Market Research India - Security and Surveillance Market in India 2009


Published on

For further details or any customized research requirement, you may visit us at:

Published in: Business, News & Politics
  • Be the first to comment

No Downloads
Total views
On SlideShare
From Embeds
Number of Embeds
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Market Research India - Security and Surveillance Market in India 2009

  1. 1. Security & Surveillance Market ‐Security & Surveillance Market IndiaJanuary 2009
  2. 2. Executive Summary  Market size: Estimated at ~USD 438 mn in 2008; 50% of total security market (incl. services) Market  Growth: Historic rate of 20‐30%: Forecast 45% till 2010; 33% p.a. until 2012  Import driven market  CCTV (55%) and access control (30%) systems are major segments Segments  Northern region is the largest market followed by South India  Government and industrial are largest customer segments; residential is very small  Government and large enterprises purchase primarily through tenders while most private Government and large enterprises purchase primarily through tenders while most private  Business  companies solicit quotations or consider referrals; retail is a recent new format model  The distributor model is important in the Indian market  Drivers: Significant boost in demand from government and businesses post Nov 08 attack Drivers: Significant boost in demand from government and businesses post Nov‐08 attack Drivers &   Challenges: Lack of awareness ; Disorganized industry; High import duties and taxes; Lack of many Challenges comprehensive solution providers  Organized sector: Estimated ~50 players (20 major and 30 mid‐sized) Organized sector: Estimated  50 players (20 major and 30 mid sized)Competition  Unorganized sector: Estimated at 300‐350 units but concentrating on basic, low‐end products  Despite many unorganized players, organized sector accounts for 80% of industry revenue  Demand for reduction in import duties and taxes may materialize Future  Future  IP and video analytics technologies are important in the future d id l i h l i i i h f Outlook  Private equity investment is expected to increase significantly at least till 2010 SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 2
  3. 3. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 3
  4. 4. India is a frequent target of terrorist attacks and it is only recently that serious efforts began to strengthen security•India has borne the brunt of maximum terror attacks in the world ‐ higher than hotspots such as Iraq,  Afghanistan and the Middle East Afghanistan and the Middle East•Apart from threats along its borders and long porous coastline, the country faces significant levels of  threat from home‐grown terror outfits in various parts of the country•Despite the rise in attacks over the years, the government’s response has been inadequate and has  failed to effectively counter terrorism with surveillance, intelligence, and first‐response measures•Individuals too had a lackadaisical approach or attitude toward security•However, the recent attack of November 2008 in Mumbai had a huge impact on the mindset of all  quarters of society including government, businesses and citizens quarters of society including government businesses and citizens•Immediately, it spawned an overhaul of national and state security infrastructure while businesses,  large and small, scrambled to protect their assets and interests The boom in security services and equipment is unprecedented in India s history and against the  The boom in security services and equipment is unprecedented in India’s history and against the backdrop of geopolitical and internal conflicts, awareness and demand is bound to increase. SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 4
  5. 5. The Indian market for security and surveillance products is robust and growth is expected to accelerate in the future Overview Estimated Market Size and Growth•The Indian security market including human  Terror attacks in Nov‐ guards, electronic security systems, intelligence  USD mn 08 spurring growth in  systems, fire protection and detection systems is  2009 and 2010 1,500 1,437 worth ~USD 820 mn  +33% 1,150•Security and surveillance systems account for  ~USD 438 mn in 2008, according to estimates of  , g 1,000 920 industry experts 634•Historic and forecast growth rates were earlier  500 438 292 350 estimated at 20‐30%•However, following the Mumbai terror attacks, •However following the Mumbai terror attacks 0 security spending is expected to surge by 40‐50%  2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 over the next two years at the least•India is an import‐driven market with ~60% of  Assumptions & factors security and surveillance equipment imported by  it d ill i ti t db • Consensus on 2007 market size: USD 350 mn Consensus on 2007 market size: USD 350 mn • 2006‐2008 growth rate: 25% foreign manufacturers with local presence or  • 2008‐2010: Average growth of 45% domestic importers/distributors • Post‐2010: Average growth of 25%  SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 5
