• Save
Market Research India - Guide to Microfinance in India 2009
Upcoming SlideShare
Loading in...5

Market Research India - Guide to Microfinance in India 2009



For further details or any customized research requirement, you may visit us at: www.researchonindia.com

For further details or any customized research requirement, you may visit us at: www.researchonindia.com



Total Views
Views on SlideShare
Embed Views



0 Embeds 0

No embeds


Upload Details

Uploaded via as Adobe PDF

Usage Rights

CC Attribution License

Report content

Flagged as inappropriate Flag as inappropriate
Flag as inappropriate

Select your reason for flagging this presentation as inappropriate.

  • Full Name Full Name Comment goes here.
    Are you sure you want to
    Your message goes here
Post Comment
Edit your comment

Market Research India - Guide to Microfinance in India 2009 Market Research India - Guide to Microfinance in India 2009 Presentation Transcript

  • Guide to Microfinance ‐Guide to Microfinance IndiaJuly 2009
  • Executive Summary  Microfinance in India operates through two channels – Microfinance institutions (MFIs)  Market – NABARD’s SHGs bank linkage programme (SBLP) ‐ a partnership model between SHGs, banks and NGOs  Women account for 80% of the credit clientele Women account for 80% of the credit clientele  Microfinance is predominant among the southern states, especially Andhra Pradesh  The introduction of the Micro Financial Sector Development and Regulation Bill, 2007 – Major Aspects: Definition of microfinance organizations, conditions for mobilization of savings and creation of  Government  Government a regulatory body a regulatory body Initiative – Limitations: Regulatory body, differential regulation, dual regulation, preferential regulation and lax prudential  norms – Recommendation: Encompassing a wide spectrum of institutions and modifying rules for depository MFIs  Low penetration level providing high growth opportunity  Large scale PE/VC activity Trends & Characteristics  High interest rate and issue with repayments  Lack of interest from formal financial institutions  Opportunity in the urban sector  The major microfinance institutions in India are – SKS Microfinance Pvt. Ltd.Major Players – Spandana Sphoorty Financial Limited Spandana Sphoorty Financial Limited – SHARE Microfin Ltd. GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 2
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 3
  • Microfinance has emerged as an important delivery mechanism to reach out to the low income group of the societyDefinition Services Provided•Microfinance is defined as the provision of  thrift (savings), credit and other financial  Savings Insurance Loans services and products of very small amounts  to the poor for enabling them to raise their  income levels and improve living  Remittance Pensions•World Bank estimates that there are over  7,000 microfinance institutions worldwide Risk  Financial  Mitigation  Counseling ProductsMajor Milestones in India NABARD  Establishment of  Major commercial  established as an  SIDBI Foundation  banks nationalized  apex agency for  for Micro‐credit 1975 rural finance 1992 2007 1969 1982 2000 Regional Rural  NABARD launches  Proposed bill on  Banks established  SHG bank linkage  microfinance  in 1975 program regulation GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 4
  • Reforms in the financial sector have directly impacted the growth of microfinance in India  Shift in activities in the rural financial sector The Past Change in Operations The Present Lack of operational  Flexibility & freedom  freedom of operation with  reduction of  government  government Issue ownership Controlled by  Deregulation of  Government and Central  Government and Central interest rates i t t t Bank Banking Sector  Reforms in 1991‐92 Led to… International best  p practices in  prudential norms • Micro‐regulations on  credit flow  • Concern was outreach  rather than viability y Entry of new private  • Large scale rural  sector banks b k financial sector losses GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 5
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 6
  • Types of Microfinance Institutions (1/4) • Comprises of Apex Development Financial Institutions, Commercial  Banks, Regional Rural Banks, and Cooperative Banks providing  Formal / Banks micro finance services in addition to their general banking activities  ‐ referred to as micro finance service providers Types of  T f financial  institutions • Informal institutions that undertake micro finance services as their  Informal /  main activity are generally referred to as micro Finance Institutions  Non‐Banks (mFIs) Intermediary  Intermediary Microfinance  Microfinance Micro Micro‐ Investor Pool of Funds Bank Institution entrepreneur Non‐profit Mutual Benefit For Profit• Public Trusts • Self Help Groups and Federation • Non Banking Financial • Societies •CCo‐operative Societies i S i i Corporation C i• Section 25 companies GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 7
