dificultad de acceso a la financiación a largo plazo. • Excesiva dependencia de recursos a corto plazo. • Dificultad de aportar garantías. ENISA 4 /39
  • 5. Dudas de las PYME frente al capital riesgo • Reticencias a ceder parte de la propiedad de la empresa, dando entrada a terceros en la gestión de la misma. • Dificultad en los procesos de valoración de las participaciones y en los procesos de desinversión. ENISA 5 /39
  • 6. Regulación legal del préstamo participativo• Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio, de medidas urgentes de carácter fiscal y liberalización de la actividad económica (Art. 20).• Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes sobre la corrección de la doble imposición interna intersocietaria y sobre incentivos a la internacionalización de las empresas (disposición adicional segunda). ENISA 6 /39
  • 7. Características generalesdel préstamo participativo • Interés variable, que se determina en función de la evolución de la actividad de la empresa prestataria. • Es deuda subordinada, es decir, se sitúa después de los acreedores comunes en orden a la prelación de los créditos. • Se considera patrimonio contable a los efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades. • La amortización anticipada del préstamo sólo es posible si se compensa con una ampliación de igual cuantía de los fondos propios. • Todos los intereses pagados son deducibles del Impuesto sobre Sociedades. ENISA 7 /39
  • 8. Elementos que aporta el préstamo participativofrente al préstamo tradicional• Respeta más los ciclos económicos de las empresas, acomodando el pago a los resultados de las mismas.• Por su carácter subordinado, es asimilable a los recursos propios de la empresa a la hora de valorar su solvencia financiera.• La única garantía exigida es la solvencia del proyecto empresarial y del equipo gestor. ENISA 8 /39
  • 9. Elementos que aporta el préstamoparticipativo frente al capital riesgo • No se interfiere en la propiedad de la empresa. • Se eliminan los procesos de valoración y desinversión. ENISA 9 /39
  • 10. Características de los préstamosparticipativos concedidos por ENISA • Vencimiento a largo plazo (entre 7 y 9 años). • Largo período de carencia (entre 5 y 7 años). • Tipo de interés variable, con un mínimo y un máximo. • Cuantía entre 100.000 y 1.500.000 €. • Válidos para todos los sectores de actividad, excepto inmobiliario y financiero, y para todo el territorio nacional. ENISA 10 /39
  • 11. Tipos de interés• Mínimo: Euribor + 0,75%, pagadero trimestralmente.• Variable: en función de la rentabilidad financiera de la empresa (RAI/FP), con un máximo igual a la diferencia entre el 6% y el tipo de interés mínimo, pagadero anualmente sobre la base de las cuentas aprobadas.• Coste total: Mínimo + Variable = 6%. ENISA 11 /39
  • 12. Evolución coste préstamo participativo 25% 20% Coste Préstamo Participativo 15% Máximo 10% Variable 5% Mínimo 0% -5% -10% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% Rentabilidad empresa ENISA 12 /39
  • 13. Requisitos para accedera la financiación de ENISA • Ser PYME con forma societaria conforme a la definición de la UE. • Presentar un proyecto, viable técnica y económicamente, promovido por un equipo de demostrada solvencia profesional. • La financiación de ENISA estará vinculada a la estructura financiera y económica de la empresa, así como a su solvencia. • Contar con estados financieros auditados y/o cuentas depositadas en el Registro. • Cualquier sector de actividad, salvo financiero e inmobiliario ENISA 13 /39
  • 14. Actividad de ENISANº operaciones 1.290Importes concedidos 345.527 mil eurosImporte medio 268 mil eurosImporte máximo 1.500 mil eurosImporte mínimo 100 mil eurosPlazo medio 4,4 añosCarencia media 2,9 años ENISA 14 /39