  6. 6. US, UK, Germany, Japan, and Israel are major exporters to India while Asian countries compete with lower prices Accounts for  nearly 45% of  Emerging threat to Indian  Indian imports U.K. Germany manufacturers from  cheaper Chinese goods Japan Israel Exporters from Hong  Kong, Taiwan, Korea  and Singapore  compete on price S.E. Asia is major  source of smuggled  gg goods for grey  market Major exporters Minor exporters Hong Kong, China, Singapore, Taiwan, Korea• High dependence on imports since domestic production is low and concentrated in low‐end, basic products, primarily  because most Indian firms have small‐scale operations and limited technological expertise• Due to technological advances made in foreign countries, it is unviable for new Indian companies to start indigenous  development from scratch and invest large amounts of capital required for product development SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 6
  7. 7. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 7
  8. 8. CCTV followed by access control systems are products that have the maximum demandProduct Categories Share of total market•CCTV CCTV  Cameras, housings, monitors, DVRs and NVRs 55%  Accounts for large share of security budgets  Expected to continue growing the fastest•Access Control  Becoming a norm in most organizations Becoming a norm in most organizations 2% Intrusion Detection 2%  Cost inhibits sale of quality products Intercom 11%•Intrusion detection Others 30%  Small market due to lack of awareness  Access Control  Cultural factors such as community living and  l lf h l d reliance on human security inhibit market growth 80%•Intercom (Audio and Video)  Used primarily in apartments Proximity Cards Swipe Cards Swipe Cards  Retrofits negligible; mostly sold through builders  Smart Cards offering it as a value add feature Biometrics 8% 10% 2%•Others (X‐rays, metal detectors etc.)  Greater demand from government & retail  establishments as security efforts are stepped up SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 8
  9. 9. The northern region has the highest proportion of security installations in comparison to other regionsGeographic distribution•North India is the largest market  Political capital of Delhi and the surrounding NCR  Delhi, NCR region,  D lhi NCR i (National Capital Region) require major security Haryana, Punjab,  •South India is the second largest market Uttarakhand, West  Uttar Pradesh,  Largely lacking   Cities like Bangalore and Hyderabad are home to  North East  in security  many multinational and IT firms, which typically  Rajasthan despite major  despite major demand quality security infrastructure threat from •West India terrorist attacks East Gujarat,   Mumbai is a major market by virtue of being the  Mumbai,  financial capital, large number of offices, and  Goa,  , dominance of apartment housing Maharashtra•Home Ministry’s Mega City Policing scheme  provides special funds for procurement of  Hyderabad,  security and policing systems to the following: Bangalore,  Chennai,   Mumbai, Ahmedabad ‐ West Coimbatore,   Bangalore, Hyderabad & Chennai ‐ South Mangalore,   Delhi ‐ North Trivandrum  Kolkata ‐ East Kolkata  SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 9
  10. 10. Government and industrial customers form the largest customer segments compared to a negligible residential segmentSector Segmentation Purchase profile • Prominent government buildings, agencies, and institutions • High‐tech security • Defense establishments, space installations, R&D laboratories • SurveillanceGovernment / G t/ • St t i i d t i Strategic industries  ‐ Oil d Oil and gas, nuclear, power, defense production l d f d ti • Id tifi ti & Identification & Public Sector • Law & order enforcement agencies  access control • CISF – Protects more than 267 vital public sector units • Scanning • Transportation ‐ Airports, ports, railway stations and metro transport • Banks and financial institutions Banks and financial institutions • Industrial units • Access ControlCommercial/  • Offices, warehouses, unmanned telecom sites • Alarm systemsIndustrial • Gems and jewellery industry • Surveillance • Hotels, malls, multiplexes, and hospitals • Scanning • Retailers • This sector accounts for the lowest share in the industryResidential • Builders offer security equipment like video or audio intercoms, as a USP of  • Door Intercoms construction SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 10
  11. 11. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 11
  12. 12. Government and large organizations invite tenders while private companies solicit quotations or consider referralsBuyer Purchasing Process Characteristics Sales advisory• Government  • Tenders • Tenders mostly in two parts: • Relationship with • Large  • Solicit quotations  Technical government officials and  organizations  Commercial decision makers is a   • Time consuming decisive factor • Decision usually favours lowest bidder • Well‐connected  distributors/agents are  • Some large purchasers import directly to  very important for  , p, save costs, avoid distributor mark‐ups, use  winning tenders i i t d their export earnings, or purchase systems  unavailable locally• Enterprises • Solicit quotations • Quality is main factor among MNCs and  • Direct B2B sales• Small firms • Consider referrals large domestic enterprises • Quality as differentiator Q y • Most firms are price conscious and seek  • Attractive pricing is must the best deal from the market• Residential • Direct purchase • Builders open to partnerships • Focusing on partnering  u de e b ds • Builder invite bids ce se s y s ey g • Price sensitivity is very high with construction firms or  • Appoint suppliers • Strong competition from unorganized  bidding for projects is the  players offering low‐priced products only route • Retrofits and retail sales is negligible • Retail outlets in long‐term SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 12