  • Types of Microfinance Institutions (2/4) • Public trusts are established in accordance with the respective State regulations • Private trusts are established under the Indian Trusts Act 1882 Trusts • Exempted from tax if registered under 12A of the Income Tax Act • Institution must be registered under the Foreign Contribution Regulation Act 1976 (FCRA) Institution must be registered under the Foreign Contribution Regulation Act, 1976 (FCRA)  to accept foreign grants  • Registered under Societies Registration Act, 1860 or under the respective State acts • It refers to a group of 7 individuals who form an association for any literary, scientific or  charitable purpose • These associations cannot accept public deposits Societies • Exempted from tax if registered under 12A of the Income Tax Act • In order to accept foreign grants the institution needs to be registered under FCRA • It is not in a position to raise large funds as banks are unable to determine ownership • RBI has exempted NBFCs licensed under section 25 of the Indian Companies Act from  registration, maintenance of liquid assets and transfer of profit to reserve funds only if  Provide micro financing activities Provide micro financing activities  Section 25   Do not mobilize public deposits Companies • These institutions are prohibited to pay dividends  • Equity mobilization is difficult due to the restrictions posed on the payment of dividends • Registration under FCRA allows them to mobilize foreign grants Registration under FCRA allows them to mobilize foreign grants • Exempted from tax if registered under 12A of the Income Tax Act GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 8
  • Types of Microfinance Institutions (3/4) • It is an unregistered entity comprising of 10‐20 individuals with autonomous rules and  regulations, office bearers and books of accounts • SHG’s provide credit to their members by using the savings of their members as well as  SHGs and  funds acquired from banks and microfinance institutions funds acquired from banks and microfinance institutions Federations • A network of SHG’s forms a Federation which are generally registered as Societies or Co‐ operative Societies • Members comprise of individuals, other co‐operatives and government • Various modalities of registration  Co‐operative Societies Act, 1912, or   State Co‐operative Societies acts, or  State Mutually Aided Co‐operative Societies Act, or  Multi‐state Co‐operative Societies Act, 1995 Co‐operative  • Regulated by the registrar of co‐operative societies Societies • Legal framework allows them to access equity and deposits from their members which is  used to disperse loans used to disperse loans • Mobilization of equity is restricted as co‐operative societies can raise equity only from  their members • Banks are largely unwilling to provide funding due to the non‐equity based ownership  structure GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 9
  • Types of Microfinance Institutions (4/4) • Companies registered under Indian Companies Act 1956 can operate as an NBFC by  applying to the RBI • Required to have net owned funds of INR 20 mn • Ownership is defined and are thus in a position to raise equity • Mobilization of public deposits is possible but is extremely difficult due to the strict  guidelines of the RBI • Banks offer lending services to NBFCs which have substantial capital and are performing NBFCs • It is a profit making organization and are taxed • FDI through automatic route is allowed  FDI up to 51% ‐ USD 0.5 mn to be brought upfront  FDI between 51% and 75% ‐ USD 5mn to be brought upfront  FDI between 75% and 100% ‐ USD 50mn out of which 7.5 million to be brought up‐front  • All non‐deposit taking NBFCs having asset size of INR 1 bn or more as per last audited  balance sheet are considered as systemically important NBFCs b l h t id d t i ll i t t NBFC  Non‐deposit taking and systemically important NBFCs will be subject to capital adequacy  regulations, single/group exposure norms and disclosure pertaining to derivative transactions  GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 10
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 11
  • In India, microfinance sector operates via two routes ‐Microfinance Institutions and Self Help GroupsOverview Credit Distribution (07‐08) Microfinance in India Large MFIs 20% Medium and NABARD’s SBLP ‐ a  5% Small MFIs Microfinance  partnership model  institutions (MFIs)  institutions (MFIs) between SHGs, banks  between SHGs banks and NGOs 75% SBLP • Demand for micro‐credit is pegged at USD 30 bn but  the supply stands at less than USD 2.2 bn the supply stands at less than USD 2.2 bn Client Outreach • Outstanding micro‐credit portfolio amounted to ~INR  mn +23% 220 bn in 2007‐08 59.21 60 • Microfinance is predominant among the Southern  48.06 SHGs States, especially Andhra Pradesh  40 MFIs 45.20 • 75% of the consumers are from the rural sector 38.02  Women account for 80% of the credit clientele 20 10.04 14.01 • Highest growth observed in the loan segment  0 ranging from INR 5,000 – INR 10,000 2006‐07 2007‐08* SBLP: SHGs bank linkage program* SBLP SHG b k li kNOTE: Assessment of the share of the total market for micro‐credit loans is difficult as no law or regulation requires organizations which provide micro‐credit to formally register as microfinance institutions GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 12