  • 15. Distribución por tamaño de empresaLas empresas entre 0 y 9 trabajadores son las quemás operaciones han formalizado (42,4%), siendo lasde 10 a 49 trabajadores las que han recibido la mayorcantidad de fondos (41,1%). ENISA 15 /39
  • 16. Distribución por antigüedad de la empresaLas empresas de 0 a 3 años son las que más operacioneshan formalizado (40,5%) y las de más de 7 años las que hanrecibido la mayor cantidad de fondos (39,9%). ENISA 16 /39
  • 17. Distribución por sector de actividadLas empresas que pertenecen al sector de actividadesinformáticas son las que más operaciones han formalizado(27,0%) y las empresas que pertenecen al sector deindustrias manufactureras son las que han recibido lamayor cantidad de fondos (25,9%). ENISA 17 /39
  • 18. Distribución por Comunidades AutónomasCataluña es donde más operaciones se han realizado, el32,3%, y donde más importes se han concedido, el 30,6%. ENISA 18 /39
  • 19. Líneas de FinanciaciónLíneas de financiación para la creación de empresas • Línea para Jóvenes EmprendedoresLíneas de financiación para empresas innovadoras • Línea PYME • Línea EBT • Línea de Cofinanciación con Business Angels • Línea de Cofinanciación con Sociedades de Capital Riesgo • Línea de Cofinanciación con Agencias de Desarrollo Regional • Línea de financiación para el desarrollo y promoción del diseño españolLíneas de financiación para el crecimiento empresarial • Línea para la adquisición y fusión de pequeñas empresas • Línea de apoyo financiero para la salida de PYME al Mercado Alternativo BursátilProgramas Especiales • Plan estratégico del Sector Aeronáutico • Programa de financiación de empresas de Economía Social • Programa de Microcréditos para Mujeres Emprendedoras • Plan de Continuidad Empresarial ENISA 19 /39
  • 20. Línea EBTLínea de Empresas de Base Tecnológica • Desde el año 2001 ENISA gestiona la Línea EBT, establecida en la Disposición Adicional Segunda de la Ley 6/2000 de Presupuestos Generales del Estado. • Se trata de proyectos empresariales promovidos por PYME con un marcado carácter innovador. ENISA 20 /39
  • 21. Línea EBT. Actividad de ENISA Nº operaciones 339 % sobre el total de operaciones 26,0 % Importes concedidos 109.225 mil euros % sobre el total de los importes concedidos 32,0% Importe medio 322 mil euros Importe máximo 1.000 mil euros Importe mínimo 100 mil euros Plazo medio 5,6 años Carencia media 3,8 años ENISA 21 /39
  • 22. Operativa• Toma de contacto.• Recepción del Plan de Negocio.• Contactos, visitas, etc.• Presentación del proyecto.• Aprobación de la operación.• Formalización del préstamo. ENISA 22 /39
  • 23. Efecto en las inversiones • Tienen unas ventas superiores a la media de su sector. • Crean mayor empleo y de más calidad. • Poseen una estructura financiera más ajustada. ENISA 23 /39
  • 24. Aspectos más positivos del préstamoparticipativo para las empresas• No se aportan garantías reales.• El plazo y la carencia.• La variabilidad del coste, en función de la evolución. ENISA 24 /39
  • 25. Características de la financiación • Cubre todo tipo de inversiones de un proyecto empresarial. • Compatible con todo tipo de financiación. • Ventanilla abierta durante todo el año. ENISA 25 /39
  • 26. Operativa • Empresa de base tecnológica de nueva constitución. • Diseño, desarrollo y explotación de aplicaciones informáticas. • Equipo con experiencia. • Necesidades financieras: 550.000 € • Recursos propios: 350.000 €. Financiación ENISA: 200.000 €. • Plazo: 6 años. Carencia de principal: 3 años. • Toma de contacto: 16/09/2010. • Petición plan de negocio: 16/09/2010. • Recepción del plan de negocio: 24/11/2010. • Informe de ENISA: 01/12/2010. • Aprobación de la operación: 14/12/2010. • Formalización del préstamo: 23/12/2010. ENISA 26 /39