  13. 13. The distributor‐led model is important in the Indian market and the setup of local offices by foreign firms is a recent trend Market entry optionsMarket entry & distribution model Foreign •Although, distributors are the preferred route,  manufacturer Preferred  many companies have setup local offices for  Route direct sales and import equipment Indigenous  Tie‐up with •Tie‐ups between foreign and local firms is  Import production local firm common for technology, support and sourcing•Viability of distributor model: Viability of distributor model: Role of Distributor in India  Apt since minimal investment is required to  support current market size Manufacturer  Agents have strong knowledge of local business  OEMs , p environment, access to information on potential  opportunities, and well connected with personnel  Independent  and decision makers in government agencies Installers Distributor  Typically handle import, sales, installation, and  after‐sales support or maintenance with trained  Systems  Integrators staff since technical manpower is abundant  Distributors also supply equipment to OEMs,  End User systems integrators and independent installers Given the future potential of the market, it is likely that more foreign firms will enter the  market by setting up local subsidiaries or partnering with domestic firms. SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 13
  14. 14. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 14
  15. 15. Drivers & Challenges Rise in terrorist attacks  Ri i t i t tt k and the November 2008  Challenges attack in Mumbai  Lack of awareness and attitude toward  significantly pushing  security demand Disorganized market High duties and taxes inflating prices Drivers Government demand Lack of end‐to‐end solution providers Corporate demand Retail and residential sector demand SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 15
  16. 16. Various government ministries and agencies are spending significant amounts in emergency procurementGovernment sector Impact•In order to strengthen internal security, various government ministries are  expediting emergency purchases without tendering or following tedious procedures•The largest expenditure will be from the defense, home and shipping ministries•Surveillance equipment is on the purchase list of many agencies:  Airports’ planned expenditure of USD 3.2 bn by 2016 is geared towards surveillance  equipment as well as securing the perimeter using motion detectors, and passenger &  equipment as well as securing the perimeter using motion detectors, and passenger & baggage screening systems  Indian railways has allocated USD 164 mn to be spent on high‐end IP‐based CCTV systems,  access control, and personal & baggage screening systems  Shipping ministry has allocated USD 20 mn to be spent on securing ports and docks with  pp g y p gp CCTVs, vehicle‐tracking systems and other high‐end technology apart from two dedicated  interceptor boats for each port  Police forces in cities are deploying or considering installing a metro‐wide surveillance  system using CCTVs•Home Ministry’s police modernization programme and the sub‐plan for mega city  policing will provide a major impetus to the electronic security industry SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 16
  17. 17. Home Ministry’s police force modernization plan includes large‐scale expenditure on surveillance systemsHome Ministry’s MPF scheme Mega City Policing• Among the many objectives of the Home Ministry’s  • Under MPF, the Home Ministry introduced Mega City  scheme for modernization of state police forces  Policing concept in 2005‐06 focusing on Mumbai,  (MPF), equipping police forces with the latest  (MPF) i i li f ih h l Bangalore, Hyderabad, Chennai, Delhi, Kolkata and  l d b d h lh lk d technology and equipment is a priority. Ahmedabad  Surveillance equipment is among the major items   Cities receive financial assistance for procuring  supported by the scheme sophisticated equipment including surveillance camera   Allocations have been increasing substantially, especially  systems, CCTV, portable x‐ray machines, vehicle scanners,   in the wake of increasing terror attacks in India and vehicle number plate identification system  Scheme also provides for other equipment like night vision  devices, GPS/GIS for dial 100 system and patrol cars etc.Funds released under MPF schemeFunds released under MPF scheme Funds released for Mega City Policing Funds released for Mega City Policing USD m USD m300 256 30 2006 27250 219 205 205 197 210 25 2007 21 20200 20 2008150 143 145 15 15 14 15 13 13100 10 10 8 950 4 4 5 5 3 3 3 2 0 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Ahmedabad Bangalore Chennai Hyderabad Kolkata Mumbai SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 17