  • MFIs have been focusing on the rural sector and it operates via substantial funding from financial institutions Microfinance MFI SBLPOverview Clientele (Mar ‘06 – Mar ’08)• Microfinance Institutions primarily refers to  Urban organizations created to provide credit and other  financial services to low income clients fi i l i l i li 25%• MFI loan outstanding: 59.54 bn (Mar 2008)• Average loan outstanding, MFI client INR 4,220  (2008) 75%•LLoan portfolios grew by 70% from Mar ‘06 to Mar ‘08  f li b 70% f M ‘06 M ‘08 Rural• Client outreach grew by 40% in 2007‐08Major Issues Sources of Funding • Financial Viability: Small scale MFIs face financial  Paid in Equity Grants problems as high borrowing costs coupled with high  Other Liabilities operating expenses ranging between 4 to 19%  6% 7% 3% p y p impedes its ability to offer competitive rates Client Savings g 8%• High capital requirements: Few MFIs can raise INR 20  mn capital required to become NBFCs 75% Institutional Debt GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 13
  • MFIs provide funding to various clients  across the country with southern states accounting for maximum share Microfinance MFI SBLPDistribution of Loans and Clientele Segmentation of MFI Portfolio (Clients)•Southern states account for the maximum  North  East  share of the clients as well as the loans  West 4% 21% disbursed 9%•Microfinance institutions lend to ‐  SHG ‐ Single loan to the SHG as a whole, which  decides how it should be allocated  Grameen/Joint Liabilities Group ‐ Loan recorded  66% in the names of Individual borrowers SouthDistribution of Operating Model Segmentation of MFI Portfolio (Loans) North  East  Individual Lending West 7% 15% 4% 6% 65% SHG Grameen/ 28% JLG 75% South GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 14
  • Self Help Groups have seen major growth over the last decade with the South contributing the largest fraction Microfinance MFI SBLPOverview Cumulative No. of  SHGs• Began in the early 80’s as NGO’s ‘000• 3.48 mn SHG’s are linked with bank credit (as of Mar  2,924 , 3,000 3 000 2008) +49% 2,238• SHG loans outstanding: 123.66 bn (Mar 07) 2,000 1,628• Savings mobilized by 4.2 mn SHGs account for INR 35  1,079 bn  1,000 717 461 263• Short term lending with the interest charged ranging  0 from 2‐3% per month 2000‐01 01‐02 02‐03 03‐04 04‐05 05‐06 06‐07• Supply figures pertaining to SHG‐Bank linkage  programme is ~ INR 123660 mn (Mar 2007) SHG Regional distribution•V i Various Types of Groups T fG  Savings and Credit Groups Northern North East East  Social Forestry Groups Central 7% 3% 18%  Water Users Groups 11%  Watershed Development Groups Watershed Development Groups  Farmers Interest Groups Western 9%  Other• Annual growth rate of out reach is 18% (06‐07‐ 07‐ 08) 52% Southern GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 15
  • Loans provided by banks to SHGs has seen tremendous growth with the highest contribution from commercial banks Microfinance MFI SBLPSHG’s Linkage with Banks Bank Loans• Began in 1989 with NABARD overseeing operations INR bn• Average loan outstanding, SHG member INR 3,250 (’08) 200 180• Linkages act as a a supplementary channel for providing  150 +89% financial services from formal financial institutions  113 100• Once the SHG becomes functional, banks assess them  68 for credit worthiness after 6 months; well functioning  50 39 10 20 SHGs are sanctioned up to four times their savings SHG i d f i h i i 4 0• Top five States in SHG linkage ‐Maharashtra,  2000‐01 01‐02 02‐03 03‐04 04‐05 05‐06 06‐07 Orissa, Tamil Nadu, West Bengal, Andhra PradeshIssues at the Ground Level Agencies financing the groups (07‐08)• Strong opposition from money lenders and the  socially dominant classes in of the rural population Co‐operative banks• Resistance from men against women forming such  RRBs 25% groups 33%• Lack of basic infrastructure for e.g. a meeting area• Large scale reliance on government programmes,  subsidies and grants from NGO’ or development  agencies 42% Commercial Banks GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 16
  • Three bank linkage models are prevalent in India which allow SHGs to fund their operations MFI Microfinance SBLP Model 1 Each partner institutions functions independently. Banks  lend, NGOs organize poor into SHGs and SHGs manage  Bank NGO small group finance in their own interest The whole system is localized SHGs and local NGO learn to deal with banks and vice versa SHGs and local NGO learn to deal with banks and vice versa  Majority of field level bankers do not view it as a banking  mandate SHG  In many places, it is still difficult to open a savings account  Absence of NGOs in many parts of India Reduces transaction and risk cost of the bank as they lend  Model 2 Bank large sum to an NGO, which guarantees repayment Easier for the poor to deal with an institution which they  know and trust. NGO Easy to be adopted by stakeholders.  NGOs are not equipped to work as financial intermediaries  Calls for substantial investment in capacity building of NGO SHG  Wide scale adoption not possible Model 3 Possible solution where NGOs are not present Bank SHG  Wide scale application may not be feasible because of other  priorities of bankers GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 17
