Bruno Bellido - Macroeconomía mundial

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Presentación del Conversatorio: Oportunidades de inversión bursátil en un contexto de crisis internacional. Desarrollado el 17 de agosto del 2012 por la compañía Rueda de Bolsa en el Colegio de Economistas de Lima. Todos los derechos reservados. Lima, Perú - 2012.

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Bruno Bellido - Macroeconomía mundial

  1. 1. 1er CONVERSATORIOOportunidades de InversiónEN UN CONTEXTO DE CRISIS Eco. Bruno Bellido Anicama
  2. 2. Introducción a la Macroeconomía ActualI. Mapa de RiesgosII. Impacto en la BVLIII. Riesgos mundialesIV. Producto Bruto Interno (PBI)V. Sector InternoVI. Sector ExternoVII. Sector Monetario y FinancieroVIII. Riesgo PaísIX. Tasa de DesempleoX. Conclusiones
  3. 3. I. Mapa de Riesgos Europa: •Desaceleración económica •Países en riesgo: España, Italia, Portugal, Irlanda y Grecia. •Problemas de deuda y déficit fiscal. •Riesgo sistémico bancario Asia:Estados Unidos: •China Desaceleración de•Su economía mejora su tasa de crecimientolentamente. •Medidas de política• El indicador de empleo monetaria restrictivas enaún no se recupera. China• Déficit fiscal •Contagio de bancos•Contagio de bancos europeoseuropeos Medio Oriente: Perú: •Guerras civiles y militares •Buenas perspectivas (reducción •Menor oferta de petróleo de deuda soberana y crecimiento de economía)
  4. 4. II. Impactos en el IGBVL Crisis del techo de deuda EEUU Terremoto de Japón Crisis de la deuda Crisis de la deuda Europea Conflictos Europea Sociales Periodo Electoral Periodo ElectoralFuente: Bloomberg.
  5. 5. III.Riesgos Mundiales: Deuda Europa ¿Quiénes deben preocuparnos? Límite de la UE (6O %) Fuente: Bloomberg. Fuente: Bloomberg.
  6. 6. Deuda Europa Limite de Deuda 60% UEFuente: Fondo Monetario Internacional
  7. 7. Déficit Europa Límite de la UE (-3%) ¿Quiénes deben preocuparnos?Fuente: Bloomberg.
  8. 8. Déficit Europa Superávit/Déficit Fiscal de los Países Europeos (% sobre el PBI) 10.00% Estonia 5.00% Finlandia Chipre 0.00% Belgica 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Alemania -5.00%Porcentaje sobre el PBI Malta Francia -10.00% Italia Austria -15.00% Luxemburgo -20.00% Grecia Portugal -25.00% Irlanda Paises Bajos -30.00% Eslovenia Eslovaquia -35.00%
  9. 9. Rendimiento de Bonos Europa y EEUU Países con problemas: mayor rendimiento exigido con problemas: Países mayor rendimiento exigido Bonos de refugio Bonos de refugio Fuente: Bloomberg.
  10. 10. • IV. PRODUCTO BRUTO INTERNO
  11. 11. DATOS ECONOMICOS EEUUFuente: Bloomberg. 11
  12. 12. PBI EUROPAFuente: Bloomberg.
  13. 13. PBI ASIAFuente: Bloomberg.
  14. 14. PBI PERÚFuente: Bloomberg.
  15. 15. PBI PERÚ 6.00% 5.70% 5.20%Fuente: Bloomberg.
  16. 16. • V. SECTOR INTERNO
  17. 17. PERÚFuente : BCRP
  18. 18. • VI. SECTOR MONETARIO Y FINANCIERO
  19. 19. Fuente: Bloomberg.
  20. 20. Fuente: Bloomberg.
  21. 21. Tipo de Cambio – Pronóstico 2.68 2.62 2.55
  22. 22. Inflación Latinoamérica Variaciones del Índice de Precios al Consumidor Promedios Anuales35.0 31.630.025.0 2007 200820.0 2009 201015.0 2011 9.9 201210.0 7.4 5.7 2013 4.9 5.2 5.0 3.8 3.5 3.9 3.2 0.0 Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador México Perú Uruguay VenezuelaFuente: CEPAL
  23. 23. Inflación Anual Perú7.00 6.656.005.00 4.744.00 3.93 3.73 3.48 3.20%3.00 2.482.00 2.08 1.52 1.491.00 1.14 0.250.00 -0.13 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-1.00 Fuente: BCRP 2012. Según Encuesta Expectativas de Inflación BCRP. 23}
  24. 24. • VII. SECTOR EXTERNO
  25. 25. ´Fuente : BCRP
  26. 26. • VIII. RIESGO PAÍS
  27. 27. Fuente: BCRP
  28. 28. Fuente: BCRP
  29. 29. Fuente: Bloomberg.
  30. 30. • X. CONCLUSIONES
  31. 31. Perspectivas• La relación con otros mercados implica cada vez más riesgos.• La alternativa a las acciones, de alto riesgo, son los bonos, documentos de corto plazo y operaciones de reporte.• Los fundamentos de las empresas peruanas muestran solidez, debido al dinamismo de la demanda interna.
  32. 32. Ranking: Bolsas más rentables y menos rentables Fuente: Bloomberg.
  33. 33. IGBVL: Rentabilidad de acciones en el año Fuente: Bloomberg.

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