  18. 18. Businesses are increasing budgets to enhance security on a priority basisCorporate sector Impact•According to feedback from ASSOCHAM members, private sector firms from sectors  like power, petroleum, petrochemicals, refining, mining, steel, ports, seaports,  shipping and hospitality have prioritized strengthening of security infrastructure•Budgets are increasing by 35‐40% to enhance security and eliminate loopholes by  spending on both systems and trained personnel•Further large scale industrial expansion in infrastructure under the 11th Five Year Further, large scale industrial expansion in infrastructure under the 11th Five Year  Plan is also contributing to demand for security and surveillance equipment•Feedback indicates maximum demand for:  High‐tech CCTV and video surveillance  El t i Electronic access control t l  Intrusion detection systems  Others: Wireless equipment/technology; installation tools, supplies and accessories; Fire  extinguishers and rescue devices; Security bodes and doors; screening systems•Even religious and educational institutions, which are high profile targets are  l d d l h h h h fl spending on equipment like CCTV and metal detectors SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 18
  19. 19. Retail sector demand is expected to continue while increased awareness in residential segment may spur demandExpanding housing and the retail sector Impact•Organized retail, malls and multiplexes have already invested in equipment like  CCTV, metal detectors, baggage screening equipment, intrusion detection systems  Nevertheless there is a demand for more sophisticated systems in the installed base and  growing demand from new locations•In the residential segment, real estate and housing sector has suffered a set‐back  due to the economic crises. However, demand for electronic security is not expected  to subside since:  Construction companies use high‐tech security systems as a value added feature and give an  upscale feel to their product  Greater awareness is expected to stimulate growth from consumers.  – Zicom’s launch of retail stores for security equipment with a target of USD 20 mn in 2008‐09 revenues is  a testimony to the market’s potential SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 19
  20. 20. A general lack of awareness on security and a significantly large unorganized sector are inhibitors to growthLack of awareness and attitude toward security Impact• India does not have a security conscious culture and both institutional and individual customers  have low awareness of security requirements and possible measures• Preemptive security measures are uncommon and steps are taken only when a threat is actually  i i d k l h h i ll experienced• Price sensitivity is a major issue since many view expenditure on security systems as frivolous  and not a necessity  One effect is the continued existence of an unorganized sector, which compromises on quality standards One effect is the continued existence of an unorganized sector, which compromises on  quality standards  and competes primarily on price• Significant importance is placed on human security vis‐à‐vis systems indicating that the market  needs to be made more aware of the role of systems in overall security arrangementsCompetition from unorganized players• Organized players accounting for 20% of the market but 80% of revenues:  Unorganized sector primarily caters to lower‐end of the market with cheap basic products  Government and corporate end‐users that require sophisticated systems are out of scope for most  unorganized players  Since the distributor model and import route is common, entry barriers are low and contribute further to the  i h di ib d l di i b i l d ib f h h disorganized industry structure• Growth of the organized sector is necessary to establish, adopt and maintain critical quality  standards as well as increase the lobbying power of the industry SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 20
  21. 21. High duties and taxes for a market reliant on imports is another major concern for the industry and customersHigh duty and taxation structure Impact• Security equipment and components fall under different product categories (as per industry HS  codes) and import duties for most products amounts to approximately 32‐37% depending on  the product classification th d t l ifi ti• Since most equipment in the market is imported (directly by foreign companies having domestic  marketing/operations or by distributors), the price of most equipment is artificially inflated• High prices in a price conscious market inhibits growth, which in turn reduces volumes and  consequently impacts the flexibility of vendors to reduce prices consequently impacts the flexibility of vendors to reduce prices• With security now being viewed as a necessity, reduction of duties and taxes will make products  more affordable and enable the private sector and individuals to enhance their securityLack of end‐to‐end solution providers• Few companies in the market offer end‐to‐end solutions. Most distributors offer limited  products depending on their partner’s product range• Customers are forced to scout the market and source equipment from multiple entities to fulfill  their requirements, which is tedious and increases system integration costs• In the enterprise customer segment, there appears to be a demand for single solution provider  to source, install and maintain all equipment or components of a security system SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 21