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 18
  • Introduction of the bill is expected to create a definite regulatory framework for microfinance institutions Micro Financial Sector Development and Regulation Bill, 2007 Regulating and supervising cooperative societies and non‐profit institutions (including  Purpose societies and trusts) that are providing microfinance societies and trusts) that are providing microfinance • Microfinance: Includes loans, savings, insurance and pension services. Loans cannot  exceed more than INR 50,000 (INR 150,000 for housing purposes) Definitions • MFO: Any organisation that provides micro‐finance services including societies, trusts and  cooperative societies • Definition of Microfinance Organizations: NBFCs and Section 25 companies, which  account for ~80% of microfinance loans outstanding are excluded from its scope • Mobilization of Savings: States that MFOs are authorized to collect deposits from their Mobilization of Savings: States that MFOs are authorized to collect deposits from their  members   Certain conditions must be satisfied – Have a minimum capital base of INR. 0.5mn  – Be in operation for a minimum of 3 yearsMajor Aspects – Receive approval from the Microfinance Development Council (MDC), an entity promoted by NABARD Receive approval from the Microfinance Development Council (MDC) an entity promoted by NABARD • New Regulator: NABARD to be the regulatory body for both depository and non‐ depository micro MFOs . Its role entails  Facilitating the development of credit rating norms and performance benchmarks  Specifying the accounting form and the auditing standards  Promoting financial literacy of MFO clients and sector‐related research  Disseminating information relating to best practices GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 19
  • The bill has been seen to have many limitations in its scope and reach • Mandatory registration and periodic report submission by all MFOs seeking to accept  depositsOther Aspects • MFOs will also be subject to inspection by the regulator in case of any malpractices • Pl Plans on a corpus fund, “Micro Finance Development and Equity Fund”, for the  f d “Mi Fi D l d E i F d” f h development of the sector  • MFOs that accepts deposits to create a reserve fund by transferring a minimum of 15% of  its net profit/year • NABARD as Regulator: NABARD being a service provider and regulatory body will lead to  conflict of interests • NABARD is responsible for the administration of the Microfinance Development and Equity Fund NABARD is responsible for the administration of the Microfinance Development and Equity Fund,  a fund created to provide equity capital, debt funds, or grants to MFOsLimitations of  • NABARD also lacks expertise to regulate and develop MFIs in the urban sector as its role has been  the bill  confined to rural areas and to agriculture • Differential Regulation:   Lack of rationale behind classification – NBFCs have been excluded from the bill as they are already regulated by the RBI while cooperatives, which  are also currently regulated, have been included  Introduction of dual regulation of deposits received which is currently regulated solely by the RBI GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 20
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 21
  • Trends and Characteristics Low penetration level provides tremendous growth opportunities Large scale PE/VC activity Trends and Characteristics ` High interest rate and issue with repayments Lack of interest from formal financial institutions Opportunity  in the urban sector GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 22
  • Strong opportunities for investments with large untapped portfolio of products in demandLow penetration level provides tremendous growth opportunities• Strong potential demand for microfinance services exists  65% of the Indian population are without a bank account  27% or 300 mn people in India live below poverty line (earn less than USD 1 per day)  87% of the poorest households do not have access to easy credit  Approximately, 56 % of the poor still borrow from informal sources  70 % of the rural poor do not have a deposit account• New micro‐finance services have not been tapped which provides strong potential for players New micro‐finance services have not been tapped which provides strong potential for players Service No. of MFI Providing % of Clients Accessing (‘08) Education loan 1 3% Emergency loan 1 <0.1 % Life/medical other insurance 7 <20% Non‐financial services 5 6‐30% GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 23