  • 27. Actividad de ENISA en 2010Nº operaciones 287Importes concedidos 90.515 mil eurosImporte medio 315 mil eurosImporte máximo 1.500 mil eurosImporte mínimo 100 mil eurosPlazo medio 6,08 añosCarencia media 3,63 años ENISA 27 /39
  • 28. Número de préstamos participativosaprobados y formalizados 350 300 287 250 261 200 150 150 167 113 100 95 50 0 2008 2009 2010 Préstamos formalizados Préstamos aprobados ENISA 28 /39
  • 29. Importes de préstamos participativosaprobados y formalizados 120,000 100,135 100,000 90,515 80,000 70,265 60,000 43,160 40,000 41,255 31,255 20,000 0 2008 2009 2010 Cantidades formalizadas Cantidades aprobadas ENISA 29 /39
  • 30. Línea Jóvenes Emprendedores• Objetivo: • Estimular la creación de empresas promovidas por jóvenes empresarios, facilitando el acceso a una financiación preferente con la única garantía de su proyecto empresarial.• Inversiones financiables: • Adquisición de activos fijos. • Activo circulante necesario para el desarrollo de la actividad ENISA 30 /39
  • 31. Línea Jóvenes Emprendedores. Requisitos • Ser PYME con forma societaria, conforme a la definición establecida en la Recomendación de la Comisión de la Unión Europea, de 6 de agosto de 2008. • La constitución de la sociedad como máximo en los veinticuatro meses anteriores a la presentación de la solicitud. • Ejercer su actividad y realizar la inversión en el ámbito territorial español. • El plan de empresa deberá incluir aspectos innovadores. • Compromiso por parte de los promotores. • Estar encuadrada en cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero. ENISA 31 /39
  • 32. Línea Jóvenes Emprendedores.Condiciones Financieras• Instrumento financiero: Préstamo participativo.• Importe máximo del préstamo: 50.000€.• Periodo de amortización: 4 años, con 6 meses de carencia.• Tipo de interés mínimo (fijo): Euribor a un año + 2%.• Tipo de interés variable: Se determinará en función de la rentabilidad financiera de la empresa.• Tipo de interés total: fijo + variable = 6%• Coste de las garantías: no precisa aval.• El promotor deberá aportar con recursos propios al menos un 15% de la cuantía del préstamo recibido por ENISA, pudiendo ser dinerarias o no, siempre y cuando estas últimas no superen el 50% de la inversión. ENISA 32 /39
  • 33. Línea Jóvenes Emprendedores.Documentación• Solicitud de préstamo.• DNI del solicitante/s.• Currículum vitae de los promotores.• Fotocopia Modelo 036 – Declaración censal de alta.• Fotocopia de la escritura de constitución de la sociedad inscrita en el Registro Mercantil. ENISA 33 /39
  • 34. Línea Jóvenes Emprendedores. Documentación• Plan de empresa.• Compromiso del solicitante/s con el proyecto empresarial.• NIF de la sociedad.• Certificado de estar al corriente en los pagos con Seguridad Social.• Certificado de estar al corriente en los pagos con la AEAT a efectos de contratar con el sector público en todo caso y cuando proceda, estar al corriente de pago con la Hacienda Foral. ENISA 34 /39
  • 35. Línea Jóvenes Emprendedores.Plan de Empresa• Requisitos mínimos: • Inclusión de aspectos innovadores, relacionados con el producto y/o servicio de la sociedad, su producción comercialización, gestión, etc. • Producto, mercado, competencia, plantilla estimada (incluyendo socios)… • Cuentas históricas del último año (empresas con 6 meses de actividad). • Plan de inversión y financiación a cuatro años. • Previsión de resultados a cuatro años. • Cash flow provisional a cuatro años. ENISA 35 /39

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