  22. 22. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 22
  23. 23. The market includes many unorganized participants but sales is concentrated with the largest players due to their capabilitiesCompetitive Landscape Market Structure•The competitive landscape comprises  organized and unorganized players Organized O i d•Organized sector is estimated to comprise of  20% Unorganized ~50 players including 20 major and 30  medium‐sized manufacturers •In comparison the informal or organized is In comparison the informal or organized is  80% estimated at 300‐350 units•However, industry estimates indicate that the  80% organized sector accounts for bulk of sales•Prominent organized players are P i i d l  Foreign companies with Indian subsidiaries  20%  Local companies in partnership with foreign firms•Manufacturers of high‐end security systems  Players Revenue are few in number with the informal sector  geared toward manufacturing basic, cheap  equipment SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 23
  24. 24. Product Portfolio Matrix (1/2) Company CCTV Access Intercom Intrusion Others Eureka Forbes Ltd    Magnetic Auto Control P Ltd  Schweitzer Systemtek    Faradays Micro Systems  Sivananda Electronics  Siemens Building Technologies Si B ildi T h l i     Honeywell International P Ltd     Helio Engineering P Ltd  Ceasefire Industries Limited Ceasefire Industries Limited    Micro Technologies (INDIA) Ltd.      Innovative Ideals & Services [India] Pvt. Ltd  Cradle Technologies g Note: Above list is not exhaustive SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 24
  25. 25. Product Portfolio Matrix (2/2) Company CCTV Access Intercom Intrusion Others Solas Fire Safety Equipment P.Ltd  FIREPRO SYSTEMS PVT. LTD     Zicom Electronic Security Systems Ltd    Vista Security Technics P Ltd      Kores India Ltd. Kores India Ltd     Gunnebo India Ltd    Smith & Sharks Projects India P Ltd   Intek Security Systems P Ltd   e‐zone security     No Climb Products Ltd    Note: Above list is not exhaustive SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 25
  26. 26. Strategy Snapshots (1/3) Company  Strategy • 200 retail outlets and 800 shop‐in‐shops by 2009‐10, agreement with Future media for retailing Zicom Electronic Security  • Targeting global markets namely Middle East, Sri Lanka and Bangladesh Systems Ltd • Setting up manufacturing units at cost effective destinations such as China • Investment of USD 235 mn by 2010 for expansion • Acquisition of small companies towards consolidating their position in the market Bosch Limited • Targeting the untapped residential segment  • Marketing their superior products and technology  •TTargeting the boom in real estate and construction, providing integrated building solutions ti th b i l t t d t ti idi i t t d b ildi l ti Honeywell Automation  • Concentrate on R&D to produce cost effective products India Ltd • Focusing on establishing a pan‐India presence by partnering with small‐ and medium‐scale installers and  targeting the largely untapped local customer base • Technological developments are being used as a competitive advantage • Emphasis on product differentiation and major cost considerations towards making products unique  • Working towards interoperable products and systems that are part of customers’ IT  Siemens Building  • Targeting customers like buildings, campuses or multiple distributed premises with advanced video  Technologies management systems • Acquisitions towards achieving large scale integration • Expanded into RFID business and products that have strong potential for growth Expanded into RFID business and products that have strong potential for growth • Delivering customized security solutions is the core strategy to attract clients Alba Control Systems • Offering a wide range of products in order to meet the needs of all the sectorsNote: Above list is not exhaustive SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 26
  27. 27. Strategy Snapshots (2/3) Company  Strategy • Tie‐ups with worlds leading companies in security solutions like Notifier, Honeywell, Bosch  Eureka Forbes Ltd • Targeting customers in residential and business segments Magnetic Auto Control  Magnetic Auto Control • Using proven reliability and low maintenance costs as USP Using proven reliability and low maintenance costs as USP Ltd • Products created to suit local requirements by constantly adapting to the market needs Schweitzer Systemtek • Associated with leading manufacturers in order to provide the latest available technology • Strong distribution network across the country Faradays Micro Systems d i S • Specializing in development and manufacture of premium grade access hardware products • Focusing on responsive customer service, effective technical support, fast delivery, installation ease   Sivananda Electronics • Maintaining high quality standards coupled with competitive pricing • Creating strong fundamentals by providing timely service backup in order to gain customer confidence • Constantly developing products through investments in R&D, technology and expanding technical  Ceasefire Industries  support Limited • Establishing a large distribution network   • Geographical expansion and enhancements of product offerings • Developing marketing and sales alliances Developing marketing and sales alliances Micro Technologies  • Maintenance of the existing customer base towards providing round the clock customer service (INDIA) Ltd. • Focusing on brand equity • Growth through acquisitions and subsidiary formation Note: Above list is not exhaustive SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 27