  • Microfinance emerging as next asset class for PE fundsLarge scale PE/VC activity• Private equity and venture capital have made investments worth USD 230 mn during Jan 2007‐Mar 2009• Investors have been diversifying their portfolio as the urban and manufacturing related sectors are witnessing a slump Year Microfinance Company PE Investor Stake (%) Deal Size (USD mn) 2009 Bhartiya Samruddhi Finance Ltd Lok Capital, Aavishkar, SIDBI n.a. 10 2008 Madura Micro Finance Limited Unitus Equity n.a. 5 2008 MAS Financial Services Ltd. ICICI Venture n.a. 10 Sandstone Capital, SVB India Capital and  2008 SKS Mirofinance n.a. 75 Kismet Capital Silicon Valley Bank, Columbia Pacific, Sequoia  y , , q 2008 SKS Mirofinance SKS Mi fi n.a. 37 Capital, Vinod Khosla, Odyssey captial 2008 Ujjivan Financial Services Unitus Equity Fund n.a. 19.6 20 07 SKS Mirofinance Sequoia and Unitus n.a. 11.5 2007 Share Microfin Share Microfin Legatum Capital Legatum Capital 51 25 2007 Spandana JM Financial Fund n.a. 10 2007 Share Microfin Aavishkaar Goodwell  4 2 2007 SKS Mirofinance Sequoia, Silicon Valley Bank and Vinod Khosla, n.a. 37 GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 24
  • Progressively high interest rates and delayed repayments  limiting the growthHigh interest rate and issues with repayments• Lending to small borrowers follows an indirect route. Banks lend to MFOs who then lend to various SHGs and JLGs.  Individual borrowers get funds through SHGs and JLGs• It has been speculated that MFOs do not incur lower transaction costs but transfer the cost to donors through It has been speculated that MFOs do not incur lower transaction costs but transfer the cost to donors through  subsidized borrowings or to borrowers through higher interest rates Progress in interest rates from lender to borrower 7.5% p.a. 10‐15% p.a. 12‐24% p.a. 24‐36% p.a. Commercial  Individual  NABARD MFOs SHGs Banks Member• Debtors have been failing to repay the loans, this trend has been growing with the rise in size of the loan and the  frequency of borrowing Growth in default rate in Grameen bank Second‐ Fourth‐ Borrowers First‐time time Third‐time time Default Rate 0.4% 1.2% 6.6% 9.5% GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 25
  • High risk in providing loans to small consumers has prevented formal financial institutions from participating activelyLack of interest from formal financial institutions• Commercial banks, cooperative banks and regional rural banks prefer to abstain from lending to the poor  These loans will be high risk loans  Delinquency and default rates are high among the poor  Interest rate regulations by RBI – Commercial bank being advised by the RBI to link their interest rates with their prime lending rate (PLR) for their loan amounts less than INR 200,000  Lack of collateral security among borrowers y g  Safety issues• Borrowers themselves find it problematic dealing with banks  Credit from the bank is not easily available  Transaction cost of borrowing from the bank is very high – This includes out of pocket expenses that are incurred in paying travel cost, middleman, and price difference in assets and the  opportunity cost of their time  Transaction cost of availing saving facilities are also high – Primary factors are distance and small savings GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 26
  • Limited outreach in urban sector provides opportunity for microfinance institutionsOpportunity in the urban sector• Microfinance outreach in India is limited to rural areas• Merely 0.02% of the urban poor have banking relationships• In urban areas, lack of access to trading space for vendors and livelihood training is further pushing the poor  below the poverty line • Initiatives taken by the MFIs in urban sector will help them in ‐  Quicker scale up  Quicker breakeven  Higher loan sizes / enterprise loans• Products must be customized to suit needs of the urban poor• Services offered should be accessible and far‐reaching allowing for large consumer base Microfinance products for Urban Sector Paid Employed Self Employed Salaried Daily wage earners •Example : Vegetable vendorsMicro savings to address the  •Example : Municipal Workers Daily and weekly loans to purchase issue of low income f Health loans, health insurance , vegetables from wholesale mandis and  g f daily savings facilities  GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 27
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 28
  • Players (1/8)Company Snapshot: Bandhan Financial Services Pvt. Ltd.Corporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 2002 Number of Active BorrowersHeadquarters Kolkata USD mn ‘000 • Micro loans 100 1,500 82Services Offered • Micro Enterprise Program 80 • Health Loan 1,000 1 000 60 40 29 500 20 8 1 0 0 Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• It is a non‐profit entity • It is planning to raise INR 6 bn in FY ’09‐’10by selling •OOperates in 11 States through 765 branches t i 11 St t th h 765 b h agricultural loans to banks agricultural loans to banks• Primarily focusing on 3 programs • Plans on expanding operations to Delhi and Mumbai   Chartering into Unventured Frontiers Targeting the Hard Core  because of large scale rural urban migration  Poor • Expected to encompass Uttar Pradesh, Rajasthan and   Bandhan Health   Gujarat  Bandhan Education • Plans on opening 200 new branches GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 29