  28. 28. Strategy Snapshots (3/3) Company  Strategy • Continuous enhancement of existing technological capabilities Innovative Ideals &  • Strong marketing team  Services [India] Pvt. Ltd • Strong focus on after sales service, strong clientele Strong focus on after sales service, strong clientele  • Large scale associations towards providing quality products Firepro Systems Pvt. Ltd • Strong marketing through core teams assigned to zonal markets with necessary support network to  reduce time required for installation • A Siemens company • Markets to end‐users and consultants Vista Security Technics P  • Sells only to system integrators Ltd • Growing regional sales, marketing and distribution network • Wide product range  p g • Offers a central monitoring system (CMS) • Strategic tie‐up with Raicon Solutions LLC, a US‐based technology solutions company; ERP People Pvt.  Ltd., a security company in Melbourne, Australia; in order to provide the latest technology E‐zone security • Strong partnerships and distributor agreements, through MoUs that enables it to competitively deal with  wide range of electronic security products wide range of electronic security products • Continuously analyzing the global market to ensure that its product quality is high No Climb Products Ltd • Strategic alliances with detector manufacturers solving industry wide problemsNote: Above list is not exhaustive SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 28
  29. 29. Indicator of profitability – Zicom financial snapshotSince financials for most security system companies in the domestic sector are unavailable or consolidated with other business segments, the historic financials of Zicom Electronic Security Systems are presented as an indicator Zicom Electronic Security Systems LtdINR mn 2004 2005 2006 2007 2008Total IncomeTotal Income 449.5 449 5 561.7 561 7 742.1 742 1 1576.3 1576 3 1635.2 1635 2Revenue Growth N.A. 25% 32% 112% 4%Gross Profit 126.5 145.9 244.5 540.8 404.1Gross Profit Margin 28% 26% 33% 34% 25%EBITDA 70 98.3 121.7 201 207EBITDA Margin 16% 18% 16% 13% 13%PAT 31.4 54.3 55.2 79.4 80.4Profit Margin 7% 10% 7% 5% 5%ROCE (%) 14.7% 21.0% 14.3% 15.0% 16.5%RONW (%) 10.2% 16.5% 14.7% 15.1% 11.4% SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 29
  30. 30. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 30
  31. 31. The future will likely see reduction of duties and taxes, shift toward IP and video analytics technologies, and PE investment Government may accede to industry  demand for reduction in import  Duties & taxes duties and taxes to reduce cost and  give citizens affordable access to  security IP‐based surveillance and video  Future Outlook Products analytics are considered to be the  future in India Private equity investment is  Private Equity expected to increase significantly at  least till 2010 SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 31
  32. 32. Since imports form a significant portion of security systems, there are demands to reduce import duties and taxes•Industry demands from the union and state governments:  Classification of security systems as life safety equipment.  Reduction in their import customs duty to 5%  R d i i E i d Reduction in Excise duty to 4%4%  Reduction in state VAT to 2%. (At par, if not lower than the tax that IT industry enjoys)  Abolition of Service Tax levied on guarding services  An allowance of 60% depreciation per year on purchase of security equipment  Tax holidays to promote indigenous manufacturers•ASSOCHAM recommendations for reducing import tariffs   Reduce import tariffs by half on electronic products from over 37% to 18.5%  Reduce import tariffs on telecom equipment and power conditioners to 0% p q p p  Priority on strengthening security in public and private sector calls for urgent rationalization of import tariffs  Reducing import tariffs on security components will spur domestic production, promote self reliance, and enable  domestic manufacturers to compete with imports In light of increasing concerns over security, it is possible that the government will  accede to demands and make security more affordable for industry and citizens. SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 32
  33. 33. The future lies in IP and video analytics technologies, especially in government and large enterprises•At a broader level, there is a visible shift from analog toward digital systems  Smaller establishments such as retailers, malls and multiplexes are an exception due to the higher cost of digital  and IP‐based surveillance equipment  Prices of DVRs are coming down spurring growth in the sale of these systems Therefore the demand for time lapse Prices of DVRs are coming down spurring growth in the sale of these systems. Therefore the demand for time lapse  recorders is declining.•IP‐based systems are the future in demand with a trend towards remote surveillance and networkability  Growing demand in government and large industrial segments M j Major players are spreading awareness in the market for IP‐based systems  l di i th k t f IP b d t  Smaller institutions are expected to retain DVR‐based systems, where already installed  Demand for IP‐based systems may be constrained by: – Limited bandwidth availability  – Hi h High cost of such systems t f h t – Lack of volumes will further constrain flexibility of vendors to bring down prices•Apart from IP‐based systems, video analytics‐based surveillance is cited as one of the hottest  technologies in the surveillance market SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 33
  34. 34. The growth in security business in the Indian market is attracting PE firms with two companies receiving investment till nowCompany Deals •In August 2007, ICICI Venture and Indivision Capital, the PE arm of Future Capital Holdings,  invested USD 34 mn for a 16% stake. Tops SecurityTops Security  ICICI invested INR 1 15 bn or USD 28 mn for 13 69% equity stake ICICI invested INR 1.15 bn or USD 28 mn for 13.69% equity stake  Indivision increased its existing stake of 4.94% to 7.08% by investing an additional USD 6 mn •This is the first PE transaction in the Indian security business. •In May 2008, ICICI Venture provided funding to Tops Security towards an overseas acquisition. •In January 2008, DE Shaw acquired a 14% stake for a reported sum of INR 3 bn or USD 75 mn  I J 2008 DE Sh i d 14% t k f t d f INR 3 b USD 75 valuing the company at INR 21.5 bn or USD 525 mn.Security and  •This is the first PE transaction by a foreign fund in the Indian security services market.Intelligence  •In August 2008, SIS acquired a business in Australia for a reported sum of USD 235 mn. Although Services (SIS) the acquisition was expected to be funded by a mixture of debt, equity and internal accruals,  the acquisition was expected to be funded by a mixture of debt equity and internal accruals raising funds from DE Shaw and State Bank of India were also a possibility. Comments from Ranjan Biswas, partner, Ernst & Young, on the DE Shaw – SIS transaction PE interest in  PE interest in • “The demand for security services has been steadily growing as for companies security has become a The demand for security services has been steadily growing as, for companies, security has become a  Indian security  major issue. Since the PE players want to tap the opportunity, they want to invest in the sector.”  market • “200‐300% hike in the PE investment in security firms could be expected in two to three years” • “Even though the sector is unstructured, around 15‐20 companies are on the PE radar.” SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 34
  35. 35. •Market Overview•Segments g•Business Model g•Drivers & Challenges•Competition Future Outlook•Future Outlook•Key Developments SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 35
  36. 36. Key DevelopmentsDate Development12‐Dec‐08 Luxury hotels such as Taj Mahal Palace, Oberoi Trident and Leela are making large purchases of security equipment in view of  the recent terrorist attacks with purchases ranging from CCTV to X‐Ray machines.12‐Oct‐08 Indian Railways has allocated INR 8 bn to install integrated security systems in major railway stations including suburban  y g y y j y g stations. The installed security system will comprise of high‐end Internet protocol (IP) based CCTV surveillance system,  electronic access control, personal and baggage screening system and explosive detection and disposal system. Installation  will be done through a public‐private partnership model. 17‐Sept‐08 Godrej Security Equipment Division I is planning to offer security solutions on a turnkey basis. Their products, premises  security, electronic security and physical security, will be configured on a turnkey basis for specific requirements of individual  or institutional customers.  l4‐June‐08 Bosch Security Systems is looking to expand inorganically via large scale acquisitions allowing them to capture a larger market  share.15‐April‐08 Zicom is targeting the retail surveillance market segment and is targeting a turnover of INR 100 crores for 08‐09. SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 36
  37. 37. Thank you for your timeFor an updated report or any customized research requirements, please contact:Gaurav KumarE‐Mail:; sales@netscribes.comPhone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715Netscribes’ Services:RESEARCH & ANALYTICSRESEARCH & ANALYTICS MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONSInvestment Research Market Monitoring & Competitive  Social Media MarketingEnterprise Market Research Intelligence Marcom Support ServicesPatent Research Sales & Prospect Intelligence Content Management ServicesSyndicated Market ResearchS di t d M k t R h Listening & Media Monitoring Li t i & M di M it i Book Packaging Services B kP k i S i Brand SurveillanceFor further details, visit us at: www.netscribes.comAbout NetscribesNetscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market, Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution.Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research report; Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market research report;however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. SECURITY & SURVEILLANCE MARKET – INDIA.PPT 37