  • Players (2/8)Company Snapshot: Bhartiya Samruddhi Finance LimitedCorporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 1996 Number of Active BorrowersHeadquarters Hyderabad USD mn ‘000 60 56 400 • Loans • Insurance 300 40 • Money Transfers 31 22 200Services Offered • Agriculture/Business  20 13 Development Services 100 • Institutional Development  0 0 Services Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• Clientele, 90% from rural poor households and about  • Plans on diversifying its product portfolio to include  10% are urban slum dwellers 10% are urban slum dwellers pensions and systematic investment plans of mutual  pensions and systematic investment plans of mutual• Operates in 15 States funds• In 2007‐08, Non‐farm loans accounted for 47% of the  • Large scale disbursement of education loans based  total while Agri‐allied accounted for 36% on the courses being undertaken  g g gy p • Banking on large scale technology adoption towards  achieving high operational efficiency GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 30
  • Players (3/8)Company Snapshot: Equitas Micro Finance IndiaCorporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 2007 Number of Active BorrowersHeadquarters Chennai USD mn ‘000 • Micro Finance Loan 60 56 400 • AMC Loan 300Services OfferedServices Offered 40 • Education Loan 200 • Gold Loan 20 100 4 0 0 Mar ’08 M ’08 Mar ’09 M ’09Business Highlights Business Outlook• It lends to women borrowers organized into joint liability  • Plan on opening 5 more branches by 2009 groups • It i t It is targeting 1,80,000 members in Tamil Nadu ti 1 80 000 b i T il N d• 90 branches with focus falling on Tail Nadu • Plans on working on an OMR‐based solution for their • Entered into a partnership with Newgen Software in  risk management team order to change process flows via data management so  • Under “Equitas Gyan Kendra”, they plan on imparting   as to increase scalability and improve productivity as to increase scalability and improve productivity training in spoken English, electrical work, plumbing  training in spoken English electrical work plumbing• Loans disbursed in May ’09: INR 387.4 mn and painting to SHGs  GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 31
  • Players (4/8)Company Snapshot: SHARE Microfin Ltd.Corporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 1999 Number of Active BorrowersHeadquarters Hyderabad USD mn ‘000 • Loans 200 2,000  General 151 150 , 1,500  Special l  Housing 100 82 91 1,000Services Offered  Micro enterprise 50 40 500  Personal • Insurance 0 0 • Fund Transfer Services Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• Providing financial and support services mainly to  • By 2012‐13 women  below the poverty line  women below the poverty line  Expected to grow its client base to 15 mn members Expected to grow its client base to 15 mn members• Carries out operations across 16 States covering 17,654   Outstanding portfolio to ~ INR 163.82 bn villages • Plans on achieving deeper vertical penetration in its • As of May ’09; total branches: 771; cumulative  current area of operation and large geographic  disbursement INR 56,895 mn disbursement INR 56,895 mn outreach GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 32
  • Players (5/8)Company Snapshot: Shri Kshetra Dharmasthala Rural Development ProjectCorporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 1982 Number of Active BorrowersHeadquarters Belthangady Taluk, Karnataka USD mn ‘000 • Loans 100 85 800 • Insurance 80 • Training and Consulting 52 600 60Services Offered 400 • Business Development Services 40 24 • Health 20 11 200 • Education 0 0 Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• In 1996, initiated a microfinance programme  • Plans on expanding their insurance service which was  “Pragatinidhi” for the overall development of small and  Pragatinidhi for the overall development of small and launched in collaboration with ICICI Lombard to 1.3  launched in collaboration with ICICI Lombard to 1 3 marginal farmers mn customers by 2009 from 960,000 in ’07‐’08• Under “Pragatinidhi” loans are disbursed for agriculture,  • By 2011, they plan on forming 60,000 groups under  infrastructure development, non‐farm sector  the SHG model development activities and group enterprise.• Microfinance comprises of 40‐50% of their operations GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 33
  • Players (6/8)Company Snapshot: SKS Microfinance Pvt. Ltd.Corporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 1998 Number of Active BorrowersHeadquarters Hyderabad USD mn ‘000 • Income generating loans 300 262 2,500 • Mid Term Loans 250 2,000 • Individual Loans 200 1,500 150Services Offered • Emergency Loans 1,000 100 63 • Loan Cover Insurance 50 21 500 8 • Health Insurance  0 0 • Retail Insurance Retail Insurance Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• South is the largest contributor, with Andhra Pradesh  • Plans on doubling its total loan disbursals in 09‐10 to  and Karnataka accounting for 30 % and 17%disbursals  and Karnataka accounting for 30 % and 17%disbursals INR 87.7 bn INR 87 7 bn respectively • Plans to introduce 400 new branches in 09‐10• Approached the RBI to launch mobile banking services • Plans on launching an IPO towards raising capital  Formed an association with Nokia and Airtel towards providing  • Strong IT initiatives towards enhancing efficiency cheap handsets to customers  Creating a data warehouse where information will be Creating a data warehouse where information will be   Project is expected to begin in Andhra Pradesh captured and consolidated GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 34
  • Players (7/8)Company Snapshot: Spandana Sphoorty Financial LimitedCorporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan Portfolio Gross Loan PortfolioEstablished 1998 Number of Active BorrowersHeadquarters Hyderabad USD mn ‘000 • General Loans 200 182 2,500 • Small Business Loan 150 2,000 • Micro Enterprise Loan  89 1,500Services Offered 100 • Agri Family Loan  54 63 1,000 • Dairy Loan  50 500 • Farm Equipment Loan 0 0 Mar ’05 M ’05 Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• Operates in 9 States across the country with 999  • Plans to expand its reach to 16 States by end 2009  branches including Uttar Pradesh, Bihar, Gujarat, Uttarakhand,  including Uttar Pradesh Bihar Gujarat Uttarakhand• Andhra Pradesh accounts for 57% of its loan portfolio  New Delhi, Kerala and Goa while Karnataka accounts for 13% • By 2011, the company plans on catering to 6 mn • Other than financial intermediation, they have also been  borrowers with cumulative disbursements of INR  200  focusing on sub sector intervention such as diary  focusing on sub sector intervention such as diary bn development GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 35
  • Players (8/8)Company Snapshot: Ujjivan Financial Services Pvt. Ltd.Corporate Information Financial Performance and Outreach Gross Loan PortfolioEstablished 2004 Number of Active BorrowersHeadquarters Bangalore USD ‘000 9,110 • Family Needs Loan 10,000 60,000 • Business Loan 8,000 40,000 40 000 • Combo Loan (combination of  6,000Services Offered family needs and business) 4,000 1,933 20,000 • Housing Loan 2,000 • Festival Loan 46 0 0 • Emergency Loan Emergency Loan Mar ’06 M ’06 Mar ’07 M ’07 Mar ’08 M ’08Business Highlights Business Outlook• Provide financial services to poor working women in  • Plans on an IPO by 2011, after profitable operations  urban and semi‐urban areas urban and semi‐urban areas • Pl Plans on encompassing 1 mn customers by 2009 with  i 1 t b 2009 ith• Only MFI in India to start operations without any grants  its presence across India with regional offices in  or donation Bangalore, Kolkata, Delhi and Pune• 62% of customers are from the South while North and  • Plans on building a strong capital base by 2011 East account for 6% and 30% respectively East account for 6% and 30% respectively  Looking for alternative sources of capital namely portfolio Looking for alternative sources of capital namely portfolio  sale, securitization, subordinated debt , non convertible  debentures  GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 36
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 37
  • Key DevelopmentsDate Development22‐Jun‐09 Share Microfin plans to raise INR 21.5 bn in 2009‐10 to fund its expansion. Of this, INR 19 bn would be  debt and the remaining equity. They have entered into an agreement with the Small Industries  Development Bank of India and Matrix Financial Consultants for mobilizing INR 10 bn and INR 5 bn  Development Bank of India and Matrix Financial Consultants for mobilizing INR 10 bn and INR 5 bn respectively18‐Jun‐08 SKS Microfinance, the largest microfinance player in the country in terms of assets, is looking beyond  pure bank funding for their business. It is planning to raise INR 5 bn through a variety of rated debt  products to fund loan demands of its customers18‐Jun‐08 Micro‐finance institutions and customer service centre network are emerging to be the largest channel  for the distribution of Max New York Life’s (MNYL) small‐kitty insurance policy. 13‐Jun‐08 ICICI Bank is targeting the farm sector, micro finance institutions and companies in the agriculture space  and have set aside INR 250 bn. The bank plans on issuing farmers cards who will be given loans through  SHG’s under MFIs SHG’ d MFI10‐Jun‐08 Spandana Sphoorty Financial raised INR 800 mn by issuing one year non‐convertible debentures (NCDs)  redeemable at a premium of 10%. They previously planned on raising INR 3 bn by diluting a part of their  stake to investors.30‐Apr‐0930 Apr 09 UTI Asset Management and Invest India Micro Pension Services (IIMPS) tied up with BASIX for a micro  UTI Asset Management and Invest India Micro Pension Services (IIMPS) tied up with BASIX for a micro pension scheme28‐Feb‐09 ICICI Lombard General Insurance Company, began offering innovative products like weather and cattle  insurance in rural areas. 21‐Feb‐0921 Feb 09 By 2014, MFIs are expected to extend credit worth INR 380 bn to 37 mn beneficiaries. By 2014 MFIs are expected to extend credit worth INR 380 bn to 37 mn beneficiaries GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 38
  • •Introduction•Types of Financial Institutions•Market Overview•Government Initiatives•Trends and Characteristics•Major Players•Key Developments•Appendix GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 39
  • Appendix ‐ 1:Overall Progress Under Microfinance Particulars Units 2006‐07 2007‐08 % Growth No of SHGs 4160584 5009794 20.4Savings accounts for SHG banks as of 31 March  Amount 35127.1 27853.9 7.8 No of SHGs 1105749 1227770 11Bank loans disbursed to SHG during the year Amount 65703.9 88492.6 34.7Bank loans outstanding with SHG as on 21  No of SHGs 2894505 3625941 25.3March Amount 123664.9 169999.1 37.5 No of SHGs 334 518 55.1Bank loans disbursed to MFI during the year Amount 11515.6 19701.5 71.1Bank loans outstanding with MFI as on 31  No of SHGs 550 1109 101.6March Amount 15844.8 27488.4 73.5NOTE: Amount in INR mn GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 40
  • Appendix – 2:Savings of SHGs with Banks Total SHGs savings with the banks as on 31 March 2008 Agency Year Amount Per SHG  No. of SHGs % Share % Share (INR mn) Saving (INRs) 2006‐07 2006 07 2293771 55.2 55 2 18924.2 18924 2 53.8 53 8 8250Commercial Banks (Private and Public) 2007‐08 2810750 56.1 20777.3 54.9 7392 % growth 22.5 9.8 ‐10.4 2006‐07 1183065 28.4 11582.9 33 9791Regional Rural Banks (RRBs) 2007‐08 1386838 27.7 11664.9 30.8 8411 % growth 17.2 0.7 ‐14.1 2006‐07 683748 16.4 4620 13.2 6914Co operative BanksCo‐operative Banks 2007 08 2007‐08 812206 16.2 16 2 5411.7 5411 7 14.3 14 3 6663 % growth 18.8 17.1 ‐1.4 2006‐07 4160584 100 35127.1 100 8469Total 2007‐08 5009794 100 37853.9 100 7556 % growth 20.4 7.8 ‐10.5 GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 41
  • Appendix ‐ 3:Bank Loans Disbursed to SHGs Total loans disbursed by banks to SHGs Agency Year Amount %  Per SHG bank loan  No. of SHGs % Share (INR mn) Share disbursed (INRs) 2006‐07 2006 07 571636 51.7 51 7 39189.4 39189 4 59.7 59 7 68557Commercial Banks (Private and Public) 2007‐08 735119 59.9 54039 61 73511 % growth 28.6 37.9 7.2 2006‐07 381199 34.5 20527.3 31.2 53849Regional Rural Banks (RRBs) 2007‐08 327650 26.7 26518.4 30 80935 % growth ‐14.0 29.2 50.3 2006‐07 152914 13.8 5987.2 9.1 39153Co operative BanksCo‐operative Banks 2007 08 2007‐08 165001 13.4 13 4 7935.2 7935 2 9 48092 % growth 7.9 32.5 22.8 2006‐07 1105749 100 65703.9 100 59420Total 2007‐08 1227770 100 88492.6 100 72076 % growth 11.0 34.7 21.3 GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 42
  • Appendix – 4: Bank Loan Outstanding Against SHGs Total loans outstanding by banks to SHGs Agency Year Amount Per SHG bank loan  No. of SHGs % Share % Share (INR mn) outstanding (INRs) 2006‐07 2006 07 1893016 65.4 65 4 87603.8 87603 8 70.8 70 8 46277Commercial Banks (Private and Public) 2007‐08 2378847 65.6 114754.7 67.5 48240 % growth 25.7 31 4.2 2006‐07 729255 25.2 28017.6 22.7 38419Regional Rural Banks (RRBs) 2007‐08 875716 24.2 44210.4 26 50485 % growth 20.1 57.8 31.4 2006‐07 272234 9.4 8043.5 6.5 29546Co operative BanksCo‐operative Banks 2007 08 2007‐08 371378 10.2 10 2 11033.9 11033 9 6.5 65 29711 % growth 36.4 37.2 6.6 2006‐07 2894505 100 123664.9 100 42724Total 2007‐08 3625941 100 169999 100 46884 % growth 25.3 37.5 9.7 GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 43
  • Appendix – 5:Bank Loans Provided to MFIs Amount of Loan  Loan Outstanding against as  Disbursed on 31 Mar % Recovery of  Agency Year Amount  Amount  Loans No. of MFIs (INR  No. of MFIs (INR mn) (INR mn) mn) 2006‐07 327 11513.4 541 15842.7 92‐100Commercial Banks (Private and Public) 2007‐08 497 19686 1072 27452.4 82‐100 % growth 52 71 98.2 73.3 2006‐07 7 2.2 8 2 90Regional Rural Banks (RRBs) 2007‐08 8 15.1 24 35.8 95.5‐100 % growth 14.3 586.4 200 1690 2006‐07 2006 07 0 0 1 0.1 01 100Co‐operative Banks 2007‐08 13 0.4 13 0.2 n.a. % growth 1200 100 2006‐07 334 11515.6 550 15844.8Total 2007‐08 518 19701.5 1109 27488.4 % growth 55.1 71.1 101.6 73.5 GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 44
  • Thank you for your timeFor an updated report or any customized research requirements, please contact:Gaurav KumarE‐Mail: gaurav.kumar@netscribes.com; sales@netscribes.comPhone: +91 33 4064 6214; +91 983 030 9715Netscribes’ Services:RESEARCH & ANALYTICSRESEARCH & ANALYTICS MARKET INTELLIGENCE MARKET INTELLIGENCE CONTENT SOLUTIONS CONTENT SOLUTIONSInvestment Research Market Monitoring & Competitive  Social Media MarketingEnterprise Market Research Intelligence Marcom Support ServicesPatent Research Sales & Prospect Intelligence Content Management ServicesSyndicated Market ResearchS di t d M k t R h Listening & Media Monitoring Li t i & M di M it i Book Packaging Services B kP k i S i Brand SurveillanceFor further details, visit us at: www.netscribes.comAbout NetscribesNetscribes supports the organic and inorganic growth objectives of global corporations through a combination of Enterprise Market, Investment & Patent Research, Market & Sales Intelligence, Social Media Monitoring & Management and Custom Publishing solution.Disclaimer: This report is published for general information only. High standards have been used for preparing this market research report; Disclaimer: This report is published for general information only High standards have been used for preparing this market research report;however, Netscribes, Inc. or “Netscribes” is not responsible for any loss or damage arising from use of this document. This document is the sole property of Netscribes and prior permission is required for guidelines on reproduction. GUIDE TO MICROFINANCE – INDIA.PPT 45